Анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия является одним из важнейших условий успешного управления предприятием. Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, то есть наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета. Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Основные задачи комплексного анализа финансового состояния предприятия: оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения; оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения; оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня; оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия. Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.
Метод финансового анализа - это систематизированный подход к наиболее общим, ключевым понятиям данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно-следственных связей между 80
ними. Наиболее часто используемые методы: горизонтальный, вертикальный; трендовый; коэффициентный; метод абсолютных, относительных и средних величин; сравнения; факторный; метод экспертных оценок. Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации: экспресс-анализ и углубленный анализ. В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить конкретное представление о предприятии, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре его активов. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям: оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации. Эффективность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Используя внутренние ресурсы можно укрепить и увеличить финансовую устойчивость предприятия. Необходимо рассматривать повышение финансовой устойчивости в следующих направлениях: увеличение оборачиваемости оборотных активов; снижение оборачиваемости краткосрочных обязательств; повышение рентабельности реализации продукции; увеличение объема нераспределенной прибыли.
Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Анализ финансовой устойчивости основывается на относительных показателях. Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям: анализ соотношения собственного и заемного капитала; финансовое равновесие активов и пассивов исследуемого предприятия; соотношение финансовых и нефинансовых активов. Характеристика финансовой устойчивости включает анализ: состава и размещения активов; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия и структуры собственных оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности; платежеспособности. Основным источником собственного капитала является прибыль, следовательно, оценка динамики финансовых результатов, причины их изменения, поиск резервов роста - важная задача для предприятия. Важным этапом анализа финансовой устойчивости организации является оценка ее кредитоспособности.
Организационно-правовая форма - ИП Москвичева Л.А. Индивидуальный предприниматель осуществляет следующие виды деятельности: установка
стеклопакетов, ремонт и обслуживание; установка конструкций из ПВХ и алюминия; ремонтные работы (стройматериалы); производство отделочных работ. Организационная структура линейная. Положение организации можно считать стабильным, соответствует точке «рациональная система». Существенным минусом является отсутствие бренда, сайта, реклама малоэффективна. Значительным плюсом является существенный опыт работы на рынке, наличие достаточно широкого круга лояльных потребителей, высококвалифицированного персонала, отлаженной системы работы с поставщиками. Динамика выручки нестабильная, за исследуемый период снижение на 10 130 тыс. руб. или 13,5 % в то время как чистая прибыль увеличилась на 2 332 тыс. руб. или 17,2 %, что указывает на прибыльность деятельности организации. Больший рост заемного капитала (увеличение на 7 375 тыс. руб. или на 65,4 %) по сравнению с ростом собственного (увеличение на 3 332 тыс. руб. или на 16,7 %), говорит о повышении финансовой зависимости организации от заемных источников. Основной капитал увеличивается на 1 026 тыс. руб. или на 11,2 %, наблюдаем интенсивный рост оборотного капитала на 8 681 тыс. руб. или 54,1 %, что указывает на вложение средств в мобильные активы.
Среднесписочная численность за исследуемый период сократилась на 4 человека или на 6,8 %. Производительность труда, несмотря на снижение ССЧ, сократилась на 91,4 тыс. руб./чел. или на 7,2 % - вызвано снижением выручки. Динамика результативных показателей: фондоотдача снизилась на 1,8 руб./руб. или на 22,0 %, рентабельность продаж выросла на 4,8 процентных пункта или на 26,4 %.
Имущество представлено в активах баланса, источники его формирования в пассивах. Наблюдаем, что за 2013-2015 гг. валюта баланса выросла на 9 707 тыс. руб. В активе баланса большее увеличение по статье «Запасы», в пассиве по статье «Кредиторская задолженность» - на 7 375 тыс. руб. Активы представлены внеоборотными (30 %) и оборотными активами (70 %), что обусловлено спецификой деятельности организации. В составе внеоборотных активов преобладают основные средства. В составе оборотных активов преобладают запасы. Снижение уровня дебиторской задолженности - положительный фактор управления организацией. Значительных изменений в структуре активов не выявлено. Пассивы представлены собственным (50 %) и заемным капиталом: долгосрочным (10 %), краткосрочным (40 %). В составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль. В составе привлеченного долгосрочного капитала 100 % заемные средства.
Условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется. Балан не ликвиден.
Динамика коэффициентов платежеспособности ИП отрицательная - негативный фактор хозяйствования ИП. Так коэффициент текущей ликвидности уменьшился до 1,485, коэффициент быстрой ликвидности меньше нормативного значения вдвое, следовательно ИП испытывает трудности в погашении обязательств.
Деловая активность субъекта хозяйствования находит свое отображение в финансовом аспекте в скорости оборачиваемости его средств. В 2015 г. ИП получает с одного вложенного рубля в имущество на 1,12 руб. меньше чем в 2013 г. Положительным моментом является только увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 45 дн., динамика остальных показателей оборачиваемости положительна, но свидетельствует о снижении деловой активности ИП Москвичева Л.А. к 2015 г.
