ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 9
1.1 Оборотные средства: понятие, функции, сущность, классификация 9
1.2 Система показателей для оценки эффективности управления
оборотными средствами организации 13
1.3 Механизм управления оборотными средствами и пути повышения эффективности их использования 20
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
В ОАО «Ашинский металлургический завод» 28
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия 28
2.2 Анализ состава, динамики и структуры оборотных средств предприятия 41
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия 51
2.4 Разработка мероприятий по повышению эффективности использования
оборотных средств в ОАО «Ашинский металлургический завод» 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 80
ПРИЛОЖЕНИЯ 83
ПРИЛОЖЕНИЕ А - Организационная структура управления «Ашинский металлургический завод» 84
ПРИЛОЖЕНИЕ Б - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
«Ашинский металлургический завод» за 2013-2015 гг. 85
ПРИЛОЖЕНИЕ В - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
«Ашинский металлургический завод» за 2013-2015 гг. 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Г - Аналитический отчет о финансовых результатах «Ашинский металлургический завод» за 2013-2015 гг. 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Д - Аналитические таблицы по анализу оборотных
средств ОАО «Ашинский металлургический завод»
Динамичность современных рыночных условий функционирования несет в себе нестабильность доступа субъектов хозяйствования к срочным заемным ресурсам на приемлемых условиях, заставляет руководство отечественных предприятий к поиску собственных источников обеспечения деятельности и экономичного использования имеющихся ресурсов. Анализ итогов деятельности промышленности России за последние годы показал, что многие отечественные предприятия столкнулись с проблемами в управлении оборотными средствами, поэтому управление оборотными средствами на предприятиях промышленности требует совершенствования.
Ведущим мероприятием по обеспечению непрерывной операционной деятельности предприятий в изменяющихся условиях является формирование рационально взвешенной политики управления оборотными средствами. При определенных условиях механизм управления оборотным средствами регламентирует и согласовывает управленческие решения относительно финансирования и использования оборотных средств в рамках выбранной стратегии, определяет актуальность проблемы формирования комплексного механизма управления оборотными средствами.
Эффективное управление оборотными активами предприятия является одним из аспектов успешного функционирования хозяйствующего субъекта, а следовательно, и экономики в целом. Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится максимально использовать имеющиеся средства, а ускорение оборачиваемости активов предприятия уменьшает потребность в них. В результате, управляя оборотными активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.
Увеличение объемов производства продукции (работ, услуг), завоевание новых рынков обеспечивается оборотным капиталом. Первоначально из оборотного капитала возникает всякий капитал (в том числе основной) и требует постоянного пополнения из этого же источника. Только при помощи оборотного
капитала, смене его товарно-денежной формы образуется доход. В связи с этим необходима оптимизация принимаемых финансовых решений, поскольку результативность деятельности, возрастающие успехи предприятия, зависят не только от размера капитала, но и от умелого управления им.
Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные средства, многообразие их видов, высокая динамика трансформации, требующая индивидуализации управления, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении платежеспособности, рентабельности и других результатов финансовой деятельности предприятия определяют сложность и важность управления оборотным капиталом предприятия, что обуславливает актуальность темы исследования.
Объектом исследования является ОАО «Ашинский металлургический завод».
Предметом исследования - оборотные средства ОАО «Ашинский металлургический завод».
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств ОАО «Ашинский металлургический завод».
Исходя из поставленной цели выпускной квалификационной работы, ее основными задачами являются:
1) Раскрыть сущность, функции и состав оборотных средств предприятия.
2) Исследовать методику анализа оборотных активов предприятия, обобщить систему показателей для оценки эффективности управления оборотными средствами.
3) Охарактеризовать механизм управления оборотными средствами предприятия и изложить основные направления повышения эффективности их использования.
4) Представить краткую финансово-экономическую характеристику объекта исследования (ОАО «Ашинский металлургический завод»),
5) Провести анализ состава, динамики, структуры и эффективности использования оборотных средств ОАО «Ашинский металлургический завод».
6) Разработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств ОАО «Ашинский металлургический завод», оценить результат от их внедрения.
Теоретической основой работы послужила научная и учебная литература авторов, специализирующихся в области экономики и финансов предприятий. Среди российских ученых, чьи работы заложили теоретический фундамент исследования экономической категории «оборотные средства», можно выделить таких как Арсенова, Е.В., Бабенко И.В., Баскакова О.В., Бородина Е.И., Ковалев В.В., Шепеленко Г.И. и многих других. Сущность, классификация и роль оборотных активов достаточно широко раскрывается в работах Батовой Т.Н. Волкова О.И., Тычинского А.В., Нечитайло А.И. Карлика А.Е. и других авторов. Общие проблемы методологического инструментария управления оборотными средствами в процессе операционного цикла получили теоретическое раскрытие в трудах Бланка И.А., Богачева С.П., Гончаровой Э.А., Данилина В.Н., Крейниной М.Н., Стояновой Е.С.
Методической основой работы явилась методология анализа оборотных средств, достаточно широко рассмотренная в отечественной литературе по финансово-экономическому анализу. Методике анализа оборотных средств предприятия посвящены работы таких авторов как Абдукаримов И.Т., Бердникова Т.Б., Гиляровская Л.Т., Ионова А.Ф., Когденко В.Г., Крылов С.И., Пласкова Н.С., Пястолов С.М., Толпегина О.А. и других.
Информационную базу исследования составили данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ашинский металлургический завод» за период 2013-2015 годы.
Бакалаврская выпускная квалификационная работа на тему «Оборотные средства предприятия и пути повышения эффективности их использования» выполнена с целью разработки рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств в ОАО «Ашинский металлургический завод».
