Помощь студентам в учебе
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Москвич»
|
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………………………3
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСОБЕННОСТИ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ………………………………………………………………………………..….5
1.1. Сущность, цели и задачи антикризисного управления ……………………………………5
1.2. Механизмы финансовой стабилизации предприятия……………………………………..12
1.3. Информационная и правовая базы в антикризисном управлении……………………….25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОСКВИЧ» И ИССЛЕДОВАНИЕ ПРИЧИН КРИЗИСА …………………………….……………………..30
2.1. Общие сведения об ОАО «Москвич»……………………………………………………....30
2.2. Анализ внешних, внутренних условий деятельности предприятия и его положения на товарных рынках………………………………………………………………………………….32
2.3. Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Москвич» и динамика их изменений за период с 1998 по 2003 г…………………………………………...56
2.4. Анализ текущего состояния ОАО «Москвич» …………………………………………….62
ГЛАВА 3. МЕРЫ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ДОЛЖНИКА………………...…………………………………………………………………..73
3.1. Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия……………………...73
3.2. Финансово-экономическое обоснование возможности восстановления платежеспособности……………………………………………………………………………..86
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………..……………………….91
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………..……………………………....94
ПРИЛОЖЕНИЯ…………… ………………………………………………………………...…96
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСОБЕННОСТИ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ………………………………………………………………………………..….5
1.1. Сущность, цели и задачи антикризисного управления ……………………………………5
1.2. Механизмы финансовой стабилизации предприятия……………………………………..12
1.3. Информационная и правовая базы в антикризисном управлении……………………….25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОСКВИЧ» И ИССЛЕДОВАНИЕ ПРИЧИН КРИЗИСА …………………………….……………………..30
2.1. Общие сведения об ОАО «Москвич»……………………………………………………....30
2.2. Анализ внешних, внутренних условий деятельности предприятия и его положения на товарных рынках………………………………………………………………………………….32
2.3. Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Москвич» и динамика их изменений за период с 1998 по 2003 г…………………………………………...56
2.4. Анализ текущего состояния ОАО «Москвич» …………………………………………….62
ГЛАВА 3. МЕРЫ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ДОЛЖНИКА………………...…………………………………………………………………..73
3.1. Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия……………………...73
3.2. Финансово-экономическое обоснование возможности восстановления платежеспособности……………………………………………………………………………..86
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………..……………………….91
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………..……………………………....94
ПРИЛОЖЕНИЯ…………… ………………………………………………………………...…96
Вступление экономики России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций.
Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенных особенностей перехода ее экономики на рыночные отношения. В связи с этим перед руководством организаций, органами государственной и муниципальной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение предприятий, ибо банкротство одних часто вызывает ухудшение финансового состояния (платежеспособности) многих других, порождая так называемый эффект домино.
Актуальность темы исследования. Развитие российской экономики на современном этапе невозможно без подъема промышленного производства. Деятельность предприятий в настоящее время характеризуют чаще всего как деятельность в условиях кризисной экономики. Кризисное состояние российской экономики определяется множеством сложившихся макроэкономических факторов, связанных с низкой эффективностью управления и, прежде всего, управления финансами промышленных предприятий.
Создание условий для эффективного роста промышленности требует принципиальных изменений в области управления финансами предприятий, поскольку в настоящее время финансовые ресурсы становятся наиболее дорогим и дефицитным видом ресурсов. Сложившаяся система управления финансами на большинстве предприятий по-прежнему отвечает требованиям административно-командной экономики, что не обеспечивает необходимой эффективности производства и его конкурентоспособности.
Формирование и использование финансовых ресурсов в настоящее время сопряжено с отсутствием реальных инвестиций, чрезмерным износом основных фондов и нерациональной налоговой политикой.
Другой характерной чертой российской экономики считается финансовая несостоятельность промышленных предприятий, являющаяся национальной проблемой, так как большая часть российских предприятий находится в состоянии банкротства. В этих условиях в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема
заемного капитала (в денежной, товарной формах) и, использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы «уйти» от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как «фиктивное банкротство» и преследуется в уголовном порядке.
Целью исследования является анализ теоретических основ антикризисного управления, его практических аспектов на примере конкретного предприятия и применение системы антикризисных мероприятий для преодоления угрозы банкротства и ликвидации предприятия-должника.
В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:
- уточнить понятие «кризис предприятия» и причины его возникновения и последствия;
- проанализировать факторы, подтверждающие актуальность и необходимость применения антикризисных мероприятий на предприятии;
- проанализировать финансовое состояние промышленного предприятия на примере ОАО «Москвич»;
- систематизировать применяющиеся методы и способы финансового оздоровления предприятия;
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой дипломного исследования служат труды отечественных и зарубежных ученых, нормативные, инструктивные и методические материалы в области управления финансами.
