Трансформация нефтегазовых компаний: от вертикальной интеграции к сетевой модели
|
Введение 6
Глава 1. Ключевые направления трансформации энергетических рынков. Усиление разрывов спроса и предложения в сценарии «головокружений» 10
1.1 Нефтяные рынки. Управление неопределенностью 13
1.2 Природный газ. «Золотой балансир» на энергетических рынках 16
1.3 Уголь. Восстановление доли в энергетических балансах государств 19
1.4 Электроэнергетика. Экономический фактор в экологической политике..21
1.5 Основные вызовы и стратегические ориентиры для нефтегазовых
компаний в сценарии «головокружений» 26
Глава 2. Сценарий «обостренной конкуренции». Ключевые тренды 28
2.1 CCUS как «технологический мост»: проблемы и перспективы 29
2.2 «Mobility as a service» 31
2.3 Инвестиции в возобновляемую энергетику 34
2.4 Снижение стоимости возобновляемой генерации на примере КНР 36
2.5 Водород как инструмент декарбонизации 40
2.6 Ключевые риски и стратегические направления развития в сценарии
«обостренной конкуренции» 44
Глава 3. Сценарий «автономизации». Направления развития 46
3.1 Энергетика в транспорте 47
3.2 Трансформация модели обеспечения электроэнергией 50
3.3 Газоэнергетические сети 51
3.4 Спрос и предложение на природный газ 52
3.5 Энергетическая и климатическая политика - новый взгляд на налоги и
технологии 54
3.6 Стратегические векторы и вызовы в сценарии «автономизации» 56
Заключение 58
Список литературы 64
Глава 1. Ключевые направления трансформации энергетических рынков. Усиление разрывов спроса и предложения в сценарии «головокружений» 10
1.1 Нефтяные рынки. Управление неопределенностью 13
1.2 Природный газ. «Золотой балансир» на энергетических рынках 16
1.3 Уголь. Восстановление доли в энергетических балансах государств 19
1.4 Электроэнергетика. Экономический фактор в экологической политике..21
1.5 Основные вызовы и стратегические ориентиры для нефтегазовых
компаний в сценарии «головокружений» 26
Глава 2. Сценарий «обостренной конкуренции». Ключевые тренды 28
2.1 CCUS как «технологический мост»: проблемы и перспективы 29
2.2 «Mobility as a service» 31
2.3 Инвестиции в возобновляемую энергетику 34
2.4 Снижение стоимости возобновляемой генерации на примере КНР 36
2.5 Водород как инструмент декарбонизации 40
2.6 Ключевые риски и стратегические направления развития в сценарии
«обостренной конкуренции» 44
Глава 3. Сценарий «автономизации». Направления развития 46
3.1 Энергетика в транспорте 47
3.2 Трансформация модели обеспечения электроэнергией 50
3.3 Газоэнергетические сети 51
3.4 Спрос и предложение на природный газ 52
3.5 Энергетическая и климатическая политика - новый взгляд на налоги и
технологии 54
3.6 Стратегические векторы и вызовы в сценарии «автономизации» 56
Заключение 58
Список литературы 64
В такой сложной системе, как энергетический бизнес, невозможно построить качественную модель оценки и прогноза доходности или риска, опираясь исключительно на экономические показатели [1-3]. Последние события доказывают, что в замкнутой системе политических факторов и экономических интересов инициализация масштабных проектов остается прерогативой с политическим началом, возросшим на почве сложившихся социальных, технологических, экологических, а также внешних изменений.
В авторской интерпретации нарастающая сегодня неопределенность является продуктом усложнения инструментов торговли, которые порождают неравномерность распределения информации между участниками энергетического рынка, а также столкновения разнонаправленных трендов и интересов, например, экономических и политических, социальных и экономических , экологических и политических, внешних и внутренних и т.д.
