ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПРОЕКТЫ К ПЛАНИРОВАНИЮ И КОНТРОЛЮ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Роль значения планирования и контроля денежных средств в организации
1.1 Методы финансового планирования на предприятии
1.2 Методы контроля за движением денежных средств в организации
1.3 Современные подходы к методам формирования отчета о движении денежных средств
2.1 Организационная структура и основные направления деятельности ОАО «Лукойл»
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Лукойл»
2.3 Анализ рентабельности предприятия ОАО «Лукойл»
3.1 Организация календарного планирования движения денежных средств ОАО «ЛУКОЙЛ»
3.2 Анализ отчета о движении денежных средств в ОАО «Лукойл»
3.3 Методы устранения кассовых разрывов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В Российской Федерации на современном этапе развития рыночной экономики и беспрерывного увеличения числа конкурентов во всех сферах деятельности денежные средства играют значительную роль в функционировании коммерческой организации. Для прибыльного ведения бизнеса руководству организации требуется постоянная оперативная информация о движении денежных средств для принятия на ее основе обоснованных управленческих решений. От особенностей регулирования денежных потоков в организации зависит ее развитие, финансовая стабильность, а также скорость оборота денежных средств, что гарантирует приобретение дополнительной прибыли.
Принципиально важное значение денежных средств в обеспечении беспрерывной деятельности коммерческих организаций обусловили актуальность темы диссертационной работы с практической точки зрения.
Денежный поток определяет степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Изучение денежных потоков является одним из главных моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается обнаружить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент предприятие располагало достаточным количеством наличных денежных средств.
Анализ денежных потоков рационально проводить при помощи отчета о движении денежных средств.
В отличие от бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, имеющих долгую историю, отчёт о движении денежных средств вошёл в финансовый обиход в 60-е года XIX века. К середине 60-х годов XIX века сформировался общий подход к формированию отчёта о движении денежных средств.
В 1971 году отчёт об использовании и источниках фондов в США стал обязательным при подготовке отчётности в соответствии с US GAAP. В 1994 году вступил в силу международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) «Отчёт о движении денежных средств». Стандартом предусматривалась обязательность представления отчёта составляющими отчётность в соответствии с МСФО.
В связи с тем, что анализ денежных потоков занимает значимое место в управлении организацией, вопросы их учета и анализа находят отражение во многих трудах зарубежных и отечественных ученых. Существенный вклад в разработку данного вопроса внесли X. Андерсон , Л.А. Бернстайн , М.Ф. Ван Бред , Ж. Перар , Б. Райан , Ж. Ришар , Д. Стоун , Дж. К. Ван Хорн , Э.С. Хендриксен , Ю.А. Бабаев , М.И. Баканов , С.Б. Барнгольц , И.Т. Балабанов , И.А. Бланк , В.В. Бочаров , Л.Т. Гиляровская , О.В. Ефимова , В.В. Ковалев ,
А.Ш. Маргулис , Е.А. Мизиковский , В.Д. Новодворский , В.Ф. Палий , Н.С. Пласкова , Г.В. Савицкая , Е.М. Сорокина , А.Н. Хорин , А.Д. Шеремет и др.
Однако следует отметить, что в современной научной литературе комплексных работ, посвященных исследованию учета и анализа денежных потоков, практически нет.
В современной России, экономические явления, связанные с движением денежных средств, отразились на всех отраслях национального хозяйства, в том числе и на нефтегазовой отрасли (например, о финансовой несостоятельности организации говорит присутствие отрицательного денежного потока).
В связи с непредсказуемым изменением макроэкономической ситуации для каждого предприятия растет понимание значимости планирования целенаправленного развития в долговременной перспективе. Данная система планирования целенаправленного развития базируется на стратегическом плане компании, который находит дальнейшее развитие в долгосрочных, среднесрочных, текущих и оперативных планах.
Таким образом, объектом исследования рассматривается финансовая отчетность крупной нефтегазовой компании ОАО «Лукойл».
Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе формирования системы бюджетирования вертикальноинтегрированной компании, ориентированной на создание эффективного
механизма управления финансами в условиях современной российской экономики. Исходными данными для выпускной квалификационной работы являются ежегодные финансовые отчеты ОАО «Лукойл», представленные в приложениях Б-Г.
Целью диссертационного исследования роли современных подходов к планированию и контролю за движением денежных средств в нефтегазовой компании.
Цель исследования предопределила постановку и решение следующих
задач:
- раскрыть экономическую сущность денежных потоков, задачи их учета, анализа и использования в системе управления;
- определить сущность бюджетирования и его место в системе управления финансами корпорации;
- выявить внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на систему бюджетирования вертикально-интегрированных корпораций;
- разработать концепцию формирования системы бюджетирования и обосновать ее структуру;
- провести анализ состава бюджетов и финансовой структуры вертикально-интегрированной корпорации;
- исследование основных финансовых результатов функционирования нефтяной компании ОАО "Лукойл";
- разработка рекомендаций совершенствования управления финансовыми результатами компании.
Выбор темы настоящего диссертационного исследования был обусловлен актуальностью и практической важностью для отечественных предприятий вопросов организации учета и анализа потоков денежных средств.
В ходе выпускной квалификационной работы была достигнута цель, которая заключалась в исследовании роли современных подходов к планированию и контролю за движением денежных средств в нефтегазовой компании, на примере ОАО «Лукойл».
Также в выпускной квалификационной работе был решен ряд поставленных задач и достигнуты следующие результаты:
- раскрыта экономическая сущность денежных потоков, задачи их учета, анализа и использования в системе управления;
- определена сущность бюджетирования движения денежных средств ДДС и его место в системе управления финансами корпорации;
- выявлены внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на систему бюджетирования ДДС вертикально-интегрированных корпораций;
- проведен анализ состава бюджетов и финансовой структуры вертикально-интегрированной компании;
- исследованы основные финансовые результаты функционирования нефтяной компании ОАО «Лукойл»;
- разработаны рекомендации совершенствования управления финансовыми результатами компании.
В условиях рынка необходимым условием финансовой устойчивости любого предприятия является способность обеспечивать потребности в денежных средствах для осуществления своей деятельности. Особое значение это имеет для нефтегазовых предприятий. Для подобных предприятий не прибыль, а обеспеченность денежными средствами становится важнейшим ориентиром при выборе управленческих решений. Учетно-аналитическая информация о денежных потоках является основой информационного обеспечения системы управления. Финансовые отношения таких предприятий с другими предприятиями, а также с органами управления регионами также обусловлены отраслевой спецификой. Это определяет и специфику учета и анализа движения денежных средств подобных предприятий. Они строят свои отношения с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах деятельности на основе договоров и при этом обязаны учитывать не только интересы потребителей, их требования к качеству продукции, работ и услуг.
Денежные потоки предприятия являются важнейшим самостоятельным объектом учета, анализа и управления. Управление денежными потоками необходимо рассматривать как составную часть общей системы управления, все элементы которой должны быть ориентированы на обеспечение главных целей и задач организации. Это определяется ролью, которую управление денежными потоками играет в текущей деятельности и развитии предприятия, в формировании конечных результатов его деятельности. Поскольку движение денежных средств находит наиболее полное отражение в системном бухгалтерском учете, очевидно, что управление денежными средствами и их потоками, не может быть эффективным без достаточной учетно аналитической информации. Однако для реализации специфических управленческих функций нефтегазовой компании необходима информация, включающая и внесистемные данные, предоставляемые для стратегического планирования, разработки бюджетов, распределения ресурсов, определения себестоимости финансовых инструментов.
