ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 7
1.1. Необходимость и виды денежных потоков на предприятии 7
1.2. Показатели достаточности и эффективности управления денежными
потоками на предприятии 15
1.3. Отечественные и мировые аспекты управления денежными потоками 19
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА
ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ТАМАНЬБИЗНЕССЕРВИС») 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика 29
2.2. Оценка эффективности управления денежными потоками 37
2.3. Оценка качества налогового планирования в условиях управления
денежными средствами 46
ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО
ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ В УСЛОВИЯХ НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 52
3.1. Опыт российских и зарубежных организаций по увеличению
эффективности управления денежными потоками в условиях оптимизации налогового планирования 52
3.2. Направления увеличения эффективности управления денежными
потоками ООО «ТаманьБизнесСервис» 59
3.3. Практические рекомендации оптимизации налогового планирования
ООО «ТаманьБизнеСервис» 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 76
Актуальность исследования. В современной экономике наиболее острой проблемой, ежедневно стоящей перед руководством отечественных предприятий, является проблема платежей. Данная проблема выражается в несоответствии объема денежных средств предприятия и имеющейся в них потребности. За дефицитом платежных средств кроется не только и не столько недостаток денег как таковых, сколько иные, более глубинные, причины. Одна из них - неэффективное управление денежными потоками в условиях оптимизации налогового планирования.
Для того, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных кризисных условиях, поддерживать необходимый объем оборотных средств, финансировать внеоборотные активы организации, формировать долгосрочные финансовые вложения, сохранять финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия в целом, управленческому персоналу необходимо знание и применение новых инструментов и методов в управлении финансами организации. Эффективное управление финансами предприятия может осуществляться только при условии планирования всех финансовых процессов и отношений хозяйствующего субъекта. Налоговое планирование - неотъемлемая часть финансового планирования (бюджетирования) предприятия, направленная на упорядочивание и оптимизацию налоговых платежей с помощью разрешенных законом способов. Система налогообложения предприятия, основанная на платежах, составляет значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей) определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.
Степень научной разработанности. Об актуальности проблемы эффективного управления денежными потоками предприятия в условиях налогового планирования свидетельствует большое внимание в международной, а в последнее время и в отечественной практике, уделяемое финансовому менеджменту, налоговому планированию, методам налоговых оптимизаций.
Широко известны в этой области работы зарубежных авторов, таких как Ван Хорна, Р. Холта, Р. Брили, К. Делла, К. Рерхда, а также труды российских ученых, таких как И.Т. Балабанова, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других.
Однако, при всем обилии научного материала и публикаций, посвященных управлению денежными потоками в условиях оптимизации налогового планирования, данная область знаний оставляет пространство для более детального изучения.
Целью данной работы является обоснование предложений по повышению эффективности управления денежными потоками на предприятии в условиях оптимизации налогового планирования.
Для достижения цели магистерской диссертации представляется целесообразным решить следующие задачи:
1. исследовать необходимость денежных потоков на предприятии;
2. ознакомиться с отечественной и мировой практикой управления денежными потоками, раскрыть сущностное представление об управлении денежными средствами и процессе их движения на предприятии;
3. изучить налоговое планирование в системе управления денежными потоками предприятия;
4. рассмотреть показатели эффективности управления денежными потоками в условиях налогового планирования, а также показатели достаточности денежных средств для осуществления платежей;
5. выработать практические рекомендации и предложения по повышению эффективности управления денежными потоками в условиях оптимизации налогового планирования на предприятии.
Объектом исследования является эффективное управление денежными потоками на предприятии в условиях оптимизации налогового планирования.
Предметом исследования являются денежные потоки, формирующие налоговую базу функционирующего предприятия.
Теоретическая база. Проблемам управления денежными потоками и налогового планирования посвящены работы отечественных авторов Е.В. Бережной, И.А. Бланка, В.Е. Леонтьева, В.В. Бочарова, Н.П. Радковской, Г.В. Савицкой, О.В. Ефимовой, Т.П. Пестряковой, Т.В. Тимофеевой, Р.М. Тлеужева и др. Также управление денежными потоками рассмотрено в работах зарубежных авторов: Бернанд Браам, Юджин Бригхем, Джеймс Ван Хорн, Джон Теннент и др.
Методологическая база. Методологическую базу работы составили коэффициентный метод и метод оценки сбалансированности денежных потоков. В процессе написания работы применялись общенаучные и специальные методы познания. Были применены методы системного подхода, математико-статистические, а также расчетно-аналитические методы.
Информационная база. Информационной основой исследования явилась справочная, статистическая, нормативная литература.
Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии в условиях оптимизации налогового планирования.
Структура работы. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений
В первой главе исследована необходимость денежных потоков на предприятии, существующие виды денежных потоков, показатели, характеризующие достаточность и сбалансированность денежных потоков на предприятии, а также изучены отечественные и мировые аспекты управления денежными потоками организации.
Вторая глава посвящена практике управления денежными потоками на предприятии по материалам ООО «ТаманьБизнесСервис». Рассмотрена организационно-экономическая характеристика организации, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности, оценка эффективности управления денежными потоками, а также качества налогового планирования организации.
В третьей главе магистерской диссертации изучен опыт управления денежными потоками в условиях оптимизации налогового планирования российских и зарубежных компаний. А также выработаны практические рекомендации по увеличению эффективности управления денежными потоками организации в условиях оптимизации налогового планирования.