Справедливо отметить, что событие, зародившееся в любой из этих плоскостей, привносит изменения или радикально трансформирует другие сферы общественной жизни. В этой связи не исключен «эффект бабочки», когда незначительное явление может трансформироваться в цепочку событий, значимость которых растет экспоненциально. Это исключительно важно учитывать в тех отраслях, где возможно появление черных лебедей, и энергетический бизнес, который плотно интегрирован практически во все вышеописанные области, требует особо подхода к моделированию. При этом следует понимать, что исходной задачей моделирования являются структурный и системный прогнозы, которые не дают ответа на вопросы о количественных показателях эффективности или риска.
На рис. 1 представлен кубический контур, отражающий наиважнейшие области, определяющие инвестиционное, управленческое и другие решения, в том числе в энергетическом секторе. Модель функционирует в трехмерном пространстве, охватывающим весь спектр возможных решений.
В качестве примера рассмотрим индийский рынок СПГ. С одной стороны, ориентация на краткосрочные показатели эффективности и «рука рынка» заставляют компании делать акцент на совершенствовании текущих технологий регазификации, переработки и распределения газовых продуктов. Возникает экономический тренд - вектор, лежащий в экономической плоскости куба. Подобная стратегия несет отголосок в характер занятости, торговых потоков и т.д. С другой стороны, государственная политика, ориентированная на поддержку национальной программы «Make in India», предполагает стимулирование национальных инновационных разработок, сектора НИОКР для создания в компаниях новых технологий вместо совершенствования старых или существенной модификации последних, что являет вектор, взявший начало в политической плоскости куба, но также находящий отражение в экономической и, в уже меньшей степени, в других плоскостях. Тренды, экономические и политические, сталкиваются в одной точке. Возникает неопределенность с доминированием человеческого фактора, случайности, которая может разрешиться двойственно. Какой тренд пересилит или возникнет третий в некоторой пропорции противоположных? В любом случае импульс распространяется на все сферы, но потенциальный характер влияния события можно определить только исходя из анализа состояния всей системы. Длина вектора нулевого события и последующих представляет собой временной ряд, который в зависимости от состояния глобальной и локальной системы, может с наибольшей вероятностью изменяться между экспоненциальным и линейным трендами. Рассредоточенные микротренды питают новые решения, которые, столкнувшись, усиливают неопределенность в системе. Структурно очевидно, что «кубический» механизм цикличен, цепочки событий периодически повторяются в той же последовательности плоскостей. Меняются силы тренда и, как следствие, влияние на сферы жизнедеятельности общества. Особенно острыми сегодня становятся столкновения трендов децентрализации и информационной асимметрии , усложнения коммерческих механизмов, расширения информационных потоков и ухудшения точности и качества данных. Данные процессы требуют нового измерения, в частности, в международных нефтегазовых компаниях.
Актуальность темы исследования. Процессы автономизации и децентрализации модели потребления энергии, просьюмеризация американского и европейского энергетических рынков, рост числа экспоненциально-масштабируемых событий (ЭМС) в глобальной экономике и геополитике, которые усиливают неравномерность распределения информации между участниками рынков, приводят к дифференциации моделей управления каждым отдельным бизнесом в цепочке создания стоимости, что требует нового измерения в постпандемическом мире.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются интеграционные процессы в нефтегазовых компаниях, включая финансовые и структурно-технологические компоненты оцениваемых связей.
Предметом исследования являются основные факторы и риски трансформации энергетических корпораций в различных сценариях энергетического перехода, перекраивающие цепочку создания стоимости; форма, характер и сила их влияния на организационную структуру нефтегазового бизнеса в динамике; а также модель управления трансформационными процессами.
Цель исследования заключается в моделировании трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях с точки зрения различных сценариев энергетического перехода.
