Объектом исследования настоящего дипломного проекта является Автомобильный завод ПАО «КАМАЗ». За последние годы Автомобильный завод сталкивается с рядом проблем, главными из которых являются: сокращение количества заказов, простои техники и оборудования, уменьшение объёмов реализации продукции и услуг. Это ведёт к снижению получаемой предприятием прибыли и отражается на всём комплексе его финансовых проблем.
Основная цель настоящего дипломного проекта - повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности Автомобильного завода за счёт наращивания основных производственных фондов и диверсификации производства посредством приобретения современной комплексной автоматизированной линии окраски.
Проанализировав финансовую деятельность Автомобильного завода в 2О13-2015годах можно сделать следующие выводы.
В анализируемом периоде произошло увеличение источников формирования капитала. На 2013 год источники имущества предприятия составляли 5122 тыс. руб., а на 2014 год - 5785 тыс. руб., темп роста составил 112,94 %. За 2015 год источники формирования капитала увеличились еще на 3,3 % и на конец изучаемого периода составили 5976 тыс. руб. Темп роста заемного капитала за 2013-2014 годы намного превышает темп роста собственного капитала (145,71% и 101,88% соответственно). Удельный вес заемного капитала увеличился за 2014 год на 7,32% и составил 32,57%. Это свидетельствует об отрицательной динамике, которая наблюдается и в следующем году. Заемный капитал за 2015 год увеличивается на 7,86 %, его доля в структуре источников средств достигает 34%. Рост заемного капитала прежде всего обусловлен ростом краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Собственный капитал предприятия также увеличился, но незначительно, на 3 % за три года, при этом удельный вес его снизился с 74,76% до 66%.
Несмотря на отрицательную динамику, соотношение собственного и заемного капитала говорит о том, что предприятие продолжает функционировать, главным образом, за счет собственных средств, соотношение на 2015 год составляет 66% к 34%.
Анализ активов предприятия за 2013-2015 годы выявил следующие моменты. За 2013-2015 годы валюта баланса увеличилась на 854 тыс. руб., темп роста составил 116,67%. Увеличение стоимости имущества в 2014 году обусловлено повышением стоимости внеоборотных активов, которые возросли за счет увеличения стоимости незавершенного строительства на 545 тыс. руб., темп роста составил 112,73%. В 2015 году наблюдалось незначительное снижение стоимости основного капитала, рост имущества организации происходил, в основном, за счет увеличения оборотного капитала.
Произошли незначительные изменения в составе имущества предприятия. Так, если доля основного капитала в имуществе предприятия на начало периода составляла 83,56 %, к 2015 году она сократилась и составила 80,04%. Соответственно, произошло увеличение доли оборот¬ного капитала в составе имущества предприятия с 16,44 % до 19,96 %.
Стоимость оборотных активов за 2013-2015 годы увеличилась в общей совокупности на 351 тыс. руб., темп роста составил 141,69%. Рост оборотного капитала обусловлен увеличением дебиторской задолженности.
Анализ выявил, что за изучаемый период у предприятия имеется лишь долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В течение 2013-2015 годов произошел значительный рост дебиторской задолжен-ности, темп роста которой за три года составил 211,7%. Произошли изменения и в структуре дебиторской задолженности. Если раньше она включала в себя только расчеты с покупателями и заказчиками, то в 2014 году появилась прочая дебиторская задолженность в размере 21 тыс. руб.
В 2015 году структура дебиторской задолженности выглядела следующим образом: расчеты с покупателями и заказчиками - 71,27%, авансы выданные - 20,72 %, прочая дебиторская задолженность - 8,01 %.
Анализ показал, что в течение 2013-2015 годов также произошел рост кредиторской задолженности предприятия. Если в 2014 году она увеличилась на 33 тыс. руб., то в 2015 году рост составил еще 26 тыс. руб.
Структура кредиторской задолженности также претерпела некоторые изменения. В 2014 году появились расчеты с поставщиками и подрядчиками в размере 10 тыс. руб. (8,20%). На втором месте - задолженность по налогам и сборам, количественно она не изменилась, но ее доля снизилась на 11,55% и на 2014 год составила 31,15 %. Несколько увеличилась доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами (с 14,61% до 22,13%).
В 2015 году в структуре кредиторской задолженности также произошли изменения. Наибольшую долю здесь занимает статья «задолженность по налогам и сборам - 35,14%. Уменьшилась и доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами, которая составила 20,95%. Наименьшая доля в структуре кредиторской задолженности принадлежит расчетам с поставщиками и подрядчиками - 10,14 %.
Коэффициент покрытия в 2014 году увеличился на 0,275 ед., а в 2015 году еще на 0,249 ед. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской говорит о том, что происходит отвлечение собственных средств в дебиторскую задолженность.
Анализ рыночной устойчивости предприятия показывает отрицательную динамику, несмотря на то, что все показатели находятся в пределах нормы. Коэффициент финансовой автономии уменьшается и на конец 2015 года составляет 0,66 ед., соответственно, коэффициент финансовой зависимости увеличивается. Коэффициент финансового риска повышается с 0,338 до 0,515. Все это говорит о том, что рыночная устойчивость ухудшается, и предприятие постепенно начинает зависеть от заемных источников.
