Проведенное исследования развития ипотечного кредитования в Российской Федерации позволило получить как теоретические, так и практические результаты.
В теоретической части выпускной квалификационной работы были рассмотрены вопросы, связанные с проблемами ипотеки и ипотечного кредитования, которые достаточно активно представлены в отечественной научной литературе. Однако, существующее многообразие мнений по оценке развития ипотечного кредитования в Российской Федерации требует четкого определения понятийного аппарата, с помощью которого формируется теоретические основы предмета исследования, выявления направлений развития ипотечного кредитования в Российской Федерации и оценки конкуренции банковского сектора на рынке ипотечного кредитования.
Во-первых, проведенный нами анализ научной литературы показал, что существуют различные мнения по поводу определения понятий «ипотека» и «ипотечный кредит». Мы присоединяемся к позиции тех специалистов, которые считают, что термин «ипотека» не может определять кредитные отношения, а служит лишь для обозначения залога недвижимого имущества. Кредитные отношения определяет категория ипотечного кредита.
Во-вторых, в определении категории «ипотечное кредитование» также не выработано общего подхода к определению сущности термина. Все имеющиеся формулировки можно свести к трем подходам для определения рассматриваемого термина: общетеоретического подхода, основанного на общей теории финансов; банковского подхода; институционального подхода. Это позволило предложить схему взаимосвязи рассмотренных подходов к определению данной категории. Как экономическая категория ипотечное кредитование раскрывается через выполняемые функции. Как финансово-кредитный инструмент ипотечное кредитование базируется на принципах кредитования. Как практика институционной системы ипотечное кредитование рассматривается с позиции системного подхода, учитывающего всех субъектов экономических отношений: совокупность ипотечных кредитных институтов, а также инфраструктуру, обеспечивающую функционирование данной системы (строительная индустрия, страховые компании, государственная регистрация прав и т.д.).
Предлагаемая нами схема систематизирует подходы, имеющиеся в отечественной экономической литературе и позволяет сформировать четкие направления изучения развития ипотечного кредитования в зависимости от поставленных целей исследования.
В-третьих, анализ развития ипотечного кредитования в Российской Федерации выявил, что рынок ипотечного кредитования в Российской Федерации является молодым, но достаточно динамично развивающимся. Политические и экономические факторы 2014 года привели к резкому сокращению российского рынка ипотечного кредитования, однако уже в 2016 году произошло восстановление рынка ипотечного кредитования: превышен докризисный уровень 2014 года по объему выданных ипотечных кредитов (1764 млрд. руб.). В 2018 году выдано почти 1,5 млн. ипотечных кредитов на сумму более 3 трлн. руб. Объем ипотечного портфеля за 2015-2018 гг. вырос в 1,6 раза и достиг величины 6,4 трлн. рублей. Отмечается сокращение доли просроченной задолженности по предоставляемым ипотечным жилищным кредитам, что является показателем качества ипотечного кредитования.
В-четвертых, в работе рассмотрены факторы, влияющие на развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации. Среди факторов, способствующих дальнейшему развитию ипотечного кредитования, рассмотрено снижение процентных ставок по ипотечным кредитам: динамика средневзвешенных процентных ставок по рублевым ипотечным жилищным кредитам имеет четко выраженную тенденцию снижения. С августа 2019 года лидеры российского ипотечного рынка (Сбербанк и ВТБ) снизили ставки по ипотеке в среднем на 0,5 процентных пункта, что связано со снижением ключевой ставки Банка России до 7,25% в июле 2019 года. Отсутствие внешних предпосылок для роста ипотечных ставок, стабильный запрос со стороны общества на их снижение и политика властей позволяют прогнозировать дальнейшее снижение ипотечных ставок в России. Среди факторов, тормозящих развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации выделена дифференциация в стоимости жилья и уровня доходов населения: охват населения ипотечными жилищными кредитами в 2018 году составил всего 12%.
В-пятых, рынок ипотечного кредитования является сферой конкуренции банковского сектора, на которую оказывают влияние специфические особенности данного рынка. Уровень доходов населения ограничивает потенциал рынка ипотечного кредитования, что формирует узкую базу кредитоспособных клиентов.
Анализ конкуренции среди банков на рынке ипотечного кредитования проведен на основании динамики развития ипотечного кредитования, рентабельности ипотечного кредитования и изменения рыночных долей банков. Это позволило выявить повышение уровня умеренной конкуренции в банковском секторе на концентрированном рынке ипотечного кредитования. На рынке ипотечного кредитования сформировался олигопольный тип рыночной структуры несовершенной конкуренции, где банки с государственным участием конкурируют за перераспределение долей рынка.