Для достижения указанной цели были решены следующие задачи:
• Построена модель масштабируемой неопределенности, интегрирующая различные риск-факторы
• Выявлены факторы трансформации нефтегазовых компаний в различных сценариях энергетического перехода
• Определены контуры дифференциации бизнес-моделей в структуре цепочки добавленной стоимости
• Выявлена дуалистичная природа трансформационных процессов, определены основные направления развития в постпандемическом мире
В авторской интерпретации нарастающая сегодня неопределенность является продуктом усложнения инструментов торговли, которые порождают неравномерность распределения информации между участниками энергетического рынка, а также столкновения разнонаправленных трендов и интересов, например, экономических и политических, социальных и экономических , экологических и политических, внешних и внутренних и т.д.
Справедливо отметить, что событие, зародившееся в любой из этих плоскостей, привносит изменения или радикально трансформирует другие сферы общественной жизни. В этой связи не исключен «эффект бабочки», когда незначительное явление может трансформироваться в цепочку событий, значимость которых растет экспоненциально. Это исключительно важно учитывать в тех отраслях, где возможно появление черных лебедей, и энергетический бизнес, который плотно интегрирован практически во все вышеописанные области, требует особо подхода к моделированию. При этом следует понимать, что исходной задачей моделирования являются структурный и системный прогнозы, которые не дают ответа на вопросы о количественных показателях эффективности или риска.
На рис. 1 представлен кубический контур, отражающий наиважнейшие области, определяющие инвестиционное, управленческое и другие решения, в том числе в энергетическом секторе. Модель функционирует в трехмерном пространстве, охватывающим весь спектр возможных решений.
В качестве примера рассмотрим индийский рынок СПГ. С одной стороны, ориентация на краткосрочные показатели эффективности и «рука рынка» заставляют компании делать акцент на совершенствовании текущих технологий регазификации, переработки и распределения газовых продуктов. Возникает экономический тренд - вектор, лежащий в экономической плоскости куба. Подобная стратегия несет отголосок в характер занятости, торговых потоков и т.д. С другой стороны, государственная политика, ориентированная на поддержку национальной программы «Make in India», предполагает стимулирование национальных инновационных разработок, сектора НИОКР для создания в компаниях новых технологий вместо совершенствования старых или существенной модификации последних, что являет вектор, взявший начало в политической плоскости куба, но также находящий отражение в экономической и, в уже меньшей степени, в других плоскостях. Тренды, экономические и политические, сталкиваются в одной точке. Возникает неопределенность с доминированием человеческого фактора, случайности, которая может разрешиться двойственно. Какой тренд пересилит или возникнет третий в некоторой пропорции противоположных? В любом случае импульс распространяется на все сферы, но потенциальный характер влияния события можно определить только исходя из анализа состояния всей системы. Длина вектора нулевого события и последующих представляет собой временной ряд, который в зависимости от состояния глобальной и локальной системы, может с наибольшей вероятностью изменяться между экспоненциальным и линейным трендами. Рассредоточенные микротренды питают новые решения, которые, столкнувшись, усиливают неопределенность в системе. Структурно очевидно, что «кубический» механизм цикличен, цепочки событий периодически повторяются в той же последовательности плоскостей. Меняются силы тренда и, как следствие, влияние на сферы жизнедеятельности общества. Особенно острыми сегодня становятся столкновения трендов децентрализации и информационной асимметрии , усложнения коммерческих механизмов, расширения информационных потоков и ухудшения точности и качества данных. Данные процессы требуют нового измерения, в частности, в международных нефтегазовых компаниях.
Актуальность темы исследования. Процессы автономизации и децентрализации модели потребления энергии, просьюмеризация американского и европейского энергетических рынков, рост числа экспоненциально-масштабируемых событий (ЭМС) в глобальной экономике и геополитике, которые усиливают неравномерность распределения информации между участниками рынков, приводят к дифференциации моделей управления каждым отдельным бизнесом в цепочке создания стоимости, что требует нового измерения в постпандемическом мире.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются интеграционные процессы в нефтегазовых компаниях, включая финансовые и структурно-технологические компоненты оцениваемых связей.
Предметом исследования являются основные факторы и риски трансформации энергетических корпораций в различных сценариях энергетического перехода, перекраивающие цепочку создания стоимости; форма, характер и сила их влияния на организационную структуру нефтегазового бизнеса в динамике; а также модель управления трансформационными процессами.
