📄Работа №79451
Тема: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
экономика
Объем:
119 листов
Год:
2017
Просмотров:
582
4300
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ .... 7
1.1. Сущность и роль прямых иностранных инвестиций в развитии
национальной экономики 7
1.2. Формы и методы осуществления ПИИ и их государственное
регулирование 16
1.3. Зарубежный опыт привлечения ПИИ 26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ НА ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 38
2.1. Динамика, географическая и отраслевая структура ПИИ в России 38
2.2. Оценка влияния ПИИ на российскую экономику 49
2.3. Основные проблемы привлечения ПИИ в экономику России 58
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ .. 69
3.1. Разработка мер по привлечению прямых иностранных инвестиций в
экономику России 69
3.2. Прогнозирование динамики прямых иностранных инвестиций в
экономику России 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ .... 7
1.1. Сущность и роль прямых иностранных инвестиций в развитии
национальной экономики 7
1.2. Формы и методы осуществления ПИИ и их государственное
регулирование 16
1.3. Зарубежный опыт привлечения ПИИ 26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ НА ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 38
2.1. Динамика, географическая и отраслевая структура ПИИ в России 38
2.2. Оценка влияния ПИИ на российскую экономику 49
2.3. Основные проблемы привлечения ПИИ в экономику России 58
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ .. 69
3.1. Разработка мер по привлечению прямых иностранных инвестиций в
экономику России 69
3.2. Прогнозирование динамики прямых иностранных инвестиций в
экономику России 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложение
📖 Введение
Экономический рост и долгосрочное развитие страны невозможны без эффективной инвестиционной политики, предполагающей не только отечественные, но и эффективные иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции являются основой экономического развития, повышения конкурентоспособности отечественного производства, ускорения экономического и технического прогресса, расширения экспортного потенциала страны, увеличения выпуска высокотехнологичной и инновационной продукции. Иностранный капитал может привнести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Он способствует подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, и снятию социальной напряженности. Поэтому в современных условиях важно стимулировать приток иностранных инвестиций, которые могут помочь решить две задачи — ослабить дефицит капиталов внутри страны и способствовать внедрению в производство передовых технологий.
Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Иностранные инвестиции играют важную роль в экономике любой страны, так как обусловлены международным разделением труда, развитием международных связей, интегрированием национальной экономики в мировом хозяйстве. Привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта является условием стабильного функционирования и развития экономики Российской Федерации. Важность подобного исследования диктуется острой потребностью России в импорте капитала и технологий и направлении их в реальный сектор экономики, а также и тем, что Россия до сих пор не разработала эффективные механизмы модернизации национальной промышленности посредством ПИИ.
Теоретические основы инвестиционной деятельности представлены в трудах как зарубежных, так и отечественных ученых. Среди зарубежных представителей: Данинг Дж. (Dunning J), Боди З., Маркус А., Кейн А., Маркузен Дж.Р. (Markusen J. R.), Венейблс А.Дж. (Venables A .J.), Хуанг Ю. (Huang Y.) и др. Существенный вклад внесли и российские экономисты, такие как Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф., Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Шеховцов В.В., Ковалев В.В., Мурадова С.Г., Матраева Л.В., Щербаков В.Н., Орехов С.А., Бурков И.А., Фейгин Г.Ф. и др.
Изучению влияния прямых иностранных инвестиций на функционирование и развитие российской экономики посвящено большое количество исследований, из них стоит выделить работы Тетюкиной Е.Б., Капустиной Л.М., Фальченко О.Д., Пономаревой И.В., Янюка Е.Н., Яфизовой А.И., Власенко Р.Д., Строгановой А.В., Полусмаковой В.С., Качмазовой А.Д., Скрипниковой Г.В., Постаноговой М.С., Квашниной И.А., Шакурова Р.М., Остапенко Г.Ф., Говориной Е.А., Булдаковой А.В.
