ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретико-методологические аспекты формирования и управления
финансовой политикой предприятия 6
1.1 Сущность и значение финансовой политики предприятия 6
1.2 Финансовая стратегия и тактика предприятия 14
1.3. Основы формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия 18
2 Анализ и оценка финансовой политики ООО "Скайлэнд-Альметьевск"... 26
2.1 Краткая характеристика предприятия 26
2.2 Анализ финансового состояния как результат финансовой
политики предприятия 34
2.3. Анализ краткосрочной финансовой политики предприятия 45
3 Разработка рекомендаций по совершенствованию финансовой политики
ООО "Скайлэнд-Альметьевск" 64
3.1. Направления совершенствования финансовой политики
предприятия 64
3.2. Разработка элементов финансовой политики управления
дебиторской задолженностью предприятия 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 85
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
В современных условиях развития малого бизнеса, характеризующихся высоким динамизмом, непредсказуемостью рисков, усилением конкуренции, усложнением форм и способов взаимодействия хозяйствующих субъектов, основной задачей предприятий становится обеспечение собственной финансовой стабильности и жизнеспособности. Наряду с поиском механизмов сохранения своих позиций на рынке, масштабов производственной и иной деятельности, достигнутого финансового потенциала, приемлемого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, любое коммерческое предприятие должно искать пути, обеспечивающие в перспективе его развитие и рост.
Особая роль в решении этой проблемы отводится вопросам формирования и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов. Осознание целей собственников, разрабатывающих политику, позволяет понять перспективы развития бизнеса и истинные причины либо успешной деятельности на рынке, либо банкротства хозяйствующих субъектов.
Успех любого предприятия в обеспечении собственной платежеспособности и финансовой устойчивости определяется посредством осуществления им обоснованной и четкой финансовой политики, позволяющей обеспечивать достижение целей организации, принимать обоснованные решения в области финансов, максимально учитывая состояние внешней и внутренней бизнес- среды, и в целом, согласовать интересы различных групп лиц (трудового коллектива, собственников, руководства, инвесторов и др.), связанных с деятельностью предприятия.
До настоящего времени вопросы формирования и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов изучены недостаточно. Появляются публикации отдельных авторов по формированию дивидендной политики, политики управления оборотным капиталом, однако комплексного подхода к проблеме не предложено. Чрезвычайно мало публикаций, где нашли бы отражение практические вопросы формирования и реализации финансовой политики хозяйствующих субъектов. Не до конца изучены особенности интегрированных хозяйствующих субъектов по формированию и внедрению финансовой политики, хотя именно для них это особенно значимо в связи со стремительным ростом корпоративного сектора российской экономики.
Особую актуальность приобретает формирование финансовой политики, отвечающей интересам предприятия. Основной целью предприятия должно стать построение новой эффективной системы управления финансами, обеспечивающей повышение эффективности хозяйственной деятельности. Отсутствие тщательно обоснованной финансовой политики приводит к тому, что многие проекты реформирования сведены только к реорганизации предприятия и изменению условий погашения обязательств, что в большинстве случаев не при-водит к повышению эффективности деятельности. Без глубоких перемен в сферах управления активами, капиталом, себестоимостью часть предприятий после кратковременного успеха вновь оказывается на грани банкротства. Рациональная финансовая политика позволит предприятию избежать на стадии реформирования многих типичных ошибок. Этому должно способствовать хорошее методическое обеспечение, которое помимо прочего позволит сэкономить время на создание финансовой программы [4].
В этой связи, тема настоящей выпускной квалификационной работы является весьма актуальной.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка рекомендаций по совершенствованию действующей финансовой политики предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть сущность и содержание финансовой политики предприятия;
- изучить методику формирования долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия;
- определить критерии эффективности финансовой политики предприятия;
- охарактеризовать деятельность исследуемого объекта;
- проанализировать технико-экономические показатели предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- проанализировать краткосрочную финансовую политику предприятия;
- разработать направления совершенствования финансовой политики предприятия;
- дать оценку эффективности проектных предложений.
Объект исследования - Общество с ограниченной ответственностью "Скайлэнд-Альметьевск".
Предмет исследования - система управления финансовой политикой предприятия.
Исследования проведены на основе материалов бухгалтерской отчетности, финансово - экономических планов ООО "Скайлэнд-Альметьевск" за 2013 - 2015 гг.
В выпускной квалификационной работе использованы следующие методы исследования: горизонтальный, вертикальный, метод индукции и дедукции, метод аналитических коэффициентов и другие.
Теоретической и методологической основой исследования служат труды отечественных и зарубежных авторов. Вопросам разработки и внедрения финансовой политики в практику предприятий посвящены труды таких авторов, как И.А. Баев, И.Т. Балабанов, С.В. Барулин, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, С.В. Большаков, О.В. Врублевская, Л.А. Дробозина, В.П. Иваницкий, А.Ю. Казак, В.В. Ковалев, В.Е. Леонтьев, Д.С. Моляков, Л.Н. Павлова, Г.Б. Поляк, В.М. Родионова, М.В. Романовский, Е.С Стоянова, Э.А. Уткин, В.А. Чернов, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и др.
В зарубежной литературе вопросы финансового менеджмента, формирования политики, стратегического и оперативного управления предприятиями разработаны в трудах И. Ансоффа, Р. Брейли, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, П. Друкера, Ф. Ли Ченг, Л. Перридона.
В результате написания выпускной квалификационной работы установлено, что сущность формирования финансовой политики заключается в научном обосновании на предприятии предстоящих экономических целей его развития и формы хозяйственной деятельности, выборе наилучших способов формирования и использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования.
Цель финансовой политики - обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов и получение высоких финансовых результатов.
