Анализ и повышение эффективности оборотного капитала предприятия (на примере OAO «ПО ЕлАЗ»)
|
Введение 4
Глава 1. Теоретические основы анализа и повышения эффективности использования оборотного капитала 7
1.1. Понятие, состав и структура оборотного капитала 7
1.2. Кругооборот оборотного капитала 14
1.3. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии 16
1.4. Определение потребности предприятия в оборотных средствах 20
Глава 2. Анализ оборотного капитала и потенциала повышения эффективности его использования (на примере ОАО «ПО ЕлАЗ») 32
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 32
2.2. Анализ состава и структуры оборотного капитала 50
2.3. Анализ источников формирования оборотного капитала 52
2.3. Анализ состава, структуры и динамики запасов 54
2.4. Анализ незавершенного производства, готовой продукции и расходов
будущих периодов 65
2.5. Анализ движения денежной наличности 71
2.6. Анализ состояния дебиторской задолженности 74
2.7. Анализ деловой активности: показатели оборачиваемости и
рентабельности 79
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала в ОАО «ПО ЕлАЗ» 89
3.1. Рекомендации по улучшению использования оборотных средств 89
3.2. Экономическое обоснование и расчет эффективности предложенных
мероприятий 102
Заключение 106
Список литературы 110
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
Глава 1. Теоретические основы анализа и повышения эффективности использования оборотного капитала 7
1.1. Понятие, состав и структура оборотного капитала 7
1.2. Кругооборот оборотного капитала 14
1.3. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии 16
1.4. Определение потребности предприятия в оборотных средствах 20
Глава 2. Анализ оборотного капитала и потенциала повышения эффективности его использования (на примере ОАО «ПО ЕлАЗ») 32
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия 32
2.2. Анализ состава и структуры оборотного капитала 50
2.3. Анализ источников формирования оборотного капитала 52
2.3. Анализ состава, структуры и динамики запасов 54
2.4. Анализ незавершенного производства, готовой продукции и расходов
будущих периодов 65
2.5. Анализ движения денежной наличности 71
2.6. Анализ состояния дебиторской задолженности 74
2.7. Анализ деловой активности: показатели оборачиваемости и
рентабельности 79
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала в ОАО «ПО ЕлАЗ» 89
3.1. Рекомендации по улучшению использования оборотных средств 89
3.2. Экономическое обоснование и расчет эффективности предложенных
мероприятий 102
Заключение 106
Список литературы 110
Приложения должны быть в работе, но в данный момент отсутствуют
Актуальность темы исследования. Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой суммой денежных средств. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение, поскольку они представляют собой часть производительного капитала, который переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
К тому же главным фактором, определяющим финансовое состояние предприятия является состояние его оборотных средств, эффективность их использования, достаточное количество которых является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотным капиталом парализует его деятельность и ухудшает финансовое положение. Из этого следует, что тема дипломной работы актуальна и представляет для нас определенный практический интерес.
Теоретическая и методологическая основа.
Данной проблеме уделялось внимание многих отечественных авторов. Среди них такие, как Абрютина М.С., Бердникова Т.Б., Волкова O.H., Горфинкель В.Я., Грузинов В.П., Грачев А.В., Кейлер В. А., Ковалев В.В., Mo кий M.C., Райзберг Б. A., Савицкая Г.В., Сергеев И.В., Трубочкина М.И. Известны также работы и зарубежных исследователей, в частности Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера.
Основными источниками для рассмотрения теоретических основ оборотных средств как экономической категории послужили учебники А.И. Волкова, В.В. Ковалёва, Г.З. Суши и А.П. Калинки, а также публикации в периодической печати В. Аносова и Г. Васильевой.
Методики анализа эффективности использования оборотных средств предложенные В.В. Акуличем, Л. Л. Ермолович, С.М. Пястолова, Г.В. Савицкой позволяют более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования материальных оборотных активов, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.
Цель и задачи исследования.
Цель нашего исследования - изучить эффективность использования оборотного капитала в ОАО «ПО ЕлАЗ» и предложить меры по улучшению управления им.
В связи с поставленной целью были определены следующие задачи:
- охарактеризовать состав, структуру и назначение оборотных средств;
- определить важность экономии элементов оборотных средств;
- определить значение снижения материалоемкости продукции;
- дать оценку деловой активности предприятия и оборачиваемости оборотного капитала;
- проанализировать динамику эффективного использования оборотных средств ОАО «ПО ЕлАЗ»;
- разработать наиболее эффективные направления улучшения использования оборотных средств.
В работе были использованы как общенаучные методы исследования так и специальные, экономические: финансовый и инвестиционный анализ.
Структура работы.
Данная дипломная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы, использованной при написании работы, приложений.
Во введении показана актуальность темы исследования, теоретические и методологические основы, определены цели и задачи исследования.
В 1-й главе проработаны следующие теоретические вопросы: состав структура, кругооборот оборотных средств, важность экономии элементов оборотных средств и снижения материалоемкости продукции.
