Введение 3
Глава 1. Общие положения о бездокументарных ценных бумагах 6
§ 1. История возникновения и распространения бездокументарных ценных
бумаг 6
§ 2. Понятие и признаки бездокументарных ценных бумаг 12
§ 3. Документарная и бездокументарная концепции: соотношение
подходов 18
Глава 2. Гражданские правоотношения, опосредующие удостоверение (фиксацию) и передачу прав на бездокументарные ценные бумаги 26
§ 1. Понятие и виды учетных правоотношений 26
§ 2. Оформление передачи прав на бездокументарные ценные бумаги
(трансферт) 33
§ 3. Международно-правовое регулирование учетных отношений 41
Глава 3. Защита прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг 49
§ 1. Правовое регулирование защиты прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг в зарубежных странах 49
§ 2. Вопросы защиты прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг
в соответствии с российским законодательством 55
Заключение 64
Список нормативно-правовых актов, специальной литературы и
материалов юридической практики 67
Актуальность исследования вопросов гражданско-правового режима бездокументарных ценных бумаг вызвана несколькими факторами.
Во-первых, в условиях непростой экономической ситуации в мире, в том числе в России, повышается значение неукоснительного соблюдения прав собственников любого имущества, в том числе правообладателей ценных бумаг.
Во-вторых, развитие мировой экономики, с одной стороны, способствует взаимному обороту активов между странами, с другой - обостряется вопрос защиты прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг, владеющими бумагами в разных странах мира.
И, наконец, в-третьих, развитие информационных технологий способствует не только совершенствованию виртуальных, дистанционных способов фиксации прав на имущество, но и способствует развитию преступности в этой сфере: например, преступлений, связанных с подменой информации в реестре держателей бездокументарных ценных бумаг.
Данные обстоятельства определили актуальность темы дипломной работы.
Ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, форма выражения которого определяется юридической природой, зависящей от вида ценных бумаг, предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные права. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Бездокументарные ценные бумаги предоставляют определенную совокупность прав, которые и являются содержанием ценной бумаги. Эта совокупность прав должна быть неделимой, поскольку ценная бумага должна рассматриваться как минимальная доля от всего выпуска бездокументарных ценных бумаг.
Сложнейшей проблемой теории ценных бумаг является решение вопроса о правовой природе бездокументарных ценных бумаг, которые не имеют материальной формы. В юридической литературе сложилось два основных подхода к пониманию ценных бумаг. Сторонники первой концепции признают ценными бумагами только документарные ценные бумаги, бездокументарные ценные бумаги в рамках этой концепции рассматриваются как способ фиксации прав. Сторонники второй концепции рассматривают бездокументарные ценные бумаги как совокупность имущественных прав.
Цель дипломной работы - изучить особенности гражданско-правового режима бездокументарных ценных бумаг. В связи с этим, для достижения цели нами были поставлены следующие задачи:
1) рассмотреть общие положения о бездокументарных ценных бумагах;
2) изучить гражданские правоотношения, опосредующие удостоверение (фиксацию) и передачу прав на бездокументарные ценные бумаги;
3) проанализировать защиту прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг в России и за рубежом.
Объект исследования - бездокументарные ценные бумаги.
Предмет исследования - гражданско-правовой режим
бездокументарных ценных бумаг.
Методологической основной в процессе подготовки дипломной работы стало использование таких методов, как анализ и синтез информации. Преимущественным методом в процессе изучения материалов стал анализ, в процессе формирования выводов по тем или иным вопросам гражданско- правового режима бездокументарных ценных бумаг - синтез. Использовались такие методы, как сравнение, изучение учебной и научной литературы по вопросам бездокументарных ценных бумаг, законодательства в этой сфере.
Научная база исследования состоит из трех групп источников: 1) монографии исследователей, учебные материалы и публикации в научно-практических юридических журналах; 2) законодательство о ценных бумагах; 3) материалы юридической практики.
Степень научной разработанности темы. Необходимо отметить, что вопросы бездокументарных ценных бумаг широко рассматриваются в научной литературе. Так, исследователь С.М. Бойцов детально рассматривает вопросы правовой природы бездокументарных ценных бумаг. Автор Л.В. Криволапова изучает переход прав на бездокументарные ценные бумаги. Важно отметить исследование К.К. Лебедева, в котором представлены вопросы защиты прав обладателей бездокументарных ценных бумаг. Исследователь Е.Н. Пузырева анализирует основные подходы к коллизионному регулированию трансграничного оборота акций. При этом в научной литературе недостаточно рассматриваются современные примеры юридической практики по вопросам бездокументарных ценных бумаг.
Теоретическая значимость работы состоит в том, что материалы, в том числе выводы исследования могут быть использованы для дальнейшего изучения вопросов гражданско-правового режима бездокументарных ценных бумаг.
