Роль финансовых инструментов в развитии предприятия

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО
ИНСТРУМЕНТОВ 6
1.1 СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, ИХ
КЛАССИФИКАЦИЯ 6
1.2 ЛИЗИНГ, КАК ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ 19
1.3 СТРУКТУРА ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ 26
2 АНАЛИЗ РОССИЙСКОГО РЫНКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ... 29
2.1 РЫНОК ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 29
2.2 РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ 33
2.3 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ .... 44
2.4 СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЛИЗИНГА И КРЕДИТА 49
3 РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В РАЗВИТИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 58
3.1 АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ 58
3.2 РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРЕДИТА И
ЛИЗИНГА 70
3.3 РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В РАЗВИТИИ ПРЕДПРИЯТИЯ 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 88
ПРИЛОЖЕНИЯ 95
Купить

Одной из обсуждаемых тем в бизнес среде является экономическая и финансовая стабильность, а так же эффективное функционирование предприятий. В экономике происходит трансформация традиционных финансовых отношений. Современные финансовые рынки характеризуются высокой степенью развития финансовых инструментов.
При появлении потребности в приобретении дорогостоящего актива, руководство предприятия становится перед непростым выбором: не каждая компания может позволить себе извлечь из оборота крупную сумму денежных средств. Соответственно, организации начинают рассматривать альтернативные финансовые источники для приобретения имущества. Одной из таких возможностей является заключение договора финансовой аренды, то есть - договор лизинга. Решение о выборе лизинга или кредита как инструмента финансирования капитальных вложений следует принимать, исходя из конкретной ситуации в зависимости от финансовых показателей предприятия, характера необходимого оборудования, целей его использования и других факторов. Закон, регламентирующий лизинговые отношения - «О финансовой аренде «лизинге» от 9.10.1998 г. [1].
Преференция по налогам при лизинге является одним из его основных преимуществ, что в результате приводит к уменьшению затрат по лизинговому договору. Возможность предприятия возмещать уплаченный НДС в разной сумме (при лизинге возмещение НДС больше, чем при кредите), оказывает важное влияние на выбор источников финансирования.
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффективное функционирование экономических субъектов, в большей степени зависит от использования финансовых инструментов. Предприятия, которые уделяют значительное внимание финансовым инструментам и формированию эффективной финансовой стратегии являются более конкурентоспособными и экономически стабильными.
Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и забежных ученых по широкому кругу проблем рыночной экономики, международных финансовых отношений, рынков финансовых инструментов, инвестиционной и финансовой сферы. Изучение финансовых инструментов производилось на основе работ таких авторов, как Лесинский С. В., Джонский К. Х., Сафонова Т. Н., Макшанова А. В. и Фельдман А. Б. Детальный анализ рынка финансовых инструментов был рассмотрен в трудах Буренина A. H., Юсуповой Г. Ф., Загородникова С.В. Анализ лизинга и рынка лизинговых услуг как отраслевого рынка опирается на работы Говорова С.Н., Козлова Д. В., Карпов А. В., Юсуповой А. Т.
Значительная часть изученных источников посвящена исследованию природы и обращения отдельных финансовых инструментов, которые не рассматривают лизинг как новый финансовый инструмент в развитии предприятия.
Объектом исследования является промышленное предприятие.
Предметом исследования выступают финансовые инструменты, используемые предприятием в процессе своей деятельности.
Целью магистерской диссертации является разработка методического подхода к оценке и принятию решения о выборе оптимальных финансовых инструментов для инвестиционных проектов, используемых в развитии предприятия.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи.
• изучить теоретические аспекты существующих финансовых
инструментов, включая их функции и классификацию;
• провести анализ динамики рынков финансовых инструментов и лизинга в экономике России и определить их роль в развитии предприятия;
• разработать методический подход к оценке и принятию решения о выборе оптимальных финансовых инструментов для инвестиционных проектов, используемых в развитии действующего предприятия .
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез, методы классификации, сравнения, прогнозирования.
Новизна исследования состоит в том, что доказано и обосновано применение лизинга в качестве финансового инструмента позволяющего на основе разработанной имитационной модели рационально распределять финансовые ресурсы предприятия.
Теоретическая значимость исследовательской работы заключается в разработке методического подхода к исследованию процессов рационального распределения финансовых ресурсов предприятия.
Практическая значимость исследования определяется разработкой рекомендаций по принятию решения об использовании лизинга или кредита для приобретения оборудования на промышленном предприятии.
Диссертация состоит из трех глав, основное содержание изложено на 107 страницах, в работе 15 рисунков, 26 таблиц и 5 приложений.
Купить