Введение 3
Глава 1. Теоретико-методические основы инвестиционного сотрудничества.6
1.1 Инвестиционное сотрудничество как фактор развития мировой
экономики 6
1.2 Цели, формы и принципы инвестиционного сотрудничества 14
1.3 Институциональное обеспечение развития инвестиционного
сотрудничества в мировой экономике 24
Глава 2. Анализ и оценка развития международного инвестиционного сотрудничества 35
2.1 Анализ инвестиционных потоков в мировой экономике 35
2.2 Место России в системе международного инвестиционного
сотрудничества 45
2.3 Современные проблемы развития инвестиционного сотрудничества
на мировом рынке 54
Глава 3. Совершенствование механизма инвестиционного сотрудничества в нефтегазохимическом секторе 62
3.1 Стимулирование инвестиционного сотрудничества и
государственная поддержка 65
3.2 Перспективы инвестиционного сотрудничества по приоритетным
направлениям развития нефтегазового сектора экономики 75
Заключение 84
Список использованных источников 89
Приложения
Экономики различных стран и групп стран на современном этапе развития взаимозависимы и находятся в состоянии сложного взаимодействия, невзирая на то, что уровни социально-экономического развития взаимодействующих стран различны. По этой причине внедрение национальных экономик в мировую экономическую систему происходит на многосторонней основе, с учетом различия степени участия стран во внешнеторговом обороте, в движении капитала и технологии.
Актуальность темы исследования объясняется рядом причин. Во-первых: инвестиционное сотрудничество на мировом рынке имеет большое значение для развития международных экономических партнерских отношений, поскольку оно включает объединение совместных усилий двух или более государств для достижения таких результатов, которые приносят выгоду каждой стороне. Во-вторых: масштабы инвестиционного сотрудничества на мировом рынке постоянно меняются, также появляются новые формы сотрудничества, что требует выявления современных тенденций развития системы международных инвестиционных отношений, а также выработки подходов к исследованию.
Степень разработанности проблемы. Теоретической и методологической основой исследования служат работы ведущих мировых и отечественных экономистов, ученых, специалистов и практиков по вопросам инвестиционного сотрудничества на мировом рынке, а также выявления тенденций и форм, присущих международному инвестиционному сотрудничеству. Основными теоретиками в области изучения проблем и тенденций международного инвестиционного сотрудничества являются такие авторы, как: Фархутдинов И.З., Пасичняк М.С., Зимин В.А, Подгоронова Е.В., Аскинадзи В.М., Мехлис К.А., Ремзи М. Также базой послужили доклады международных организаций, таких как: Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и Группа Всемирного Банка.
Цель выпускной квалификационной работы: исследование
инвестиционного сотрудничества, анализ тенденций и выявление проблем его развития, а также определение способов совершенствования системы международного инвестиционного сотрудничества.
Для того чтобы раскрыть тему, необходимо решить несколько задач:
1) рассмотреть инвестиционное сотрудничество как фактор развития мировой экономики;
2) определить цели, формы и принципы инвестиционного
сотрудничества;
3) рассмотреть институциональное обеспечение развития инвестиционного сотрудничества в мировой экономике;
4) провести анализ инвестиционных потоков в мировой экономике;
5) определить место России в системе международного инвестиционного сотрудничества;
6) выявить современные проблемы развития инвестиционного сотрудничества на мировом рынке;
7) проанализировать стимулирование инвестиционного сотрудничества и государственную поддержку;
8) выявить перспективы инвестиционного сотрудничества по приоритетным направлениям развития нефтегазового сектора экономики.
Объектом исследования является международное инвестиционное сотрудничество.
Предметом исследования является система организационно-экономических отношений, возникающих в процессе международного инвестиционного сотрудничества.
В работе использованы следующие методы исследования: методы формальной логики, анализ, синтез, агрегирование и системный подход.
Работа состоит из: введения, основной части (3 главы, 8 параграфов), заключения, списка использованных источников (103 источника), 8 приложений (11 таблиц, 9 рисунков).