Одна из особенностей рыночного хозяйства состоит в неопределенности внутренних и внешних условий функционирования хозяйствующего субъекта и связанной с этим необходимости обеспечения финансового равновесия предприятия путем сбалансированности денежных потоков предприятия и их синхронизации во времени.
Сущность денежных потоков предприятия заключается в функциях, которые они выполняют: обеспечение функционирования предприятия, его финансовой устойчивости, постоянной платежеспособности, сокращение потребности в капитале, ускорение оборачиваемости капитала, а также расширение производства. Эффективное управление финансами предприятия может осуществляться только при условии планирования всех финансовых процессов и отношений хозяйствующего субъекта. Налоговое планирование - неотъемлемая часть финансового планирования (бюджетирования) предприятия, направленная на упорядочивание и оптимизацию налоговых платежей с помощью разрешенных законом способов. Система налогообложения предприятия, основанная на платежах, составляет значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей) определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.
Рассмотренный процесс генерирования денежных потоков внутри исследуемого ООО «ТаманьБизнесСервис» показал, что наибольшая взаимосвязь управления денежными потоками в условиях налогового планирования прослеживается при применении организацией кассового метода учета. Организации, применяющие кассовый метод учета имеют право перейти на специальный налоговый режим, подразумевающий сниженную налоговую нагрузку.
ООО «ТаманьБизнесСервис» является владельцем активов - гостиничного комплекса в станице Тамань (гостиница), часть которых сдает в аренду. Таким образом, основным видом деятельности организации, закрепленным кодом ОКВЭД 68.2 (Приложение 1), является аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТаманьБизнесСервис» показал, что организация является владельцем крупного гостиничного комплекса, на обслуживание которого уходит много денежных средств. Существует организация за счет крупного долгосрочного займа, от которого финансово зависима. У ООО «ТаманьБизнесСервис» имеются признаки кризисного состояния, о которых свидетельствуют низкие показатели ликвидности, что указывает на невозможность расплатиться сразу с кредиторами и о росте кредиторской задолженности.
Оценка эффективности управления денежными потоками в условиях налогового планирования позволила сделать следующие выводы:
1. По результатам оценки денежных потоков ООО
«ТаманьБизнесСервис» прямым методом можно сделать вывод о неэффективном в управлении денежными потоками по всем видам деятельности. Операционная деятельность за анализируемый период была отрицательной, а положительный чистый денежный потом формировался только за счет получения кредитов.
2. Имеет место недостаточность денежного потока. Метод синхронизации (сбалансированности) денежных потоков показал, что в 2014г. и 2016г. имела место дефицитность денежного потока. Рассчитанные показатели достаточности денежного потока свидетельствуют о невозможности в анализируемом периоде чистого денежного потока от текущей деятельности покрыть платежи для финансирования инвестиционных, финансовых и текущих операций.
3. Проведенный анализ эффективности налогового планирования показал, что движение денежных потоков на предприятии отражаются на налогообложении организации. Важнейший фактор максимизации остатка денежных средств - осуществление эффективного налогового планирования, способствующего уменьшению суммарных налоговых выплат, а также снижающего риск отвлечения денежных средств из бюджета предприятия. На ООО «ТаманьБинесСервис» имеет место быть нерациональное управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что является причиной неэффективного управления денежными средствами и соответственно, влечет высокий уровень налоговой нагрузки и низкий уровень налоговой платежеспособности.
Для повышения эффективности управления денежными потоками ООО «ТаманьБизнесСервис» были выработаны следующие практические рекомендации и предложения:
1. Следует провести мероприятия, направленные на увеличение притока денежных средств:
• актуализация расценок на гостиничные услуг на соответствие рыночным;
• рационализация внеоборотных активов путем продажи или сдачи в аренду ненужных или неиспользуемых активов;
• использование заемных средств в качестве финансового рычага;
• реструктуризация дебиторской задолженности в соответствии с планом;
• внедрение в практику своей деятельности различных финансовых инструментов;
• улучшение финансового планирования для ликвидации кассовых разрывов и внедрение системы управленческого учета, финансового контроля;
• развитие долгосрочных финансовых отношений со стратегическими партнерами и инвесторами.
2. Необходимо уменьшить отток денежных средств:
• контроль за договорной политикой с поставщиками, использование отсрочки платежей и скидок;
• обеспечение в обороте предприятия собственных и заемных средств;
• оптимизация инвестиционной политики.
3. Необходимо принять меры по ускорению оборачиваемости денежных средств и вовлечению дополнительных средств в оборот. При помощи «Системы ускорения - замедления платежного оборота».
Ускорение необходимо достигнуть за счет сбора денежных средств предприятием с дебиторов, использование финансовых операций (векселей, факторинга, форвейтинга). Замедление выплат достигается за счет перевода краткосрочных кредитов в долгосрочные, замены покупки внеоборотных активов на лизинг.
4. Необходимо перейти на упрощенную систему налогообложения с применением процентной ставки 15%, в следствии чего у ООО «ТаманьБизнесСервис» снизится налоговая нагрузка, а также появятся свободные денежные средства;
5. Необходимо управлять временно свободными денежными средствами для ликвидации упущенной выгоды. Свободные денежные средства можно направить на погашение кредиторской задолженности, либо на расширение бизнеса.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