Разработки, связанные с теорией антикризисного управления в целом и управления финансами предприятий, в частности, изложены в работах таких авторов, как: Бланк И.А., Балабанов И.Т. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Ковалев В.В., Ефимова О.В., Гиляровская Л.Т., Поляк Г.Б.., Стоянова Е.С. и др.
Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Дипломная работа состоит из введения, 3 глав, объединяющих 9 параграфов, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе раскрывается понятие кризиса предприятия и теоретические основы антикризисного управления.
Вторая глава посвящена анализу финансового состояния предприятия на примере ОАО «Москвич» и исследованию причин кризиса.
Третья глава посвящена прогнозированию путей финансового оздоровления предприятия.
В заключении приводятся выводы, сделанные на основании исследования.
Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенных особенностей перехода ее экономики на рыночные отношения. В связи с этим перед руководством организаций, органами государственной и муниципальной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение предприятий, ибо банкротство одних часто вызывает ухудшение финансового состояния (платежеспособности) многих других, порождая так называемый эффект домино.
Актуальность темы исследования. Развитие российской экономики на современном этапе невозможно без подъема промышленного производства. Деятельность предприятий в настоящее время характеризуют чаще всего как деятельность в условиях кризисной экономики. Кризисное состояние российской экономики определяется множеством сложившихся макроэкономических факторов, связанных с низкой эффективностью управления и, прежде всего, управления финансами промышленных предприятий.
Создание условий для эффективного роста промышленности требует принципиальных изменений в области управления финансами предприятий, поскольку в настоящее время финансовые ресурсы становятся наиболее дорогим и дефицитным видом ресурсов. Сложившаяся система управления финансами на большинстве предприятий по-прежнему отвечает требованиям административно-командной экономики, что не обеспечивает необходимой эффективности производства и его конкурентоспособности.
Формирование и использование финансовых ресурсов в настоящее время сопряжено с отсутствием реальных инвестиций, чрезмерным износом основных фондов и нерациональной налоговой политикой.
Другой характерной чертой российской экономики считается финансовая несостоятельность промышленных предприятий, являющаяся национальной проблемой, так как большая часть российских предприятий находится в состоянии банкротства. В этих условиях в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема
заемного капитала (в денежной, товарной формах) и, использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы «уйти» от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как «фиктивное банкротство» и преследуется в уголовном порядке.
Целью исследования является анализ теоретических основ антикризисного управления, его практических аспектов на примере конкретного предприятия и применение системы антикризисных мероприятий для преодоления угрозы банкротства и ликвидации предприятия-должника.
В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:
- уточнить понятие «кризис предприятия» и причины его возникновения и последствия;
- проанализировать факторы, подтверждающие актуальность и необходимость применения антикризисных мероприятий на предприятии;
- проанализировать финансовое состояние промышленного предприятия на примере ОАО «Москвич»;
- систематизировать применяющиеся методы и способы финансового оздоровления предприятия;
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой дипломного исследования служат труды отечественных и зарубежных ученых, нормативные, инструктивные и методические материалы в области управления финансами.
Разработки, связанные с теорией антикризисного управления в целом и управления финансами предприятий, в частности, изложены в работах таких авторов, как: Бланк И.А., Балабанов И.Т. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Ковалев В.В., Ефимова О.В., Гиляровская Л.Т., Поляк Г.Б.., Стоянова Е.С. и др.
Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Дипломная работа состоит из введения, 3 глав, объединяющих 9 параграфов, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе раскрывается понятие кризиса предприятия и теоретические основы антикризисного управления.
Вторая глава посвящена анализу финансового состояния предприятия на примере ОАО «Москвич» и исследованию причин кризиса.
Третья глава посвящена прогнозированию путей финансового оздоровления предприятия.
В заключении приводятся выводы, сделанные на основании исследования.
В соответствии с теорией циклического развития кризис рассматривается как одна из закономерных стадий в развитии любого предприятия. Кризис представляет собой процесс развития. Он изменяет, модифицирует или разрушает сложившуюся на предприятии систему связей и отношений и формирует новые организационные элементы и структуры. Кризисные ситуации отличаются по продолжительности, глубине, интенсивности, а также по возможным последствиям.
В зависимости от своевременности и эффективности принятия управленческих решений по регулированию кризисных ситуаций возможны два основных варианта выхода из нее: либо успешное преодоление кризиса, либо ликвидация предприятия.