В-шестых, при рассмотрении вопроса о конкурентоспособности банков на рынке ипотечного кредитования было определено, что конкурентоспособность банка на данном рынке должна рассматриваться, прежде всего с позиции конкурентоспособности его ипотечных услуг, обеспечивающих привлечение клиентов и завоевание большей доли на рынке ипотечного кредитования. На рынке ипотечного кредитования сложились условия, которые сужают возможности ценовой конкуренции. В связи с этим, конкуренция на рынке ипотечного кредитования все более принимает неценовой характер, связанный с изменением качества ипотечных услуг и имиджа банка, предоставляющего данные услуги, что проявляется в либерализации требований банков к заемщикам.
В аналитической части работы проведен анализ развития ипотечного кредитования в Банке ВТБ (ПАО) за 2015-2018 год, а также за 8 месяцев 2019 года. По результатам проведенного анализа сделаны следующие выводы:
Во-первых, Банк ВТБ (ПАО) является крупнейшим системообразующим российским банком, предоставляющим кредитные, инвестиционные продукты и услуги для корпоративных клиентов и населения. Финансово-экономическая деятельность банка характеризуется устойчивым ростом обязательств и активов: за 2018 год обязательства Банка увеличились на 15% при сохранении структуры обязательств портфеля (доля средств клиентов сохраняется на уровне 79%), активы увеличились на 14%. Это позволило Банку обеспечить 20,7% доли рынка средств юридических лиц, 14% доли рынка средств физических лиц, а доля активов составила 16,2% доли рынка российского банковского сектора. Наблюдается устойчивый рост абсолютной величины чистой прибыли: чистая прибыль в 2018 году достигла величины 178,8 млрд. руб. Это обеспечило улучшение показателей эффективности и рентабельности: чистая процентная маржа составляет 4%, показатель ROE (рентабельность капитала) демонстрирует устойчивую тенденцию роста и достиг уровня 13,6%. Показатели достаточности капитала, рассчитанные в соответствии с требованиями Банка России, превышают минимум: коэффициент достаточности капитала первого уровня составляет 12,0%, а коэффициент общей достаточности капитала - 13,5%.
Во-вторых, наращивание розничного бизнеса банка в 2018 году произошло за счет интеграции розницы (ВТБ24), а также стабилизации макроэкономической ситуации и снижению ставок по кредитам. Банк продолжил работу по улучшению кредитования населения и лидером прироста стало ипотечное кредитование, продемонстрировав рекордный темп прироста в 32%. За счет быстрого роста ипотечных кредитов увеличилась доля ипотеки до 48% в портфеле кредитов физических лиц. Банк ВТБ (ПАО) стабильно удерживает вторую позицию в рейтинге лидеров ипотечного кредитования Российской Федерации об объему выданных кредитов: в 2018 г. общий объем выдачи ипотечных кредитов составил 672 млрд. руб., что является своеобразным рекордом для Банка ВТБ (ПАО). Ипотечный портфель банка на конец 2018 г. насчитывал более 890 тыс. действующих ипотечных кредитов.
В-третьих, помимо количественных показателей развития ипотечного кредитования Банк ВТБ (ПАО) продемонстрировал качественный рост ипотечного кредитования: в 2018 г. достигнуты более высокие темпы прироста объемов выданных ипотечных кредитов по сравнению с лидером рынка ипотечного кредитования - Сбербанком России (78% против 44%). Темп прироста портфеля ипотечного кредитования Банка ВТБ (ПАО) в 2018 году составил 32%. По итогам 2018 года Банк ВТБ (ПАО) увеличил свою долю на рынке ипотечного кредитования до 22,7%, демонстрируя устойчивый рост в развитии и усиливая свои рыночные позиции. Банк ВТБ (ПАО) наращивает свою рыночную долю со скоростью 3,7%: это наибольший прирост доли по объему выданных ипотечных кредитов среди российских банков.
