Оценка риска стратегических инвестиционных проектов (Курский институт менеджмента, экономики и бизнеса)
|
Объект исследования - ПАО «Саратовнефтьгаз». Это крупнейший добытчик природного топлива в регионе.
Введение 3
1.Теоретико-методические основы управления рисками инвестиционной деятельности 5
1.1.Сущность и содержание инвестиционной деятельности 5
1.2. Сущность и содержание рисков инвестиционной деятельности 9
1.3. Принципы и методы исследования и анализа риска инвестиционной деятельности 13
2. Практические аспекты управления рисками инвестиционной деятельности предприятия 18
2.1. Характеристика предприятия ПАО «Саратовнефтьгаз», его инвестиционной деятельности и системы управления рисками. 18
2.2. Идентификация и оценка инвестиционных рисков ПАО «Саратовнефтьгаз» на примере проекта по установке новой нефтедобывающей установки. 33
2.3. Анализ управления рисками инвестиционной деятельности в ПАО «Саратовнефтьгаз» 39
3.Совершенствование механизма управления инвестиционными рисками на предприятии 42
3.1. Развитие механизма управления инвестиционными рисками на предприятии 42
3.2. Совершенствование методики оценки и анализа риска 48
3.3.Инструментальное обеспечение оценки и анализа риска инвестиционного проекта 60
Заключение 64
Список использованных источников 67
Введение 3
1.Теоретико-методические основы управления рисками инвестиционной деятельности 5
1.1.Сущность и содержание инвестиционной деятельности 5
1.2. Сущность и содержание рисков инвестиционной деятельности 9
1.3. Принципы и методы исследования и анализа риска инвестиционной деятельности 13
2. Практические аспекты управления рисками инвестиционной деятельности предприятия 18
2.1. Характеристика предприятия ПАО «Саратовнефтьгаз», его инвестиционной деятельности и системы управления рисками. 18
2.2. Идентификация и оценка инвестиционных рисков ПАО «Саратовнефтьгаз» на примере проекта по установке новой нефтедобывающей установки. 33
2.3. Анализ управления рисками инвестиционной деятельности в ПАО «Саратовнефтьгаз» 39
3.Совершенствование механизма управления инвестиционными рисками на предприятии 42
3.1. Развитие механизма управления инвестиционными рисками на предприятии 42
3.2. Совершенствование методики оценки и анализа риска 48
3.3.Инструментальное обеспечение оценки и анализа риска инвестиционного проекта 60
Заключение 64
Список использованных источников 67
Инвестиционная деятельность, реализация которой проходит через инве-стиционные проекты, это одно из основных направлений развития предприя-тия. Эффективность деятельности предприятия на прямую зависит от уровня инвестиционных рисков. Поэтому необходимо вырабатывать методы рацио-нального управления инвестиционными рисками. Но на данный момент управ-ление рисками инвестиционной деятельности в основном состоит из качествен-ного анализа и оценки вариации базовых показателей инвестиционной деятель-ности при минимальном количестве факторов риска. Но количество рискооб-разующих факторов, которые обусловлены изменениями внешней и внутрен-ней среды, и неопределенность их воздействия на инвестиционную деятель-ность предприятия, говорит нам о том, что не существует реально эффективно-го механизма управления рисками, который подкреплен практическими меха-низмами минимизации рисков.
Именно поэтому исследование теоретических и практических аспектов, которые связаны с обоснованием пространства инвестиционных рисков и их факторов, формирование механизма рационального управления интегральным риском инвестиционной деятельности предприятия является актуальной и со-временной задачей.
В работах В.П. Севрука, А. П. Альгина, И.А. Бланка, Б.А. Райзберга рас-сматриваются вопросы, которые касаются общих принципов оценки, анализа и сокращения уровня инвестиционных рисков. Проблема риска в управленче-ской деятельности и организационно-методические основы снижения управлен-ческих рисков рассмотрены в работах таких авторов, как В.В.Черкасова, М.В.Грачева, В.Е.Кузнецова, А.Ли, М.А.Рогова, В.А.Чернова, Г.В.Чернова, Н.В. Хохлова.
Если анализировать работы по данной теме, то можно прийти к выводу, что большинство источников посвящено анализу отдельных проблем риска, поэтому остаются неразрешенные вопросы, которые связаны с разработкой концепции, методов и инструментов управления риском инвестиционной дея-тельности предприятия.
