ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ 7
1.1. Понятие, сущность рынка ссудных капиталов, его структура 7
1.2. Государственное регулирование рынка ссудных капиталов 22
2. АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ 36
2.1. Основные тенденции рынка ссудных капиталов 36
2.2. Основные проблемы функционирования рынка ссудных капиталов 52
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
3.1. Анализ факторов, влияющих на рынок ссудных капиталов 69
3.2. Прогноз развития рынка ссудных капиталов и меры по
совершенствованию его регулирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 87
ПРИЛОЖЕНИЯ
Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Актуальность темы выбранной выпускной квалификационной работы заключается в том, что на сегодняшний день существование развитой и эффективной экономики невозможно без рынка ссудных капиталов. На рынке ссудных капиталов происходит перемещение временно-свободных денежных средств от кредитора к заемщику под воздействием на них спроса и предложения. Объектом рынка ссудных капиталов является ссудный капитал. Он представляет собой совокупность денежных средств на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента, формой движения ссудного капитала является кредит. Кредит выступает неотъемлемым элементом экономического развития. Он используется как крупными предприятиями и корпорациями, так и малыми производственными, сельскохозяйственными и торговыми структурными и объединениями, а также государством и физическими лицами. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей.
Кредит является одним из основных инструментов финансового рынка, помогающих в перераспределении временно-свободных денежных средств, имеющихся у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений, между кредиторами и инвесторами и потребителями капитала (участниками рыночных отношений, у которых возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент).Экономическое назначение кредита как финансового инструмента состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами 4
процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования.
В настоящий момент в связи с произошедшими негативными событиями в российской экономике в 2014-2015 гг. и резким падением цен на экспортное сырье актуально исследование состояния рынка ссудных капиталов РФ, а также способов, которыми государство пользуется при регулировании данного рынка. Негативные тенденции, присущие любой экономике, в первую очередь будут отражаться на финансовом рынке данной страны, частью которого и является рынок ссудных капиталов. Поэтому существует необходимость в выявлении основных факторов, влияющих на состояние данного рынка, а также определение его зависимости от этих факторов.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является рынок ссудных капиталов, а также регулирование его функционирования со стороны государства. Рынок ссудных капиталов представляет собой систему экономических отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово-кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный (денежный) капитал. Регулирование рынка ссудных капиталов - это упорядочение деятельности всех его участников и операций, совершенных между ними, органами государственной власти для соблюдения всеми участниками принятых нормативно-правовых актов в данной сфере, международных соглашений и подчинения их определенным правилам. Главным регулятором рынка ссудных капиталов в РФ является Центральный Банк РФ.
Предметом данного исследования явились факторы, влияющие на состояние рынка ссудного капитала. К ним относятся факторы, которые оказывают воздействие на спрос и предложение ссудного капитала на рынке, 5
такие как объем сбережений населения, цикличность производства, процентная ставка на депозиты и кредиты. На основании данных факторов в данном исследовании будет составлена экономико-математическая модель для выявления
зависимости рынка ссудных капиталов от представленных факторов.
Целью квалификационной работы является раскрытие сущности рынка ссудных капиталов, анализ тенденций и проблем, существующих на российском рынке ссудных капиталов, а также раскрытие способов, посредством которых государство регулирует данный рынок.
Основными задачами выпускной квалификационной работы являются:
- раскрыть понятие рынка ссудного капитала и изучить природу ссудного капитала;
- изучить структуру рынка ссудных капиталов и выделить его основных участников;
- выявить основные функции рынка ссудных капиталов;
- рассмотреть механизм регулирования данного рынка со стороны государства;
- проанализировать основные тенденции, происходящие в рассмат-риваемый период времени на рынке ссудных капиталов и выявить основные существующие проблемы на этом рынке;
- выявить основные факторы, влияющие на рынок ссудных капиталов, и смоделировать его зависимость от этих факторов;
- разработать рекомендации на основании проделанного корелляционно- регрессионного анализа.
Теоретической и информационной базой по теме исследования явились действующие в РФ нормативно-правовые акты, находящиеся в свободном доступе, зарубежный и отечественный учебно-методологический материал по банковскому делу и финансам, научные работы экономистов. Также для проведения анализа были использованы данные, публикующиеся на официальном сайте Банка России и Федеральной службы государственной статистики. Данный объект исследования был рассмотрен в своих работах такими экономистами, как Карл Маркс, Джон Кейнс, Альфред Маршалл, Грэгори Мэнкью, а также российскими авторами Лаврушиным О.И., Белоглазова Г.Н. и другими.
На основании исследования теоретических основ рынка ссудных капиталов, поставленных нами задач и возможных перспектив его развития, представляется возможным сделать следующие выводы.
