Прогнозирование показателей денежного потока в оценке стоимости бизнеса
|
Введение
Теоретические аспекты прогнозирования денежных потоков в оценке стоимости бизнеса.
1.1 Сущность, денежного потока и принципы его формирования
1.2 Место и роль прогнозирования денежных потоков в оценке стоимости бизнеса
1.3 Методы прогнозирования денежных потоков для целей оценки бизнеса
Анализ денежных потоков предприятия на примере ООО «ПФ Велес»
2.1. Краткая характеристика ООО «ПФ Велес»
2.2. Методика анализа денежных потоков на предприятии
2.3. Анализ движения денежных потоков по данным финансовой отчетности
Прогнозирование денежных потоков ООО «ПФ Велес»
3.1. Прогнозирование выручки ООО «ПФ Велес»
3.2. Прогнозирование себестоимости
3.3. Прогнозирование амортизации и капитальных вложений
Заключение.
Список используемой литературы
Приложение
Теоретические аспекты прогнозирования денежных потоков в оценке стоимости бизнеса.
1.1 Сущность, денежного потока и принципы его формирования
1.2 Место и роль прогнозирования денежных потоков в оценке стоимости бизнеса
1.3 Методы прогнозирования денежных потоков для целей оценки бизнеса
Анализ денежных потоков предприятия на примере ООО «ПФ Велес»
2.1. Краткая характеристика ООО «ПФ Велес»
2.2. Методика анализа денежных потоков на предприятии
2.3. Анализ движения денежных потоков по данным финансовой отчетности
Прогнозирование денежных потоков ООО «ПФ Велес»
3.1. Прогнозирование выручки ООО «ПФ Велес»
3.2. Прогнозирование себестоимости
3.3. Прогнозирование амортизации и капитальных вложений
Заключение.
Список используемой литературы
Приложение
Рыночная стоимость активов и размер доходов, получаемых в результате эффективного осуществления текущей деятельности - два наиболее важных фактора, влияющих на стоимость функционирующей компании. Доходность функционирования действующего бизнеса имеет большое значение, как для собственников, так и для инвесторов (потенциальные инвесторы рассчитывают на получение определенной доли прибыли на вложенный капитал) и учитывается при проведении оценочных работ в целях определения стоимости бизнеса.
В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.
Следовательно, для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о его финансовых ресурсах и их движении, т.е. о денежных потоках. Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. Среди авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. В последнее десятилетие данные проблемы находят отражение и в работах отечественных экономистов: И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и других авторов. Однако комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы, практически отсутствуют.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что управление денежным потоком играет огромную роль для всех сторон, заинтересованных в эффективной деятельности компании, позволяет управлять стоимостью действующего бизнеса, и позволяет повысить финансовую гибкость компании, хотя и в современных условиях кризиса достаточно тяжело спрогнозировать устойчивые денежные потоки.
Целью данной выпускной квалификационной работы исследование теоретических и практических аспектов прогнозирования денежных потоков для целей оценки стоимости бизнеса. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить теоретические основы формирования денежных потоков;
- рассмотреть методы прогнозирования элементов денежного потока;
- спрогнозировать денежные потоки на ООО «ПФ Велес».
При написании дипломной были изучены учебники и пособия, а также периодические издания по оценке стоимости бизнеса, финансовому менеджменту, экономике предприятия, анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, планирование и расчеты денежных средств организации, а также различная вспомогательная информация с официальных интернет-источников. При анализе использовались бухгалтерские отчеты: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.
В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.
Следовательно, для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о его финансовых ресурсах и их движении, т.е. о денежных потоках. Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. Среди авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. В последнее десятилетие данные проблемы находят отражение и в работах отечественных экономистов: И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и других авторов. Однако комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы, практически отсутствуют.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что управление денежным потоком играет огромную роль для всех сторон, заинтересованных в эффективной деятельности компании, позволяет управлять стоимостью действующего бизнеса, и позволяет повысить финансовую гибкость компании, хотя и в современных условиях кризиса достаточно тяжело спрогнозировать устойчивые денежные потоки.
Целью данной выпускной квалификационной работы исследование теоретических и практических аспектов прогнозирования денежных потоков для целей оценки стоимости бизнеса. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить теоретические основы формирования денежных потоков;
- рассмотреть методы прогнозирования элементов денежного потока;
- спрогнозировать денежные потоки на ООО «ПФ Велес».
При написании дипломной были изучены учебники и пособия, а также периодические издания по оценке стоимости бизнеса, финансовому менеджменту, экономике предприятия, анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, планирование и расчеты денежных средств организации, а также различная вспомогательная информация с официальных интернет-источников. При анализе использовались бухгалтерские отчеты: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.
В результате исследования цель выпускной квалификационной работы была достигнута. Выполнены все задачи.
В работе было рассмотрено понятие денежного потока, проанализирована его роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.
По итогам изучения особенностей денежного потока мы дали собственное определение:
Денежный поток - это приток и отток денежных средств за определенный промежуток времени.