Цель курсовой работы – это разработка теоретических положений и ме-тодических рекомендаций по совершенствованию оценки рисков инвестицион-ной деятельности (на примере ПАО «Саратовнефтьгаз»).
Для того, чтобы достигнуть поставленную цель необходимо решить сле-дующие задачи:
1.Выявить факторы риска в экономической деятельности предприятия, их классификационные признаки.
2.Определить значение и экономическое содержание таких понятий, как «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект».
3. Уточнить принципы и методы анализа риска, определить условия про-ведения процедур оценки уровня инвестиционных рисков.
4. Определить требования, предъявляемые к защите необходимого уров-ня эффективности инвестиционной деятельности.
5. Сформулировать направление совершенствования механизма управле-ния инвестиционными рисками проекта на протяжении его жизненного цикла.
6. Разработать комплекс инструментов автоматизированной оценки инте-грального риска инвестиционного проекта.
Объект исследования – экономические отношения в инвестиционной дея-тельности промышленных предприятий.
Предмет исследования – инструменты и механизмы управления рисками для защиты экономической эффективности инвестиционного проекта.
Методологической и теоретической базой являются результаты научных исследований российских и зарубежных ученых в области менеджмента, управления рисками, экономико-математического моделирования, инвестици-онного развития промышленных предприятий.
Именно поэтому исследование теоретических и практических аспектов, которые связаны с обоснованием пространства инвестиционных рисков и их факторов, формирование механизма рационального управления интегральным риском инвестиционной деятельности предприятия является актуальной и со-временной задачей.
В работах В.П. Севрука, А. П. Альгина, И.А. Бланка, Б.А. Райзберга рас-сматриваются вопросы, которые касаются общих принципов оценки, анализа и сокращения уровня инвестиционных рисков. Проблема риска в управленче-ской деятельности и организационно-методические основы снижения управлен-ческих рисков рассмотрены в работах таких авторов, как В.В.Черкасова, М.В.Грачева, В.Е.Кузнецова, А.Ли, М.А.Рогова, В.А.Чернова, Г.В.Чернова, Н.В. Хохлова.
Если анализировать работы по данной теме, то можно прийти к выводу, что большинство источников посвящено анализу отдельных проблем риска, поэтому остаются неразрешенные вопросы, которые связаны с разработкой концепции, методов и инструментов управления риском инвестиционной дея-тельности предприятия.
Цель курсовой работы – это разработка теоретических положений и ме-тодических рекомендаций по совершенствованию оценки рисков инвестицион-ной деятельности (на примере ПАО «Саратовнефтьгаз»).
Для того, чтобы достигнуть поставленную цель необходимо решить сле-дующие задачи:
1.Выявить факторы риска в экономической деятельности предприятия, их классификационные признаки.
2.Определить значение и экономическое содержание таких понятий, как «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный проект».
3. Уточнить принципы и методы анализа риска, определить условия про-ведения процедур оценки уровня инвестиционных рисков.
4. Определить требования, предъявляемые к защите необходимого уров-ня эффективности инвестиционной деятельности.
5. Сформулировать направление совершенствования механизма управле-ния инвестиционными рисками проекта на протяжении его жизненного цикла.
6. Разработать комплекс инструментов автоматизированной оценки инте-грального риска инвестиционного проекта.
Объект исследования – экономические отношения в инвестиционной дея-тельности промышленных предприятий.
Предмет исследования – инструменты и механизмы управления рисками для защиты экономической эффективности инвестиционного проекта.
Методологической и теоретической базой являются результаты научных исследований российских и зарубежных ученых в области менеджмента, управления рисками, экономико-математического моделирования, инвестици-онного развития промышленных предприятий.
Исследование, проведенное в рамках поставленных целей и задач, позво-ляет нам сделать следующие выводы.
В современных условиях каждый вид деятельности, осуществляемый на промышленном предприятии, непосредственно связан с инвестиционной дея-тельностью, которая осуществляется через реализацию инвестиционных проек-тов. Многообразие рисков, которые могут проявиться в процессе инвестицион-ной деятельности, относятся в полной мере к рискам инвестиционной деятель-ности.
Проведя обобщение и систематизацию классификационных признаков инвестиционной деятельности, мы считаем, что для промышленных предприя-тий в современных условиях приоритетными будут являться реинвестиции ма-териального характера, которые направлены на модернизацию и увеличение производственных мощностей.
