Введение 3
Глава 1 Теоретические основы привлечения и использования заемного капитала предприятия 6
1.1 Сущность цели управления заемным капиталом 6
1.2. Структура заемного капитала 14
1.3. Показатели эффективности использования заемного капитала 26
Глава 2 Анализ и оценка управления заемным капиталом ООО «Акос-
премиум» 33
2.1 Краткая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО
«Акос-премиум» 33
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 38
2.3Анализ проблем, связанных с заемным капиталом предприятия 47
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления заемным
капиталом ООО «Акос-премиум» 59
3.1 Разработка решений проблем, связанных с управлением заемным
капиталом предприятия и пути их реализации 59
3.2 План реализации рекомендованных мероприятий и их экономическое
обоснование 65
Заключение 69
Список использованных источников 72
Приложение 77
Актуальность темы исследования. Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное формирование и управление движением заемных ресурсов и капитала, находящихся в их распоряжении. Для организации такого управления необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента, уметь применять на практике его приемы. Финансовый менеджмент, или управление заемными ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.
В процессе формирования и управления финансовой системой предприятия решаются вопросы получения, управления заемных ресурсов и их использования. Основой деятельности производственного предприятия является производство, и соответственно движение денежных средств обусловливается движением материальных ресурсов. Другими словами, отраслевые особенности предприятия, его размеры, продолжительность производственного цикла изготовления продукции определяют структуру и способы финансирования конкретного вида предпринимательской деятельности.
На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. Финансовое состояние - важнейшая характеристика финансово¬хозяйственной деятельности практически любого субъекта хозяйствования, которая определяет потенциал предприятия, его конкурентоспособность и степень гарантий экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров. Цель анализа финансового состояния предприятия -
4 определение финансового состояния хозяйствующего субъекта и выявление возможности повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.
Одна из них - отсутствие единого подхода к определению сущности финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Другая проблема - выбор наиболее эффективной методики для получения более точных результатов. И еще одна проблема - нет единых нормативов коэффициентов, используемых при анализе финансового состояния предприятия.
Анализ разных точек зрения по вопросу определения финансового менеджмента позволяет сделать вывод, что общим в понимании этой категории является главное ее содержание как управление финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и заемного капитала и получения максимальной прибыли.
Цель и задачи исследования. Цель исследования - рассмотреть проблемы привлечения и использования заемных ресурсов предприятия (на примере ООО «Акос-премиум»).
Для реализации поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:
- изучить теоретико-методические аспекты привлечения заемных ресурсов организации;
- провести анализ деятельности и оценка эффективности использования заемного капитала ООО «Акос-премиум»;
- выделить проблемы привлечения и использования заемного капитала в ООО «Акос-премиум».
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является ООО «Акос-премиум».
Предметом исследования является механизм привлечения заемных ресурсов предприятия.
Научная разработанность проблемы. Большой вклад в исследование
этих проблем внесли отечественные экономисты: Е.Варга, Л.Мендельсон. А.Милейковский, А.Аникин, С.Меньшиков, С.Далин, Ю-Покатаев, М.Сажина, И.Трахтенберг, А.Дёмин. Б.Денисов, В.Кудров, А.Куликов.
Информационная база. ВКР выполнена на основе изучения, обобщения и анализа материалов ООО «Акос-премиум». В работе использованы статистические, отчетные, методологические данные и технико¬экономические показатели, характеризующие производственно -
хозяйственную и финансовую деятельность предприятия. В процессе работы были изучены, проанализированы и использованы материалы методического характера.
Практическая значимость исследования определяется направленностью его результатов на создание научно-обоснованного и адекватного современным условиям хозяйствования инструментария, необходимого для решения задач формирования финансовой политики предприятия. Применение разработанных рекомендаций, подходов и методов в практической деятельности менеджмента позволит принимать плановые и другие управленческие решения соответствующие, с одной стороны, возможностям предприятий и потребностям общества, а, с другой стороны, условия организационного окружения. Основные методологические выводы и результаты позволяют на научной основе сформировать соответствующую стратегию управления заемным капиталом предприятия.
Для анализа использованы следующие методы экономических исследований: экономико-математический, статистический,
монографический и другие экономические методы.