В современном мире перед Россией в условиях роста нестабильности внешней среды возникли серьезные макроэкономические проблемы, которые требуют формирования новой инвестиционной политики с активизацией инновационной деятельности с целями устойчивого развития экономики, модернизации материально-технической базы и вовлечения нашей страны в мировой рынок экспорта капитала, что и предопределило выбор темы настоящего исследования.
Целью данной выпускной квалификационной работы является исследование проблем и перспектив привлечения иностранного капитала в российскую экономику, разработка рекомендаций по привлечению ПИИ и прогнозной модели их динамики в экономику России. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
1) рассмотреть теоретические подходы к определению сущности и оценки влияния прямых иностранных инвестиций на развитие экономики;
2) рассмотреть факторы, формы и методы привлечения и осуществления прямых иностранных инвестиций;
3) изучить зарубежный опыт в разработке стратегий по привлечению ПИИ в экономику страны;
4) провести анализ динамики прямых иностранных инвестиций и оценить их степень влияния на экономику РФ;
5) выделить проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику;
6) предложить комплекс мер, направленный на формирование условий для привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию и ее регионы;
7) построить прогноз динамики ПИИ в экономику России.
Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции РФ как катализатор процесса экономической трансформации.
Предметом исследования является система организационно-экономических отношений, возникающих в процессе привлечения прямых иностранных в экономику России.
Методологической основой исследования являются принципы комплексного подхода к изучению социально-экономических процессов; методология системно-целевого и функционального подхода к явлениям, приемы и методы логического сравнения и сопоставления, методы индуктивного и дедуктивного анализа, макроэкономического моделирования, инструменты стратегического менеджмента, методы статистических группировок и классификаций, экспертных оценок, научного наблюдения и другие.
Практическая значимость результатов исследования определяется основными положениями, обобщениями, выводами и рекомендациями, которые призваны активизировать приток инновационно наполненных прямых иностранных инвестиций в экономику России.
Информационной базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности, законодательные, нормативные, методические материалы, учебные пособия, аналитические обзоры и отчеты международных и российских рейтинговых агентств, официальная статистическая информация, а также публикации в специальных журналах, связанные с анализом основ и механизмов осуществления и привлечения прямых иностранных инвестиций и их воздействия на экономику принимающей страны.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении представлена актуальность, цель, задачи, объект и предмет исследования, практическая значимость результатов работы, структура работы. Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена раскрытию понятия прямых иностранных инвестиций. Вторая глава посвящена анализу влияния прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие России. В третьей главе предложен инструментарий по совершенствованию механизма привлечения ПИИ в экономику нашей страны и рассмотрен процесс их прогнозирования. В заключении сделаны выводы и подведены итоги по проделанной работе.
Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Иностранные инвестиции играют важную роль в экономике любой страны, так как обусловлены международным разделением труда, развитием международных связей, интегрированием национальной экономики в мировом хозяйстве. Привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта является условием стабильного функционирования и развития экономики Российской Федерации. Важность подобного исследования диктуется острой потребностью России в импорте капитала и технологий и направлении их в реальный сектор экономики, а также и тем, что Россия до сих пор не разработала эффективные механизмы модернизации национальной промышленности посредством ПИИ.
Теоретические основы инвестиционной деятельности представлены в трудах как зарубежных, так и отечественных ученых. Среди зарубежных представителей: Данинг Дж. (Dunning J), Боди З., Маркус А., Кейн А., Маркузен Дж.Р. (Markusen J. R.), Венейблс А.Дж. (Venables A .J.), Хуанг Ю. (Huang Y.) и др. Существенный вклад внесли и российские экономисты, такие как Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф., Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Шеховцов В.В., Ковалев В.В., Мурадова С.Г., Матраева Л.В., Щербаков В.Н., Орехов С.А., Бурков И.А., Фейгин Г.Ф. и др.
Изучению влияния прямых иностранных инвестиций на функционирование и развитие российской экономики посвящено большое количество исследований, из них стоит выделить работы Тетюкиной Е.Б., Капустиной Л.М., Фальченко О.Д., Пономаревой И.В., Янюка Е.Н., Яфизовой А.И., Власенко Р.Д., Строгановой А.В., Полусмаковой В.С., Качмазовой А.Д., Скрипниковой Г.В., Постаноговой М.С., Квашниной И.А., Шакурова Р.М., Остапенко Г.Ф., Говориной Е.А., Булдаковой А.В.
