Тип работы:
 Предмет:
 Язык работы:


Оценка влияния макроэкономических шоков на финансовые результаты банковского сектора России

Работа №93167

Тип работы

Дипломные работы, ВКР

Предмет

финансы и кредит

Объем работы55
Год сдачи2022
Стоимость1500 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
87
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


Проведен анализ состояния банковской системы России по 2020 год включительно.

Введение 3
Обзор литературы 6
Данные 21
Методология 36
Эмпирический анализ 43
Заключение 50

В последние годы управлению процентным риском уделяется все больше и больше внимания. Мы можем связать это, например, с видимым увеличением волатильности процентных ставок. Так, индикативная российская процентная ставка MosPrime Overnight с начала 2020 года показывает несвойственные ей долгое время существенные дневные колебания (см. Приложение 1) . Иной причиной усиления внимания к изучению процентного риска может являться факт сохранения чистого процентного дохода на первой позиции возможных источников дохода банка. Иногда доля процентного дохода в совокупном доходе банка составляет даже более 90% . Несомненно, обеспокоенность процентным риском растет и вместе с усилением акцента на надзор и контроль над банковскими организациями со стороны банковских регуляторов. В частности, дополнения к Базельскому соглашению 3, опубликованные в 2016-17 годах, возможно, будут агрегированы в новом, условно именуемом «Базель 4», документе. По оценке консультантов McKinsey&Company европейского рынка, потенциальные изменения могут существенно сказаться на стандартах управления процентным риском банковской книги .
Вопросом оценки и управления процентным риском коммерческого банка озадачены не только практики бизнеса, но и исследователи. Проблема интенсивно освещается во многих академических источниках. Поиск по тегам «процентный риск» (interest rate risk), «коммерческий банк» (commercial bank) и «подверженность риску» (exposure) выдает 3200 работ в онлайн-библиотеке Google Scholar с начала 2020 года, 401 публикацию на портале Oxford. University Press и 94 статьи в базе научных исследований JSTOR с начала 2019 года. Однако подробные эмпирические исследования, базирующиеся на российских реалиях, практически отсутствуют.
Основной исследовательский вопрос работы можно сформулировать следующим образом: «Как определить, насколько коммерческий банк подвержен процентному риску, и связан ли этот показатель с финансовыми характеристиками коммерческого банка?» Исходя из этого, цель работы состоит в том, чтобы выявить взаимосвязь между финансовыми характеристиками коммерческого банка и уровнем подверженности3 банка процентному риску.
В работе представлен анализ финансовых показателей банковского сектора. Учитывая сложившиеся макроэкономические условия: санкции, политика ЦБ мы определили целью исследования определение детерминант, влияющих на развитие банковского сектора.
Для достижения поставленной цели мы определили задачи исследования:
1. Проведение обзора существующих теорий структуры капитала
2. Формулирование на основании изученной литературы гипотез относительно направления взаимосвязи между определенными внутренними характеристиками банка, факторами внешней среды и уровнем прибыльности банка
3. Проверка исследовательских гипотез с помощью сформированных регрессионных моделей
Использованы методы теоретического обобщения, качественного, количественного и корреляционного анализа, тесты на причинно-следственную связь, описание и объяснение, которые позволили установить взаимосвязь между факторами внешней среды и эффективностью банковской системы, доминирующие идеи финансовых технологий в банкинге и раскрыть факторы и перспективы развития банковского сектора России.
Работа выполнена в формате эмпирического исследования, статистический и эконометрический анализы.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