Во 2-й главе показан расчет показателей оборачиваемости и нормативов оборотных средств, изучена и проанализирована эффективность использования оборотных средств OAO “ПО ЕлАЗ”, рассчитаны показатели оборачиваемости
В 3-ей главе разработаны направления и рекомендации по улучшению использования оборотного капитала.
В заключении сделаны выводы по данной работе и пути улучшения использования оборотного капитала.
К тому же главным фактором, определяющим финансовое состояние предприятия является состояние его оборотных средств, эффективность их использования, достаточное количество которых является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотным капиталом парализует его деятельность и ухудшает финансовое положение. Из этого следует, что тема дипломной работы актуальна и представляет для нас определенный практический интерес.
Теоретическая и методологическая основа.
Данной проблеме уделялось внимание многих отечественных авторов. Среди них такие, как Абрютина М.С., Бердникова Т.Б., Волкова O.H., Горфинкель В.Я., Грузинов В.П., Грачев А.В., Кейлер В. А., Ковалев В.В., Mo кий M.C., Райзберг Б. A., Савицкая Г.В., Сергеев И.В., Трубочкина М.И. Известны также работы и зарубежных исследователей, в частности Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера.
Основными источниками для рассмотрения теоретических основ оборотных средств как экономической категории послужили учебники А.И. Волкова, В.В. Ковалёва, Г.З. Суши и А.П. Калинки, а также публикации в периодической печати В. Аносова и Г. Васильевой.
Методики анализа эффективности использования оборотных средств предложенные В.В. Акуличем, Л. Л. Ермолович, С.М. Пястолова, Г.В. Савицкой позволяют более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования материальных оборотных активов, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.
Цель и задачи исследования.
Цель нашего исследования - изучить эффективность использования оборотного капитала в ОАО «ПО ЕлАЗ» и предложить меры по улучшению управления им.
В связи с поставленной целью были определены следующие задачи:
- охарактеризовать состав, структуру и назначение оборотных средств;
- определить важность экономии элементов оборотных средств;
- определить значение снижения материалоемкости продукции;
- дать оценку деловой активности предприятия и оборачиваемости оборотного капитала;
- проанализировать динамику эффективного использования оборотных средств ОАО «ПО ЕлАЗ»;
- разработать наиболее эффективные направления улучшения использования оборотных средств.
В работе были использованы как общенаучные методы исследования так и специальные, экономические: финансовый и инвестиционный анализ.
Структура работы.
Данная дипломная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы, использованной при написании работы, приложений.
Во введении показана актуальность темы исследования, теоретические и методологические основы, определены цели и задачи исследования.
В 1-й главе проработаны следующие теоретические вопросы: состав структура, кругооборот оборотных средств, важность экономии элементов оборотных средств и снижения материалоемкости продукции.
Во 2-й главе показан расчет показателей оборачиваемости и нормативов оборотных средств, изучена и проанализирована эффективность использования оборотных средств OAO “ПО ЕлАЗ”, рассчитаны показатели оборачиваемости
В 3-ей главе разработаны направления и рекомендации по улучшению использования оборотного капитала.
В заключении сделаны выводы по данной работе и пути улучшения использования оборотного капитала.
Любая коммерческая организация не может функционировать без оборотного капитала. Их наличие является неотъемлемым атрибутом любого производственного процесса. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Наличие у предприятий достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Оборотный капитал - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
По итогам оценки эффективности использования оборотных средств ОАО ПО «ЕлАЗ» можно сделать следующие выводы:
Результаты расчета свидетельствуют о том, что наше предприятие имеет неблагоприятные для финансового состояния условия расчетов с поставщиками и покупателями: кредиторскую задолженность в 2014 году оно гасит каждые 66 дня, тогда как покупатели оплачивают ему счета только через 149 дня. Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если
кредиторам нужно платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте.
Материально-производственные запасы оборачиваются медленнее кредиторской и даже дебиторской задолженности. Очень медленная оборачиваемость запасов свидетельствует о том, что предприятие имеет излишние запасы.
На предприятии не проводится политика по ресурсосбережению, т.к. материалоемкость продукции имеет тенденцию к снижению, но остается на достаточно высоком уровне. Поэтому рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятия, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
Показатели использования оборотных средств имеют низкие значения. По итогам анализируемых 2 лет наиболее эффективно оборотные средства использовались в 2013 году. По всем показателям 2014 год был неблагоприятным. Коэффициент оборачиваемости активов снизился с 1,71 до 1,46 коэффициент оборачиваемости запасов увеличился с 4,79 до 4,98, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился до 5,0 в 2014 году с 8,77 в 2013 году, а коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности до 5,42 в 2014 году с 6,51 в 2013 году. Следовательно, длительность операционного цикла тоже увеличилась с 14,6 дней до 31,8 дня.
