В данной выпускной квалифицированной работе были получены следующие выводы о теоретических и практических аспектах, изученного вопроса диагностики риска банкротства и финансового оздоровления хозяйствующего субъекта.
В теоретической части было изучено понятий кризисного состояния хозяйствующего субъекта и его финансового оздоровления. Также рассмотрены основные подходы и методики диагностики риска банкротства хозяйствующего субъекта. Изучены теоретические аспекты влияния методов финансовой диагностики на финансовое оздоровление хозяйствующего субъекта.
В практической части работы был диагностирован хозяйствующий субъект ООО «Луч» на риск его банкротства. ООО «Луч» это магазин оптовой продажи продуктами питания. Был проведен анализ его общих финансовых показателей деятельности, что выявило следующие проблемы.
Себестоимость реализованных товаров в 2015 г. увеличилась на 1765 тыс.руб., и при этом темп роста себестоимости превысил темпа прироста выручки и составил 71,23%. В 2015 г. произошло значительное увеличение управленческих -на 447тыс.руб. или на 118,25% это негативный фактор в финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта, что соответственно отразилось на его конечных финансовых результатах в 201 5 г. Прибыль от реализации продукции сократилась на 214 тыс.руб. и составила отрицательную величину (-) 172 тыс.руб. Рентабельность продаж сократилась на 0,005 пунктов. Тревожным фактором является отрицательная динамика чистой прибыли, а точнее в 2014-2015 гг. ООО «Луч» убыточно, в 2015 г. чистая прибыль сократилась еще на 307,48 % и составила -222 тыс.руб.
Основные фонды в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшились на 6 тыс.руб., или на 9,04%. Рентабельность основных фондов за рассматриваемый период сократилась, за счет убыточности деятельности на 3,8 пунктов.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошло дальнее ухудшение состояния оборотных средств. Сумма средств выросла более чем в 2,6 раза, а эффективность снизилась еще на 56% и продолжительность оборота составила почти 1 год (300 дней), что является не допустимым для торговой фирмы.
Таким образом, в 2015 г. наблюдается значительный рост выручки - на 68,7%, но вместе с тем выросли расходы ООО «Луч», что отрицательно сказалось на финансовых результатов предприятия. Непокрытый убыток увеличился по сравнению с 2014 г. более чем в 3 раза. Все это свидетельствует, что ООО «Луч» надо улучшить контроль над расходами и выявить причины замедления оборота.
Анализ порога безубыточности выявил, что критическая точка объема продаж, в 2014 г. составляла 2355 тыс. руб., в отчетном году -5578 тыс. руб., т.е. произошло увеличение порога рентабельности, что является отрицательным фактором для роста прибыли. И в 2015 г. выручка не достигла порога рентабельности, что соответственно привело к образованию сумм убытка.
Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объему продаж соответственно составил 27,17%,10% и -26,3%. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП значительно уменьшился и стал ниже критического значения — на 36,34 пункта. И остается на достаточно низком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60—70%. Следует незамедлительно принять меры к повышению ФЗП и поддерживать его на нормативном уровне, на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.
В 2013 году чистая прибыль то составила 1,83% от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2014 г. доля чистой прибыли составила -6,68 % от суммы всего капитала. В 2015 г. эта доля уменьшилась на 1,32 пунктов и рентабельность имущества предприятия составила -8%.
Таким образом, можно сделать следующие выводы об управлении финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта на основе финансовой диагностике.
Потенциальная возможность хозяйствующего субъекта сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние в условиях финансового кризиса определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, - это цены и объемы реализации продукции, уровень издержек обращения и доходы от прочих видов деятельности.
Проблемы в финансовом состояние ООО «Луч» вызваны убыточностью деятельности. В первую очередь вследствие выявленных недостатков: недостаточный темп роста выручки, значительное повышение управленческих расходов (в 2,1 раза за 2015 г.) и снижение рентабельности основных средств. Во вторую, это ухудшением общего экономического благосостояния, что отразилось на финансовом благополучии населения и снижения покупательского спроса.
В заключение анализа сделаем вывод, что финансовый анализ финансово - экономической деятельности ООО «Луч» за рассматриваемый период 2013¬2015 гг. показал, что наблюдается отрицательная тенденция в росте показателей прибыльности и рентабельности.