В современном мире перед Россией в условиях роста нестабильности внешней среды возникли серьезные макроэкономические проблемы, которые требуют формирования новой инвестиционной политики с активизацией инновационной деятельности с целями устойчивого развития экономики, модернизации материально-технической базы и вовлечения нашей страны в мировой рынок экспорта капитала, что и предопределило выбор темы настоящего исследования.
Целью данной выпускной квалификационной работы является исследование проблем и перспектив привлечения иностранного капитала в российскую экономику, разработка рекомендаций по привлечению ПИИ и прогнозной модели их динамики в экономику России. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
1) рассмотреть теоретические подходы к определению сущности и оценки влияния прямых иностранных инвестиций на развитие экономики;
2) рассмотреть факторы, формы и методы привлечения и осуществления прямых иностранных инвестиций;
3) изучить зарубежный опыт в разработке стратегий по привлечению ПИИ в экономику страны;
4) провести анализ динамики прямых иностранных инвестиций и оценить их степень влияния на экономику РФ;
5) выделить проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику;
6) предложить комплекс мер, направленный на формирование условий для привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию и ее регионы;
7) построить прогноз динамики ПИИ в экономику России.
Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции РФ как катализатор процесса экономической трансформации.
Предметом исследования является система организационно-экономических отношений, возникающих в процессе привлечения прямых иностранных в экономику России.
Методологической основой исследования являются принципы комплексного подхода к изучению социально-экономических процессов; методология системно-целевого и функционального подхода к явлениям, приемы и методы логического сравнения и сопоставления, методы индуктивного и дедуктивного анализа, макроэкономического моделирования, инструменты стратегического менеджмента, методы статистических группировок и классификаций, экспертных оценок, научного наблюдения и другие.
Практическая значимость результатов исследования определяется основными положениями, обобщениями, выводами и рекомендациями, которые призваны активизировать приток инновационно наполненных прямых иностранных инвестиций в экономику России.
Информационной базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности, законодательные, нормативные, методические материалы, учебные пособия, аналитические обзоры и отчеты международных и российских рейтинговых агентств, официальная статистическая информация, а также публикации в специальных журналах, связанные с анализом основ и механизмов осуществления и привлечения прямых иностранных инвестиций и их воздействия на экономику принимающей страны.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении представлена актуальность, цель, задачи, объект и предмет исследования, практическая значимость результатов работы, структура работы. Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена раскрытию понятия прямых иностранных инвестиций. Вторая глава посвящена анализу влияния прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие России. В третьей главе предложен инструментарий по совершенствованию механизма привлечения ПИИ в экономику нашей страны и рассмотрен процесс их прогнозирования. В заключении сделаны выводы и подведены итоги по проделанной работе.
✅ Заключение
На основе многостороннего анализа сущности прямых иностранных инвестиций автором выделены ключевые особенности данной разновидности капиталовложений, являющиеся одной из основных форм международного движения капитала и заключающиеся в обеспечении контроля инвестором- донором над хозяйственными операциями компании-получателя в другом государстве, подразумевая прямой контроль над менеджментом или другими активами компании-получателя инвестиций. Рассмотрев основные формы и методы осуществления ПИИ, можно заключить, что значительная их доля реализуется путем частного вывоза капитала из страны-донора в страну- реципиент. Основными формами прямого иностранного инвестирования принято считать создание совместных и дочерних предприятий и компаний, открытие собственных филиалов и сделки M&A.
Проведенное исследование позволяет говорить о наличии выгод и издержек для стран-доноров и стран-реципиентов ПИИ, что зарождает разногласия по поводу прямого иностранного инвестирования среди ученых и исследователей экономической науки, среди политических деятелей. Однако опыт многих стран доказывает то, что инвестиционная деятельность устанавливает ядро эффективного и стабильного развития экономики страны, намечает перспективные направления для проведения модернизационной политики и диверсификации отраслей экономики. Поэтому особенно важно привлекать ПИИ в страны с развивающейся экономикой, так как последние порой не имеют финансовой возможности для успешного развития отечественной экономики исключительно за счет собственных ресурсов.
