ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЕТ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Введение 3
1 Теоретические аспекты индивидуального инвестиционного счета как разновидности брокерского счета 9
1.1 Сущность, функции, значение рынка ценных бумаг 9
1.2 Особенности и роль брокерской деятельности на рынке ценных бумаг 21
1.3 Анализ аналогов индивидуального инвестиционного счета за рубежом 26
2 Анализ основных аспектов функционирования индивидуальных
инвестиционных счетов в России 31
2.1 Индивидуальный инвестиционный счет как разновидность брокерского
счета в России 31
2.2 Роль индивидуального инвестиционного счета в экономике России ... 36
2.3 Роль Сбербанка как брокера в рамках функционирования
индивидуального инвестиционного счета 43
3 Проблемы индивидуальных инвестиционных счетов и их решения.
Перспективы развития индивидуальных инвестиционных счетов в России 52
3.1 Проблемы индивидуальных инвестиционных счетов и их решения.
Перспективы развития индивидуальных инвестиционных счетов в России 52
3.2 Построение эффективной модели управления индивидуальным
инвестиционным счетом 56
Заключение 67
Список использованной литературы 69
Купить

Актуальность темы исследования. Рынок ценных бумаг в России имеет небогатую историю и на текущем этапе только стремится к функционалу рынка ценных бумаг развитых стран. Вне зависимости от уровня развития участников фондового рынка, важнейший вектор развития так или иначе задает государство.
Обращение финансовых активов на фондовом рынке позволяет обеспечивать эффективное перераспределение денежных средств. Государство играет незаменимую роль в укреплении доверия населения к ценным бумагам, операциям на фондовом рынке. Так одной из мер популяризации среди населения долгосрочного инвестирования стало создание в 2015 году нового в истории российского рынка ценных бумаг финансового инструмента - индивидуального инвестиционного счета. Данная разновидность брокерского счета имеет множество аналогов в экономиках развитых стран - Соединенные Штаты Америки, Канада, Великобритания и другие. Здесь становится важным изучить зарубежный опыт и перенять положительные и применимые для российской экономики черты инвестсчета.
Современные условия функционирования финансового рынка России диктуют необходимость во внедрении продуктов финансового инжиниринга - финансовых инноваций. Однако, совершенствование технологий напрямую зависит от основных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, инвесторов и эмитентов. На текущем этапе важно отметить роль брокеров в развитии индивидуального инвестиционного счета.
К настоящему моменту вопросам совершенствования индивидуального инвестиционного счета и решению проблем его функционирования посвящено недостаточное количество научных публикаций. Государственные органы власти провели огромную работу для внедрения данного инструмента на финансовый рынок России, однако, по прошествии нескольких лет обнаружены недостатки данного счета. Требуется проведение глубокой аналитической работы, изучение статистических данных и построение экономических моделей для формирования комплексного подхода к улучшению свойств индивидуального инвестиционного счета.
Индивидуальный инвестиционный счет - молодой инструмент на рынке ценных бумаг России, поэтому актуальность исследования чрезвычайно высока. Число индивидуальных инвестиционных счетов растет с каждым
годом, однако, на текущий момент лишь малая часть населения
воспользовались его преимуществом.
Актуальность темы исследования подкрепляется не только новизной инструмента, но и увеличивающимся количеством индивидуальных инвестиционных счетов, но в то же время данный инструмент еще не совершенен. Также, несмотря на прогрессирующее количество счетов, многие потенциальные инвесторы еще недостаточно понимают его преимущества, отдавая предпочтение банковским депозитам.
Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка путей совершенствования механизма индивидуального инвестиционного счета через исследование особенностей функционирования индивидуального инвестиционного счета на фондовом рынке России.
Поставленная в магистерской диссертации цель потребовала решения конкретных теоретических и практических задач исследования:
• систематизировать существующие научные положения теории и правовых основах в разных странах об инвестиционных счетах для населения с целью формирования авторской позиции понятия «инвестиционный счет для населения»;
• провести подробный анализ функционирования индивидуального инвестиционного счета у конкретного брокера и выявить его достоинства и недостатки;
• разработать практические рекомендации по формированию наиболее эффективной стратегии инвестирования через индивидуальный инвестиционный счет;
• сформировать эффективную стратегию для управления индивидуальным инвестиционным счетом.
Объектом исследования стал ПАО «Сбербанк».