Антикризисную стратегию управления можно определить как долгосрочное качественно определенное направление развития предприятия, охватывающее все ее сферы, средства и формы его деятельности, системы взаимоотношений внутри предприятия, а также его позиции в рыночной среде, обеспечивающие его устойчивое и поступательное развитие.
В соответствии с целью работы были исследованы теоретические основы антикризисного управления: конкретизировано понятие кризиса, причины его возникновения и возможные последствия, рассмотрены антикризисные мероприятия на примере промышленного предприятия ОАО «Москвич», которые помогут решить проблемы финансовой несостоятельности предприятия-должника и преодолеть возникший кризис.
В соответствии с поставленной задачей был проведен анализ финансового состояния ОАО «Москвич», который включает в себя:
Анализ внешних и внутренних условий деятельности предприятия и его положение на товарном рынке;
Анализ финансово-хозяйственной деятельности, состоящий из расчетов коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.
По результатам расчетов можно сделать выводы:
Отрицательное значение коэффициента автономии (финансовой независимости). -4,2 свидетельствует, что предприятие являлось в этот период полностью финансово зависимым от кредиторов.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) по состоянию на 01.01.2003г. в размере -6,4 показывает, что у предприятия, начиная с 1997г., отсутствовал необходимый объем собственных оборотных средств, и все оборотные активы предприятия пополнялись за счет заемных средств.
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам наглядно демонстрирует рост на протяжении рассматриваемого периода дебиторской задолженности и одновременное снижение оборотных активов (за период с 01.01.1998 г. по 01.01.2003 г. данный показатель увеличился почти в 2,9
Отрицательное значение показателя рентабельности активов по состоянию на 01.01.2003 г. показывает, что убыток предприятия, полученный за 2002 г., составил более 50% стоимости совокупных активов предприятия, что в первую очередь свидетельствует о крайне низком уровне менеджмента на ОАО «Москвич» в течение этих лет.
Значение показателя нормы чистой прибыли, начиная с 1998г„ было отрицательным, то есть результатом финансово-хозяйственная деятельности предприятия был чистый убыток. По итогам 2002 г. на 1 руб. выручки-нетто приходилось 34,6 руб. чистого убытка.
Анализ состава и структуры активов и пассивов баланса показал, что общая сумма кредиторской задолженности ОАО «Москвич» в соответствии с представленными данными бухгалтерского учета должника по состоянию на 01.04.2003г. составляла 35 514 610 тыс.руб., что более чем в 5 раз превышает балансовую стоимость всех активов ОАО «Москвич».
На основании полученных данных проанализирована динамика изменения коэффициентов и выявлены основные причины утраты предприятием платежеспособности:
1. Непоследовательная политика технического развития ОАО «Москвич» без
глубокого анализа рынка и ставка на дорогие тюнинговые версии автомобилей в
отсутствие обоснованных прогнозов их сбыта.
2. Низкое качество выпускаемой продукции и технологической дисциплины.
3. Самоизоляция, в которую себя поставили менеджеры (это не относится к
техническим специалистам) ОАО «Москвич» по отношению к ведущим российским
автозаводам и производителям комплектующих.
4. Потеря имиджа автомобиля «Москвич» как торговой марки.
5. Негибкость ценовой политики, проводимой руководством предприятия, которая
не обеспечивала даже покрытия затрат на производство.
6. Отсутствие маркетинговой политики, направленной, в первую очередь, на
поддержание спроса покупателей в процессе эксплуатации автомобилей «Москвич» на основе расширения масштабов производства запасных частей и создания разветвленной сети сервисных центров.
7. Низкий уровень организации внутризаводского контроля за сохранностью
имущества ОАО «Москвич».
На основании проведенного финансового анализа были предложены меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника и составлен финансовый план, состоящий из доходной и расходной частей (ПРИЛОЖЕНИЕ 2), из которого видно, что реализация предложенных мер позволит аккумулировать средства – 26,7 млрд. руб., достаточные для погашения требований всех кредиторов – 23,6 млрд. руб..
Таким образом, при соблюдении указанных в настоящей работе условий и реализации предложенных мер, создаются реальные основания для восстановления платежеспособности ОАО «Москвич».
Итак, антикризисное управление – это управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития организации. Для этого в любой организации необходим грамотный финансовый менеджер, основная функция которого – обеспечить жизнедеятельность организации, устранять влияние и внутренние «помехи», принимать нетрадиционные решения, т.е. осуществлять управление активами и пассивами предприятия вообще, и антикризисное управление в частности, в полном смысле и объеме этого понятия, рассмотренного и проанализированного в данной работе.
В зависимости от своевременности и эффективности принятия управленческих решений по регулированию кризисных ситуаций возможны два основных варианта выхода из нее: либо успешное преодоление кризиса, либо ликвидация предприятия.