В первой главе «Теоретико-методические основы инвестиционного сотрудничества» рассмотрена роль инвестиционного сотрудничества в развитии мировой экономики, цели, формы и принципы инвестиционного сотрудничества, а также нормативно-правовая база и институциональное обеспечение развития инвестиционного сотрудничества.
Во второй главе «Анализ и оценка развития международного инвестиционного сотрудничества» проведен анализ инвестиционных потоков в мировой экономике, определено место России в системе международного инвестиционного сотрудничества, а также выявлены современные проблемы развития инвестиционного сотрудничества на мировом рынке.
В третьей главе «Совершенствование механизма инвестиционного сотрудничества в нефтегазохимическом секторе» рассмотрены стимулирование инвестиционного сотрудничества и государственная поддержка НГХК, а также перспективы инвестиционного сотрудничества по приоритетным направлениям развития нефтегазового сектора экономики.
В заключении сформулированы выводы по результатам проведенного исследования.
Таким образом, инвестиционное сотрудничество в мировой экономике имеет большое значение, поскольку оно включает объединение совместных усилий двух или более государств для достижения результатов, приносящих выгоду каждой стороне. Достаточность инвестиционных ресурсов в мировой экономике оказывает значительное влияние на развитие рыночных отношений в национальных экономиках различных стран и развитие индустриальной структуры экономики на качественно новом уровне. Важная роль инвестиционного сотрудничества заключается в том, что происходит разделение труда между государствами, обновляется экономическая структура участвующих производств. Инвестиционное сотрудничество осуществляется в реальном и финансовом секторах.
Цели инвестиционного сотрудничества подразделяются на экономические, то есть получение реальных доходов, и неэкономические, то есть улучшение престижа страны, решение социальных задач. Из форм инвестиционного сотрудничества можно выделить: проектное финансирование, когда при финансировании инвестиционных проектов обслуживание долговых обязательств обеспечивается денежными потоками, генерируемыми самим проектом; и инжиниринг, включающий в себя инженерную деятельностью по проектированию, разработке и реализации новых производственных и гражданских социально-экономических систем. Из принципов инвестиционного сотрудничества можно выделить: принцип непричинения вреда экономике принимающей страны; принцип свободного вывоза инвестиций заграницу и принцип международного учета контроля движения инвестиционных потоков.
Институциональное обеспечение выступает одним из главных условий развития международного инвестиционного сотрудничества, поскольку институты позволяют аккумулировать и более рентабельно размещать инвестиции, способствуют поиску инвестиционных партнеров, выступают гарантами инвестиционных отношений и т.д.
Институциональное развитие обеспечивается благодаря деятельности международных организаций, таких как: ЮНКТАД, Группа Всемирного банка, в частности: Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантии (гарантиям) инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров и Европейский банк реконструкции и развития, а также другие банки развития, такие как: Азиатский банк развития, Евразийский банк развития, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Новый банк развития. Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в разных странах отличается.
Стоит отметить, что за последнее десятилетие развитые страны стали терять свою инвестиционную привлекательность на базе стремительного роста значения развивающихся стран. Однако в 2015-2016 инвесторы стали отдавать свое предпочтение развитым странам. В абсолютном выражении объем инвестиций в развивающиеся страны вырос. По данным Всемирного банка в 2015 и 2016 годах, совокупные запасы ПИИ в СФРРС, особенно среди экспортеров сырьевых товаров, росли более быстрыми среднегодовыми темпами, чем в странах с развитой экономикой.
Примечательно, что абсолютными лидерами по объему привлеченных ПИИ за последние 2 года остались Соединенные штаты, Соединенное Королевство и Гонконг. В общем объеме притока ПИИ абсолютное преимущество в 64% у сектора услуг, на обработку приходится 27%, на добычу 7%. Важной тенденцией развития международного инвестиционного сотрудничества стало заключение международных инвестиционных сделок (МИС) и региональных соглашений. Примечательно, что большинство стран- лидеров по притоку ПИИ являются лидерами по количеству заключенных МИС.
