ВВЕДЕНИЕ 3
1. ПРОЕКТНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ КАК ФОРМА ДОЛГОСРОЧНОГО 6 КРЕДИТОВАНИЯ
1.1. Понятие, виды и участники проектного кредитования 6
1.2. Риски проектного кредитования и способы управления ими 15
2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ВЫЯВЛЕНИЕ ОСОБЕННОСТЕЙ 24 ПРОЕКТНОГО КРЕДИТОВАНИЯ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
2.1. Тенденции и особенности развития проектного кредитования в
Российской Федерации 24
2.2. Анализ портфеля проектных кредитов на примере ПАО «ИнтехБанк» 37
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПРОЕКТНОГО 48
КРЕДИТОВАНИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
3.1. Перспективы развития проектного кредитования в Российской
Федерации 48
3.2. Проблемы реализации проектного кредитования и пути их решения
на примере ПАО «ИнтехБанк» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 72
ПРИЛОЖЕНИЯ
В настоящее время экономика Российской Федерации испытывает на себе последствия финансово-экономического кризиса. Как следствие особенно актуальной становится задача скорейшего восстановления и перехода экономики в стадию устойчивого роста. Это потребует осуществления крупных капиталовложений, направленных не только на разработку и активное внедрение инновационных технологий, но и в развитие инфраструктурных отраслей, а также в строительство новых и модернизацию существующих основных производственных фондов.
Для преодоления негативных факторов, препятствующих устойчивому росту экономики необходима всеобъемлющая реконструкция существующих, а также строительство новых объектов инфраструктуры. Не менее важен поиск и освоение новых месторождений полезных ископаемых, в том числе и для обеспечения энергетической безопасности страны в целом.
Подобные проекты требуют настолько крупномасштабных капиталовложений, что их окупаемость, как правило, растягивается на длительное время, что, в свою очередь, ведёт к возникновению повышенной рисковой нагрузки. При этом привлечение таких традиционных источников финансирования, как инвестиционные кредиты (в том числе и синдицированные), а также бюджетные средства государства - оказывается явно недостаточным для обеспечения требуемых объемов финансирования. В результате, складывается необходимость всё большее внимание уделять вопросам организации финансирования и структурированию подобного рода инвестиционных проектов. Среди возможных способов финансирования таких крупномасштабных проектов выделяется такой специфический способ как «проектное кредитование».
Тематика проектного кредитования находит достаточно широкое отражение во многих отраслях науки, будь то банковское дело, управление проектами, оценка стоимости инвестиционных проектов и т.п.
Из трудов, посвященных проектному финансированию в России, необходимо отметить работу В.Ю. Катасонова, Д.С. Морозова, М.В. Петрова «Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России», работу А. Конопляника и С. Лебедева «Проектное финансирование в нефтегазовой промышленности: мировой опыт и начало применения в России», работу А. М. Тавасиева «Банковское дело: управление и технологи».
Актуальность и недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов применения проектного кредитование наряду с возрастающей экономической потребностью в осуществлении
крупномасштабных капиталовложений в добывающих и инфраструктурных отраслях послужили предпосылкой для проведения настоящего исследования и обусловили выбор темы, цель и задачи выпускной квалификационной работы.
Объектом настоящего исследования выступает проектное кредитование как способ финансового обеспечения крупномасштабных инвестиционных проектов. Предметом исследования являются возможности и ограничения применения проектного финансирования в России.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ проектного кредитования на российском рынке в целом и в отдельном кредитном учреждении в частности.
Для достижения заявленной цели в рамках исследования нами были поставлены и решены следующие задачи:
1) уточнить понятие «проектное кредитования» на основе сравнительного анализа его трактовки в российской и западной литературе;
2) на основе анализа рисков проектного финансирования провести их систематизацию с использованием собственных критериев;
3) проанализировать эволюцию проектного кредитования в Российской Федерации и выявить основные направления этой эволюции;
4) выявить основные проблемы и перспективы развития проектного кредитования;
5) проанализировать портфель проектных кредитов на примере кредитной организации.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех последовательно изложенных глав, заключения, списка литературы и приложений.
Первая глава посвящена теоретико-методологическим основам проектного кредитования.
Во второй главе подробно рассмотрены тенденции и особенности развития проектного кредитования в Российской Федерации и анализ портфеля проектных кредитов на примере конкретного банка.
Третья глава посвящена выделению проблем, а также приведены основные пути совершенствования проектного кредитования.
Проектное кредитование дает возможность хорошо структурированным и экономически обоснованным проектам быть реализованными даже в том случае, когда инициаторы проекта не в состоянии предоставить необходимый объем финансирования и взять на себя все риски связанные с реализацией проекта. Разработанный механизм разделения инвестиционных затрат, рисков и вознаграждения между заинтересованными сторонами позволяет повысить вероятность привлечения необходимых средств, и как следствие, реализацию проекта.
По итогам первой главы выпускной квалификационной работы были определено, что проектное кредитование в силу своих особенностей имеет множество нюансов в части методики кредитования, оценки кредитоспособности заемщика и проекта, ценообразования кредита. Также было определено, что проектное кредитование, как самостоятельный вид кредитования имеет множество видов и типов кредитования.
Также в рамках обзора и анализа было определено, что риски при проектном кредитовании играют важную роль, как для самого инициатора проекта, который может спрогнозировать степень уязвимости проекта к внешним факторам, так и для кредитора, который должен быть уверен в полной и надлежащей возвратности вложенных ими средств.
По итогам обзорно-аналитического исследования тенденций развития проектного кредитования в России, было выявлено, что проектное кредитование не получило должного развития на российском рынке, вследствие частого возникновения финансовых коллапсов, что накладывает дополнительные риски на возвратность инвестиций обратно в банки. Чаще всего вложения банками осуществляются в форме традиционного банковского кредитования, а если риски считаются уже завышенными, то кредитные институты прибегают к синдицированному кредитованию. В основном проектное кредитование развивают крупные банки, имеющие достаточный капитал для принятия повышенных рисков, связанных с проектом. Практику применения данного механизма расширяют международные организации, деятельность которых осуществляется вместе с ВЭБ.
В результате анализа портфеля проектных кредитов ПАО «ИнтехБанк» были выявлены отраслевая структура, доходность портфеля, а также основные проблемы банка.
В результате исследования, изложенного в третьей главе работы, можно отметить, что в отечественной практике для развития проектного кредитования много факторов, которые сдерживают или мешают данному процессу. Одним из путей решения сложившихся проблем является установление правовой базы, которая регламентировала бы порядок и процедуру осуществления проектного кредитования с участием банков на территории России. Также по итогам проведенного экономико-математического моделирования можно
порекомендовать банкам все больше применять оптимизационные модели в рамках принятия решений по целесообразности выдачи кредита тому или иному заемщику.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