ИП получена чистая прибыль от осуществления производственно-хозяйственной деятельности, что является положительным фактором развития организации. Прибыль от продаж занимает в структуре 20 %, прибыль до налогообложения 25 %. Доля чистой прибыли увеличилась с 16,3 % за 2013 г. до 21,3 % за 2015 г. За исследуемый период ИП Москвичева Л.А. получена положительная динамика прибылей, так валовая прибыль и прибыль от продаж увеличились на 1 346 тыс. руб. или на 9,9 %, прибыль до налогообложения на 2 780 тыс. руб. или 17,1 %; чистая прибыль на 2 332 тыс. руб. или 17,2 %. Больший темп роста чистой прибыли, чем валовой - положительный фактор. Снижение экономической рентабельности на 11,2 % свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия. Увеличение рентабельности оборота на 4,9 % свидетельствует о том, что выручка генерирует большее количество прибыли. Увеличение рентабельности издержек на 7,8 % свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации. Увеличение рентабельности финансовой на 0,4 % свидетельствует об улучшении использования собственного капитала предприятия. Увеличение рентабельности основного капитала на 9,4 % свидетельствует об эффективности использования основного капитала организации. Увеличение рентабельности совокупных вложений на 3,4 % свидетельствует об эффективности использования совокупных вложений организации. Деятельность ИП можно охарактеризовать как эффективную.
Оценка использования собственных оборотных средств показала: снижение уровня чистого оборотного капитала на 0,231 - отрицательный фактор;
устойчивость структуры оборотных активов также снижается; увеличение коэффициента финансовой маневренности на 0,034 и коэффициента финансирования запасов за счет чистого коммерческого кредита на 0,525 - положительно влияют на финансовую устойчивость ИП. Анализ структурных характеристики финансовых ресурсов ИП показал, что характеристики финансовых ресурсов организации за исследуемый период ухудшаются и характеризуют неустойчивое финансовое состояние. Анализ рыночной устойчивости также показывает неустойчивое финансовое состояние, которое к 2016 г. становится нестабильным: коэффициент финансовой зависимости увеличивается на 0,337; коэффициент финансовой напряженности увеличивается на 0,337. Анализ финансовой устойчивости ИП с помощью абсолютных показателей показал: в 2013¬2014 гг.: АФ1 < 0; АФ2< 0; АФ3> 0 - неустойчивое финансовое состояние. В 2015 г.: АФ1 < 0; АФ2< 0; АФ3< 0 - кризисное финансовое состояние, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ИП Москвичева Л.А. Следовательно, обоснована необходимость повышения финансовой устойчивости организации - ИП Москвичева Л.А.
Все изменения в улучшении финансового состояния предприятия можно отнести к двум основным типам: направленные на снижение затрат и направленные на обеспечение доходов. Руководством предприятия выстраиваются несколько сценариев дальнейшего развития: пессимистический, оптимистический,
нормальный. Для снижения последствий необходимо следующее, выявление
резервов/возможностей на уровне взаимодействий; на уровне технологии производства; на уровне управления; на уровне работы с кадрами. Мероприятия по улучшению финансового состояния на предприятии могут быть оперативными и стратегическими, которые, в свою очередь, подразделяются на разнообразные методы.
Организации нужно повысить конкурентоспособность и расширить рынок сбыта. Предлагаем достичь этого путем создания сайта (в настоящее время отсутствует), что позволит увеличить выручку не менее 7,5 %. Основная задача ИП Москвичева Л.А. - увеличение доли продаж в г. Челябинске и Челябинской области по выгодным ценам и низким коммерческим издержкам. Для создания сайта, отвечающего требованиям организации планируется привлечение интернет- агентства INTEK. Так как стоимость разработки сайта зависит от основного функционала, выбираем корпоративный сайт. Выберем тарифный пакет варианта продвижения сайта «Оптимал». Темп роста в прогнозном периоде определяется по динамике 2013-2015 гг., а в прогнозе 2016 г. с учетом роста объема продаж от предложенного мероприятия. ИП получает чистую прибыль уже в первый год реализации проекта 8 982 тыс. руб. За 3 года - чистая прибыль 37 070 тыс. руб. ИП получит положительный денежный поток в первый год, так кэш-фло составит 10 954 тыс. руб. Накопленный кэш-фло составит 40 603 тыс. руб. Суммарный дисконтированный доход 186 660 тыс. руб. Суммарные дисконтированные затраты 155 711 тыс. руб. NPV 30 949 тыс. руб. NPV > 0, следовательно, проект эффективен. Внутренняя норма доходности 0,231, так как эта величина больше требуемой инвестором нормы доходности (23,1 > 20), то инвестиции оправданы. Инвестиции окупаются в первый год реализации. Прогноз динамики показателей относительной финансовой устойчивости ИП Москвичева Л.А, Динамика показателей свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ИП в прогнозном периоде. Рентабельность оборота (продаж) достаточна, так в 1 г. 23,0 %; 2 г. 25,2 %; 3 г. 28,4 %, следовательно, создание сайта экономически выгодно и целесообразно для ИП Москвичева Л.А. Коэффициент самоокупаемости больше 1 и его стабильная динамика, так в 1 г. 1,154; 2 г. 1,194; 3 г. 1,255, показывает, что у ИП будет оставаться все больше прибыли после покрытия всех затрат.


Купить