В ходе анализа было выявлено, что собственный капитал предприятия увеличился и на конец изучаемого периода составил 3944 тыс. руб. Основной капитал за 2014 год увеличился на 545 тыс. руб., но к концу 2015 года произошло его незначительное сокращение на 42 тыс. руб. Оборотный капитал за три года вырос с 842 до 1193 тыс. руб. Образование оборотного капитала полностью происходит за счет заемных источников средств.
Анализ финансовой устойчивости определил, что, несмотря на увеличение собственного капитала, коэффициент маневренности понизился. Данный факт свидетельствует о том, что собственный капитал стал использоваться неэффективно.
Выполнение условия 3 < Соб+ Ктмц на протяжении всего изучаемого периода характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия, и этот факт, безусловно, является положительной тенденцией.
По результатам проведенного анализа ликвидности можно сказать, что баланс абсолютно неликвиден, только медленно реализуемые активы удовлетворяют условию А3 > П3. У предприятия имеется недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Следовательно, наблюдаются проблемы с текущей ликвидностью, т.е. не хватает активов для покрытия срочных платежей.
Анализ показателей ликвидности выявил, что платежеспособность предприятия очень низкая. Все показатели гораздо ниже необходимого предела, несмотря на то, что в 2014 году произошло незначительное повышение значений данных показателей. Анализ 2013-2014 годов показал уменьшение общего показателя ликвидности, но в 2015 году значение этого показателя стало повышаться, и это подтверждает некоторое улучшение платежеспособности предприятия.
Анализ эффективности использования капитала показал, что капитал с каждым годом используется более эффективно, чем в прошлом периоде. За 2013-2014 годы рентабельность капитала увеличилась с 5,49 % до 6,88 %, коэффициент оборачиваемости повысился на 4,94 ед. В сфере деловой активности предприятия также наблюдался рост, в силу сокращения периода оборачиваемости капитала на 7 дней, роста выручки от продаж и увеличения средней суммы капитала. Однако в 2015 году произошло ухудшение интенсивности использования капитала, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости капитала, которое привело к увеличению периода оборачиваемости на 1 день.
Анализ экономических результатов определил следующее: в анализируемом периоде наблюдается рост всех показателей прибыли предприятия. Прибыль от продажи увеличилась на 62 тыс. руб. и в отчетном периоде составила 348 тыс. руб. Прирост балансовой прибыли составил 156 тыс. руб. За отчетный период предприятие получило чистую прибыль в размере 324 тыс. руб., прирост за изучаемый период составил 115 тыс. руб. Из всей суммы полученной чистой прибыли 83 тыс. руб. составляет потребляемая прибыль, остальная часть направляется на финансирование прироста активов.
Факторный анализ прибыли от продажи показал, что за 2013-2015 годы главным фактором увеличения прибыли явилось изменение отпускных цен.
Анализ рентабельности показывает, что все показатели рентабельности очень низкие, но имеют положительную динамику. Рентабельность производственной деятельности на конец изучаемого периода составляет 0,413%. Прибыль с каждого рубля продаж равна примерно 0,4 копейкам. Доходность капитала за изучаемый период составляет 7,35 %. В результате проведенного анализа можно сделать вывод о низкой эффективности работы предприятия в целом, а также в разрезе отдельных направлений деятельности, о чем свидетельствуют значения показателей рентабельности.
Для того, чтобы повысить эффективность деятельности Цеха окраски Автомобильного завода ПАО «КАМАЗ» т.е. вывести предприятие на рентабельный уровень планируется переоснастить данный цех, т.е. приобрести комплексную автоматизированную линию окраски жидкими ЛКМ камазовских деталей и мостов, что сделает работу работников данного цеха более производительной, качественней, отвечающей современным требованиям ГОСТов и Стандартов, применимым для окрашиваемых работ.
Планируется, что объем услуг по покраске в месяц будет составлять 1800 м2. Стоимость покраски 1м2будет составлять 130 руб., когда средняя рыночная стоимость составляет 150-180 руб. Покраска будет производиться современными акриловыми полиуретановыми автоэмалями, которые по сравнению с обычно используемыми красками не позволяют достичь такого эффекта, который дает данная технология. А именно обладает целым рядом экономических и технологических преимуществ.
Суммарный объём инвестиций в проект составляет 1 млн. 506 тыс. 470 рублей. В основном это затраты на приобретение технологического оборудования, реконструкцию производственных помещений, подготовку персонала, а также на формирование оборотных средств, предназначенных для создания запасов сырья, материалов и покрытия иных текущих затрат.
Финансирование проекта осуществляется за счёт банковского кредита. (20 % годовых). Инвестиции носят единовременный характер и осуществляются на начальном этапе реализации проекта.
Расчёты показывают, что чистый доход за 3 года реализации проекта составляет сумму 2 млн. 9 тыс. 116 руб. 90 коп. Чистый дисконтируемый доход проекта (ЧДД) равен 954 тыс. 440 руб. 83 коп. Индекс доходности дисконтируемых инвестиций (ИДД) равен 1,63. Внутренняя норма доходности (ВНД) - 0,62. Срок окупаемости проекта по чистому денежному потоку (СО) составляет 1,29 года. Срок окупаемости капиталовложений с учетом дисконтирования наблюдается через 1,66 года с момента начала реализации проекта.
Положительное значение величины ЧДД и большее единицы значение индекса доходности свидетельствуют о том, что экономический потенциал предприятия в результате инвестиций растет. Капиталовложения являются эффективными.


Купить