Прогнозирование денежных потоков строилось для камнеобрабатывающей компании ООО «ПФ Велес». Основными видами деятельности являются производство и реализация изделий из натурального и искусственного камня, декоративных панно, сувениров из натурального камня, компания осуществляет изготовление изделий для офисных, торговых центров, гостиниц, административных зданий и жилых помещений.
Основной источник получения денежных средств исследуемого предприятия - выручка от продаж.
Денежные средства направляются в основном на оплату сырья и материалов и выплату заработной платы работникам.
Для прогнозирования денежных потоков ООО «ПФ Велес» был выполнен прогноз выручки от продаж, прогноз себестоимости, а так же прогноз амортизации и капитальных вложений.
Используя полученные данные был построен прогноз чистой прибыли, а затем прогноз денежного потока ООО «ПФ Велес».
Прогноз денежного потока показал, ежегодное увеличение, что говорит о перспективах развития бизнеса на долгосрочный период.
После прогноза денежных потоков, мы можем узнать рыночную стоимость предприятия используя метод дисконтирования денежных потоков (ДДП), т.к этот метод.
Метод ДДП может быть использован для оценки любого действующего предприятия. Тем не менее, существуют ситуации, когда он объективно дает наиболее точный результат рыночной стоимости предприятия. Применение данного метода наиболее обосновано для оценки предприятий, имеющих определенную историю хозяйственной деятельности (желательно прибыльной) и находящихся на стадии роста или стабильного экономического развития. Данный метод в меньшей степени применим к оценке предприятий, терпящих систематические убытки (хотя и отрицательная величина стоимости бизнеса может быть фактом для принятия управленческих решений). Следует соблюдать разумную осторожность в применении этого метода для оценки новых предприятий, пусть даже и многообещающих. Отсутствие ретроспективы прибылей затрудняет объективное прогнозирование будущих денежных потоков бизнеса.
В работе было рассмотрено понятие денежного потока, проанализирована его роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.
По итогам изучения особенностей денежного потока мы дали собственное определение:
Денежный поток - это приток и отток денежных средств за определенный промежуток времени.
Прогнозирование денежных потоков строилось для камнеобрабатывающей компании ООО «ПФ Велес». Основными видами деятельности являются производство и реализация изделий из натурального и искусственного камня, декоративных панно, сувениров из натурального камня, компания осуществляет изготовление изделий для офисных, торговых центров, гостиниц, административных зданий и жилых помещений.
Основной источник получения денежных средств исследуемого предприятия - выручка от продаж.
Денежные средства направляются в основном на оплату сырья и материалов и выплату заработной платы работникам.
Для прогнозирования денежных потоков ООО «ПФ Велес» был выполнен прогноз выручки от продаж, прогноз себестоимости, а так же прогноз амортизации и капитальных вложений.
Используя полученные данные был построен прогноз чистой прибыли, а затем прогноз денежного потока ООО «ПФ Велес».
Прогноз денежного потока показал, ежегодное увеличение, что говорит о перспективах развития бизнеса на долгосрочный период.
После прогноза денежных потоков, мы можем узнать рыночную стоимость предприятия используя метод дисконтирования денежных потоков (ДДП), т.к этот метод.
Метод ДДП может быть использован для оценки любого действующего предприятия. Тем не менее, существуют ситуации, когда он объективно дает наиболее точный результат рыночной стоимости предприятия. Применение данного метода наиболее обосновано для оценки предприятий, имеющих определенную историю хозяйственной деятельности (желательно прибыльной) и находящихся на стадии роста или стабильного экономического развития. Данный метод в меньшей степени применим к оценке предприятий, терпящих систематические убытки (хотя и отрицательная величина стоимости бизнеса может быть фактом для принятия управленческих решений). Следует соблюдать разумную осторожность в применении этого метода для оценки новых предприятий, пусть даже и многообещающих. Отсутствие ретроспективы прибылей затрудняет объективное прогнозирование будущих денежных потоков бизнеса.
Подобные работы
- Анализ и прогнозирование денежных потоков в оценке бизнеса
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2016 - Модели определения ставки дисконтирования при оценке российского бизнеса (на примере ПАО «Ростелеком»)
Бакалаврская работа, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4850 р. Год сдачи: 2019 - Оценка стоимости бизнеса методом дисконтирования денежных потоков
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4960 р. Год сдачи: 2016 - ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Методы и модели оценки стоимости фирмы
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4820 р. Год сдачи: 2017 - ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ МЕТОДЫ И ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ
БИЗНЕСА, ИХ АПРОБАЦИЯ И СОВРЕШСНВТВОВАНИЕ В СООТВЕТСТВИИ С
СОВРЕМЕННЫМ ОПЫТОМ
Магистерская диссертация, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 5000 р. Год сдачи: 2018 - Анализ и корректировка финансовой отчетности в целях оценки стоимости бизнеса на примере ООО «Спортмастер»
Дипломные работы, ВКР, маркетинг. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2016 - ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ИТ-БИЗНЕСА
(НА ПРИМЕРЕ ООО «ИНТЕГРАЦИЯ»)
Бакалаврская работа, информатика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019