Эффективные практики привлечения прямых иностранных инвестиций такими странами, как Китай, Сингапур, Бразилия, Индия, Южная Корея, с помощью финансовых, нефинансовых и налоговых мер, уже успешно внедряются в экономику России. К числу мер можно отнести следующие: снижение налоговых ставок, поощрение экспорта высокотехнологичных отраслей, создание эффективно действующих СЭЗ, и эффективно работающих служб «единого окна», развитие благоприятного инвестиционного климата и другие. Политика по привлечению ПИИ в российскую экономику базируется не только на успешном зарубежном опыте, но и опирается на индивидуальные особенности развития и уникальное историческое прошлое, ее национальную специфику.
Проведенный в рамках данного исследования структурный анализ поступающих в Россию из-за рубежа инвестиций позволил комплексно взглянуть на возникающие проблемы, связанные с иностранным инвестированием. В целом, динамика показывает снижение потоков инвестиций в Россию, а проблема привлечения ПИИ и активизации инвестиционной деятельности в экономике государства является многоаспектной. В 2015-2016 гг. Россия опустилась до 10-летнего минимума, получив лишь 6,5 и 19 млрд. долл. США прямого иностранного капитала в 2015 и 2016 годах соответственно. Кроме того, Россия выбыла из рейтинга топ-20 стран-реципиентов ПИИ. Все перечисленные события последних лет иллюстрируют недостаточную привлекательность российской экономики для иностранного капитала.
Отраслевая структура ПИИ свидетельствует о концентрации иностранного капитала только в определенных отраслях экономической деятельности (оптовая и розничная торговля, обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых, финансовая деятельность), на которые пришлось около 80% объема привлеченных ПИИ за 2015 год. Проведенный анализ инвестиционных потоков по субъектам РФ также выявил сильную географическую дифференциацию ПИИ и неравномерностью их распределения по регионам страны.
Доля накопленных ПИИ в валовом внутреннем продукте России остается незначительной, несмотря на тенденцию к увеличению за 2016 год, что свидетельствует о низкой степени участия ПИИ в процессе создания ВВП нашей страны. Напротив, в настоящее время именно российские инвестиции, существенно превышающие объем ПИИ в основной капитал РФ, являются фундаментом роста и развития экономики России.
Существуют расхождения направлений потоков ПИИ в отрасли и потребностей их развития в российской экономике. Прямые иностранные инвестиции в основном направляются инвесторами в отрасли, производящие товары сырьевого характера и в которых высока норма прибыли и минимален срок окупаемости вложений. Направления прямого иностранного инвестирования не стимулируют реструктуризацию и глубокую модернизацию отраслей национальной экономики России.
Следовательно, сложившиеся в России распределение иностранных инвестиций по отраслям экономики и регионам страны не отвечает потребностям РФ в модернизации и обостряет необходимость разработки национальной политики и механизмов привлечения ПИИ.
В Российской Федерации существуют много нерешенных проблем, которые осложняют перспективы участия нашей страны в международном обмене капитала в контексте повышения эффективности привлечения и использования иностранных инвестиций. Для поступления ПИИ на отечественный рынок необходимо устранить такие проблемы, как административные барьеры и коррумпированность государственных органов, неудовлетворительное качество дорог, недостаточный инновационный потенциал, торговые барьеры, непрозрачность толкования и применения законов, низкая степень защиты прав собственности, недостаточно развитая инфраструктура. Устранение перечисленных проблем и снижение их отрицательного воздействия на российскую экономику позволит обеспечить приток прямых иностранных инвестиций в экономику нашей страны.
