ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия 6
1.1. Понятие и экономическая необходимость финансового оздоровления
предприятия 6
1.2. . Механизм финансового оздоровления предприятия в условиях
банкротства 12
1.3. Разработка плана финансового оздоровления предприятия 21
2. Диагностика финансового состояния ООО «КамаСтрой» и выявление причин
его неплатежеспособности 30
2.1. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и его источников по
данным баланса 30
2.2. Оценка критериев банкротства по российским и зарубежным методикам..41
2.3. Формирование финансовой стратегии и разработка мероприятий по
финансовому оздоровлению ООО «КамаСтрой» 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Каждое предприятие вынуждено в основном самостоятельно выбирать путь выхода из кризиса и вхождения в рынок. Условием стабильного эффективного функционирования становится такая форма поведения предприятия, при которой, «максимально проявляется частная инициатива и забота каждого о самом себе».
Задача, которая возникла перед предприятием, состоит лишь в том, чтобы занять свое место в деловом мире и выработать свой стиль поведения, позволяющий заложить основы долгосрочного предпринимательского успеха и надежного финансового состояния для устойчивого развития. В отличие от прошлого опыта сегодняшний переход не может быть регламентирован утвержденным «центром» планом мероприятий. Процесс реформирования охватывает абсолютно все аспекты деятельности предприятия организационно¬управленческую структуру, правовую форму, хозяйственный механизм.
Перед предприятием возникла необходимость финансового оздоровления. Нехватка денежных средств, кредиторская задолженность по платежам в бюджет, перед поставщиками, долги перед заказчиками и нехватка товара на складе привели к неблагоприятной финансовой ситуации, которая длится на предприятии больше года. Для выживания и укрепления позиций на рынке предприятию необходимы незамедлительные меры по оздоровлению финансового состояния.
Одним из ключевых, поворотных пунктов финансового оздоровления предприятия является процесс формирования новой системы управления предприятием. С изменением положения самого предприятия существенно повышается ответственность за состояние дел и полномочия, значение внутрифирменного планирования и тактики деятельности на основе учета взаимных интересов.
Для определения возможности оздоровления и его наиболее эффективных способов необходимо провести анализ неплатежеспособного предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет также
спрогнозировать возможное наступление банкротства, что дает возможность руководству своевременно осуществлять антикризисные меры для предупреждения ликвидации компании.
Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по финансовому оздоровлению предприятия на основе проведенного анализа финансового состояния и результатов деятельности исследуемого предприятия.
Исходя из поставленной цели, вытекают следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы финансового оздоровления предприятия;
- оценить динамику и структуру бухгалтерского баланса;
- провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия;
- оценить критерии несостоятельности (банкротства) с помощью методов прогнозирования банкротства;
- разработать рекомендации по формированию финансовой стратегии и предложить мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия;
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью ООО «КамаСтрой».
Предметом исследования является финансовое состояние и результаты деятельности предприятия.
Выпускная квалификационная раота состоит из двух глав. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты финансового оздоровления
предприятия: понятие и экономическая необходимость финансового оздоровления предприятия, механизм финансового оздоровления предприятия в условиях банкротства.
Во второй главе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики банкротства. На основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности разрабатывается программа антикризисного управления финансами для исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного управления финансами.
Теоретической базой для написания выпускной квалификационной работы явились труды многих авторов по проблемам банкротства и антикризисного управления, а также нормативно-правовые акты по указанной проблематике.
В учебных пособиях «Учет и анализ банкротств» Передеряева И.И. и Чирковой М.Б. подробно рассматриваются основные причины и механизмы возникновения и развития несостоятельности предприятия, современные методики диагностики наступления банкротства.
В трудах И.А. Бланка значительное внимание отводится управлению финансовыми рисками и антикризисному управлению предприятием при угрозе банкротства.
В учебном пособии «Учет и анализ банкротств» Федоровой Г.В. представлены теоретические и практические аспекты финансового анализа неплатежеспособных организаций в Российской Федерации при осуществлении процедур банкротства или реорганизации.
В книге «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Ковалева В.В., Волковой О. Н. предлагаются рекомендации по оздоровлению финансового состояния предприятия, а в учебном пособие Артеменко В.Г. - по составлению прогнозного баланса.
При выборе методов и механизма финансового оздоровления необходимо иметь в виду также отраслевую специфику. Процесс финансового оздоровления торговой фирмы требует меньше финансовых ресурсов, чем процесс на аналогичном по масштабам промышленном предприятии.
Важно учитывать и размер предприятия. Большие масштабы предприятия затрудняют организационные изменения, но преимуществом таких предприятий является более значительная ресурсная база. Небольшая компания может осознать необходимость изменений быстрее, чем крупная корпорация, но оказаться не в состоянии осуществить их из-за отсутствия ресурсов.
Формированию программы финансового оздоровления должен предшествовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.
В данной работе велось исследование финансового состояния ООО «КамаСтрой», которое является самостоятельным хозяйствующим субъектом, осуществляющим свою деятельность на основе самоокупаемости и самофинансирования, не имеет подразделений и вспомогательных производств, расположено в г. Нижнекамск.
Предприятие относится к строительной отрасли Республики Татарстан, основной деятельностью которого является монтажные работы. Данная отрасль жизнеспособна и является важной составной частью хозяйственнй деятельности народного комплекса.