Цель исследования заключается в моделировании трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях с точки зрения различных сценариев энергетического перехода.
Для достижения указанной цели были решены следующие задачи:
• Построена модель масштабируемой неопределенности, интегрирующая различные риск-факторы
• Выявлены факторы трансформации нефтегазовых компаний в различных сценариях энергетического перехода
• Определены контуры дифференциации бизнес-моделей в структуре цепочки добавленной стоимости
• Выявлена дуалистичная природа трансформационных процессов, определены основные направления развития в постпандемическом мире
Рост энергоэффективности и, как следствие, энергодостаточность делают все более вероятным сценарий низких цен на нефть, что заставляет фокусироваться на издержках, эффективности и скорости. Мегапроекты перестают быть основным источником роста. Конкурентоспособность обеспечивается не столько экстенсивно направленным эффектом масштаба, сколько талантливыми людьми, работающими на стыке отраслей. Поэтому традиционные, глубоководные, нетрадиционные залежи, возобновляемые источники энергии требуют уникальной операционной модели и не могут быть активами, управляемыми общеиерархично.
Прорывные технологии меняют характер работы бизнеса, соединяя продавца и покупателя напрямую, ставя кооперацию, «эджайл» (гибкость) более значимым фактором производительности, чем историческую конкуренцию.
Необходимость участия во множестве проектов одновременно потребует не только усиления горизонтальных связей, в том числе, межкорпоративных, но и в некоторых сегментах приведет к гибридизации структуры, предполагающей сегментированные пропорции вертикальных и горизонтальных связей в зависимости от степени риска в бизнесе и сложности его операционной деятельности.
Автономный сетевой характер управления приемлем для секторов разработки истощающихся, а также традиционных и сланцевых месторождений, где достаточно стандартизированы производственные операции, глубоко разведанные нефтегазоносные бассейны, более гибкие потребности в капитале и короче временные циклы разработки месторождений.
Централизованный аппарат управления актуален для отраслей с высокими капитальными затратами, сложной геологической работой, осуществляемой, как правило, в рамках мегапроектов c опробируемыми новыми технологиями. Данный подход применим при разработке глубоководных залежей, проектов, во многом подверженных геополитическим рискам, а также при сжижении природного газа и его последующей реализации на рынке.
В то же время дезинтеграционные процессы сильно отличаются в зависимости от оборота компании, портфеля активов, конкурентной позиции на рынке и т. д. Посегментарно это зависит от цикличности процессов, степени риска.
Можно выделить три ключевые модели (см. рис. 12):
- вертикальная интеграция, когда компания имеет контроль над всеми элементами цепочки добавленной стоимости;
- частичная дезинтеграция, привлечение услуг по разработке, бурению; добыче; транспортировке;
- высокая дезинтеграция, когда на аутсорсинг дополнительно выводится сегмент даунстрим.
Сланцевая добыча на сегодняшний день составляет значительный процент общей добычи с огромным потенциалом для последующего роста. Так, добыча сланцевого газа в США к 2012 году составила 30% добываемого в стране природного газа, а в 2015г. превысила 50%13. Уже в 2015г. добыча нетрадиционных углеводородов такими компаниями, как Exxon, Shell, Chevron, BP, Total и Eni - 2,3 млн барр. в день была сопоставима с уровнем добычи группы Total по всему миру. Для работы со сланцевыми месторождениями требуется гибкая операционная модель, позволяющая одновременно принимать множество частных решений При этом решения должны приниматься непосредственно исходя из реальных технических потребностей в условиях разведки, добычи, переработки и транспортировки, а также в плотном институциональном взаимодействии с населением региона и органами власти.
Многие истощающиеся месторождения стали нерентабельны после падения нефтяных цен, что подкрепилось удорожанием изношенных мощностей. Для достижения эффективного результата необходима предельно экономичная модель управления со строгой учетной политикой. Зачастую требуется инновационный подход, который позволит максимизировать добычу при минимальных затратах.