Объем прямых иностранных инвестиций в экономику России стал заметно сокращаться в 2014 году, это может быть связано с введением санкций и ухудшением торгово-экономических отношений с европейскими странами. Однако это привело к расширению инвестиционного сотрудничества с партнерами по БРИКС Индией и Китаем. К тому же, заметно стало развиваться инвестиционное сотрудничество с Сингапуром. На протяжении многих лет лидерами по инвестиционному сотрудничеству являются оффшоры. Это объясняется тем, что в оффшорах минимизированы налоги и упрощены многие операции. Однако они не дают точно оценить общий объем зарубежных инвестиций, поскольку с оффшоров в Россию, в основном, поступает тот капитал, который был направлен туда российскими резидентами. Стоит также отметить, что наибольший объем инвестиций в Россию в 2016 году направлялся в добычу полезных ископаемых, обрабатывающие производства, финансовую деятельность и страхование. К тому же, по итогам 2016 года, самая значимая сделка проектного финансирования в мире была заключена российской газовой компанией Ямал СПГ, что подтверждает тот факт, что Россия играет значимую роль в нефтегазовом секторе мира.
Основной проблемой развития инвестиционного сотрудничеств на мировом рынке являются региональные диспропорции, в частности, отсутствие доступа некоторых стран к международным инвестиционным потокам. Особенно эта проблема касается большинства стран СНГ, Африки, стран Западной и Южной Азии. Так же к проблемам относится несовершенство нормативно-правовой базы, коррупция, некоторым странам с развивающейся экономикой присущи низкий уровень развития бизнес среды и культуры с иностранными инвесторами. Еще одной проблемой является уход от налогов, практикуемый многонациональными предприятиями, который приводит к значительному недобору государственных поступлений в развивающихся странах. Необходимо решить связанные с этим принципиальные вопросы, касающиеся принципа справедливости при распределении налоговых поступлений между странами.
В особенно невыгодном положении оказываются страны, обладающие ограниченными возможностями для обеспечения собираемости налогов, в большей степени зависящие от налоговых поступлений со стороны корпоративных инвесторов и получающие все большую часть инвестиций через оффшорные центры. Участились случаи возникновения международных инвестиционных споров.
В России государство участвует в инвестиционном сотрудничестве, поскольку из-за высокой степени зависимости объема бюджетных поступлений от нефтегазохимического комплекса, необходимо развивать НГХК страны и развивать инженерную и транспортно-логистическую инфраструктуру. Инвестирование может происходить в форме ГЧП на базе СРП и международного проектного финансирования. Для повышения инвестиционной привлекательности НГХК путем налогового и финансового стимулирования введен налог на дополнительную доход (НДД), упрощающий процедуру налогообложения.
В Энергетической стратегии на период до 2030 года утвержденной распоряжением Правительства РФ указаны цели, задачи и методы стимулирования инвестирования в НГХК. Также развитие инвестиционного сотрудничества стимулируется путем подписания Россией международных соглашений о сотрудничестве в НГХК. Стоит отметить, что для оптимизации рисков в инвестиционном сотрудничестве в нефтегазохимическом комплексе используются специальные инструменты.
На государственном уровне и уровне крупнейших ТНК инвестиционное сотрудничество, в наибольшей степени, происходит со странами Азиатско-Тихоокеанского региона, в особенности с Индией и Китаем, к тому же, они являются наиболее перспективными для дальнейших слияний и поглощений и осуществления взаимного инвестирования. Помимо стран БРИКС, также реальной перспективой становится рост числа контактов России с арабскими странами, заключение новых контрактов и соглашений для осуществления совместных проектов в нефтегазохимическом секторе. Наиболее перспективными инвестиционными проектами являются «Турецкий поток» и «Северный поток-2».
В заключение хотелось бы отметить, что России стоит еще больше расширять сотрудничество с азиатскими партнерами, так как события последних лет показывают, что России приходится переориентироваться с сотрудничества с Европой на Азию, поскольку у России с азиатскими партнерами совпадают политические и экономические интересы и ведется равноправное сотрудничество. Однако не стоит полностью отказываться от сотрудничества с европейскими странами, поскольку многие из них выражают желание продолжить сотрудничество, а их инвестиции положительно сказываются на развитии отрасли.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