В-четвертых, проведенный анализ конкурентоспособности программ ипотечного жилищного кредитования Банка ВТБ (ПАО) со Сбербанком России, показал, что ипотечные продукты, представленные лидерами ипотечного кредитования, достаточно конкурентоспособные. По многим позициям, рассмотренные ипотечные продукты Банка ВТБ (ПАО) и Сбербанка совпадают, но есть и различия: программы Банка ВТБ (ПАО) «Военная ипотека» и «Рефинансирование» имеют лучшие параметры по ценовому критерию. Однако в Специальном рейтинге клиентоориентированности банков, основанном на квалифицированном мнении партнеров ипотечных банков, Банк ВТБ (ПАО) занял третье место, уступив банку «Дельта Кредит», по параметру «возможность получения займа при низком кредитном рейтинге заемщика», что связано с хорошо поставленной работой Банка ВТБ по управлению кредитными рисками.
Практическая часть работы посвящена обоснованию дальнейшего развития Банка ВТБ (ПАО) на региональном рынке. На основании проведенного анализа развития ипотечного кредитования в Алтайском крае, показателей развития ипотечного кредитования региональной сети Банка ВТБ (ПАО) и анализа внешней среды ипотечного кредитования региона с позиции институционального подхода были получены следующие результаты:
Во-первых, наблюдается тенденция увеличения объемов ипотечного кредитования Алтайского края: на начало 2019 года объем ипотечных кредитов в регионе увеличился до уровня 36,3 млрд. руб., что соответствует 52% прироста и выше показателей прироста объемов кредитов. Показателем устойчивого развития ипотечного кредитования в Алтайском крае является рост удельного веса ипотечных кредитов в общем объеме кредитного портфеля региона, что позволило краю достичь среднего уровня по Российской Федерации.
Во-вторых, показатели развития ипотечного кредитования, осуществляемого Банком ВТБ (ПАО) на территории Алтайского края, выше региональных значений. Портфель ипотечных кредитов составил 16,6 млрд. руб. или 49% розничного портфеля Банка ВТБ (ПАО) по Алтайскому краю. Объем выдачи ипотечных кредитов за 2018 год увеличился на 56% и достиг уровня 8 млрд. руб., количество ипотечных кредитов возросло на 49% и составило 55 тыс. единиц.
В-третьих, проведенный факторный анализ изменения среднего размера ипотечного кредита, выдаваемого Банком ВТБ (ПАО) в Алтайском крае за 2018 год показал, что наибольший вклад в повышение среднего размера ипотечного кредита внес фактор увеличения средней площади жилья, обусловленный снижением ставки по ипотечным кредитам, а не фактор повышения стоимости 1 кв. метра жилья в Алтайском крае.
В-четвертых, доля Банка ВТБ (ПАО) на рынке ипотечного кредитования Алтайского края выше доли Банка ВТБ (ПАО) на рынке ипотечного кредитования Российской Федерации. Вместе с тем, проведенный анализ линии тренда доли рынка ипотечного кредитования Банка ВТБ (ПАО) в Алтайском крае указывает на замедление роста доли Банка на рынке региона в связи с повышением конкуренции на рынке ипотечного кредитования.
В-пятых, проведенный анализ внешней среды для определения возможностей повышения степени участия Банка ВТБ (ПАО) в развитии рынка ипотечного кредитования Алтайского края выявил факторы, влияющие на развитие рынка ипотечного кредитования региона, и факторы, расширяющие рыночную позицию Банка ВТБ (ПАО). Существующий спрос населения Алтайского края на частные дома не удовлетворен по причине низких темпов строительства и недоступности ипотечных кредитов на индивидуальное жилищное строительство. В связи с присоединением Алтайского края к пилотному проекту развития индивидуального жилищного строительства с 2020 года Банк ВТБ (ПАО) получает возможность расширения рыночной позиции на региональном рынке за счет увеличения клиентской базы региональной сети Банка. Выведение Банком ВТБ (ПАО) пилотного ипотечного продукта на индивидуальное жилищное строительство обеспечит участие Банка в государственной льготной программе кредитования ИЖС.
В-шестых, прогнозный расчет эффекта от участия Банка ВТБ (ПАО) в пилотном проекте развития индивидуального жилищного строительства в Алтайском крае показал, что количество выданных региональной сетью Банка ВТБ (ПАО) ипотечных кредитов за год увеличится на 20%, сумма выданных ипотечных кредитов - на 33%, а процентные доходы, не смотря на снижение ипотечной ставки, возрастут на 29%.
Таким образом, проведенное исследование обосновало направление по расширению рыночной позиции Банка ВТБ (ПАО) на региональном рынке ипотечного кредитования и подтвердило целесообразность участия Банка ВТБ (ПАО) в пилотном проекте развития индивидуального жилищного строительства в Алтайском крае.


Купить