Таким образом, сложившаяся ситуация обостряет необходимость формирования новой, инновационной структуры иностранного инвестирования, изменения системы государственного регулирования иностранных инвестиций, ее механизмов, инструментов, составляющих. Для обеспечения экономического роста и притока ПИИ в Россию в целом автором выпускной квалификационной работы был разработан комплекс мер, которые будут способствовать созданию благоприятных рыночных условий в России:
1) улучшение макроэкономической ситуации в стране (проведение грамотной политики по снижению уровня инфляции, повышению темпов экономического роста, производительности труда, инвестиционной активности российских предприятий и местного населения страны и т.д.) и нормализация отношений и развитие политического и экономического сотрудничества России со странами Запада и США;
2) повышение качества правового регулирования инвестиционной деятельности путем принятия мер по повышению прозрачности и эффективности законодательства за счет устранения избирательности правовой системы, создания предсказуемых правил игры для всех участников рынка; развития гарантийной системы, эффективно обеспечивающей защиту собственности иностранных инвесторов; внедрения мер по борьбе с коррупцией; снижения административной нагрузки за счет сокращения бюрократических процедур;
3) вовлечение государства в инвестиционную деятельность путем
создания специальных финансовых национальных институтов, специализированных фондов, способных застраховать иностранный капитал от политических, инвестиционных, коммерческих и финансовых рисков; разработка и внедрение комплекса механизмов государственной поддержки
инновационно-инвестиционных проектов, которые направлены на современное высокотехнологичное производство;
4) реализация стимулирующих мер поддержки иностранных инвесторов: фискальные стимулы (налоговые каникулы, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы по налогу на прибыль и др.), финансовые стимулы (предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования и др.) и иные стимулы (улучшение инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом).
Для определения приоритетов направления ПИИ в отрасли и сектора российской экономики автором была разработана методология выбора отраслей-реципиентов ПИИ на основе матрицы BCG отраслей отечественной промышленности, исходя из степени их потребности в ПИИ и конкурентоспособности. Приведенный матричный анализ использования отраслевых приоритетов для притока ПИИ позволил сделать следующие рекомендации:
1. Необходимо поощрять и стимулировать приток ПИИ в ключевые отрасли, которые обладают наибольшим мультипликативных эффектом (машиностроение, автомобилестроение, химическая, фармацевтическая, пищевая отрасли и др.).
2. Необходимо направлять ПИИ в те отрасли, которые позволят за короткое время аккумулировать доходы и увеличить налогооблагаемую базу.
3. Необходимо эффективно привлекать ПИИ, основываясь не только на потребность отраслей в их притоке и их техническом потенциале, но и на возможности в результате иностранных вложений повысить конкурентоспособность отечественной экономики на глобальном рынке.
Обеспечение устойчивого экономического развития регионов нашей страны является одним из важных направлений экономической политики, проводимой в Российской Федерации, в связи с чем автором был разработан комплекс рекомендаций для региональных властей с целью увеличения притока прямых иностранных инвестиций в регионы России:
1) оптимизация прозрачной и эффективной организационной структуры сотрудничества с иностранными инвесторами, соблюдение принципа «одного окна»;
2) развитие государственно-частного партнерства, разработка регулирующих данный тип партнерства законодательных норм с установленными формами и ответственностью каждого участника данного партнерства;
3) предоставление льгот в соответствии с интересами инвесторов в них (льготы на землю и государственное финансирование инфраструктурных объектов), создание инфраструктуры для инновационной деятельности, повышение уровня образования в регионах;
4) предоставление поддержки международным компаниям малой и средней величины;
5) создание механизма обмена опытом по привлечению иностранного капитала между регионами РФ.
Автором также предлагается использовать 10 ключевых принципов, которые послужат фундаментом формирования эффективной инвестиционной политики и позволят достичь баланса национальных интересов и интересов иностранного инвестора. А именно следующие принципы: недискриминация; прозрачность/прогнозируемость; гибкость; кодификация и публикация; первичное предупреждение; консультации; подотчетность; безопасность; эффективность; последнее средство.
Данные рекомендации и принципы, которые базируются на выявленных ранее проблемах и барьерах на пути инвестиционной деятельности в России, в целом, и в ее регионах, в частности, позволят увеличить приток ПИИ и повысить эффективность системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в нашей стране.
