Управление оборотными средствами предприятия (на примере ООО “Интекам”)

Целью управления оборотными средствами является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Большое влияние на состояние оборотных средств оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. Это отражается на себестоимости продукции и соответственно на финансовых результатах предприятия.
Интенсивность использования в обороте капитала измеряется либо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо его нагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции, приходящейся на единицу капитала. В связи с этим большое значение приобретает расчет оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы. Также важно знать, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие в сопоставлении с общим оборотом по продажам.
Эти величины рассчитываются в виде относительных показателей. Однако показателям оборачиваемости оборотных средств свойственно и присвоение натуральных измерителей. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота. И это объяснимо, так как по окончании срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию.
Показатель оборачиваемости средств, вложенных в материальные запасы, рассчитывается как отношение годовой суммы выручки от продаж, указываемой в «Отчете о прибылях и убытках», к балансовым остаткам по статье «Запасы». В результате расчета данного показателя аналитик получит ответ на вопрос, сколько раз капитал, вложенный в отчетном году в материальные запасы, возмещался предприятию при реализации его продукции. По этим же данным можно рассчитать и продолжительность одного оборота в днях.
По данным расшифровки к статье баланса «Запасы» и структуры продаж, можно определить оборачиваемость средств, вложенных в материальные запасы, относящиеся к производственной деятельности предприятия, то есть определяется оборачиваемость производственного оборотного капитала.
Объектом практического исследования в работе является предприятие ООО «Интекам». Проведенный во 2 главе анализ финансового состояния предприятия показал, что компания на конец исследуемого периода имеет нормальные коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Исследуемое предприятие рентабельно на протяжении всего рассматриваемого периода. Общая рентабельность предприятия не высока. В 2013 году на предприятии наблюдался спад производственно-сбытовой деятельности, в следствии чего прибыль предприятии в этом периоде была наименьшей. В свое деятельности ООО «Интекам» использует наполовину собственный капитала и наполовину заемный. Доля заемного капитала постепенно снижается.
Оборотные средства ООО «Интекам» представлены: запасами, НДС, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами. Структура оборотных активов за исследуемый период изменилась незначительно.
Основную долю в структуре оборотных средств на протяжении всего исследуемого периода составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Ее доля выросла с 40% в 2012 году до 52% в 2014 году.
Вторая по величине доля принадлежит запасам и денежным средствам. Запасы выросли и составили на конец исследуемого периода 15%.
Денежные средства в 2012 году составляли 17% в структуре оборотных активов, в 2013 году они увеличились и составили 23%, а в 2014 году снова снизились и составили 15% в структуре оборотных активов.
Краткосрочные финансовые вложения на конец исследуемого периода составляют 10% от суммы оборотных активов. Их доля за период снизилась с 28% в 2012 году до 10% в 2014.
Долгосрочная дебиторская задолженность составляет 6%. Ее доля на протяжении всего периода изменяется незначительно.
Структура оборотного капитала на протяжении всего исследуемого периода практически не изменяется.
Анализ эффективности использования оборотных активов показал, что величина оборотных активов за исследуемый период снизилась на 10659050 руб.
Объем реализации снизился на 325180 руб за весь исследуемый период. При этом наибольшее значение рентабельности оборотных активов наблюдается в 2014 году и составляет 10%. Оборачиваемость оборотных активов увеличилась с 0,81 оборота до 1,1 оборота. Продолжительность оборота снизилась с 452 дней до 334 дней, что является положительным показателем.
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Оборачиваемость запасов в 2013 году - снизилась , а в 2014 году повысилась и составила 6,39. Данный показатель находится на хорошем уровне и говорит о рациональном использовании запасов. Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности за исследуемый период выросла.
Цель управления запасами в ООО «Интекам» - обеспечение бесперебойного производственного процесса при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить их текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Основную долю в структуре запасов занимают запасы сырья и материалов для основного производства. Их доля за исследуемый период выросла с 46,67% в 2012 году до 62,2% в 2014 году.
Основным принципом политики управления дебиторской задолженностью ООО «Интекам» является установление долгосрочных, взаимовыгодных связей с заказчиками. Однако компании необходимо установить предел отвлечения средств в дебиторскую задолженность, а также предельные сроки ее погашения.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовности предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а следовательно и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений).
Таким образом, общая политика управления оборотными активами направлена на своевременно обеспечение основной деятельности необходимыми запасами товарно-материальных ценностей, увеличение объемов сбыта производимой продукции, поддержание платежеспособности и повышение эффективности использования денежных средств.
В работе также предложены основные и наиболее эффективные методы управления дебиторской задолженностью, которые могут применяться ООО «Интекам» с целью повышения эффективности управления оборотным капиталом, укрепления его финансового состояния и улучшения платежеспособности.
Необходимо отметить, что кредитная политика очень важна для управления, и на каждом предприятии она должна формироваться индивидуально, в процессе выбора между возможностью увеличения рентабельности, которой способствует кредит, и увеличения риска, который при этом возникает. Использование кредитов приводит к увеличению объемов продаж для ООО «Интекам», но поскольку при этом могут расти сомнительные долги, исследуемое предприятие должно стремиться к выработке такой кредитной политики, которая учитывала бы также и позиции конкурентов, чтобы не потерять соответствующую долю рынка.
При условии своевременной оплаты дебиторской задолженности ООО «Интекам» целесообразно размещать данные средства с целью извлечения дополнительной прибыли. Например, на протяжении всего исследуемого периода предприятие фактически могло использовать депозитные вклады. Расчеты проведенные в работе показали, что своевременный возврат дебиторской задолженности дал бы экономию ООО «Интекам» в размере 4 910 823 руб.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Интекам» увеличить денежные средства на 6 038 766 руб.


Купить