ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ 8
1.1 Экономическая сущность ликвидности предприятия. Понятие управления
ликвидностью 8
1.2 Методика проведения анализа ликвидности 16
1.3 Факторы, влияющие на уровень ликвидности
21
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ООО «ОПТОВИК» 27
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Оптовик» 27
2.2 Анализ ликвидности ООО «Оптовик» по абсолютным и относительным
показателям 38
2.3 Анализ эффективности управления ликвидностью ООО «Оптовик» 47
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЛИКВИДНОСТЬЮ ООО «ОПТОВИК» 52
3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления ликвидностью на ООО «Оптовик» 52
3.2. Экономическое обоснование методов управления ликвидностью ООО
«Оптовик» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 79
ПРИЛОЖЕНИЯ 83
Переход к рыночной экономике в условиях Российской Федерации сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своего имущества. Эффективность использования имущества является одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, цель которого - получение прибыли. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к имуществу, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности его использования.
От того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят, в значительной степени зависят финансовое состояние предприятия и его устойчивость.
Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов (или факторов производства) - элементов, используемых для производства экономических благ. Обычно в экономической литературе все, что предприятие имеет и использует в производственной деятельности, называется имуществом предприятия. Имущественное состояние предприятия проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.
При управлении деятельностью любого предприятия в современных условиях хозяйствования одной из главных целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.
Анализ текущих активов и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, то есть поддерживать высокую ликвидность и платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения о предоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта). Принимая во внимание те тяжелые, вплоть до банкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, компании необходимо очень внимательно относится к результатам оценки платежеспособности.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в необходимости обязательной оценки ликвидности предприятия, динамика показателей которых дает ценную, своевременную и разнообразную информацию для принятия важных решений заинтересованным сторонам хозяйственной деятельности по управлению имуществом предприятия.
Благодаря анализу, для оценки ликвидности предприятия, существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, продаж продукции или выполнение работ (услуг), оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Таким образом, заметна высокая значимость оценки ликвидности и платежеспособности в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.
В реалиях современной экономики платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего признака его финансовой устойчивости, и определяется степенью обеспеченности оборотных активов предприятия долгосрочными источниками финансирования.
Ликвидность (платежеспособность) определяется возможностью предприятия за счет наличных денежных средств в установленный срок расплатиться по своим платежным обязательствам.
Актуальность данной работы состоит в том, что анализ управления ликвидностью требуется как для самих организаций в целях проведения оценки и разработки прогноза их дальнейшей финансовой деятельности, так и для внешних пользователей и потенциальных кредиторов и инвесторов.
Цель исследования - изучение системы управления ликвидностью предприятия.
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
- изучить экономическую сущность ликвидности и ее роль в управлении организацией;
- раскрыть показатели ликвидности организации;
- изучить методики управления ликвидностью организации;
- провести оценку управления ликвидностью в ООО «Оптовик»;
- рассмотреть современные отечественные и зарубежные подходы к управлению ликвидностью;
- предложить мероприятия, направленные на развитие системы управления ликвидностью в ООО «Оптовик»;
- оценить экономическая эффективность предлагаемых мероприятий.
Объект исследования - ООО «Оптовик»;
Предмет исследования - система управления ликвидностью предприятия и направления ее совершенствования.
Основой финансового управления является оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Теоретической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов. Сущность ликвидности, методики их анализа освещены в научных работах: И.Л. Балабанова, Л.И. Гончаренко, А.Г. Грязновой, О.В Ефимова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.М. Родионовой, Г. Савицкой, А.Д. Шеремета, А.К. Шишкина и других.
В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, сравнение, группировка, горизонтальный и вертикальный анализ, экономико-статистические методы.
Структура дипломной работы включает: введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
В первой главе работы были рассмотрены теоретические основы оценки имущества, ликвидности и платежеспособности предприятия. Также была определена последовательность оценки ликвидности баланса на основании сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, были рассмотрены коэффициенты ликвидности.
Исходя из проведенного исследования сделаны следующие выводы. Имущественный комплекс предприятия представляет собой совокупность вещественных (недвижимого и движимого имущества, оборотных средств), финансовых (денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) и нематериальных активов предприятия, а также прав владения, пользования и распоряжения этим активами.
Управление активами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а так же позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Все это имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия и возможностей их улучшения.
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и ликвидность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Управление платежеспособностью и ликвидностью подразумевает комплексный подход, в оценке состояния организации, задействовании скрытых и явных источников для покрытия обязательств фирмы, в принятии мер по достижению постоянной, устойчивой платежеспособности.
Во второй главе был произведен анализ имущества ООО «Оптовик» и источников его формирования за 2012-2014 гг.
ООО «Оптовик» - сеть гипермаркетов Essen, основной деятельностью которой является продажа продовольственных товаров. Анализ имущества выявил неудовлетворительную структуру баланса предприятия и критическое состояние платежеспособности. В структуре активов предприятия обнаружена тенденция к росту дебиторской задолженности в последние 3 года и утяжеление доли запасов и затрат в составе оборотных активов, в основном за счет значительного прироста товаров для перепродажи. Доля заемного капитала на момент расчета превышает собственный капитал более чем в 12 раз. При этом структура самого заемного капитала состоит на 59 % из краткосрочных обязательств.
Разделение активов и пассивов на группы ликвидности и срочности погашения по данным баланса за 2012-2014 гг., можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Это говорит о недостаточном количестве наиболее ликвидных активов в распоряжении ООО «Оптовик» для соответствия основному условию абсолютной ликвидности. Для предприятия были рассчитаны и проанализированы основные показатели ликвидности и платежеспособности, а также рассмотрено изменение этих показателей в динамике в рамках анализируемого периода. По всем признакам предприятие являлось неплатежеспособным. Восстановить же платежеспособность в течение 6 месяцев, согласно расчетам, не было возможности.
В третьей главе были предложены мероприятия по улучшению ликвидности в ООО «Оптовик», а именно: привлечение факторинга, выявление внутренних ресурсов за счет обнаружения и реализации неликвидной части товаров для перепродажи за счет совершенствования мерчандайзинговой политики, частичное погашение кредиторской задолженности вырученными средствами, реструктуризация краткосрочного кредита в долгосрочный и расчет выхода ООО «Оптовик» на IPO. Кроме того, для оптимизации баланса было определено необходимое для нормального (непрерывного) хозяйствования количество денежных средств и рекомендовано вкладывать, появляющиеся в результате движения потоков, денежные средства в краткосрочные финансовые вложения с целью увеличения возможной прибыли организации.
Проведенные мероприятия по увеличению доли наиболее ликвидных активов и сокращению краткосрочных обязательств приведут к следующим положительным изменениям:
1) Приведению соотношения групп активов (по степени ликвидности) и групп пассивов (по срочности исполнения) к более рациональному состоянию;
2) Повышению значений коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности.
3) Сокращению дебиторской задолженности на 46% и увеличению оборачиваемости оборотных активов за счет использования факторинга и относительному высвобождению средств. Более того, дальнейшее использование факторинга даст возможность привлечь новых покупателей за счет смягчения условия продаж, а значит увеличить объем реализации;
4) Выход на IPO будет способствовать привлечению капитала, увеличению ликвидных средств, что в долгосрочной перспективе сформирует правильное соотношение А4<П4.
Таким образом, в результате предложенных мероприятий на предприятии улучшились показатели эффективности использования имущества, что приведет к улучшению ликвидности ООО «Оптовик».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
