Введение 3
1 Теоретические аспекты управления денежными потоками
предприятия 6
1.1 Экономическая природа и классификация денежных потоков на
предприятии 6
1.2 Основы организации и принципы управления денежными потоками
предприятия 11
1.3 Методы оценки и анализа денежных потоков предприятия 18
2 Анализ организации и оценка эффективности управления денежными
потоками предприятия на примере ООО «Бэнк-Ойл» 27
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия ООО «Бэнк-Ойл» 27
2.2 Анализ структуры и динамики денежных потоков предприятия
прямым и косвенным методами 33
2.3 Оценка показателей, характеризующих эффективность управления
денежными потоками предприятия 41
3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления
денежными потоками на предприятии ООО «Бэнк-Ойл» 48
3.1 Анализ методов эффективного управления денежными потоками на
предприятии 48
3.2 Обоснование рекомендаций по улучшению системы управления
денежными потоками ООО «Бэнк-Ойл» и оценка их эффективности 53
Заключение 68
Список использованных источников 72
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
Актуальность данной темы обусловлена тем, что важно управлять денежными потоками с целью предотвращения неплатежеспособности предприятия. Платежеспособность предприятия тесным образом связана с объемом денежных средств в наличии у предприятия. Если предприятие не имеет денежных средств - оно не может совершать расчеты. С другой стороны, избыток денежных средств - тоже не лучший показатель, особенно если предприятие имеет непогашенную кредиторскую задолженность, кредиты, не удовлетворяет собственные инвестиционные потребности - то есть использует денежные средства неэффективно с точки зрения финансового менеджмента. Таким образом, планирование денежного потока и рациональное управление им, а также совмещение производственных и структурных центров ответственности будет способствовать организациям в формировании полной, достоверной учетно-аналитической информации о состоянии денежных потоков, необходимой для обеспечения и поддержания ликвидности, и повышения эффективности управления деятельностью предприятий. В условиях всемирного экономического кризиса эта тема наиболее актуальная, и надо перейти на регулярное прогнозирование денежных потоков, причем не только на год, квартал, но и даже на месяц.
Одной из основных целей эффективного управления предприятием является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение его стратегических и тактических целей.
В процессе производственно-торговой деятельности каждое предприятие обязано учитывать два обстоятельства: с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточного объема денежных средств; с другой, всегда есть возможность получить дополнительную прибыль на вложения этих средств.
Цель выпускной квалификационной работы - повышение эффективности управления денежными потоками.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- рассмотреть теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия;
- провести анализ и оценку организации эффективности управления денежными потоками предприятия ООО «Бэнк-Ойл»;
- выполнить обзор передовых методов эффективного управления денежными потоками на предприятии и на их основе разработать рекомендации по улучшению системы управления денежными потоками на предприятии ООО «Бэнк-Ойл»;
- провести оценку эффективности разработанных мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Бэнк-Ойл».
Предметом исследования являются денежные потоки данного предприятия.
При проведении дипломного исследования были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ; анализ коэффициентов эффективности управления денежными потоками; прямой и косвенный методы.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что рекомендации, разработанные в данной работе могут быть применены в практике деятельности ООО «Бэнк-Ойл» для повышения эффективности управления денежными потоками.
Исследования проведены на основе материалов бухгалтерской отчетности ООО «Бэнк-Ойл» за 2014-2016 гг.
Структура выпускной квалификационной работы включает введение, три главы, выводы и предложения, список использованной литературы и приложения.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассматриваются экономическая природа и классификация денежных потоков на предприятии;
основы организации и принципы управления денежными потоками предприятия; методы оценки и анализа денежных потоков предприятия.
Во второй главе проводится анализ организации и управления, структуры и динамики денежных потоков предприятия прямым и косвенным методами; рассчитываются оценка показателей характеризующие эффективность организации и управления денежными потоками предприятия.
В третьей главе рассматриваются передовые методы оценки эффективного управления денежными потоками на предприятии; разработаны рекомендации по улучшению системы организации управления денежными потоками ООО «Бэнк-Ойл».
При написании теоретической части работы были использованы учебные пособия следующих авторов: С. Галицкой, И. Бланка, Н. Колчиной и др. Для написания второй части работы была использована отчетность ООО «Бэнк- Ойл» за 2014-2016 гг. Для написания третьей главы были использованы статьи следующих авторов: и Д.М. Андреева, И. Геращенко, З.К. Михановой, С.А. Пивкина, В.И. Семенова др. Были использованы такие журналы как: «Экономический анализ», «Финансовый директор», «Справочник экономиста», «Финансы и кредит», «Предпринимательство», «Проблемы теории и практики управления» и др. Для решения поставленных задач изучен теоретический материал по организации и эффективного управления денежными потоками на предприятии. Работа выполнена на основе изучения и анализа законодательных и нормативных актов, а также материалов, представленных в учебно-методической литературе и последних публикациях в специализированных изданиях.