Все это говорит о том, что ОАО «ПО ЕлАЗ» неэффективно использует свои оборотные средства. К тому же запасы и затраты растут и их сверхнормативные значения увеличиваются из года в год, неуклонно растет 107
просроченная дебиторская задолженность. Можно выделить три направления повышения эффективности использования оборотных средств в соответствии со стадиями их кругооборота:
1. На стадии производственных запасов - установление прогрессивных норм расхода материалов и на их основе определение оптимальной величины нормативов оборотных средств по элементам. Нормы при относительно неизменных хозяйственных условиях являются длительно действующими. Но с изменением техники, технологий, совершенствованием организации производства и труда происходит изменение норм, они приобретают динамичный характер. Но пересмотр норм необходимо приурочить на начало планового периода, т.к. их величина оказывает существенное влияние на основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. На их основе определяется потребность предприятия в материалах; формируется практика организации материально-технического снабжения. Затраты на материалы в значительной степени формируют себестоимость продукции, а следовательно, и прибыль предприятия, на основе норм расхода материальных ресурсов определяется потребность в нормируемых оборотных средствах.
2. На производственной стадии - сокращение длительности производственного цикла за счет внедрения новой техники, технологии, а также совершенствования организации производства и труда.
3. В сфере обращения - ускорение процесса реализации продукции за счет эффективного проведения маркетинговых исследований, систематического контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности.
Выполнение выше перечисленных мер позволило бы заводу повысить эффективность использования своих оборотных средств и тем самым улучшить финансовое состояние, т.е. сократить издержки и увеличить прибыль.
Предложенные мероприятия направлены на снижение запасов, производственных потерь и дебиторской задолженности. Чистый дисконтированный доход от предложенных мероприятий равен 21365 тыс.руб.
После реализации предложенных мероприятий рентабельность оборотного капитала увеличивается с 7% до 9%, оборачиваемость оборотного капитала увеличивается с 2,4 до 2,5. Срок оборота оборотного капитала уменьшается с 149 до 143 дней.
Цель и задачи, поставленные в дипломном проекте, выполнены.
Оборотный капитал - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
По итогам оценки эффективности использования оборотных средств ОАО ПО «ЕлАЗ» можно сделать следующие выводы:
Результаты расчета свидетельствуют о том, что наше предприятие имеет неблагоприятные для финансового состояния условия расчетов с поставщиками и покупателями: кредиторскую задолженность в 2014 году оно гасит каждые 66 дня, тогда как покупатели оплачивают ему счета только через 149 дня. Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если
кредиторам нужно платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте.
Материально-производственные запасы оборачиваются медленнее кредиторской и даже дебиторской задолженности. Очень медленная оборачиваемость запасов свидетельствует о том, что предприятие имеет излишние запасы.
На предприятии не проводится политика по ресурсосбережению, т.к. материалоемкость продукции имеет тенденцию к снижению, но остается на достаточно высоком уровне. Поэтому рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятия, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
Показатели использования оборотных средств имеют низкие значения. По итогам анализируемых 2 лет наиболее эффективно оборотные средства использовались в 2013 году. По всем показателям 2014 год был неблагоприятным. Коэффициент оборачиваемости активов снизился с 1,71 до 1,46 коэффициент оборачиваемости запасов увеличился с 4,79 до 4,98, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился до 5,0 в 2014 году с 8,77 в 2013 году, а коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности до 5,42 в 2014 году с 6,51 в 2013 году. Следовательно, длительность операционного цикла тоже увеличилась с 14,6 дней до 31,8 дня.
Все это говорит о том, что ОАО «ПО ЕлАЗ» неэффективно использует свои оборотные средства. К тому же запасы и затраты растут и их сверхнормативные значения увеличиваются из года в год, неуклонно растет 107
просроченная дебиторская задолженность. Можно выделить три направления повышения эффективности использования оборотных средств в соответствии со стадиями их кругооборота:
1. На стадии производственных запасов - установление прогрессивных норм расхода материалов и на их основе определение оптимальной величины нормативов оборотных средств по элементам. Нормы при относительно неизменных хозяйственных условиях являются длительно действующими. Но с изменением техники, технологий, совершенствованием организации производства и труда происходит изменение норм, они приобретают динамичный характер. Но пересмотр норм необходимо приурочить на начало планового периода, т.к. их величина оказывает существенное влияние на основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. На их основе определяется потребность предприятия в материалах; формируется практика организации материально-технического снабжения. Затраты на материалы в значительной степени формируют себестоимость продукции, а следовательно, и прибыль предприятия, на основе норм расхода материальных ресурсов определяется потребность в нормируемых оборотных средствах.
2. На производственной стадии - сокращение длительности производственного цикла за счет внедрения новой техники, технологии, а также совершенствования организации производства и труда.
3. В сфере обращения - ускорение процесса реализации продукции за счет эффективного проведения маркетинговых исследований, систематического контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности.
Выполнение выше перечисленных мер позволило бы заводу повысить эффективность использования своих оборотных средств и тем самым улучшить финансовое состояние, т.е. сократить издержки и увеличить прибыль.
Предложенные мероприятия направлены на снижение запасов, производственных потерь и дебиторской задолженности. Чистый дисконтированный доход от предложенных мероприятий равен 21365 тыс.руб.
После реализации предложенных мероприятий рентабельность оборотного капитала увеличивается с 7% до 9%, оборачиваемость оборотного капитала увеличивается с 2,4 до 2,5. Срок оборота оборотного капитала уменьшается с 149 до 143 дней.
Цель и задачи, поставленные в дипломном проекте, выполнены.