Предмет исследования - экономические отношения, которые возникают в процессе функционирования индивидуального инвестиционного счета .
Методологический инструментарий работы составили научные работы и учебные пособия в области инвестиций Алехина Б.И., Жукова Е.Ф., Ломтатидзе О.В., Никифорова В.Д. и других.
В ходе исследования для достижения поставленной цели и выполнения обозначенных задач были использованы следующие методы: теоретический анализ научной экономической литературы, изучение правовой базы функционирования ИИС, систематизация, анализ статистических данных, полученных из открытых источников, агрегация, описание, построение экспериментальной модели.
Эмпирической базой исследования доходности различных типов ИИС и другие. Практическую часть информационной базы исследования составили федеральные законы и нормативно-законодательные акты Российской Федерации по вопросам рынка ценных бумаг, клиринговой деятельности, официальные статистические материалы Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Московской биржи, Национальной ассоциации участников фондового рынка; аналитические материалы научно­практических конференций; экспертные сведения периодических изданий; справочные материалы и электронные системы информации; аналитическая и финансовая отчетность исследуемого объекта. Информационная база вполне репрезентативна, в связи с этим имеется надежная основа для создания комплексного подхода к совершенствованию механизма функционирования индивидуального инвестиционного счета.
Мы оценили степень разработанности данной темы в российской экономической науке, поскольку индивидуальный инвестиционный счет является исключительно российским финансовым инструментом. Вопросы роли ИИС, их место на финансовом рынке России, а также проблемы и пути совершенствования поднимались такими учеными экономистами, как Зоновым В.А., Боднером Д.Г., Антоновой Е.С., Папиным В.В. и другими.
Теоретическое обоснование финансового рынка, его участников и элементов в современных условиях представлено в трудах российских ученых: Аскинадзи В.М.,Жукова Е.Ф.,Ломтатидзе О.В., Маренкова Л.Н., Никифорова А.Д., Школика О.А. и многих других.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что автор впервые сформулировал характеристики индивидуального счета в России и его аналогов за рубежом и сформулировал понятие «индивидуальный инвестиционный счет».
В работе получены и выносятся на защиту следующие основные научные результаты:
1) Проведена систематизация и обобщение теоретических положений о финансовом рынке:
• обобщены и сформированы различные подходы к структуре участников финансового рынка;
• определено место брокерской компании на российском финансовом рынке и ее основные характеристики;
• расширено понятие «индивидуальный инвестиционный счет» и его основные особенности на основе российского и зарубежного опыта;
2) Выполнена работа по анализу функционирования индивидуального инвестиционного счета в России:
• определена роль индивидуального инвестиционного счета в России;
• представлен анализ ПАО «Сбербанк» как брокера для ведения индивидуального инвестиционного счета, определены его достоинства и недостатки;
3) Выявлены проблемы и определены перспективные направления развития индивидуального инвестиционного счета в России:
• определен круг проблем, которые не позволяют повысить привлекательность индивидуального инвестиционного счета, и пути их решения;
• сформирована эффективная стратегия инвестора на основании построенных моделей.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что его результаты расширяют теоретическую базу для комплексного подхода исследования роли индивидуального инвестиционного счета на финансовом рынке Российской Федерации.
Практическая значимость исследования состоит в том, что предложенные рекомендации по управлению оборотным капиталом на предприятии могут быть внедрены для повышения инвестиционной активности населения и увеличения доходности от операций на фондовом рынке, стимуляции притока капитала на рынок ценных бумаг.
Апробация результатов исследования. Основные выводы и рекомендации диссертационной работы докладывались, обсуждались и были одобрены на XV Международной научно-практической конференции «Экономика, управление и право: инновационное решение проблем», состоявшейся 20 января 2019 года в городе Пенза.
Публикации. По результатам теоретических и практических исследований по теме диссертации опубликована работа общим объемом текста 0,2 п.л.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, в которых содержатся результаты исследования, заключения, списка литератур. В первой главе раскрыты теоретические аспекты понятия «индивидуальный инвестиционный счет», его сущность и виды. Вторая глава содержит анализ роли индивидуального инвестиционного счета на российском фондовом рынке. В третьей главе автором были определены перспективы развития индивидуального инвестиционного счета, проблемы и ряд мер по их устранению, а также сформирована эффективная стратегия по управлению индивидуальным инвестиционным счетом, что позволяет использовать материал работы на практике.
Купить