Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе ресурсно-факторного подхода

Финансовая устойчивость характеризуется как состояние счетов предприятия, которое гарантирует его платежеспособность. Способы управления финансами и финансовой устойчивостью должны характеризоваться такими параметрами, чтобы соответствовать требованиям и тенденциям развития рынка и отвечать потребностям предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от финансового потенциала, который, в свою очередь, определяется объемом собственных, а также заемных средств и привлеченных ресурсов, которыми предприятие имеет возможность распоряжаться.
Причины, обусловливающие несоответствие должному уровню финансовой устойчивости, могут быть разными, но которые можно классифицировать на:
- текущие - воздействующие на уровень устойчивости. Текущее несоответствие устраняется оперативными методами финансового менеджмента;
- стратегические - те, которые влияют на достижение должного уровня финансовой устойчивости: ошибки в стратегии управления, в политике финансирования и т.п. Стратегическая несоответствие может ликвидироваться посредством таких действий, как корректировка или замена целей, осуществления диверсификации, управление финансовой устойчивостью предприятия посредством создания новых его организационных форм.
Финансовая устойчивость - это комплексная категория, которую можно характеризовать как определенное состояние финансов, эффективности их размещения и использования, при котором обеспечивается развитие всех сегментов деятельности предприятия. Финансовая устойчивость проявляет экономические отношения, которые формируют финансовый механизм обеспечения поступательного движения социально-экономического развития.
Практическая часть работы выполнена на примере АО «Томскгазстрой».
По результатам анализа финансового состояния и финансовой устойчивости АО «Томскгазстрой» за 2013 - 2015 гг. были получены следующие выводы:
- результаты оценки деятельности показывают, что, несмотря на имеющиеся проблемы, заметна положительная тенденция к росту основных финансовых показателей, показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности;
- деятельность предприятия пользуется спросом (о чем говорит постоянное увеличение объемов деятельности и выручки);
- результаты деятельности предприятия можно улучшить путем:
1) увеличения выручки от реализации;
2) снижения величины коммерческих и управленческих расходов, налоговых платежей;
3) искания дополнительных источники доходов;
4) не допускать роста себестоимости реализуемой продукции, отклонения фактических показателей от плановых;
5) не допуская роста прочих расходов;
6) рассмотрения целесообразность содержания такого значительного объема основных средств и избавления от лишних (не используемых в деятельности);
7) не допуская роста дебиторской и кредиторской задолженности;
8) получая заимствования на долгосрочной основе;
9) не допуская превышения денежных расходов над денежными поступлениями.
Действующий на предприятии механизм управления финансовой устойчивостью включает в себя оперативный, тактический и стратегический уровни, носящие «защитный» или «наступательный» характер.
Оперативный механизм основан на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия.
Тактический механизм финансовой стабилизации использует отдельные защитные мероприятия. Это преимущественно наступательная тактика, направленная на перелом неблагоприятных тенденций и выход на рубеж равновесия.
Стратегический механизм финансовой стабилизации - исключительно наступательная стратегия развития, обеспечивающая оптимизацию и подчиненность целям ускоренного экономического роста предприятия.
При этом можно назвать следующие недочеты в действующем механизме управления финансовой устойчивостью АО «Томскгазстрой»:
- «размытость» параметров оценки и слабое прогнозирование основных параметров финансовой устойчивости предприятия на краткосрочную перспективу;
- финансовая устойчивость предприятия не рассматривается во взаимодействии предприятия с банковской сферой;
- не рассматривается влияние налоговых политики и планирования при обеспечении финансовой устойчивости предприятия;
- не рассматривается влияние системы управления источниками и запасами на уровень финансовой устойчивости предприятия.
С учетом выявленных недостатков, и для совершенствования действующего на предприятии механизма управления финансовой устойчивостью, руководству предприятия было предложено:
- использование в процессе управления финансовой устойчивостью такого современного инструмента, как интегрированная система управления финансовой устойчивостью предприятия в контексте EBM;
- формирование сбалансированной системы управления финансовой устойчивостью предприятия, включающей в себя:
1) оптимизацию взаимодействия с банками по поводу получение кредитов;
2) оптимизацию налогообложения (налоговое планирование и оптимизация налоговых выплат);
3) оптимизацию управления запасами и затратами.
Планируется, что в 2016 г. в результате внедрения предложенных мероприятий выручка от реализации предприятия возрастет на 16958 тыс. руб.
Чистая прибыль предприятия за счет снижения себестоимости реализуемой продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также налоговых платежей возрастет на 23074,59 тыс. руб. Кроме того, произойдет качественное улучшение структуры актива (рост стоимости наиболее ликвидных активов) и пассива (рост суммы собственных средств и снижение величины заемных и привлеченных средств) баланса.
За счет этого произойдет улучшение значений показателей платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.
При этом улучшение значений показателей по указанным группам приведет к росту привлекательности предприятия для инвесторов и кредитных организаций, а также к росту конкурентоспособности предприятия.

Купить