Многие проекты, касающиеся разработки нефтяных песков, были отложены или отменены по причине снижения цен на сырую нефть. В тоже время инвестированные в данные проекты значительные средства и уже существующая инфраструктурная база заставляют по-иному оценивать цепочку создания стоимости и требуют от операторов месторождений новой модели адаптации.
При систематизации факторов трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях можно выделить три последовательных этапа:
- диверсификация бизнеса;
- децентрализация модели управления;
- переход к сетевой структуре управления.
Инновационным толчком выступает переход потребителя от монотоварного спроса к предпочтениям комплексного энергообеспечения на основе множества энергоресурсов. Далее мультипликативным эффектом срабатывают технологические прорывы [30], которые обеспечивая новое качество товаров или услуг, в свою очередь, оказывают влияние на потребительские предпочтения, образуя систему обратных связей (см. рис.
Движение происходит спиралевидно: в ответ на новые потребительские предпочтения для компаний становится приоритетным гибкое управление активами [7-8, 15, 18]. Определенные сегменты выводятся на аутсорсинг [4-5, 23, 27, 32], что приводит к децентрализации модели управления. А с другой стороны, это децентрализация инфраструктуры энергоснабжения, что сегодня особенно актуально для европейских рынков [1]. Характер акционерного управления, как и модели аутсорсинга, сильно меняются под давлением децентрализованных технологий, таких, как блокчейн, которые порождают новый интернет ценностей, функционирующий по своим правилам и все больше влияющий на потребительский выбор. Как следствие, бизнес- сегменты становятся почти автономными и независимыми, пока консьюмер не потребует качественно новых решений.
На основании текущих результатов анализа трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях можно заключить, что дезинтеграционные процессы в наибольшей степени характерны для сегментов E&P, нефтехимии и транспортировки. Если прочитать
трансформационные процессы по горизонтали, то очевидно, что они присутствуют во всех компаниях за исключением мелких игроков, и в меньшей степени характеризуют средние организации.
У дезинтеграции дуалистичная природа: с одной стороны, она имеет место посегментарно в рамках цепочки добавленной стоимости, с другой стороны - результат дифференциации бизнес-модели в зависимости от характера актива, сложности операционной деятельности и сопряженных рисков.
Последовательные этапы трансформации: диверсификация, децентрализация и переход к сетевой структуре являются качественным ответом на реструктуризацию энергетических рынков как в региональном, так и в глобальном масштабах.
Прорывные технологии меняют характер работы бизнеса, соединяя продавца и покупателя напрямую, ставя кооперацию, «эджайл» (гибкость) более значимым фактором производительности, чем историческую конкуренцию.
Необходимость участия во множестве проектов одновременно потребует не только усиления горизонтальных связей, в том числе, межкорпоративных, но и в некоторых сегментах приведет к гибридизации структуры, предполагающей сегментированные пропорции вертикальных и горизонтальных связей в зависимости от степени риска в бизнесе и сложности его операционной деятельности.
Автономный сетевой характер управления приемлем для секторов разработки истощающихся, а также традиционных и сланцевых месторождений, где достаточно стандартизированы производственные операции, глубоко разведанные нефтегазоносные бассейны, более гибкие потребности в капитале и короче временные циклы разработки месторождений.
Централизованный аппарат управления актуален для отраслей с высокими капитальными затратами, сложной геологической работой, осуществляемой, как правило, в рамках мегапроектов c опробируемыми новыми технологиями. Данный подход применим при разработке глубоководных залежей, проектов, во многом подверженных геополитическим рискам, а также при сжижении природного газа и его последующей реализации на рынке.
В то же время дезинтеграционные процессы сильно отличаются в зависимости от оборота компании, портфеля активов, конкурентной позиции на рынке и т. д. Посегментарно это зависит от цикличности процессов, степени риска.
