ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Денежные потоки и их роль в деятельности предприятия 6
1.2. Методы анализа денежных потоков 15
1.3. Основные подходы к управлению денежными потоками 23
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ОАО «КЗСК».. ..29
2.1. Краткая характеристика ОАО «КЗСК» и оценка его финансового
положения 29
2.2. Анализ денежных потоков ОАО «КЗСК» 37
2.3. Инструменты и механизмы управления денежными потоками ОАО
«КЗСК» 44
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО «КЗСК» 50
3.1. Основные направления совершенствования управления денежными
потоками предприятия 50
3.2. Рекомендуемые мероприятия по совершенствованию управления
денежными потоками ОАО «КЗСК». 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 65
ПРИЛОЖЕНИЯ.
В Российской Федерации, как и во всём мире, возрастает конкуренция, которая подталкивает предприятия на рынке всё большее внимание уделять хозяйственным операциям в своей деятельности.
Сложившиеся экономические условия предполагают высокую значимость финансового положения организаций. А это, в свою очередь, включает в себя состояние денежных средств предприятия, их источники притока в хозяйствующий субъект и направления расходования. С целью эффективно функционировать и быть конкурентоспособным на рынке среди других игроков, необходимо выстроить грамотную политику управления денежными потоками.
Управление денежными потоками - это тот инструмент, который способен генерировать прибыль, помочь в достижении желаемого финансового результата, именно поэтому важно уделить в своей деятельности должное внимание данному элементу.
В некоторых российских организациях прослеживается недостаток денежных средств вследствие неудовлетворительного их притока и расходования. Беря во внимание нынешние условия на рынке, требуется брать на вооружение всевозможные методы и пути привлечения денежных ресурсов, осуществлять анализ направлений их использования, расставляя при этом приоритеты, чтобы исключить риск расходования «в никуда». Несмотря на всю теоретическую базу и опыт участников бизнеса, до сих пор существует проблема эффективного управления денежными потоками. Этим фактом и обусловлена актуальность данной темы дипломной работы.
Объектом исследования - Открытое Акционерное Общество «Казанский завод синтетического каучука» (ОАО «КЗСК»).
Предметом исследования - управление денежными потоками предприятия.
Цель исследования - анализ производственно-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия, денежных потоков предприятия,
инструментов и механизмов управления денежными потоками ОАО «КЗСК», разработка рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками.
Для достижения вышеуказанной цели требуется осуществить следующие задачи:
1. Рассмотреть экономическую сущность денежных потоков и их роль в деятельности предприятия.
2. Рассмотреть методы управления денежными потоками, а также подходы к управлению ими.
3. Дать организационную характеристику ОАО «КЗСК».
4. Сделать финансовый анализ ОАО «КЗСК».
5. Провести анализ денежных потоков ОАО «КЗСК».
6. Предложить рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.
Практическая значимость дипломного исследования заключается в выявлении путей оптимизации денежных потоков на предприятии, а также, в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
Степень разработанности темы выпускной квалификационной работы высока, поскольку как отечественные, так и зарубежные авторы в течение многих лет исследовали и сущность денежных потоков, и пути их возникновения, и направления использования. Отечественные и зарубежные материалы в сфере управления денежными потоками: И.Д Кузнецова «Управление денежными потоками предприятия», В.В. Бочаров «Финансовый менеджмент», Джон Теннент «Управление денежными потоками» и другие.
При написании выпускной квалификационной работы использовались следующие методы исследования: методы экономического и статистического анализа, сравнения, коэффициентного анализа.
Информационной базой исследования явились следующие ресурсы: нормативно-правовые документы: Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. № 66н, ; литература отечественных и зарубежных авторов: Е.П. Козлова « Бухгалтерский учет в промышленности», И.Д. Кузнецова «Управление денежными потоками предприятия», Н.Ф. Самсонов «Финансовый менеджмент», Д.Теннент «Управление денежными потоками», И.Б.Ермасова «Управление денежными потоками компании»; «Бухгалтерский баланс(Форма №1) ОАО «КЗСК», «Отчет о прибылях и убытках(Форма №2) ОАО «КЗСК», «Отчет о движении денежных средств(Форма №4) ОАО «КЗСК».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Во введении обоснована актуальность исследования, определены цель и задачи, объект, предмет, методология и методы исследования, показаны новизна, практическая значимость работы. В первой главе «Теоретические основы управления денежными потоками предприятия» рассмотрены теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия. Во второй главе «Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия» представлен анализ денежных потоков ОАО «КЗСК», а также инструменты, используемые в целях управления денежными ресурсами. В третьей главе «Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ОАО «КЗСК» выдвигаются рекомендованные мероприятия по улучшению системы управления денежным потоком. В заключении подведены общие итоги выпускной квалификационной работы, изложены основные выводы. В приложениях представлены схемы, таблицы по теме выпускной квалификационной работы.
Определение состава, структуры денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте предприятия. При вышеуказанном аспекте для предприятия благоприятной ситуацией является наличие оптимального остатка денежных средств, когда есть определенный наличный резерв, но в то же время нет избытка и деньги функционируют на рынке, не создавая упущенную выгоду предприятия. Поэтому предприятиям следует удерживать удовлетворительную платежеспособность, а также учитывать те инвестиционные проекты, куда могут направляться свободные денежные ресурсы, от чего в последствие предприятие способно дополнительно извлекать прибыль.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КЗСК» за 2012-2014 гг. показал, что объем реализации продукции предприятия снизился на 1,5 %. Прибыль же, в свою очередь, имеет тенденцию к росту(в 2014 темп прироста составил 177%, в 2013 - 372,48%), это происходит за счет снижения себестоимости. Чистая прибыль увеличилась в 2014 г. на 3,6%, в 2013 - на 36,38%. Причина данному факту не только большой объем прибыли от продаж, но и уменьшение вдвое прочих расходов в балансе предприятия.