По результатам исследования мы сделали ряд выводов:
Во-первых, поведение российских банков с точки зрения принятия решений о финансирования лучше объясняет иерархическая, а некомпромиссная теория, что в целом согласуется с идеей о том, что иерархическая теория в большей степени подходит для компаний из развивающихся стран. Этот результат соотносится с работой И. В. Березинец, А. В. Размочаева, Д. Л. Волкова (2010),
Исключение из общей картины составил такой фактор, как размер компании — там связь была прямой и статистически значимой
Во-вторых, мы выяснили, что по ряду детерминант направление связи меняет направление, оставаясь статистически значимым. Это независимые переменные ликвидности, доли материальных активов. Суть возможного объяснения подобной перемены знака заключается в том, что при большей ликвидности и при более высокой доле материальных активов у банков существует больше возможностей получить долгосрочное заемное финансирование, которое обеспечит им более высокую гибкость в плане структуры капитала, чем краткосрочные заимствования.
В-третьих, по ряду переменных мы выявили устойчивое направление связи при условии её значимости: это прямая связь уровня долговой нагрузки с перспективами роста, уровнем делового риска, размером компании. Обратная взаимосвязь была установлена между уровнем долговой нагрузки и переменными прибыльности и операционного денежного потока.
В-четвертых, мы пришли к выводу о снижении прибыльности в санкционный период. мы выдвинули предположение, что в санкционный период компании действовали в более сложных с точки зрения доступа к источникам финансирования условиях.
Мы выявили изменения, произошедшие в детерминантах структуры показателя прибыльность деятельности в досанкционный и санкционный периоды.
Основным ограничением данной работы мы считаем относительно небольшой объем выборки. В дальнейшем возможны следующие направления для исследований применение рыночных показателей структуры капитала в качестве зависимых переменных с использованием других независимых факторов.