Таким образом, проблемы хозяйствующего субъекта заключаются в следующем:
-низкая ликвидность (дефицит денежных средств);
-сверхнормативная задолженность перед бюджетом, персоналом, поставщиками (просроченная кредиторская задолженность);
-низкая финансовая устойчивость;
-низкая рентабельность собственного капитала (всего капитала).
Причинами, вызвавшие ухудшение финансовых результатов деятельности ООО «Луч» являются:
1 .Нерациональное управление финансами (результатами деятельности), в том числе нерациональное управление оборотными средствами. Возможно, что инвестиции (либо размер фондов), превышают финансовые возможности (получаемую прибыль) фирмы.
2. Нерациональное управление структурой источников финансирования.
З. Низкая прибыльность деятельности, вызванная низким объемом продаж и неблагоприятным соотношением доходы к расходам. Низкий уровень запаса финансовой прочности, недостаточная маржинальная прибыль, вследствие высокого уровня постоянных затрат.
В третьей главе были рассмотрены практические предложения по финансовому оздоровлению хозяйствующего субъекта.
Следовательно, предложения и рекомендации должны быть направлены:
1. На рост выручки, т.к. в формирование прибыли ООО «Луч» выручка занимает наибольший удельный вес. Для увеличения прибыльности деятельности оптово-торгового ООО «Луч», необходимо в первую очередь повышать объемы получаемой выручки от реализации товаров.
Таким образом, для увеличения прибыли ООО «Луч», рекомендованы различные методы стимулирования продаж: продажа товаров со скидкой, продажа товаров по сниженным ценам, проведение в магазине лотерей, предоставление образцов товаров и другие.
2. На снижение управленческих расходов, т.к. превышение темпа роста управленческих расходов над выручкой негативно влияет на финансовые результаты хозяйствующего субъекта. Используя методику бюджетирования АВВ, рассчитали управленческие расходы по центрам возникновения затрат.
Таким образом, в предложенном бюджете затраты на содержание менеджмента составили 603,6 тыс.руб. в год (в 2015 г. управленческие расходы составили 825 тыс.руб.).
3. Повышение эффективности основных фондов. На протяжении 2013¬2015 гг. ООО «Луч» не имело собственных торгово-складских помещений, и вынуждено было арендовать небольшое торговую площадь не на самых выгодных условиях. В качестве рекомендации предложили оценить эффективность вложения финансовых ресурсов (банковских или частных, т.е. учредителей) в строительство собственного магазина площадью 500 кв.м.
Таким образом, величина ЧДД (чистый дисконтированный доход)= 34500,4 тыс. руб. (при ставке дисконтирования равной 0,10);срок окупаемости - 6 лет; внутренняя норма доходности-0,1855; индекс прибыльности 1,39; т.е. проект окупится и еще принесет доход в размере 39% от первоначальных затрат. Таким образом, проект инвестирования денежных ресурсов в капвложения (строительства магазина) эффективен.
Проведение предложенных мероприятий финансового планирования краткосрочного (как в случае с планированием управленческих расходов) и долгосрочного (как в случае инвестирования в строительство магазина) непременно отразится на увеличении финансовых результатов ООО «Луч» и восстановлении его платежеспособности.
5. Произвели прогноз основных показателей баланса и финансового состояния ООО «Луч» с учетом рекомендаций.
Получили, что в случае реализации предложенных рекомендаций, коэффициент текущей ликвидности составит 3,05. Коэффициент восстановления платежеспособности станет ближе к оптимальному (норматив 1.0) и составит 1,5, что говорит о восстановлении платежеспособности хозяйствующего субъекта. Коэффициент финансового риска, также снизит свое опасное влияние и составит 1,76 к концу реализации финансового плана. Уровень собственного капитала в начале 2017 г. составит 36,28%.
Следовательно, за счет предложенных мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «Луч» может перейти к нормальному финансово-хозяйственному функционированию, что в конечном итоге приведет его к прибыльности деятельности.
Таким образом, в ходе исследования выбранной темы выпускной квалификационной работы были изучены методологические основы управления хозяйствующего субъекта на основе финансовой диагностики, проведена финансовая диагностика на примере ООО «Луч» и разработаны мероприятия по его финансовому оздоровлению.


Купить