Можно выделить три ключевые модели (см. рис. 12):
- вертикальная интеграция, когда компания имеет контроль над всеми элементами цепочки добавленной стоимости;
- частичная дезинтеграция, привлечение услуг по разработке, бурению; добыче; транспортировке;
- высокая дезинтеграция, когда на аутсорсинг дополнительно выводится сегмент даунстрим.
Сланцевая добыча на сегодняшний день составляет значительный процент общей добычи с огромным потенциалом для последующего роста. Так, добыча сланцевого газа в США к 2012 году составила 30% добываемого в стране природного газа, а в 2015г. превысила 50%13. Уже в 2015г. добыча нетрадиционных углеводородов такими компаниями, как Exxon, Shell, Chevron, BP, Total и Eni - 2,3 млн барр. в день была сопоставима с уровнем добычи группы Total по всему миру. Для работы со сланцевыми месторождениями требуется гибкая операционная модель, позволяющая одновременно принимать множество частных решений При этом решения должны приниматься непосредственно исходя из реальных технических потребностей в условиях разведки, добычи, переработки и транспортировки, а также в плотном институциональном взаимодействии с населением региона и органами власти.
Многие истощающиеся месторождения стали нерентабельны после падения нефтяных цен, что подкрепилось удорожанием изношенных мощностей. Для достижения эффективного результата необходима предельно экономичная модель управления со строгой учетной политикой. Зачастую требуется инновационный подход, который позволит максимизировать добычу при минимальных затратах.
Многие проекты, касающиеся разработки нефтяных песков, были отложены или отменены по причине снижения цен на сырую нефть. В тоже время инвестированные в данные проекты значительные средства и уже существующая инфраструктурная база заставляют по-иному оценивать цепочку создания стоимости и требуют от операторов месторождений новой модели адаптации.
При систематизации факторов трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях можно выделить три последовательных этапа:
- диверсификация бизнеса;
- децентрализация модели управления;
- переход к сетевой структуре управления.
Инновационным толчком выступает переход потребителя от монотоварного спроса к предпочтениям комплексного энергообеспечения на основе множества энергоресурсов. Далее мультипликативным эффектом срабатывают технологические прорывы [30], которые обеспечивая новое качество товаров или услуг, в свою очередь, оказывают влияние на потребительские предпочтения, образуя систему обратных связей (см. рис.
Движение происходит спиралевидно: в ответ на новые потребительские предпочтения для компаний становится приоритетным гибкое управление активами [7-8, 15, 18]. Определенные сегменты выводятся на аутсорсинг [4-5, 23, 27, 32], что приводит к децентрализации модели управления. А с другой стороны, это децентрализация инфраструктуры энергоснабжения, что сегодня особенно актуально для европейских рынков [1]. Характер акционерного управления, как и модели аутсорсинга, сильно меняются под давлением децентрализованных технологий, таких, как блокчейн, которые порождают новый интернет ценностей, функционирующий по своим правилам и все больше влияющий на потребительский выбор. Как следствие, бизнес- сегменты становятся почти автономными и независимыми, пока консьюмер не потребует качественно новых решений.
На основании текущих результатов анализа трансформационных процессов в нефтегазовых компаниях можно заключить, что дезинтеграционные процессы в наибольшей степени характерны для сегментов E&P, нефтехимии и транспортировки. Если прочитать
трансформационные процессы по горизонтали, то очевидно, что они присутствуют во всех компаниях за исключением мелких игроков, и в меньшей степени характеризуют средние организации.
У дезинтеграции дуалистичная природа: с одной стороны, она имеет место посегментарно в рамках цепочки добавленной стоимости, с другой стороны - результат дифференциации бизнес-модели в зависимости от характера актива, сложности операционной деятельности и сопряженных рисков.
Последовательные этапы трансформации: диверсификация, децентрализация и переход к сетевой структуре являются качественным ответом на реструктуризацию энергетических рынков как в региональном, так и в глобальном масштабах.