Наиболее крупными покупателями и заказчиками являются: РСУ -ТЭСР- 2; ОАО «Нижнекамское МСО»; Нижнекамская ЦРБ; Нижнекамский СМС; ОАО «Энергопромстрой»; Петровский СМС; Азалаковский СМС; ОАО «Татагропромбанк»; Джалилевский поссовет; Нижнекамский РУПС;
Нижнекамский РУЭС.
Основными видами деятельности ООО «КамаСтрой» - являются:
- производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий;
- выполнение строительно-монтажных работ: прокладка сетей отопления, водоснабжения и канализации из полимерных материалов;
- прокладка внутренних тепловых сетей, газификация сельских районных поселков и городов;
Проведенный в работе анализ позволил рассмотреть финансовое положение ООО «КамаСтрой» из следующих позиций:
- анализ и оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
- анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
- анализ рентабельности и деловой активности;
- оценка критериев несостоятельности (банкротства).
Анализ и оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса показал, что имущество на предприятии на конец анализируемого периода уменьшилось. Основную долю во внеоборотных активах занимают основные средства, они в 2015 году по сравнению с 2013 годом уменьшились - это свидетельствует о сокращении производственных мощностей. Величина запасов на предприятии за анализируемый период увеличилась, что свидетельствует о залежалости сырья на складе. На данном предприятии характерной особенностью является наличие и рост краткосрочной дебиторской задолженности, это отрицательный момент, что говорит об отвлечении средств из производства. Величина денежных средств на предприятии на конец анализируемого периода увеличилась, это свидетельствует об увеличении текущей платежеспособности.
Кредиторская задолженность в течении анализируемого периода увеличивалась, это является отрицательным моментом, который связан с увеличением задолженности перед персоналом, перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Долгосрочных обязательств у предприятия нет, это также является отрицательным моментом, так как у предприятия отсутствует возможность расширения.
Выявлено значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Значительная часть кредиторской задолженности - это задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, перед прочими кредиторами, перед персоналом. Имеется тенденция к увеличению отрицательных результатов основной деятельности. Прослеживается большая сумма непокрытых убытков в отчетном году. Увеличение непокрытых убытков означает, что предприятие не имеет собственных средств для формирования фондов экономического развития в предстоящем периоде.
Отсутствие прибыли и, тем самым, отрицательное значение рентабельности, как по основной деятельности, так и по привлеченным в оборот ресурсам, позволяет сделать вывод о плачевном финансовом состоянии предприятия, это свидетельствует о том, что предприятие утратило свою платежеспособность и является непривлекательным для инвестиций.
В работе был проведен анализ ликвидности и платежеспособности на протяжении трех лет. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Причем за исследуемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос, что позволило нам сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса. Следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают третье и четвертое неравенство, не может служить доказательством того, что в будущем предприятие может рассчитывать на хорошую перспективу, так как данные активы являются медленно реализуемыми и труднореализуемыми, и для их реализации потребуется много времени. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что банкротство предприятия неизбежно.
Показатели ликвидности по результатам анализа за 3 года находятся ниже предельно допустимых значений, и отмечается их снижение к концу анализируемого периода. Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период не удовлетворяет нормальным ограничениям (0,2 - 0,4), что означает, что данное предприятие не может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время. Потому что на предприятии высокая задолженность по внебюджетным и бюджетным фондам. Коэффициент быстрой ликвидности на конец анализируемого периода не удовлетворяет установленным критериям, что значит, предприятие утратило способность оплачивать свои наиболее срочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода меньше норматива, что является отрицательным моментом, т.к. платежные возможности предприятия недостаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие рассчитается с дебиторами и реализует продукцию.
По результатам анализа финансовой устойчивости выяснено, что на предприятии кризисное финансовое положение. Оно возникло из-за недостатка собственных оборотных средств и из-за недостатка собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Все три года коэффициент обеспеченности запасов и затрат имеет отрицательные значения, это означает, что запасы и затраты не обеспечены суммой собственных оборотных средств. Коэффициент автономии за весь анализируемый период ниже норматива. Это означает, что капитал предприятия более чем на 50 % сформирован за счет заемного капитала. Динамика значений коэффициента финансирования аналогична изменению коэффициента автономии, потому что на него также непосредственное влияние оказывает изменение величины собственного капитала.
Проанализировав оценку финансового состояния, рассчитали риск возможного банкротства и определили, что баланс ООО «КамаСтрой» имеет неудовлетворительную структуру. У предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев, если ничего не менять в своей деятельности.
На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки возможного банкротства по моделям Альтмана, Иркутской государственной академии, Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова, Бивера, Таффлера и др. выявили, что над анализируемым предприятием нависла угроза банкротства, которая будет расти с каждым годом, если ничего не предпринять.
B соответствии ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №-127 ФЗ от 26.10.02 г. мерами по восстановлению платежеспособности могут быть: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества; уступка прав требований должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами); увеличение уставного капитала за счет взносов участников и третьих лиц; продажа предприятия должника; замещение активов должника;
Анализируемому предприятию в качестве наиболее эффективных мер в рамках разработки программы по финансовому оздоровлению был предложен план мероприятий: продажа недействующей и устаревшей части основных средств, окончить строительство в незавершенном производстве, реализовать полностью или взыскать в судебном порядке дебиторскую задолженность.
Программа антикризисного финансового оздоровления включает ряд комплексных блоков мероприятий, реализация которых позволит вывести ООО «КамаСтрой» из кризисного финансового состояния.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