Отчет о движении денежных средств в нашей стране ориентировано, прежде всего, на обеспечение его соответствия реалиям рыночной экономики и принципам международных стандартов финансовой отчетности, представляющим собой общепризнанные требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления и обеспечения, и прозрачности финансовых отчетов компаний во всем мире. Прозрачность отчетности означает создание условий, при которых информация о реальном финансовом положении предприятия, о принятых управленческих решениях и действиях оказывается доступной и понятной для всех заинтересованных участников рыночных отношений, что обеспечивает условия для внедрения концепции ответственности трех основных групп участников рынка: эмитентов и инвесторов; заемщиков и кредиторов; органов государственной власти и международных финансовых институтов.
В данной выпускной квалификационной работе был рассмотрен анализ финансового состояния нефтегазовой компании ОАО «Лукойл» на основе учетно-аналитической информации о денежных потоках, которые предоставлены в ежеквартальных финансовых отчетах компании. На основе которых можно сделать вывод, что чистая прибыль Лукойла сократилась практически на четверть - до 209 млрд рублей.
Существенное влияние на финансовые результаты Группы в 2014-2015 гг. оказало резкое падение мировых цен на нефть и последовавшее за ним снижение курса рубля. В результате уменьшение экспортной выручки и выручки на международных рынках из-за снижения цен было смягчено эффектом девальвации. Кроме этого, ослабление рубля привело к формированию существенных положительных курсовых разниц. Однако ухудшение макроэкономических условий, связанное со снижением цен на углеводороды, привело к необходимости корректировки стоимости некоторых активов в соответствии с изменившимися экономическими параметрами.
Реализуя цели устойчивого развития, ОАО «Лукойл» должно придерживаться следующей стратегии:
- иметь глобальную перспективу бизнеса;
- поддерживать сбалансированный портфель долгосрочных инвестиций и краткосрочных возможностей;
- вступать в партнерства, осуществлять слияния с другими хозяйствующими субъектами, которые способны увеличить стоимость компании;
- быть ориентированным на новые технологии;
- вести агрессивную маркетинговую политику;
- соблюдать баланс экономического роста и последствий отрицательного воздействия на окружающую среду;
- повышение квалификации у работников в сфере эффективного управления денежными средствами предприятия.
Прямой метод не выявляет взаимозависимость полученного финансового результата и колебания абсолютного размера величины денежных средств организации - это является существенным недостатком данного метода.
Процессом организации прибыли и приобретение результатов по поводу полноты средств для платежей по текущим обязательствам50.
Прямой метод расчета величины денежного потока подробно рассматривает движение денежных средств на счетах, а также раскрывает уровень обеспечения финансовых и инвестиционных потребностей организации содержащимися у нее денежными ресурсами, это приводит к тому, что прямой метод оценивает ликвидность организации в долгосрочной перспективе.
Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть сформирован и с помощью косвенного метода. По схеме формирования данный метод является обратным к прямому.
Применяя косвенный метод, чистая прибыль или убыток организации корректируются в связи с результатами операциями неденежного характера, а
50 Прокопович Д.А. Отчет о движении денежных средств по МСФО // Вестник профессиональных бухгалтеров. - 2012. - №5. - с. 10-30.
Из таблицы видно, что косвенный метод указывает, где реально сосредоточена прибыль организации, или куда инвестированы «живые» деньги.
Главным достоинством применения косвенного метода в оперативном управлении является возможность установления соответствия между корректировками в оборотном капитале и финансовым результатом, задействованном в основной деятельности. А также несомненным
преимуществом данного метода является простота расчетов.
В долгосрочной перспективе этот метод предоставляет возможность обнаружить наиболее проблемные «места скопления» приостановленных денежных средств и, следовательно, запланировать направления выхода из аналогичных ситуации52.
Более того, одним из главных факторов при выборе метода формирования отчета о движении денежных средств представляется общедоступность информации. Обычно информацию, которая необходима для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень затруднительно экстрагировать из общего денежного потока компании, а затраты на его организацию довольно высоки.
Применение разных форм и методов формирования отчета о денежных потоках допускает проведение анализа их объемов и структуры с нескольких точек зрения. В итоге пользователь получает подробное отображение об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных
52 Грузинов, В. П. Экономика предприятия / В. П. Грузинов, В. Д. Грибов. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2000. - 208 с.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
