Введение 4
1 Экономическая природа криптовалюты 7
1.1 Сущность криптовалюты и история ее возникновения 7
1.2 Основные нормативно - законодательные акты регламентирующие
оборот криптовалюты на территории РФ 15
1.3 Практика использования и применения криптовалют в развитых
странах 23
2 Специфика эмиссии и оборота криптовалюты 28
2.1 Майнинг криптовалюты (криптовалютные биржи) 28
2.2 Капитализация криптовалюты 36
2.3 Риски и угрозы криптовалюты для национальной экономики 40
2.4 Перспективы внедрения криптовалюты как легитимного средства
платежа в РФ 48
Заключение 62
Список источников
В настоящее время одной из основных характеристик экономической безопасности является способность экономики к саморазвитию. Когда экономика страны не развивается, то стремительно сокращается возможность ее выживания, приспособляемость и сопротивляемость к внешним и внутренним угрозам. Создание благоприятных условий для инноваций и инвестиций, постоянные усовершенствования производства особенно важны в современном, активно развивающемся мире.
Развитие всемирной сети Интернет и современных методов шифрования привели к образованию новейшей формы электронных денег - криптовалюты. Прежде всего, появление криптовалют вызвано желанием людей получать дополнительный источник дохода, а также проводить финансовые сделки конфиденциально, т.е. без посредников. На сегодняшний день довольно часто встречаются виртуальные торговые площадки, интернет-сообщества и социальные сети, которые создают свои платежные системы и реализуют собственные цифровые валюты.
Именно отсутствие какого-либо обеспечения, кроме доверия обладателей криптовалют, делает их высокоспекулятивным инструментом, так как в стоимость заложены только вычислительные мощности, которые используются для нужд функционирования киберсистемы и создания этих денег [49, с. 36-37]. Существенное отличие криптовалюты от других систем электронных денег в том, что криптовалюта не является денежным заместителем и ничем не обеспечен. Эмитентом криптовалюты являются участники системы, но никто во время эмиссии криптовалют не берет на себя обязательства обменивать их на что-либо другое по фиксированному курсу.
Криптовалюта образует такую сеть, при которой не предусматривается наличие какого-либо руководящего органа, т.е. система функционирует как взаимодействие между равноправными пользователями. Отсутствие единого центра затрудняет государственное вмешательство и манипуляции курсом через изменение денежной массы, что говорит о наличии ряда рисков и угроз со стороны криптовалюты для национальной экономики.
Поэтому особую актуальность исследования приобретают вопросы экономической сущности криптовалюты, ее возможных перспектив внедрения в платежную систему, а также риски и угрозы, которые возникают для национальной экономики.
Целью данного диплома является исследование рисков и угроз криптовалюты для национальной экономики. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- определить экономическую природу криптовалюты;
- проанализировать основные нормативно-законодательные акты, регламентирующие оборот криптовалюты на территории РФ;
- провести комплексный анализ специфики эмиссии и оборота криптовалюты;
- исследовать риски и угрозы криптовалюты для национальной экономики;
- разработать модель по внедрению криптовалюты в национальную платежную систему и проанализировать перспективы.
Объектом исследования выступает национальная экономика. Предметом выступает криптовалюта как источник рисков и угроз для национальной экономики.
Теоретической и методической основой дипломной работы послужили научные труды и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области электронных денег и платежных систем; законодательство Российской Федерации; положения, инструкции, указания и иные нормативные документы, регулирующие сферу электронных денег.
В ходе обработки и анализа накопленных данных был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению проблемы. На разных этапах работы применялись: формальная логика, системный подход, методы классификации и экспертных оценок, экономико-математический метод интерпретации.
Существенный вклад в изучении вопросов природы электронных денег получили широкое освещение в работах отечественных и зарубежных учёных, среди которых: В.С. Аксенов, С.В. Афонина, А.А. Валинурова, Е.В. Горюков, К. Гудхард, Ш.П. Егиазарян, М.Е. Исаев, С.С. Квашнин, Д.А. Кочергин, В.А. Кузнецов, В.А. Лопатин, М.В. Мамута, А.С. Обаева, Ю.В. Пашкус, Б.А. Райзберг, П.В. Ревенков, С. Сайн, Ч. Фридман, А.В. Шамраев, А.А. Шангин, А.Н. Шаров, М.М. Ямпольский и др.
Изучением криптовалюты, исследованием технологии блокчейн, организации и функционирования децентрализованных криптосистем занимались С. Атей, А.В. Власов, А.С. Генкин, В.Л. Достов, А.Е. Роббек, Е. Сейтим Айганым, П.М. Шуст и др.
Однако ни отечественная, ни зарубежная наука не дает комплексную оценку экономической природы криптовалюты, она также не обозначает их место в национальной платежной системе, не раскрывает основополагающие риски и угрозы для экономики России. Данные обстоятельства предопределили актуальность выбранной темы, которая, в свою очередь, обусловила постановку цели и задач настоящего исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка источников.