Важную роль при выработке финансовой политики играет регулирование внутрифирменных финансовых потоков, подчиненное конечному результату деятельности фирмы, и осуществление многосторонних расчетов централизованным путем. На формирование финансовой политики, в особенности при определении источников финансирования, оказывает влияние также связь фирмы с банками или ее принадлежность к определенной финансовой группе.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.
Долгосрочная финансовая политика компании - это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов компании для достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения ее развития, достижение высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость компании.
Краткосрочная финансовая политика компании — это система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов компании. Она направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющее улучшить финансовое состояние компании и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки.
В ходе оценки финансовой политики предприятия выявили следующее.
Долговременной целью деятельности ООО "Скайлэнд-Альметьевск" является максимизация прибыли. Реализуется эта цель через максимальное удовлетворение нужд потребителей. ООО "Скайлэнд-Альметьевск" создано в целях максимального удовлетворения запросов жителей города и других регионов в комфортной мебели, отвечающей самым высоким современным требованиям качества, а также для извлечения прибыли в интересах Общества.
Основными потребителями мебели компании "Скайлэнд-Альметьевск" являются физические лица, а также большие заказы на поставки корпусной мебели делают больницы, детские сады и другие бюджетные и внебюджетные учреждения.
Процесс управления финансами и финансовой политикой предприятия ООО "Скайлэнд-Альметьевск" осуществляется бухгалтерией, в функции которой входит финансовое планирование, распределение и контроль всех денежных потоков предприятия.
Оценка эффективности существующей в организации финансовой политики осуществлялась путем анализ его финансового состояния. Результаты анализа выявили недостаточный уровень финансовой устойчивости организации в силу существенного преобладания заемных источников средств над собственными, низкую платежеспособность вследствие отсутствия ликвидных активов, а также высокую долю дебиторской задолженности в составе текущих активов предприятия.
В ООО "Скайлэнд-Альметьевск" отсутствует система долгосрочного финансового планирования, соответственно, формируется и реализуется только краткосрочная финансовая политика.
В рамках краткосрочной финансовой политики проведен детальный анализ запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей ООО "Скайлэнд- Альметьевск".
Состояние дебиторской задолженности оказывает существенное влияние на финансовое положение предприятия, характеризует расчетную дисциплину. Анализ дебиторской задолженности осуществляется ежемесячно. Он базируется как на данных бухгалтерской отчетности, так и на данных аналитического учета по соответствующим счетам.
Дебиторская задолженность создает финансовые затруднения, так как предприятие испытывает недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Замораживание средств, в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Вследствие высокой дебиторской задолженности предприятие имеет и высокую кредиторскую задолженность.
На величину дебиторской задолженности ООО "Скайлэнд-Альметьевск" влияют:
- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты (с ростом объема продаж растут и остатки дебиторской задолженности);
- условия расчетов с покупателями и заказчиками (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);
- политика взыскания дебиторской задолженности (чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше "качество" дебиторской задолженности);
- платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся;
- качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов.
Перечисленные выше результаты анализа дебиторской задолженности в ООО "Скайлэнд-Альметьевск" позволяют понять, что в организации отсутствует продуманная система управления дебиторской задолженностью.
Практически полное отсутствие контроля в системе управления дебиторской задолженностью, крайне редкий анализ ситуации и соответственно, малоэффективное воздействие гарантирует наличие проблем в этой области.
На основе анализа финансового состояния предприятия как результата эффективности реализуемой краткосрочной финансовой политики предприятия выявлены следующие проблемы в действующей финансовой политике ООО "Скайлэнд-Альметьевск":
- высокая доля дебиторской задолженности в составе текущих активов предприятия вследствие неплатежеспособности отдельных групп покупателей;
- снижение ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности;
- замедление оборачиваемости средств в расчетах, вызванное неэффективной кредитной политикой предприятия;
- неэффективная работа служб маркетинга и сбыта, проблемы на стыках «маркетинг - финансы»;
- отсутствие четких процедур планирования, анализа и контроля движения денежных средств;
- отсутствие инструмента автоматизации планирования и управления финансовыми потоками, обеспечивающего оперативные вариантные расчеты финансовых планов.
С целью совершенствования системы управления финансовой политикой ООО "Скайлэнд-Альметьевск" путем оптимизации процедур взыскания дебиторской задолженности рекомендуется:
- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
- периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
- определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
- при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
- гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
- продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание;
- обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
С целью ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и своевременного пополнения свободного остатка денежных средств на расчетном счете предприятия предложено использование одной из эффективных форм ее рефинансирования - факторинг. Произведенные расчеты подтверждают эффективность и целесообразность применения данной операции в практике ООО "Скайлэнд-Альметьевск", т.к. в результате ее применения предприятие высвободит из оборота 19063,4 тыс. руб.
С целью контроля за состоянием дебиторской задолженности ООО "Скайлэнд-Альметьевск" предложено внедрить в практику предприятия программу «1С:Предприятие 8.0» (конфигурация «Управление торговлей»), позволит получить множество сведений, необходимых для анализа и управления дебиторской задолженностью.
Для предприятия ООО "Скайлэнд-Альметьевск" рекомендуется также применить метод нормирования дебиторской задолженности на основании статистических данных. Оборачиваемость задолженности с учетом нового норматива составит 5,94 оборота. Если сравнивать этот показатель с полученным ранее значением 5,2 оборота, то можно сделать вывод, что внедрение на предприятии нормирования дебиторской задолженности позволит добиться ускорения ее оборачиваемости.
Таким образом, ООО "Скайлэнд-Альметьевск", совершенствуя в рамках краткосрочной финансовой политики свою кредитную политику добьется увеличения выручки и оборачиваемости дебиторской задолженности, что, безусловно, позволит улучшить основные финансовые показатели деятельности предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