На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
1. Денежный поток представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств за определенный период времени.
2. Обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях позволяют практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками. Основы организации и повышение эффективности управления денежными потоками предприятия может позволить его руководству не только снизить издержки на обслуживание капитала, но и извлечь дополнительную прибыль от размещения собственных средств.
3. В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный и прямой методы. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.
Анализ данных отчета о движения денежных средств, выполненного прямым методом, показывает, что за анализируемый период ООО «Бэнк-Ойл» не имел положительного сальдо денежных потоков. Превышение оттоков над притоками денежных средств явилось в 2014 и 2015 годах результатом отрицательного сальдо денежных средств по финансовой деятельности, а в 2016 году по текущей деятельности. Поступления и выбытия денежных средств по инвестиционной деятельности ООО «Бэнк-Ойл» за 2014-2016 гг. не наблюдаются. Сальдо денежных средств от финансовой деятельности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшилось и составили -80617 тыс. руб.
В 2016 году сальдо денежных средств увеличилось по сравнению с 2015 годом на 269 тыс.руб., но итоговое сальдо все равно осталось отрицательным. В 2016 году увеличилась и сумма оттока денежных средств на 194777 тыс.руб. В 2016 году значительно увеличились суммы притока и оттока по финансовой деятельности. Так, приток денежных средств увеличился в 2016 году на 287994 тыс.руб. по сравнению с 2015 годом, что связано с получением нового кредита, отток денежных средств также увеличился на 143491 тыс.руб., но темп роста притока опережает темп роста оттока денежных средств, поэтому в 2016 году изменение денежных средств от финансовой деятельности было положительным и составило 63886 тыс.руб., что свидетельствует об ухудшении выплаты предприятием свой задолженности по кредитам.
Максимальную долю затрат в структуре оттока денежных средств ООО «Бэнк-Ойл» за 2014-2016 гг. в разрезе текущей деятельности занимают денежные средства направленные на оплату товаров (работ, услуг). В 2015 г. по сравнению с 2014 г. также отток на оплату труда увеличивается на 2,17. Денежные средства, направленные на выплату дивидендов и процентов в 2014 г. составили - 2,43%, в 2015 г. - 3,2%. В 2015 г. денежные средства, направленные на расчеты с бюджетом составили 4,82%, прочие выплаты составили 1,52%. В 2016 году по сравнению с 2015 годом в структуре оттока происходит увеличение доли денежных средств на оплату товаров и уменьшение доли средств на оплату труда.
В 2014-2016 гг. наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком в целом ООО «Бэнк-Ойл». Чистый денежный поток в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшился на 3 тыс. руб. и составил отрицательную величину - 411 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения потоков денежных средств от текущей деятельности. В 2016 году сумма общего притока и общего оттока денежных средств увеличивается по сравнению с 2015 годом, также увеличилась и сумма чистого денежного потока и его величина составила - 142 тыс.руб.
Сальдо денежных средств от финансовой деятельности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшились и составили -80617 тыс. руб.
В 2016 году сальдо денежных средств увеличилась по сравнению с 2015 годом на 269 тыс.руб., но сальдо все рано осталось отрицательным. В 2016 году увеличилась и сумма оттока денежных средств на 194777 тыс.руб. В 2016 году значительно увеличились суммы притока и оттока по финансовой деятельности. Так, приток денежных средств увеличился в 2016 году на 287994 тыс.руб. по сравнению с 2015 годом, что связано с получением нового кредита, отток денежных средств также увеличился на 143491 тыс.руб., но темп роста притока опережает темп роста оттока денежных средств, поэтому в 2016 году изменение денежных средств от финансовой деятельности было положительным и составило 63886 тыс.руб., что свидетельствует об ухудшении выплаты предприятием свой задолженности по кредитам.
4. ООО «Бэнк-Ойл» за 2014-2016 гг. имеет дефицитный денежный поток. Поэтому одним из сложных этапов организации и эффективного управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. Оптимизация денежного потока может быть осуществлен с помощью методов сбалансирования дефицитного денежного потока, которые в свою очередь направлены на обеспечение роста объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного денежного потока. Оптимизация денежных потоков предприятия является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.
5. Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия являются: обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков; обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени; обеспечение роста чистого денежного потока предприятия. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.
На основании вышеизложенного предлагается:
1. Внедрить на предприятии программный продукт Total Cash Management;
2. Необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности;
3. Необходимо синхронизировать денежные потоки во времени за счет таких мероприятий как ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат в отдельные интервалы времени;
4. Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
- снижения суммы постоянных и переменных издержек;
- осуществления эффективной ценовой политики;
- постоянного контроля за состоянием расчетов с покупателями;
- установления определенных условий кредитования дебиторов.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