Понятие «риск инвестиционной деятельности» мы определяем, как веро-ятность понести потери в виде дополнительных расходов посредством воздей-ствия окружающей среды предприятия. Анализ этого понятия показывает сложность категории, так как на её интегральную величину влияет множество различных факторов как внешних, независящих от предприятия, так и внут-ренних. Следовательно, невозможно разработать эффективный инвестицион-ный проект без определения факторов, которые могут оказать влияние на ито-говый результат инвестиционной деятельности.
Инвестиционные проекты многообразны, они отличаются сроками реали-зации, объемами финансовых вложений, поставленными целями. Соответствен-но для выявления контрольных точек целесообразно разделить их на этапы, во время прохождения которых потребуется дополнительная информация о воз-можном влияние внутренней и внешней среды на инвестиционный проект.
Каждый этап реализации инвестиционного проекта должен сопровождать анализ эффективности, который направлен на выявление факторов, оказываю-щих влияние на итоговый результат.
Таким образом, в современных условиях для объективного подхода к ин-вестициям необходимо использовать как анализ эффективности реализуемых мер, так и научно обоснованных механизмов управления, которые максималь-но учитывают действующие факторы для принятия оптимальных решений. Но даже самая полная информация не может исключить риск появления случайно-го события, то есть неопределенность внешней среды не может быть снята в полном размере.
Для минимизации ущерба от случайных событий следует применять раз-личные механизмы управления рисками инвестиционных проектов, которые смогут компенсировать ущерб. Действия, направленные на снижение риска, должны лежать в следующих направлениях:
- снижение влияния риска на хозяйственную и производственную дея-тельность;
- сохранение риска на допустимом уровне;
- частичная передача риска другому лицу.
Таким образом, анализ рисков инвестиционной деятельности является связующим элементом для процесса обоснования инвестиционного проекта и управления его реализацией. Он включает в себя такие направления, как обще-методические проблемы анализа рисков, качественный и количественный ана-лизы рисков; практические рекомендации по методам оценки величины рисков.
ПАО «Саратовнефтьгаз» активно реализует различные инвестиционные проекты. Благодаря этому происходит увеличение объемов продукции, дости-жение положительных результатов в финансовой и экономической сферах.
Исследование практики анализа и управления рисками на ПАО «Сара-товнефтьгаз» показало нам, что на предприятии существует определенная си-стема управления рисками и управления инвестиционными проектами. На предприятии ПАО «Саратовнефтьгаз» нет детального разбора рисков каждого инвестиционного проекта.
Поэтому мы предлагаем разработать механизм управления инвестицион-ными рисками в зависимости от уровня каждого конкретного фактора риска и величины его влияния на итоговый результат инвестиционной деятельности.
Формирование системного подхода к гарантированию инвестиций долж-но сопровождать принятие эффективных решений по инвестиционной деятель-ности. Главным инструментом оценки и учета вероятных отрицательных по-следствий является комплексное обоснование инвестиционного проекта, кото-рое включает в себя мероприятия по идентификации рисков путем проведения качественного анализа, проведение процедуры расчета и оценки рисков для их измерения, минимизация рисков и их контроль с помощью оперативного при-нятия управленческих решений.
Основой принятия решений о необходимости применения управленче-ских воздействий может служить разработанная нами методика по управлению инвестиционным риском с помощью таблиц Microsoft Excel, позволяющих осуществлять полный комплекс мероприятий количественного анализа рисков инвестиционной деятельности.
В современных условиях каждый вид деятельности, осуществляемый на промышленном предприятии, непосредственно связан с инвестиционной дея-тельностью, которая осуществляется через реализацию инвестиционных проек-тов. Многообразие рисков, которые могут проявиться в процессе инвестицион-ной деятельности, относятся в полной мере к рискам инвестиционной деятель-ности.
Проведя обобщение и систематизацию классификационных признаков инвестиционной деятельности, мы считаем, что для промышленных предприя-тий в современных условиях приоритетными будут являться реинвестиции ма-териального характера, которые направлены на модернизацию и увеличение производственных мощностей.
Понятие «риск инвестиционной деятельности» мы определяем, как веро-ятность понести потери в виде дополнительных расходов посредством воздей-ствия окружающей среды предприятия. Анализ этого понятия показывает сложность категории, так как на её интегральную величину влияет множество различных факторов как внешних, независящих от предприятия, так и внут-ренних. Следовательно, невозможно разработать эффективный инвестицион-ный проект без определения факторов, которые могут оказать влияние на ито-говый результат инвестиционной деятельности.