Практическая значимость исследования заключается в том, что материалы дипломной работы могут использоваться в практической деятельности юристов и инвесторов.
Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка нормативно-правовых актов, специальной литературы и материалов юридической практики.
Таким образом, по результатам дипломной работы можно сделать следующие выводы.
История возникновения и распространения бездокументарных ценных бумаг в мире и в России связана как с технологическими процессами (развитие компьютеров), так и экономико-юридическими (приватизация). Впервые возможность «дематериализации» ценных бумаг (что фактически означало возникновение бездокументарных ценных бумаг в мире) была закреплена во Франции, когда в 1981 году был принят Закон о финансах.
К середине 90-х гг. XX века в России с развитием технологий, ростом торговых оборотов и в связи с другими экономическими факторами перед юридической наукой встал вопрос о закреплении возможности учета прав на ценные бумаги в электронном виде. В дальнейшем этот вопрос трансформировался в принципиально новый институт форм ценной бумаги в двух основных разновидностях: документарной (наличной) и
бездокументарной (безналичной).
Статья 142 ГК РФ регламентирует бездокументарные ценные бумаги и определяет их как обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав. Бездокументарные ценные бумаги обладают как некоторыми общими признаками, характерными для всех ценных бумаг как экономического инструмента, так и специфическими признаками, свойственными только бездокументарным ценным бумагам.
В отношении формы ценных бумаг существуют две научные концепции: документарная и бездокументарная. Сторонники документарной концепции рассматривают ценную бумагу прежде всего как документ, материальный носитель, выполненный на бумаге. Бездокументарную концепцию считают более прогрессивной и современной. С развитием средств электронно¬вычислительной техники основной оборот ценных бумаг происходит не в виде обмена документами, а путем внесения информации в базы данных компьютеров.
Учетные правоотношения, опосредующие удостоверение (фиксацию) и передачу прав на бездокументарные ценные бумаги - это правоотношения по поводу открытия обладателю бездокументарных ценных бумаг лицевого счета в реестре владельцев ценных бумаг. В зависимости от субъектов, участвующих в учетных правоотношениях, существуют следующие виды учетных правоотношений: 1) простые учетные правоотношения (участниками являются собственник бездокументарных ценных бумаг и эмитент); 2) сложные учетные правоотношения (участниками являются собственник бездокументарных ценных бумаг, эмитент и регистратор); 3) депозитарные учетные правоотношения (участниками являются собственник бездокументарных ценных бумаг и депозитарий).
Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи в реестре. При передаче прав на бездокументарные ценные бумаги лицо, осуществляющее их отчуждение, направляет эмитенту (регистратору, депозитарию) передаточное распоряжение (поручение), а эмитент (регистратор, депозитарий) вносит в ведущийся им реестр соответствующую запись. С этого момента права на бездокументарные ценные бумаги считаются перешедшими к приобретателю. Такой способ передачи прав называется трансфертом.
Международно-правовое регулирование учетных отношений по бездокументарным ценным бумагам характеризуется тем, что традиционной коллизионной привязкой применительно к ценным бумагам всегда считалась формула, в соответствии с которой содержание права собственности на ценные бумаги, их осуществление и защита должны определяться по праву страны, в которой ценные бумаги находятся. При бездокументарном выпуске это право, являющееся личным законом для эмитента, либо право места нахождения реестра владельцев бездокументарных ценных бумаг. Однако применение привязки к бездокументарным ценным бумагам, права по которым учитываются в рамках многоуровневых депозитарных систем, сопряжено с рядом сложностей.
Многие авторы отмечают, что в действующем законодательстве Российской Федерации специальные нормы о защите прав добросовестных приобретателей бездокументарных ценных бумаг практически отсутствуют.
В настоящее время единственным положением российского законодательства, на котором может основываться защита прав добросовестных приобретателей бездокументарных ценных бумаг, является статья 302 ГК РФ. В соответствии с ней собственнику имущества должно быть отказано в удовлетворении виндикационного иска, если это имущество было возмездно приобретено добросовестным приобретателем, и при этом выбыло из владения собственника по его воле.
Споры по поводу бездокументарных ценных бумаг занимают заметное место в судебно-арбитражной практике.
Согласно законодательству, после заключения договора купли-продажи ценных бумаг и оплаты денежных средств, в реестре держателей ценных бумаг должна быть сделана запись о новом владельце бездокументарных ценных бумаг. Однако не всегда на практике это происходит, покупатели обращаются в суд, а суды справедливо выносят положительное решение в пользу приобретателя акций.
Другой распространенной ситуацией является оформление наследства на бездокументарные ценные бумаги. Часто бывает так, что наследник после смерти правообладателя узнает о наследстве после истечение срока давности вступления в наследство, поскольку не знал о существовании бездокументарных акций. В таких случаях суды часто принимаются положительные решения в пользу наследника.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
