Введение 3
1 Теоретические и методические аспекты управления денежными
средствами предприятия 6
1.1 Цель и задачи управления денежными средствами предприятия 6
1.2 Методики управления денежными средствами предприятия 13
1.3 Модели определения оптимального остатка денежных средств
предприятия 22
2 Анализ управления денежными средствами предприятия на примере
ОАО ХК «Татнефтепродукт» 28
2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ОАО ХК «Татнефтепродукт» 28
2.2 Анализ коэффициентов платежеспособности предприятия 41
2.3 Оценка оптимального остатка денежных средств предприятия 48
3 Предложения по оптимизации управления денежными средствами
предприятия на примере ОАО ХК «Татнефтепродукт» 62
3.1 Составление бюджета денежных средств предприятия 62
3.2 Меры по повышению ликвидности предприятия 65
Заключение 73
Список использованных источников 77
Приложения
Сегодня главная цель компании - получение денежных средств. Успех компании определяется не прибылью, а в первую очередь наличием денежных средств на расчетном счете. Долгосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Руководитель должен понимать источники и направления их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, можно для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и прогнозирования расходов.
В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.
Денежные средства предприятий представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получения денежных средств.
Начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств во многом характеризуют денежными средствами, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия - одно из важнейших характеристик его финансового положения.
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающих абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно 3
их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия. Абсолютно платежеспособными считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам.
Управление денежными средствами имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, в эффективном использовании финансовых ресурсов. Умелое распределение денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход. Поэтому необходимо всегда думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли.
Все это придает актуальность выбранной темы управления денежными потоками организации, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности предприятия.
Основной целью данной работы является совершенствование управления денежными потоками ОАО ХК «Татнефтепродукт». Задачами работы являются:
- рассмотреть теоретические основы денежных средств;
- провести анализ денежных средств;
- выдать рекомендации по усовершенствованию управления денежными потоками организации.
В работе применены такие приёмы и методы исследования, как горизонтальный анализ и вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализ коэффициентов и другие методы экономического анализа. Объект исследования - ОАО ХК «Татнефтепродукт». ОАО ХК «Татнефтепродукт» является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. ОАО ХК «Татнефтепродукт» занимается оптовой и розничной торговлей нефтепродуктами и сопутствующими товарами. Для изучения денежного потока будут использоваться отчетные данные ОАО ХК «Татнефтепродукт» за три года: 2014, 2015 и 2016 года.
Выпускная квалификационная работа состоит из трёх глав. В первой главе рассматриваются цель и задачи управления денежными средствами, основные методики управления денежными средствами предприятия и модели определения оптимального остатка денежных средств. Вторая глава дипломной работы посвящена анализу управления денежными средствами. Третья глава носит рекомендательный характер, где приводятся предложения по улучшению эффективности управления денежными потоками на основании проведенного анализа.
При написании работы использован широкий перечень книг, журналов и газет, касающихся данной темы среди которых можно отметить труды Бородиной В.В., Захарьина В., Крылова С.И., Ремизовой О.Н., Семенихина В.В., Толмачева И.А., Томило Н.Н. и другие литературные источники. Широко раскрыта тема в учебнике «Финансы организаций» авторского коллектива преподавателей Государственного университета управления: М.Г.Лапуста, Т.Ю.Мазурина, Л.Г. Скамай (2011 год).
Практическая значимость работы состоит в том, что приведенные в работе мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами применимы в ОАО ХК «Татнефтепродукт».
По итогам работы можно сделать следующие выводы. Цель, поставленная во введении достигнута, все задачи решены, а именно:
- изучены теоретические и организационные основы управления
денежными средствами предприятия;
- изучен порядок анализа денежных потоков исследуемой организации (ОАО ХК «Татнефтепродукт») с выводами о его результатах и рекомендациями по оптимизации.
Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, необходима для оценки:
- перспективной возможности компании создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);
- способности компании выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;
- эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.
Анализ ОАО ХК «Татнефтепродукт» показал, что за три года структура активов существенно изменилась, если на начало 2014 года основной капитал составлял 139249 тыс. руб., то на конец 2015 года он составил 171824 тыс. руб., соответственно доля оборотного капитала уменьшилась. Структура оборотного капитала также изменилась: уменьшилась доля оборотного капитала в сфере обращения, соответственно увеличилась в сфере производства.
Предприятие ОАО ХК «Татнефтепродукт» работает в условиях дефицита свободных денежных средств, поэтому оно не может обновить парк механизмов и устройств. Для этого рассматривается вопрос приобретения источников имущества за счет банковского кредита или приобретения в лизинг.
Выбирая источники финансирования ОАО ХК «Татнефтепродукт», необходимо:
- определять потребность в краткосрочном и долгосрочном капитале;
- анализировать возможность изменений в составе активов и капитала с целью определения их оптимальной структуры по объему и видам;
- обеспечить постоянство платежеспособности, финансовой устойчивости;
- использовать максимальную прибыльность собственных и заемных средств;
- снизить расходы по финансированию хозяйственной деятельности.
Перспективные планы привлечения займов должны сопровождаться прогнозными оценками рисков, будущих денежных потоков и долговой нагрузки. Следует проанализировать возможность возникновения и пути выхода из ситуации, когда денежных средств, генерируемых действующими активами, не хватит для обслуживания и погашения долга.
Повышение суммы чистого денежного потока организации ОАО ХК «Татнефтепродукт» может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:
1. Снижения суммы постоянных и переменных издержек.
2. Осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат.
3. Осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности текущей деятельности.
4. Постоянного контроля за состоянием расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.
5. Установления определенных условий кредитования дебиторов. Например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара, оказанных услуг в течение 10 дней с момента получения и (или) оказания услуг.
Предприятие в 2014-2016 годах характеризуется предкризисной финансовой устойчивостью. На протяжении всего анализируемого периода доля собственного капитала в валюте баланса ОАО ХК «Татнефтепродукт» уменьшается. Согласно международным стандартам финансового анализа предприятие считается устойчивым, если коэффициент автономии > 0,5.
Показатель не удовлетворяет данному требованию в течение всего анализируемого периода и имеет тенденцию к уменьшению, следовательно, предприятие можно расценивать как финансово зависимое.
ОАО ХК «Татнефтепродукт» можно признать ликвидным при выполнении следующих двух условий: во-первых, если значение коэффициента превышает 1; во вторых, если наименее ликвидная часть текущих активов покрыта за счёт собственных и приравненных к ним долгосрочных источников финансирования.
Первому условию предприятие удовлетворяет только на протяжении 2014 года, так как значение коэффициента >1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает хоть и незначительным объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников.
За анализируемый период финансовое положение предприятия ОАО ХК «Татнефтепродукт» стало крайне неустойчивым. Финансовая зависимость организации от кредиторов выросла. Причиной этого стало увеличение кредиторской задолженности, в основном, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Предприятие не в состоянии погасить свои наиболее срочные обязательства за счет имеющейся денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы ОАО ХК «Татнефтепродукт». Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.
Организация должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности ОАО ХК «Татнефтепродукт» в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.
Кроме того, ОАО ХК «Татнефтепродукт» должно направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако, здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.
При этом ОАО ХК «Татнефтепродукт» необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