Таким образом, в заключение данной работы можно сформулировать следующие выводы.
Проведенные исследования показали, что цель формирования финансово-хозяйственной деятельности организации состоит в построении эффективной системы управления заемными ресурсами, направленной на достижение стратегических и тактических задач. Под финансовой стратегией понимается совокупность методов, с помощью которых финансово-хозяйственная деятельность будет реализовываться на практике.
Только с помощью разработанной финансово-хозяйственной деятельности можно с минимальными затратами и в кратчайшие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому финансово-хозяйственная деятельность, как алгоритм действий, всё чаще применяется в практической сфере управления компаниями. Руководители организаций на практике пытаются создать эффективную налоговую политику, обосновать политику ценовую, регламентировать политику кредитную, валютную и т.д. Но это только частные случаи общей финансово-хозяйственной деятельности организации, которая должна разрабатываться в комплексе и в рамках единых стратегических направлений.
Исследование практических аспектов привлечения заемных ресурсов проводилось на основе данных ООО «АКОС-ПРЕМИУМ».
На основании расчета коэффициентов ликвидности сделан вывод о том, что торговая компания является неликвидной и неплатежеспособной.
Одновременно с этим снижение деловой активности организации, выражающееся в росте длительности операционного цикла, говорит о недостаточно эффективном управлении и необходимости разработки мероприятий по его совершенствованию. Данные выводы подтверждаются и расчетом показателей вероятности банкротства.
Показатели прибыли и рентабельности принимают положительные значения, т.е. ООО «АКОС-ПРЕМИУМ» в результате своей деятельности получает прибыль и является в определенной мере эффективной компанией. Тем не менее, отрицательная динамика показателей оборачиваемости и достаточно низкие показатели рентабельности говорят о необходимости разработки мероприятий по совершенствованию всех аспектов финансово - хозяйственной деятельности организации.
Кредитная политика ООО «АКОС-ПРЕМИУМ» оказывает существенное влияние на текущее финансовое состояние организации. Политика, направленная на привлечение банковских краткосрочных кредитов до настоящего момента была необоснованной. В рассматриваемом периоде руководство организации использовало полученные заемные средства в основном на погашение текущих обязательств (погашение задолженности по заработной плате, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды), а не на развитие предприятия, реконструкцию устаревших основных средств.
Существенный рост кредиторской задолженности отрицательно характеризует деятельность организации, т.к. свидетельствует о нарушении условий хозяйственных договоров и сроков оплат. Основной долг сложился по расчетам с поставщиками товаров для последующей реализации.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации позволяет сделать вывод, что, несмотря на ряд положительных аспектов, она не идеальна и требует разработки и реализации мероприятий по её совершенствованию.
На основании проведенного анализа сделан вывод, что для достижения сбалансированности движения денежных и материально-вещественных потоков компания ООО «АКОС-ПРЕМИУМ» должна осуществлять следующие меры:
1. определить наиболее рациональные способы привлечения дополнительных средств в свой хозяйственный оборот;
2. определить условия хозяйственных договоров, связанные со способами и сроками расчетов с контрагентами, уплатой штрафных санкций;
3. совершенствовать систему бюджетного управления на основе создания центров ответственности доходов, затрат, прибыли и инвестиций.
Выявленная финансовая неустойчивость организации ставит вопрос о необходимости разработки финансовой стратегии, представляющей собой долгосрочную финансовую программу развития ООО «АКОС-ПРЕМИУМ».
Необходима разработка системы планирования и прогнозирования финансовых показателей с использованием расчетно-аналитических методов, на основе достигнутой величины показателей, принимаемой за базовый, и индексов изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина данного показателя. Для определения плановых величин могут использоваться методы экспертной оценки.
Организации можно рекомендовать ограничительную стратегию формирования оборотных средств, предполагающую, что денежная наличность, ТМЦ и дебиторская задолженность сводятся до минимума. Такой порядок формирования оборотных средств обеспечивает наиболее эффективный уровень использования оборотных средств. Недостатком метода является то, что при резком изменении ситуации в условиях
неопределенности, может привести к существенным потерям.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