На основании корреляционного и регрессионного анализа прогнозной модели применительно к данным по Российской Федерации автором была отмечена высокая степень зависимости между ВВП и ПИИ в стране за 1992¬2016 гг. и был построен прогноз притока ПИИ в российскую экономику на период с 2017 по 2019 гг. В качестве зависимой переменной был взят приток ПИИ (млрд. долл. США), а независимых переменных - темп роста ВВП (%), темп роста ВВП на душу населения (%), темп роста среднемесячной номинальной начисленной заработной платы работников организаций в целом по экономике (%), дефлятор ВВП (%), уровень безработицы населения (%), накопленные инвестиции в основной капитал с участием иностранных инвесторов (млрд. долл. США) и накопленные инвестиции в основной капитал с участием российских инвесторов (млрд. долл. США).
В построенной модели около 96% вариации зависимой переменной учтено и обусловлено влиянием семи отобранных факторов, что говорит о хорошем качестве построенной модели. В результате проведения проверок выполнимости предпосылок МНК при оценивании достоверности модели регрессии, автором была доказана их выполнимость и корректность модели. Коэффициенты регрессии, найденные исходя из системы нормальных уравнений, являются несмещенными, эффективными и состоятельными. Таким образом, проведенный анализ притока прямых иностранных инвестиций в Россию по методу наименьших квадратов выявил основные зависимости и закономерности формирования величины их притока.
На основе проведенного автором прогноза притока ПИИ в РФ были получены прогнозные значения данного показателя, на основе которых был сделан вывод о постепенном ежегодном росте притока прямого иностранного капитала в российскую экономику, что говорит о восстановление инвестиционной активности после инвестиционной паузы 2014 года и выходе нашей страны на путь устойчивого экономического роста.
Проведенное исследование позволяет говорить о наличии выгод и издержек для стран-доноров и стран-реципиентов ПИИ, что зарождает разногласия по поводу прямого иностранного инвестирования среди ученых и исследователей экономической науки, среди политических деятелей. Однако опыт многих стран доказывает то, что инвестиционная деятельность устанавливает ядро эффективного и стабильного развития экономики страны, намечает перспективные направления для проведения модернизационной политики и диверсификации отраслей экономики. Поэтому особенно важно привлекать ПИИ в страны с развивающейся экономикой, так как последние порой не имеют финансовой возможности для успешного развития отечественной экономики исключительно за счет собственных ресурсов.
Эффективные практики привлечения прямых иностранных инвестиций такими странами, как Китай, Сингапур, Бразилия, Индия, Южная Корея, с помощью финансовых, нефинансовых и налоговых мер, уже успешно внедряются в экономику России. К числу мер можно отнести следующие: снижение налоговых ставок, поощрение экспорта высокотехнологичных отраслей, создание эффективно действующих СЭЗ, и эффективно работающих служб «единого окна», развитие благоприятного инвестиционного климата и другие. Политика по привлечению ПИИ в российскую экономику базируется не только на успешном зарубежном опыте, но и опирается на индивидуальные особенности развития и уникальное историческое прошлое, ее национальную специфику.
Проведенный в рамках данного исследования структурный анализ поступающих в Россию из-за рубежа инвестиций позволил комплексно взглянуть на возникающие проблемы, связанные с иностранным инвестированием. В целом, динамика показывает снижение потоков инвестиций в Россию, а проблема привлечения ПИИ и активизации инвестиционной деятельности в экономике государства является многоаспектной. В 2015-2016 гг. Россия опустилась до 10-летнего минимума, получив лишь 6,5 и 19 млрд. долл. США прямого иностранного капитала в 2015 и 2016 годах соответственно. Кроме того, Россия выбыла из рейтинга топ-20 стран-реципиентов ПИИ. Все перечисленные события последних лет иллюстрируют недостаточную привлекательность российской экономики для иностранного капитала.
