ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ 8
1.1 Особенности инвестиционной деятельности предприятий реального
сектора экономики 8
1.2 Инвестиционный портфель и инвестиционная стратегия
промышленных предприятий 19
1.3 Основы управления инвестиционным портфелем промышленного
предприятия 25
2. Анализ действующей системы управления проектами и текущего
инвестиционного портфеля на примере Нижнетагильского металлургического комбината и Качканарского горно-обогатительного комбината, входящих в Евраз Холдинг 33
2.1 Характеристика предприятий 33
2.2 Оценка системы управления реальными инвестиционными
проектами 37
2.3 Анализ текущего инвестиционного портфеля 55
3. Проблемы формирования и управления инвестиционным портфелем
промышленных предприятий и пути их решения 68
3.1 Рыночные и организационные проблемы формирования и управления
инвестиционным портфелем промышленных предприятий 68
3.2 Практические рекомендации для повышения эффективности
формирования и управления инвестиционным портфелем промышленных предприятий 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 88
Актуальность темы исследования определяется высокой значимостью инвестиционной деятельности для успешного функционирования компаний. Инвестиционная деятельность занимает важное место в бизнесе организации, так как без неё становится невозможным не только развитие компании (увеличение объёмов производства, выход на новые рынки и т.д.), но даже поддержание текущих позиций в долгосрочной и среднесрочной перспективе вследствие постоянного увеличения конкуренции, необходимости периодически осуществлять значительные капиталовложения для замещения выходящего из строя оборудования. К формированию и реализации инвестиционной политики акционерам и менеджменту компании стоит подходить максимально ответственно, так как правильная политика способна вывести компанию в лидеры своей отрасли и помочь долго сохранять это место, а ошибочная инвестиционная политика способна за считанные годы поставить в прошлом успешную компанию на грань выживания, чему существует немало примеров.
Цель выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) заключается в анализе портфеля реальных инвестиционных проектов горно-металлургического холдинга на примере одного металлургического и одного горно-обогатительного комбинатов и разработке практических рекомендаций, способных повысить доходность вложений.
Поставленная в выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) цель потребовала решения конкретных теоретических и практических задач исследования:
1) изучить теоретические основы инвестиционной деятельности
промышленных предприятий;
2) провести анализ текущего инвестиционного портфеля реальных проектов двух комбинатов;
3) выявить проблемы и предложить рекомендации по повышению эффективности реальных инвестиций.
Объектами исследования являются Нижнетагильский металлургический комбинат и Качканарский горно-обогатительный комбинат.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и управления инвестиционным портфелем на Нижнетагильском металлургическом комбинате и Качканарском горно-обогатительном комбинатах.
Теоретико-методологическую основу исследования объединили положения экономической и финансовой науки в классическом и современном понимании концептуальных позиций теории и практики системы формирования и управления инвестиционным портфелем промышленного предприятия, монографические научные публикации, раскрывающие закономерности финансовых отношений в зарубежной и национальной системе инвестирования; программно-методические разработки профессиональных участников рынка реальных инвестиций, на основе которых разработана теоретическая база изучаемых вопросов. Методический аппарат исследования включает в себя методы системно-структурного, функционального, факторного и сравнительного анализа с построением аналитических моделей на основе синтеза современных научных методов познания экономико-социальных явлений. Методологическим инструментарием научного исследования
выступают графический, аналитический, статистический и экономикоматематический методы обработки информации.
Эмпирической базой исследования в теоретической её части являются труды российских и зарубежных ученых и специалистов в области формирования и управления инвестиционным портфелем, таких как Дмитриева Е.В., Асват Дамодаран, Одинцов В.А., Родионов И.И., Ковалев В.В. и многих других. Практическую часть информационной базы исследования составили аналитические материалы научно-практических конференций, экспертные сведения периодических изданий, справочные материалы и электронные
системы информации, аналитическая и финансовая отчетность исследуемых предприятий, международные стандарты управления проектами, электронные ресурсы, ресурсы НТМК и КГОК. Информационная база вполне
репрезентативна, в связи с этим имеется надежная основа для создания
комплексного подхода по разработке практических рекомендаций по формированию и управлению инвестиционным портфелем на промышленном предприятии.
Степень научной разработанности темы. Обсуждение проблем формирования и управления инвестиционным портфелем на российском предприятии в условиях цифровизации российской экономики должно получить адекватное отражение в научных и прикладных исследованиях, раскрывающих теоретико-методологические аспекты финансовой
деятельности.
Огромный вклад в формирование отечественной теории инвестирования, используемый автором при научном исследовании экономической сущности и содержания инвестиционной деятельности, внесли: Волчкова Е.Н., Тургаева А.А., Фирсов Д.А., Петренева Е.А., Савицкая Г.В.
Теоретическое обоснование инвестиционного портфеля и
инвестиционной стратегии в современных условиях также представлено в трудах российских ученых: Аликаева М.В., Мазуриной Т.Ю., Аглийского И.С., Гуськова Д.Н., Кувшинова М.С.
Вопросы управления инвестиционным портфелем промышленного предприятия нашли отражение в работах научной элиты: Блау С.Л., Нагоева А.Б., Савина О.Н., Коллеговой Е.О., Вдовина М.С. и других.
Многообразие и значимость теоретических и практических аспектов формирования и управления инвестиционным портфелем требуют углубления фундаментальных и прикладных исследований. Это достаточно актуально, поскольку активная инвестиционная политика корпоративного сектора экономики вышла на первый план у большинства субъектов экономических отношений, в связи с этим тема диссертационного исследования, посвященная разработке теории и практике формирования и управления инвестиционным портфелем промышленного предприятия является актуальной и имеет большое практическое значение, как для национальной экономики, так и для отдельного субъекта бизнеса.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии теоретических положений и разработке практических рекомендаций в области формирования и управления инвестиционным портфелем промышленного предприятия...
В ходе проведения исследования были изучены теоретические основы инвестиционной деятельности промышленных предприятий. Инвестиционная деятельность предприятий реального сектора экономики является важным элементом системы корпоративного управления. Реальные инвестиционные проекты обладают рядом специфических отличий, одним из которых можно назвать весомое влияние на социальную ситуацию в регионе присутствия.
Автором была предложена собственная интерпретация ряда теоретических понятий, а именно: понятие инвестиционной деятельности предприятия реального сектора экономики, понятия инвестиционного портфеля и инвестиционной стратегии предприятия реального сектора экономики
В работе был проанализирован инвестиционный портфель двух крупных промышленных предприятий Свердловской области - НТМК и КГОК, дана оценка используемой системы управления проектами. По результатам анализа можно сделать следующие выводы:
1) на предприятиях используются современные управленческие практики западного образца;
2) во многих случаях фактический срок реализации проектов превышает прогнозный при его утверждении;
3) в проектах, направленных на рынок, имеет место снижение фактических объемов реализации продукции относительно прогнозных значений;
4) в целом инвестиционный портфель предприятий является эффективным, так как удовлетворяет требованиям акционеров к минимальной доходности.
Автором было выявлено несколько сегментированных проблем инвестиционной деятельности на двух вышеупомянутых предприятиях Холдинга, а именно, организационные и рыночные проблемы.
В работе также предложен ряд мероприятий, призванных решить сегментированные проблемы инвестиционной деятельности, тем самым увеличив отдачу от вложений и, как следствие, повысить акционерную стоимость компании.
Результаты исследования могут быть использованы для повышения эффективности инвестиционной деятельности на НТМК и КГОК.
Таким образом, все поставленные нами задачи решены, цели работы достигнуты.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