Проанализировав показатели ликвидности можно заключить следующее: в норме находится лишь коэффициент текущей ликвидности, предприятие не способно гасить текущую задолженность наиболее ликвидными активами, такими как денежные средства. Чистые оборотные активы на 2014 г. составили -484130 тыс.руб, на 2013 г.-27734 тыс.руб, динамика негативная. Исходя из этого, ОАО «КЗСК» прибегает к внешнему финансированию, что подтверждает коэффициент капитализации, равный 3,79 и 2,92 в 2014 и 2013 г. соответственно, т.е. проявляется степень зависимости значительнее с течением лет. Неудовлетворительны и периоды оборота основных средств, капитала (970 и 462 дня соответственно). На должном уровне располагается рентабельность продаж , равная 22 %, т.е. 0,22 р. с каждого рубля продаж имеет предприятие.
Проанализировав денежные потоки предприятия, были выделены основные моменты: в 2015 г. - повышение притока от продажи продукции, товаров, работ и услуг на 116,8 %. Увеличение суммарного денежного оттока от текущей деятельности связано с увеличением оттока средств поставщикам.
Существует превышение темпа роста суммарного денежного притока от текущей деятельности, составившего 238%, над темпом роста суммарного денежного оттока от этого вида деятельности, составившим 113 %, что
оценивается положительно.
Чистый денежный потока по инвестиционной деятельности отрицателен в 2015 г., как и в 2014 г. Но здесь важно то, что он стал менее отрицательным на 30516 тыс.руб. (на 27 %). Как стало ясно, есть сокращение платежей по приобретению, модернизации внеоборотных активов на 8634 тыс.руб., приобретение долговых ценных бумаг на 7499 тыс.руб. в 2015 г.
По финансовой деятельности чистый денежный поток сократился на 1044757 тыс.руб. в 2015 г. по сравнению с 2014 г. Такой резкий спад связан прежде всего с тем, что сократились поступления денежных средств от получения кредитов и займов на 1083170 тыс.руб.(на 49 %). Т.е. в 2015 г. «КЗСК» не стало обременять себя заёмными средствами.
По отчёту о движении денежных средств ОАО «КЗСК» за 2015 г, составленному прямым методом, 68,9 % поступлений - от текущей
деятельности, 0,38 - от инвестиционной, 30,7 - от финансовой. При этом, 61,6 % поступлений происходит от продажи продукции, 30 % - от получения кредитов. Такая тенденция отражает эффективную деятельность предприятия, поскольку основной приток денежных ресурсов предприятие должно иметь от основной деятельности. По расходам: 36,6 % идет на погашение векселей, возврат кредитов и займов, 34,8 % - поставщикам и подрядчикам.
По отчету о движении денежных средств, составленному косвенным методом, ясно, что положительный поток по текущей деятельности обеспечился в большей степени за счет увеличения кредиторской задолженности на 440689 тыс.руб. и от выбытия основных средств.
ОАО «КЗСК» функционирует достаточно эффективно, если делать вывод по положению на 2015 г. , поскольку у предприятия на этот период времени положительный денежный поток по текущей деятельности, равный 337000 тыс.руб., т.е. предприятие выполняет на должном уровне свою основную деятельность, что оценивается, безусловно, положительно.
Вывод по финансовой деятельности следующий: ОАО «Казанский завод синтетического каучука» не стало на 2015 г. обременять себя большими заёмными средствами, полагаясь на собственные источники финансирования. Сократились поступления от получения кредитов и займов.
Инструменты и механизмы, которые использует ОАО «КЗСК» для управления денежными потоками следующие:
1. бюджет доходов и расходов.
2. отчет о движении денежных средств.
3. электронная система «ИС-ПРО», в которой ведётся анализ синхронности и сбалансированности денежного потока.
4. Также ведется вертикальный и горизонтальный, коэффициентный анализ движения денежных средств.
Важно заметить, что программа «ИС-ПРО», которая используется на ОАО «Казанский завод синтетического каучука», может включать себя все отчеты и планы предприятия, осуществлять сбор информации со всех подразделений завода, в ней можно управлять дебиторами и кредиторами, учитывать и контролировать все счета, отгрузки продукции и т.д., также данная электронная площадка предназначена для расчета всех требуемых показателей, коэффициентов, отклонений и изменений по периодам (месяцам, кварталам, годам), именно поэтому очень важно для анализируемого предприятия использовать все мощности и возможности «ИС-ПРО».
По результатам исследования в ОАО «КЗСК» рекомендуется:
1. внедрение бюджета движения денежных средств
2. внедрение платёжного календаря,
3. контролировать баланс между поступлением и использованием денежных средств,
4. продиагностировать политику управления кредиторами и заемным капиталом,
5. снижать расходы на процентные платежи по долговым обязательствам; повышать ликвидность баланса предприятия;
6. разработать эффективную политику управления дебиторами
7. и осуществлять анализ запасов предприятия на основе ABC-анализа, работать с системой скидок для покупателей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