Отраслевая структура ПИИ свидетельствует о концентрации иностранного капитала только в определенных отраслях экономической деятельности (оптовая и розничная торговля, обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых, финансовая деятельность), на которые пришлось около 80% объема привлеченных ПИИ за 2015 год. Проведенный анализ инвестиционных потоков по субъектам РФ также выявил сильную географическую дифференциацию ПИИ и неравномерностью их распределения по регионам страны.
Доля накопленных ПИИ в валовом внутреннем продукте России остается незначительной, несмотря на тенденцию к увеличению за 2016 год, что свидетельствует о низкой степени участия ПИИ в процессе создания ВВП нашей страны. Напротив, в настоящее время именно российские инвестиции, существенно превышающие объем ПИИ в основной капитал РФ, являются фундаментом роста и развития экономики России.
Существуют расхождения направлений потоков ПИИ в отрасли и потребностей их развития в российской экономике. Прямые иностранные инвестиции в основном направляются инвесторами в отрасли, производящие товары сырьевого характера и в которых высока норма прибыли и минимален срок окупаемости вложений. Направления прямого иностранного инвестирования не стимулируют реструктуризацию и глубокую модернизацию отраслей национальной экономики России.
Следовательно, сложившиеся в России распределение иностранных инвестиций по отраслям экономики и регионам страны не отвечает потребностям РФ в модернизации и обостряет необходимость разработки национальной политики и механизмов привлечения ПИИ.
В Российской Федерации существуют много нерешенных проблем, которые осложняют перспективы участия нашей страны в международном обмене капитала в контексте повышения эффективности привлечения и использования иностранных инвестиций. Для поступления ПИИ на отечественный рынок необходимо устранить такие проблемы, как административные барьеры и коррумпированность государственных органов, неудовлетворительное качество дорог, недостаточный инновационный потенциал, торговые барьеры, непрозрачность толкования и применения законов, низкая степень защиты прав собственности, недостаточно развитая инфраструктура. Устранение перечисленных проблем и снижение их отрицательного воздействия на российскую экономику позволит обеспечить приток прямых иностранных инвестиций в экономику нашей страны.
Таким образом, сложившаяся ситуация обостряет необходимость формирования новой, инновационной структуры иностранного инвестирования, изменения системы государственного регулирования иностранных инвестиций, ее механизмов, инструментов, составляющих. Для обеспечения экономического роста и притока ПИИ в Россию в целом автором выпускной квалификационной работы был разработан комплекс мер, которые будут способствовать созданию благоприятных рыночных условий в России:
1) улучшение макроэкономической ситуации в стране (проведение грамотной политики по снижению уровня инфляции, повышению темпов экономического роста, производительности труда, инвестиционной активности российских предприятий и местного населения страны и т.д.) и нормализация отношений и развитие политического и экономического сотрудничества России со странами Запада и США;
2) повышение качества правового регулирования инвестиционной деятельности путем принятия мер по повышению прозрачности и эффективности законодательства за счет устранения избирательности правовой системы, создания предсказуемых правил игры для всех участников рынка; развития гарантийной системы, эффективно обеспечивающей защиту собственности иностранных инвесторов; внедрения мер по борьбе с коррупцией; снижения административной нагрузки за счет сокращения бюрократических процедур;
3) вовлечение государства в инвестиционную деятельность путем
создания специальных финансовых национальных институтов, специализированных фондов, способных застраховать иностранный капитал от политических, инвестиционных, коммерческих и финансовых рисков; разработка и внедрение комплекса механизмов государственной поддержки
инновационно-инвестиционных проектов, которые направлены на современное высокотехнологичное производство;
4) реализация стимулирующих мер поддержки иностранных инвесторов: фискальные стимулы (налоговые каникулы, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы по налогу на прибыль и др.), финансовые стимулы (предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования и др.) и иные стимулы (улучшение инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом).
