Управление финансовым состоянием предприятия - одна из важнейших составляющих общей системы менеджмента организации, реализация которой, позволяет руководству предприятия вырабатывать эффективные управленческие решения с учетом всех возможных изменений, происходящих как во внешней, так и во внутренней среде.
В ходе исследований в работе проанализирована существующая система управления финансовым состоянием ООО "Элит Лайн" за 2013 - 2015 гг. По итогам проведенного анализа получены следующие выводы.
За анализируемый период наблюдается положительная динамика в изменении основных технико-экономических показателей за счет постепенной стабилизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В период 2013-2015 гг. наблюдается положительная динамика имущественного положения предприятия. При этом существенный рост произошел по показателю дебиторской задолженности. Анализируя источники формирования средств ООО "Элит Лайн" также отмечается их рост в динамике. Этот рост связан как с увеличением собственного, так и с увеличением заемного капитала.
В структуре активов предприятия существенно возросла доля оборотных активов за счет дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности и запасов является отрицательной тенденцией для ООО "Элит Лайн", что говорит о снижении мобильности и ликвидности текущих активов организации.
В структуре источников имущества наибольшую долю за все анализируемые периоды составляет заемный капитал, который в 2013 году занимал 65,82% от всех источников финансирования, в 2014 году - 66,89%, в 2015 году - 70,84%. Такой рост внешних источников обусловлен существенным увеличением кредиторской задолженности ООО "Элит Лайн" в 2014 году, а также суммы краткосрочных кредитов и займов.
В ходе анализа ликвидности и платежеспособности ООО "Элит Лайн" установлено, что показатели, характеризующие ликвидность, хоть и находятся на низком уровне, но имеют положительную динамику за анализируемый период, что дает возможность надеется на восстановление платежеспособности ООО "Элит Лайн" в перспективе.
Характеризуя степень финансовой устойчивости ООО "Элит Лайн", можно отметить удовлетворительную динамику показателей. И если в 2013 году предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, то уже в 2014 и 2015 годах за счет более эффективных условий привлечения заемного капитала предприятие вышло на нормальную финансовую устойчивость. Однако, относительные показатели финансовой устойчивости снижаются в динамике, что может стать причиной снижения платежеспособности и потери финансового равновесия предприятия, если не предпринять необходимых мер по ее восстановлению.
Анализ вероятности банкротства подтвердил выводы о недостаточной финансовой устойчивости организации в 2013 году, в котором наблюдалась наиболее высокая вероятность банкротства. В наиболее опасной зоне, приближающей предприятие к кризисному состоянию, находятся показатели, связанные со структурой капитала за счет существенного (почти в два раза) превышения заемных источников над собственными.
Показатели деловой активности и рентабельности в динамике снижаются, что говорит о замедлении оборачиваемости средств предприятия, особенно, средств в расчетах. Анализ показателей деловой активности и рентабельности ООО "Элит Лайн" за 2013 год показывает низкий уровень отдачи средств вложенных в его деятельность, в 2014 году предприятие имеет положительную динамику по всем показателям, в 2015 году - ситуация несколько ухудшилась, но организация имеет удовлетворительные результаты по изменению объема вы-ручки.
В целом проведенный анализ финансовой деятельности предприятия свидетельствует об общей эффективности деятельности и нормальном финансовом состоянии. Однако рост дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств предприятия негативно повлиял на показатели 2015 года, что может в перспективе дестабилизировать финансовое состояние ООО "Элит-Лайн".
Управление финансовым состоянием ООО "Элит Лайн" осуществляет финансовая служба, деятельность которой подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности компании, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.
На основе проведенного анализа выявлены следующие проблемы в действующей системе управления финансовым состоянием ООО "Элит Лайн":
- высокая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия, которая неуклонно увеличивается;
- высокая доля заемных средств в источниках финансирования деятельности предприятия;
- увеличение риска непогашения долговых обязательств дебиторов;
- снижение ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности;
- дефицит платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации;
- высокая сумма кредиторской задолженности, возрастающая в динамике;
- низкая величина собственных оборотных средств, что отрицательно сказывается на ликвидности платежеспособности предприятия;
- низкая рентабельность, как экономическая, так и финансовая;
- высокая стоимость привлечения заемного капитала, что отрицательно сказывается на рентабельности предприятия.