В первой главе раскрывается сущность экономической природы криптовалюты, исследуются основные нормативно-законодательные акты регламентирующие оборот криптовалюты на территории РФ, а также практика использования криптовалюты в зарубежных странах.
Во второй главе проведен комплексный анализ специфики эмиссии и оборота криптовалюты, а также исследуются возможные риски и угрозы криптовалюты для национальной экономики. Определены тенденции и разработана модель по внедрению криптовалюты как легитимного средства платежа в РФ.
В результате проведенной выпускной квалификационной работы сформулированы следующие выводы и рекомендации:
1) Криптовалюта является высокотехнологичным сегментом денежного обращения, представляющим объективный этап эволюции расчетной системы. Необходимость изучения и исследования сферы криптовалют обусловлена, прежде всего, начальным этапом их становления, неоднозначностью и отсутствием общепринятого понимания сущности и природы криптовалюты, что в свою очередь, существенно затрудняет прогресс в их научном исследовании, а также развитие бюджетного, налогового, расчетно-платежного, денежно-кредитного, таможенного и валютного регулирования.
2) Главная проблема криптовалюты на сегодняшний день - отсутствие правового регулирования. В условиях глобального характера современной финансовой системы такая неопределенность положения криптовалюты, существенно ограничивает ее перспективы как всемирно признаваемой валюты. Поэтому, безусловно, необходимо четкое государственное правовое регулирование в этой сфере. Как и любая новая технология, криптовалюта предоставляет большие выгоды, равно как и ведет к появлению новых рисков.
3) Нормативы, регулирующие налогообложение биткоина и других криптовалют, значительно отличаются в разных странах. В некоторых юрисдикциях (ЕС) биткоин считается валютой, другие (США и Австралия) рассматривают его как актив. Часть стран (Япония) придерживается промежуточного подхода, определяя криптовалюту как «приравненный к активам носитель стоимости».
4) Майнинг - это способ получения новых блоков (монет) криптовалюты посредством решения компьютером определенных криптографических, математических и других видов вычислений. Это приносит определённое количество электронных денег, которые вносятся в общую копилку и регистрируются в публичной «бухгалтерской книге» (blockchain). Также в это время обрабатываются и транзакции с уже существующими монетами. Они проверяются на вычислительных устройствах участников сети и добавляются в цепочку блоков.
Криптовалютная биржа как информационный продукт состоит из компьютерного железа и программного обеспечения. Программная оболочка регистрирует пользователя и создает аккаунт, где он пополняет свои цифровые и фиатные счета либо выводит деньги, размещает ордера на покупку и продажу. Прибыльность криптовалютных бирж сегодня показывает наибольшие результаты по сравнению с фондовыми, валютными, фьючерсными и иными площадками.
5) Капитализация криптовалют - это суммарная стоимость той или иной виртуальной валюты в мире. Данная характеристика выражается в долларовом эквиваленте. Для определения капитализации криптовалюты используют общее число созданных монет.
Лидером на рынке криптовалют по капитализации является Bitcoin, капитализация которого составляет 129 234 412 293 долл. США.
6) В Российской Федерации вопрос о нормативно - правовом регулировании криптовалюты остается пока нерешенным. И до тех пор, пока этот вопрос не урегулируется, остаются такие угрозы как:
- возможность отмывания капитала;
- уход от налогов;
- финансирование терроризма;
- распространение мошеннических схем, жертвами которых становятся обычные пользователи.
Помимо угроз криптовалюте присущи риски, как электронных денег, так и свои собственные, преимущественно инвестиционные риски. В общем виде риски криптовалют можно систематизировать следующим образом:
- инвестиционные риски;
- риски ликвидности;
- риски хранения;
- технические риски;
- риск потери контроля со стороны государства;
- риск использования для проведения мошеннических операций;
- юрисдикционные риски;
- рыночные риски;
- репутационные риски.
В рамках российской действительности, когда криптовалюта не регулируется государством, создаются различные риски и угрозы для экономики страны. В целях их избежания необходимо рассмотреть перспективы криптовалюты как легитимного средства платежа в РФ.
7) Разработана модель по внедрению легитимной децентрализованной криптовалютной системы. Согласно проведенным расчетам для оптимистического варианта развития событий срок окупаемости проекта составляет 6 лет. Результаты проведенного моделирования криптовалютной системы наглядно демонстрируют ее соответствие основным принципам функционирования реальной системы.
Внедрение криптовалюты в национальную платежную систему России является неотъемлемой частью процесса развития интернет-экономики и верным направлением экономического развития России. Помимо положительного экономического эффекта от эксплуатации криптовалютной системы в НПС России, будет достигнут положительный социальный результат, заключающийся в повышении уровня прозрачности и безопасности проведения расчетно-платежных операций, снижении стоимости обращения наличных денег.
Таким образом, создание легитимной криптовалютной системы как элемента НПС России должно помочь избежать рисков и угроз от нелегимного использования криптовалюты для национальной экономики. Это должно стать приоритетной задачей экономической политики и одним из основных направлений стратегии развития НПС, которое заключается в широком внедрении инновационных платежных технологий и расширении сферы применения криптовалют.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