Для определения приоритетов направления ПИИ в отрасли и сектора российской экономики автором была разработана методология выбора отраслей-реципиентов ПИИ на основе матрицы BCG отраслей отечественной промышленности, исходя из степени их потребности в ПИИ и конкурентоспособности. Приведенный матричный анализ использования отраслевых приоритетов для притока ПИИ позволил сделать следующие рекомендации:
1. Необходимо поощрять и стимулировать приток ПИИ в ключевые отрасли, которые обладают наибольшим мультипликативных эффектом (машиностроение, автомобилестроение, химическая, фармацевтическая, пищевая отрасли и др.).
2. Необходимо направлять ПИИ в те отрасли, которые позволят за короткое время аккумулировать доходы и увеличить налогооблагаемую базу.
3. Необходимо эффективно привлекать ПИИ, основываясь не только на потребность отраслей в их притоке и их техническом потенциале, но и на возможности в результате иностранных вложений повысить конкурентоспособность отечественной экономики на глобальном рынке.
Обеспечение устойчивого экономического развития регионов нашей страны является одним из важных направлений экономической политики, проводимой в Российской Федерации, в связи с чем автором был разработан комплекс рекомендаций для региональных властей с целью увеличения притока прямых иностранных инвестиций в регионы России:
1) оптимизация прозрачной и эффективной организационной структуры сотрудничества с иностранными инвесторами, соблюдение принципа «одного окна»;
2) развитие государственно-частного партнерства, разработка регулирующих данный тип партнерства законодательных норм с установленными формами и ответственностью каждого участника данного партнерства;
3) предоставление льгот в соответствии с интересами инвесторов в них (льготы на землю и государственное финансирование инфраструктурных объектов), создание инфраструктуры для инновационной деятельности, повышение уровня образования в регионах;
4) предоставление поддержки международным компаниям малой и средней величины;
5) создание механизма обмена опытом по привлечению иностранного капитала между регионами РФ.
Автором также предлагается использовать 10 ключевых принципов, которые послужат фундаментом формирования эффективной инвестиционной политики и позволят достичь баланса национальных интересов и интересов иностранного инвестора. А именно следующие принципы: недискриминация; прозрачность/прогнозируемость; гибкость; кодификация и публикация; первичное предупреждение; консультации; подотчетность; безопасность; эффективность; последнее средство.
Данные рекомендации и принципы, которые базируются на выявленных ранее проблемах и барьерах на пути инвестиционной деятельности в России, в целом, и в ее регионах, в частности, позволят увеличить приток ПИИ и повысить эффективность системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в нашей стране.
На основании корреляционного и регрессионного анализа прогнозной модели применительно к данным по Российской Федерации автором была отмечена высокая степень зависимости между ВВП и ПИИ в стране за 1992¬2016 гг. и был построен прогноз притока ПИИ в российскую экономику на период с 2017 по 2019 гг. В качестве зависимой переменной был взят приток ПИИ (млрд. долл. США), а независимых переменных - темп роста ВВП (%), темп роста ВВП на душу населения (%), темп роста среднемесячной номинальной начисленной заработной платы работников организаций в целом по экономике (%), дефлятор ВВП (%), уровень безработицы населения (%), накопленные инвестиции в основной капитал с участием иностранных инвесторов (млрд. долл. США) и накопленные инвестиции в основной капитал с участием российских инвесторов (млрд. долл. США).
В построенной модели около 96% вариации зависимой переменной учтено и обусловлено влиянием семи отобранных факторов, что говорит о хорошем качестве построенной модели. В результате проведения проверок выполнимости предпосылок МНК при оценивании достоверности модели регрессии, автором была доказана их выполнимость и корректность модели. Коэффициенты регрессии, найденные исходя из системы нормальных уравнений, являются несмещенными, эффективными и состоятельными. Таким образом, проведенный анализ притока прямых иностранных инвестиций в Россию по методу наименьших квадратов выявил основные зависимости и закономерности формирования величины их притока.
На основе проведенного автором прогноза притока ПИИ в РФ были получены прогнозные значения данного показателя, на основе которых был сделан вывод о постепенном ежегодном росте притока прямого иностранного капитала в российскую экономику, что говорит о восстановление инвестиционной активности после инвестиционной паузы 2014 года и выходе нашей страны на путь устойчивого экономического роста.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.