Антикризисную стратегию управления можно определить как долгосрочное качественно определенное направление развития предприятия, охватывающее все ее сферы, средства и формы его деятельности, системы взаимоотношений внутри предприятия, а также его позиции в рыночной среде, обеспечивающие его устойчивое и поступательное развитие.
В соответствии с целью работы были исследованы теоретические основы антикризисного управления: конкретизировано понятие кризиса, причины его возникновения и возможные последствия, рассмотрены антикризисные мероприятия на примере промышленного предприятия ОАО «Москвич», которые помогут решить проблемы финансовой несостоятельности предприятия-должника и преодолеть возникший кризис.
В соответствии с поставленной задачей был проведен анализ финансового состояния ОАО «Москвич», который включает в себя:
Анализ внешних и внутренних условий деятельности предприятия и его положение на товарном рынке;
Анализ финансово-хозяйственной деятельности, состоящий из расчетов коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.
По результатам расчетов можно сделать выводы:
Отрицательное значение коэффициента автономии (финансовой независимости). -4,2 свидетельствует, что предприятие являлось в этот период полностью финансово зависимым от кредиторов.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) по состоянию на 01.01.2003г. в размере -6,4 показывает, что у предприятия, начиная с 1997г., отсутствовал необходимый объем собственных оборотных средств, и все оборотные активы предприятия пополнялись за счет заемных средств.
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам наглядно демонстрирует рост на протяжении рассматриваемого периода дебиторской задолженности и одновременное снижение оборотных активов (за период с 01.01.1998 г. по 01.01.2003 г. данный показатель увеличился почти в 2,9
Отрицательное значение показателя рентабельности активов по состоянию на 01.01.2003 г. показывает, что убыток предприятия, полученный за 2002 г., составил более 50% стоимости совокупных активов предприятия, что в первую очередь свидетельствует о крайне низком уровне менеджмента на ОАО «Москвич» в течение этих лет.
Значение показателя нормы чистой прибыли, начиная с 1998г„ было отрицательным, то есть результатом финансово-хозяйственная деятельности предприятия был чистый убыток. По итогам 2002 г. на 1 руб. выручки-нетто приходилось 34,6 руб. чистого убытка.
Анализ состава и структуры активов и пассивов баланса показал, что общая сумма кредиторской задолженности ОАО «Москвич» в соответствии с представленными данными бухгалтерского учета должника по состоянию на 01.04.2003г. составляла 35 514 610 тыс.руб., что более чем в 5 раз превышает балансовую стоимость всех активов ОАО «Москвич».
На основании полученных данных проанализирована динамика изменения коэффициентов и выявлены основные причины утраты предприятием платежеспособности:
1. Непоследовательная политика технического развития ОАО «Москвич» без
глубокого анализа рынка и ставка на дорогие тюнинговые версии автомобилей в
отсутствие обоснованных прогнозов их сбыта.
2. Низкое качество выпускаемой продукции и технологической дисциплины.
3. Самоизоляция, в которую себя поставили менеджеры (это не относится к
техническим специалистам) ОАО «Москвич» по отношению к ведущим российским
автозаводам и производителям комплектующих.
4. Потеря имиджа автомобиля «Москвич» как торговой марки.
5. Негибкость ценовой политики, проводимой руководством предприятия, которая
не обеспечивала даже покрытия затрат на производство.
6. Отсутствие маркетинговой политики, направленной, в первую очередь, на
поддержание спроса покупателей в процессе эксплуатации автомобилей «Москвич» на основе расширения масштабов производства запасных частей и создания разветвленной сети сервисных центров.
7. Низкий уровень организации внутризаводского контроля за сохранностью
имущества ОАО «Москвич».
На основании проведенного финансового анализа были предложены меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника и составлен финансовый план, состоящий из доходной и расходной частей (ПРИЛОЖЕНИЕ 2), из которого видно, что реализация предложенных мер позволит аккумулировать средства – 26,7 млрд. руб., достаточные для погашения требований всех кредиторов – 23,6 млрд. руб..
Таким образом, при соблюдении указанных в настоящей работе условий и реализации предложенных мер, создаются реальные основания для восстановления платежеспособности ОАО «Москвич».
Итак, антикризисное управление – это управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития организации. Для этого в любой организации необходим грамотный финансовый менеджер, основная функция которого – обеспечить жизнедеятельность организации, устранять влияние и внутренние «помехи», принимать нетрадиционные решения, т.е. осуществлять управление активами и пассивами предприятия вообще, и антикризисное управление в частности, в полном смысле и объеме этого понятия, рассмотренного и проанализированного в данной работе.