Инвестиционные проекты многообразны, они отличаются сроками реали-зации, объемами финансовых вложений, поставленными целями. Соответствен-но для выявления контрольных точек целесообразно разделить их на этапы, во время прохождения которых потребуется дополнительная информация о воз-можном влияние внутренней и внешней среды на инвестиционный проект.
Каждый этап реализации инвестиционного проекта должен сопровождать анализ эффективности, который направлен на выявление факторов, оказываю-щих влияние на итоговый результат.
Таким образом, в современных условиях для объективного подхода к ин-вестициям необходимо использовать как анализ эффективности реализуемых мер, так и научно обоснованных механизмов управления, которые максималь-но учитывают действующие факторы для принятия оптимальных решений. Но даже самая полная информация не может исключить риск появления случайно-го события, то есть неопределенность внешней среды не может быть снята в полном размере.
Для минимизации ущерба от случайных событий следует применять раз-личные механизмы управления рисками инвестиционных проектов, которые смогут компенсировать ущерб. Действия, направленные на снижение риска, должны лежать в следующих направлениях:
- снижение влияния риска на хозяйственную и производственную дея-тельность;
- сохранение риска на допустимом уровне;
- частичная передача риска другому лицу.
Таким образом, анализ рисков инвестиционной деятельности является связующим элементом для процесса обоснования инвестиционного проекта и управления его реализацией. Он включает в себя такие направления, как обще-методические проблемы анализа рисков, качественный и количественный ана-лизы рисков; практические рекомендации по методам оценки величины рисков.
ПАО «Саратовнефтьгаз» активно реализует различные инвестиционные проекты. Благодаря этому происходит увеличение объемов продукции, дости-жение положительных результатов в финансовой и экономической сферах.
Исследование практики анализа и управления рисками на ПАО «Сара-товнефтьгаз» показало нам, что на предприятии существует определенная си-стема управления рисками и управления инвестиционными проектами. На предприятии ПАО «Саратовнефтьгаз» нет детального разбора рисков каждого инвестиционного проекта.
Поэтому мы предлагаем разработать механизм управления инвестицион-ными рисками в зависимости от уровня каждого конкретного фактора риска и величины его влияния на итоговый результат инвестиционной деятельности.
Формирование системного подхода к гарантированию инвестиций долж-но сопровождать принятие эффективных решений по инвестиционной деятель-ности. Главным инструментом оценки и учета вероятных отрицательных по-следствий является комплексное обоснование инвестиционного проекта, кото-рое включает в себя мероприятия по идентификации рисков путем проведения качественного анализа, проведение процедуры расчета и оценки рисков для их измерения, минимизация рисков и их контроль с помощью оперативного при-нятия управленческих решений.
Основой принятия решений о необходимости применения управленче-ских воздействий может служить разработанная нами методика по управлению инвестиционным риском с помощью таблиц Microsoft Excel, позволяющих осуществлять полный комплекс мероприятий количественного анализа рисков инвестиционной деятельности.
Подобные работы
- Коммуникационные стратегии китайских инвестиционных проектов в России (на примере проекта Балтийская жемчужина)
Магистерская диссертация, журналистика. Язык работы: Русский. Цена: 4820 р. Год сдачи: 2016 - Разработка инвестиционного плана и финансовой модели при масштабировании бизнеса
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2022 - Коммуникационные стратегии китайских инвестиционных проектов в России (на примере проекта Балтийская жемчужина)
Магистерская диссертация, реклама & PR. Язык работы: Русский. Цена: 4920 р. Год сдачи: 2016 - Анализ эффективности инвестиций в проектах АПК региона (Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности в АПК, Дальневосточный государственный аграрный университет)
Курсовые работы, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 800 р. Год сдачи: 2024 - ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК УСЛОВИЕ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4320 р. Год сдачи: 2018 - МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА
Диссертации (РГБ), экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4270 р. Год сдачи: 2016 - Управление бизнес-процессами в банке
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4810 р. Год сдачи: 2017 - Анализ кредитоспособности организации в системе управления источниками формирования хозяйственных средств
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5700 р. Год сдачи: 2016 - Анализ и оценка детерминант производительности труда (на примере Свердловской области)
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4920 р. Год сдачи: 2021