Ссудный капитал - это основной объект рынка ссудных капиталов. Он является особой исторической формой капитала, передаваемой во временное пользование заемщику на основе возврата и платы в виде процентов.
Основными участниками рынка ссудных капиталов являются первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики.
В процессе написания работы были выявлены следующие функции рынка ссудных капиталов [26 с. 57]:
а) обслуживание товарного обращения через кредит;
б) аккумуляция временно свободных денежных средств;
в) преобразование полученных денежных фондов в различные формы ссудного капитала и использование его в целях обслуживания производства и удовлетворения потребностей населения;
г) обслуживание государства и покрытие государственных расходов в случае дефицита бюджета;
д) ускорение концентрации и централизации капитала для создания мощных финансово-промышленных групп.
В ходе работы были выявлены следующие проблемы, во-первых, высокая степень просроченной задолженности по выданным ссудам. В результате сложившийся макроэкономической ситуации в стране, падения курса рубля и роста инфляции возрос риск невозврата кредитов, что привело к уменьшению как предложения ссудного капитала на рынке, так и спроса. Так в 2016 году объем просроченной задолженности возрос на 40% .Среди юридических лиц основная доля просрочки пришлась на торговлю, строительство и прочую деятельность ,минимальная же на производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, добычу полезных ископаемых.
Во-вторых, проблема, связанная с кредитованием малого и среднего бизнеса. Потребности заемщиков данного сегмента в ссудном капитале со стороны кредитных организаций, как правило, практически не удовлетворяются, так как малые и средние предприниматели являются заемщиками с высоким кредитным риском, малым объемом обеспечения, которое может быть принято банком. В результате данный сектор характеризуется большой долей просроченной задолженности.
В-третьих, высокие процентные ставки по кредитованию, которые в России существенно выше, чем в западных странах.
Так как основной проблемой рынка ссудных капиталов является просроченная задолженность, то при проведении экономического исследования на основе корреляционно-регрессионного анализа в качестве зависимого показателя был выбран объем ссуд IV-V категории качества в кредитном портфеле российских банков, на который влияют различного рода макроэкономические и микроэкономические параметры. В результате нами был сделан вывод о том, что наиболее высоким качеством обладает модель 3.1.3. Значимость построенного уравнения заключается в том, что мы спрогнозировали объемы проблемной и безнадежной ссудной задолженности на рынке до октября 2017 года.
С учетом существующих проблем, а также изучения теоретических материалов, предложены следующие рекомендации по совершенствованию регулирования рынка ссудных капиталов:
а) необходимо повышение надежности кредитного портфеля путем совершенствования методик оценки кредитоспособности заемщиков. Банку России необходимо рекомендовать банкам наиболее эффективные, на его взгляд, методики определения кредитоспособности заемщиков, ссылаясь на зарубежную практику, но не препятствовать в использовании ими
дополнительно иных методик, так как различные способы оценки финансового состояния заемщиков, как правило, не исключают, а дополняют друг друга;
б) проводить постоянный мониторинг выданного кредита для своевременного предотвращения просроченной задолженности, т.е осуществлять контроль за целевым использованием кредита, контроль за своевременным погашением задолженности по кредиту (в соответствии с разработанным графиком), осуществлять контроль за состоянием, рыночной стоимостью и ликвидностью залога или другого обеспечения. При подтверждении затруднительного положения заемщика, прибегать к пролонгации займа, так как данное решение будет выгодно обеим сторонам, во-первых, за данную услугу уплачивается комиссия, а ,во-вторых, у банков не будет необходимости досоздавать резервы на возможные потери по ссудам;
в) выдавать кредит на более жестких условиях, изначально прописанных в договоре, т.е. налагать санкции в виде существенных штрафов, которые будут стимулировать заемщика не допускать просрочки.
Своевременная и правильная работа с проблемной задолженность по ссудам должна способствовать снижению возможных потерь и убытков кредитной организации, следовательно, и рынка ссудных капиталов.
В области государственного регулирования рынка ссудных капиталов приоритетная обязанность государства - проводить достаточно жесткую макроэкономическую политику, не допуская инфляцию в таких размерах, когда она становится разрушительной, осуществлять контроль количества денег в обращении. Государственные инвестиции должны направляться исключительно на нужды экономического развития, на поддержку отраслей, отдача от которых превышала бы затраченные средства, а также с учетом социальных приоритетов. В то же время, следует исключить необоснованное вмешательство государства в повседневную деятельность кредитных учреждений.
При рациональной экономической политике государства, нацеленной на развитие реальной и конкурентоспособной рыночной инфраструктуры, решение вопроса об органичной интеграции отечественной банковской системы в мировую сможет войти в цивилизованное русло.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