1. Архив значений MosPrime Rate [Электронный ресурс] // Саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация». СРО НФА. – Режим доступ: http://mosprime.com/archive
2. Балюк И.А., 2020 // Влияние внешних санкций на долговую политику России // Экономика. Налоги. Право. 2020;13(4): P. 29-43.
3. Банковский сектор [Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/banking_sector/
4. Барковский А.Н., Алабян С.С., Морозенкова О.В., 2015 // Последствия западных санкций и ответных санкций РФ // Российский внешнеэкономический вестник. 2015. № 9, стр. 3-7.
5. Биржевой Лидер: новости, аналитика, прогнозы [Электронный ресурс]. URL: http://www.profiforex.org/. - Режим доступа: свободный.
6. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке / А.А. Волков. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2015. – 156 с.
7. Дамодаран, А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики.: Пер. с англ. / А. Дамодаран, пер. О.Л. Пелявский, Е.В. Трибушина. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2017. – 496 с.
8. Еремина, А. Е, 2019 // Экономические санкции: понятие, типология, особенности // Постсоветский вестник, №4, С.24.
9. Закоян, А.В. Политика управления рыночными рисками в коммерческих банках / А.В. Закоян // Современные наукоемкие технологии. Экономические науки. – 2014. – № 3 (39). – С. 35-44.
10. Информация Банка России от 24 июля 2020 г. «Приняты регуляторные послабления в банковском секторе для поддержки восстановления экономики» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/74324675/
11. Количество банков в Российской Федерации по годам [Электронный ресурс] // Персональный проект «Банкирша.com». – Режим доступа: https://bankirsha.com/kolichestvo-bankov-v-rossii-na-2019-gody.html
12. Количество банков в Российской Федерации по годам [Электронный ресурс] // Персональный проект «Банкирша.com». – Режим доступа: https://bankirsha.com/kolichestvo-bankov-v-rossii-na-2020-gody.html
13. Коммерческий банк [Электронный ресурс] // Информационное агентство «Банки.ру». – Режим доступа: https://www.banki.ru/wikibank/kommercheskiy_bank/
14. Луман, Н. Понятие риска: пер. с нем. / Н. Луман, пер. А.Ф. Филиппова // Thesis. - 1994. - № 5. - С. 135-160.
15. Морозов, А.В. Управление рисками ALM и ликвидности банка. Учебное пособие / под ред. А.В. Морозова, А.Ю. Лякина, И.В. Малаховой, М.В. Воробьева. – М.: АНО ДПО «Корпоративный университет Сбербанка». Эксмо, 2017. – 336 с.
16. Мотовилов, О.В. Банковское дело / О.В. Мотовилов, С.А. Белозеров. - М.: Проспект, 2013. - 408 с.
17. О лучших практиках управления процентным риском по банковскому портфелю в кредитных организациях: доклад для общественных организаций [Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/98190/Consultation_Paper_200120.pdf
18. Окулов, В.Л., Риск-менеджмент: основы теории и практика применения: учебное пособие / В.Л. Окулов. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та, 2019. - 280 с.
19. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/
20. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/
21. Павлова Е., 2019 // Влияние санкций на экономику России в 2019 году [Электронный ресурс]. URL: http://wikibusiness.ru/vliyanie-sankcij-na-ekonomiku-rossii-v-2019-godu/.
22. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФА-М, 2017. – 512 с.
23. Финансовая отчетность банка по МСФО [Электронный ресурс] // Московский кредитный банк. – Режим доступа: https://mkb.ru/investor/report/ifrs?year=2020
24. Хоминич И.П., Алихани С., 2021 // Россия и Иран в условиях экономических санкций: антисанкицонная политика и экономика сопротивления // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова, Том 18, № 2 (116).
25. Что такое санкции [Электронный ресурс]. URL: https://brobank.ru/chto-takoe-sankcii/. - Режим доступа: свободный.
26. ЦБ объявил новые меры поддержки банков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/04/17/828325-tsb-obyavil-novie-meri-podderzhki-bankov.
27. Apătăchioae A. The Performance, Banking Risks and Their Regulation [Электронный ресурс] / A. Apătăchioae // Procedia Economics and Finance. – 2015. – Vol. 20. – P. 35-43. – Режим доступа: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2212567115000441
28. Baker & Wurgler, 2002 // Market Timing and Capital Structure // The Journal of Finance. 57(1):1 - 32 - DOI:10.1111/1540-6261.00414.
29. Baradwaj, B.G. The Management of Interest Rate Risk: Are Maryland Banks Different? / B.G. Baradwaj, M. Dewally, S. Flaherty, Y. Shao // Baltimore Business Review: A Maryland Journal. – 2020. – P. 28-31.
30. CFA Institute. - 2016. - Vol. 60, № 6. - P. 19-25. - Режим доступа:https://www.glynholton.com/wp-content/uploads/papers/risk.pdf
31. Duran, D., 1952 // Cost of Debt and Equity Funds for Business: Trends and Problems in Measurement. // Conference on Research in Business Finance // National Bureau of Economic Research. - New York, 1952.
32. Elyasiani, E. Sensitivity of the Bank Stock Returns Distribution to Changes in the Level and Volatility of Interest Rate: A GARCH-M Model [Электронный ресурс] / E. Elyasiani, I. Mansur // Journal of Banking and Finance. – 1998. – Vol. 22, № 5. – P. 535-563.
33. Jensen, M., Meckling, W., 1976 // Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure // J. Financial Econ. 3 (4), P. 305-360.
34. Holton, G. Defining Risk [Электронный ресурс] / G. Holton // Financial Analysts Journal.
35. Kraus, A., & Litzenberger, R., 1973 // A state-preference model of optimal financial leverage // Journal of Finance, № 33, P. 911-922. doi:10.1111/j.1540-6261.1973.tb01415.x.
36. Mauer, D., Triantis, A., 1994 // Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions // The Journal of Finance 49(4):1253-77 DOI:10.1111/j.1540-6261.1994.tb02453.x
37. Modigliani, F., Miller, M., 1958 // The cost of capital, corporation finance and the theory of investment // Am. Econ. Rev. 48 (3), P. 261-297.
38. Modigliani, F., Miller, M.H., 1963 // Corporate income taxes and the cost of capital: a correction // Am. Econ. Rev. 55 (3), P. 524-536.
39. Risk management. Vocabulary // ISO Guide 73. Geneva: International Organization for Standardization. – 2009. – 15 p.
40. Ross, S. A., 1977 // The determination of financial structure — The incentive signaling approach // Rand Journal of Economics. -1977.- №8(1). P. 23-41.
41. Sanctions. RIAC Handbook Russian International Affairs Council. [Электронный ресурс]. URL: https://russiancouncil.ru/en/sanctions. - Режим доступа: свободный.
42. Schneider, S. et al. Basel “IV”: What’s next for banks. Implications of intermediate results of new regulatory rules for European banks / S. Schneider, G. Schrock, S. Koch, R. Schneider // McKinsey&Company Global Risk Practice. – 2017. – 28 p.

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.