Исследуемое предприятие занимается производством и реализацией стали, проката, аморфных материалов (обладающих высокими прочностными, электрическими и магнитными свойствами) и изделий из них, товаров народного потребления (посуды, термосов, столовых приборов). В течение 2014 и 2015 годов предприятие смогло добиться высоких результатов в производственной деятельности - снижение объемов выручки от продаж прекратилось и зафиксирован ее прирост в размере 22%. За этот же период в результате грамотного управления доходами и расходами от основной деятельности был компенсировать убыток от продаж и в 2015 г. рентабельность продаж составила чуть более 5%. В то же время компенсировать чистый убыток не удалось (по причине значительных прочих расходов).
Имущественный потенциал предприятия на протяжении трех последних лет увеличился почти на 40%. Структура активов в большей степени представлена внеоборотными средствами (около 70%). В источниках финансирования активов снижается удельный вес собственного капитала (с 76,15 до 45,11% за период 2013-2015 гг.) в результате полученного чистого убытка и наращивания долгосрочных заимствований вследствие масштабной инвестиционной программы, проводимой на предприятии.
Предприятие на протяжении находится в неустойчивом финансовом состоянии, в то же время обладая определенным запасом финансовой прочности по причине значительных объемов долгосрочных заимствований (в 2015 г. на долю собственного и долгосрочного капитала приходилось более 85% пассивов). Платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств оцениваются как достаточные (на конец периода коэффициент текущей ликвидности имел значение 2,31; коэффициент быстрой ликвидности 1,50, коэффициент абсолютной ликвидности 0,33).
Проведенный анализ позволил сделать вывод о недостаточно эффективном использовании оборотных средств в ОАО «Ашинский металлургический завод». Это подтверждается следующими выводами:
1) Анализ динамики оборотных средств показал, что в 2015 г. одновременно с увеличением объемов производства продукции произошло увеличение стоимости оборотных средств (на 32,44%), наибольший прирост которых обеспечен краткосрочной дебиторской задолженностью, финансовыми вложениями и запасами.
2) Структурный анализ показал, что в структуре оборотных средств преобладает дебиторская задолженность (более 50% в 2015 г.), которая преимущественно имеет долгосрочный характер и образована в связи с реализацией долей участия в уставном капитале компании контрагентам - нерезидентам. Более 30% оборотных средств находятся в запасах (преимущественно в запасах сырья и материалов) и около 9% в финансовых вложениях (преимущественно в ценных бумагах доверительного управления и долговых ценных бумагах). В целом структура оборотных средств улучшается и характеризуется достаточной ликвидностью (на долю высоколиквидных оборотных активов в 2015 г. приходилось 14,27%, ликвидных - 46,86%). В структуре оборотных средств происходит увеличение удельного веса фондов обращения, характеризующихся большей ликвидностью по сравнению с оборотными производственными фондами.
3) Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия показал, что замедление их оборачиваемости, которое имело место в 2014 году, сменилось ускорением оборачиваемости в 2015 г. Период одного оборота оборотных средств сократился на 12 дней и составил 159 дней. В результате ускорения оборачиваемости сумма условно высвобожденных оборотных средств составила 532851 тыс. руб.
4) Результаты факторного анализа оборачиваемости оборотных средств показал, что причиной их ускорения стало исключительно увеличение выручки от реализации продукции. При этом увеличение среднегодовых остатков оборотных активов отрицательно повлияло на эффективность их использования. Поэтому оптимизация объемов оборотных средств в соответствии с потребностями производственно-финансового цикла предприятия является важнейшим резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств.
5) Ускорение оборачиваемости оборотных средств в 2015 г. способствовало сокращению продолжительности операционного и финансового циклов предприятия, что безусловно является положительной тенденцией, приводящей к сокращению потребности в финансировании.
6) Крайне негативно оценивается отрицательное значение рентабельности оборотных средств (-1,169% в 2013 г. и (-22,296%) в 2015 г.), что свидетельствует о несостоятельности предприятия в получении прибыли от осуществления основной деятельности, поскольку оборотные средства - это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия.
7) Результаты факторного анализа рентабельности оборотных средств показали, что важнейшим резервом повышения рентабельности является сокращение себестоимости продаж и прочих расходов, которое можно достичь за счет снижения расходов на формирование и поддержание необходимого объема оборотных средств.
8) Оценка стратегии финансирования показала, что предприятие придерживается компромиссной стратегии финансирования своих текущих активов, при которой большая часть оборотных средств покрывается за счет долгосрочных источников финансирования. Эта модель характеризуется невысоким финансовым риском потери ликвидности предприятия.
С целью повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Ашинский металлургический завод» рекомендовано:
1) Внедрение нормирования элементов оборотных средств, что обеспечит их высвобождение на сумму 675946 тыс. руб. или на 17,98% и прирост выручки от продаж на 776662 тыс. руб. или на 4,84%.
2) Делегирование ответственности по управлению оборотными средствами, что повысит эффективность управления оборотным капиталом.
3) Разработка и внедрение системы премирования и депремирования в зависимости от оборачиваемости элементов оборотных средств, что принесет ускорение оборачиваемости оборотного капитала на 5% и прирост выручки от продаж 88785 тыс. руб.
4) Внедрение методики оптимизации кассового остатка, разработка платежного календаря, что будет способствовать увеличению денежных средств на 330676 тыс. руб. или на 80,59%.
Разработанные мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Ашинский металлургический завод» показали свою эффективность. За счет их реализации ожидается ускорение оборачиваемости оборотных средств (на 0,25 оборота или на 16 дней), а также увеличение выручки от продаж на 865447 тыс. руб. или на 5,39%.
Таким образом, разработанные мероприятия показали свою эффективность и могут быть рекомендованы руководству предприятия для рассмотрения.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