Для устранения выявленных проблем предполагаются следующие пути их решения:
- поиск и выбор наиболее эффективных методов рефинансирования дебиторской задолженности с учетом особенностей деятельности предприятия;
- разработка мер по снижению кредиторской задолженности предприятия;
- разработка и внедрение политики управления денежными активами предприятия с целью повышения его ликвидности и платежеспособности;
- оптимизация структуры капитала за счет повышения доли собственных средств в пассиве предприятия;
- определение границ финансовой устойчивости предприятия на основе модели устойчивого экономического роста.
В рамках совершенствования процесса управления финансовым состоянием ООО "Элит Лайн" необходимо пересмотреть его кредитную политику.
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ООО "Элит Лайн" в работе предложено использовать факторинг, как один из эффективных методов ее рефинансирования.
В результате применения факторинговых услуг предприятие высвободит из оборота 13970,05 тыс.руб., именно на эту сумму предприятие будет иметь возможность уменьшить свои текущие финансовые потребности.
Применение факторинга позволит, повысить эффективность управления и снизить дебиторскую задолженность в ООО "Элит Лайн".
В работе также предложены рекомендации по совершенствованию кредитной политики ООО "Элит Лайн", путем предоставления системы скидок за авансовую оплату услуг или за досрочную оплату при предоставлении кредита . Произведенные расчеты показали, что при внедрении системы скидок в кредитную политику ООО "Элит Лайн" средняя величина дебиторской задолженности уменьшится на 11506,6 тыс.руб., оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 1,72 раза, средний срок оборота дебиторской задолженности сократится на 58 дней и составит 86 дней.
Таким образом, ООО "Элит Лайн", совершенствуя в рамках финансового управления кредитную политику предприятия добьется увеличения выручки и оборачиваемости дебиторской задолженности, что, безусловно, позволит улучшить основные финансовые показатели деятельности предприятия.
С целью повышения финансовой устойчивости ООО "Элит Лайн" в работе использована модель финансового равновесия, а также модель устойчивого экономического роста.
Установлено, что ООО "Элит Лайн" находится в зоне снижения финансовой устойчивости. Следовательно, ее восстановление может быть достигнуто за счет сокращения объема потребления собственных финансовых ресурсов (правой части неравенства). Такое сокращение связано с уменьшением объема как операционной, так и инвестиционной деятельности предприятия и поэтому характеризуется термином "сжатие предприятия".
Важной задачей управления финансовой устойчивостью является обеспечение финансового равновесия в процессе развития предприятия, которое представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия в длительном периоде.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод относительно нестабильного роста объема выпускаемой и реализуемой продукции ООО "Элит Лайн", который негативно отражается на его финансовой устойчивости. В этой связи, предлагается определить те границы устойчивого экономического роста предприятия, в рамках которых ООО "Элит Лайн" будет сохранять свое финансовое равновесие и стабильно развиваться.
При построении модели устойчивого роста используются результаты предварительного анализа текущего финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.
С учетом модели устойчивого экономического роста, предложенной Р.Хиггинсом, установлено, что оптимальный темп прироста объема реализации продукции, сохраняющий финансовое равновесие предприятия 17,9%. Следовательно, максимальный период безкризисного развития при достигнутом равновесном финансовом состоянии предприятия определяется периодом соответствия темпов прироста объема реализации продукции значению 17,9%, рассчитанному по модели устойчивого экономического роста. Любое отклонение от расчетных значений этого показателя будет приводить к потере предприятием состояния финансового равновесия.
По итогам проведенного анализа выявлено, что дальнейшее наращивание объема производства и реализации продукции ООО "Элит Лайн" в рамках рас-четного значения устойчивого экономического роста, равного 17,9%, будет приводить к некоторому повышению финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Прогнозный рост комплексного индикатора финансовой устойчивости предприятия составит 112, что на 6,27% выше значения 2015 года. Именно такое значение темпа прироста объема выпускаемой продукции будет оставлять показатели финансовой устойчивости и ликвидности в рамках допустимого уровня.
Таким образом, модель устойчивого роста является регулятором оптимальных темпов развития объема операционной деятельности предприятия или регулятором основных параметров финансового развития предприятия. Она позволяет закрепить достигнутое предприятием финансовое равновесие в долго-срочной перспективе его экономического развития.
Все параметры модели устойчивого роста изменчивы во времени и в целях обеспечения финансового равновесия предприятия должны периодически корректироваться с учетом внутренних условий его развития, изменения конъюнктуры финансового и товарного рынков и других, факторов внешней среды.


Купить