ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И НЕОБХОДИМОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ИМИ 6
1.1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия 6
1.2. Методы оценки финансовых рисков 12
1.3. Инструменты минимизации финансовых рисков на предприятии 18
ГЛАВА 2. НАПРАВЛЕНИЯ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ОАО РТП "АЛЕКСЕЕВСКОЕ" 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО РТП "Алексеевское" 24
2.2. Оценка финансовых рисков предприятия на основе показателей финансовой отчетности ОАО РТП "Алексеевское" 29
2.3. Страхование как метод управления финансовым риском ОАО РТП "Алексеевское" 41
2.4. Управление дебиторской задолженностью как инструмент минимизации финансовых рисков в ОАО РТП "Алексеевское" 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 56
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 59
ПРИЛОЖЕНИЯ 64
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в современных экономических условиях для большинства предприятий проблема управления финансовыми рисками является краеугольным камнем и неотъемлемой составной частью деятельности, от эффективного решения которой зависят не только результаты финансово-хозяйственной деятельности, но и существование организации на рынке финансовых услуг.
В последнее время актуальным становится выявление и осознание значительного влияния финансовых рисков. Это обусловлено выходом российских предприятий на международные товарные и финансовые рынки, динамичным развитием рынка ценных бумаг, в том числе рынка производных инструментов.
Грамотный подбор методов, применение современных исследований и инструментов, прогнозирование возможных вариантов развития, уровня дополнительных затрат, оценки тяжести возможного ущерба, позволяют не только снижать угрозу рисков и его последствий, но и использовать неопределенность финансовых потоков для эффективного развития промышленного предприятия. Заметим, что в современной рыночной экономике, действуя в условиях конкуренции, предприятие должно выбирать такую стратегию, чтобы даже в самой неблагоприятной ситуации речь шла об уменьшении прибыли, а не о потерях капитала.
Степень научной разработанности темы. На современном этапе учеными сделан немалый вклад в изучение вопросов управления финансовыми рисками предприятия. Наиболее существенный вклад в методологию исследования внесли следующие ученые: Абасова Х.А., Алтухов А.А., Айдинова А. Т., Богоявленский С.Б., Васин С.М., Гаврилюк Т. Ю., Гришина А.А., Ермасова Н.Б., Кибиткин А.И., Львова М.В., Найт Ф.Х., Теплякова Е. В., Чернов Г.В. и многие другие.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по минимизации финансовых рисков предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- исследовать теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия;
- изучить методы по минимизации финансовых рисков на предприятии;
- провести оценку финансовых рисков предприятия на основе
показателей финансовой отчетности ОАО РТП "Алексеевское";
- предложить пути минимизации финансовых рисков ОАО РТП
"Алексеевское".
Объектом исследования является процесс управления финансовыми рисками предприятия. Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе управления финансовых рисков предприятия.
Теоретическую основу работы составили отечественная, зарубежная и учебная литература, разработки российских и зарубежных авторов в области финансового менеджмента по вопросам управления финансовыми рисками предприятия: Алтухов А.А., Айдинова А. Т., Богоявленский С.Б., Гаврилюк Т. Ю., Гришина А.А., Ермасова Н.Б., Кибиткин А.И., Львова М.В., Найт Ф.Х., Чернов Г.В. и многие другие.
При выполнении работы были использованы следующие методы и приемы: традиционные приемы обработки информации (сравнения, расчет финансовых коэффициентов: графические, табличные), приемы
детерминированного анализа (маржинальный анализ, способы факторных расчетов), методы финансового анализа (горизонтальное и вертикальное чтение отчетности).
Источниками информации для проводимого исследования стали бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО РТП "Алексеевское" за 2014-2016 гг., современная научно-методическая и периодическая литература.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы в финансовой деятельности ОАО РТП "Алексеевское" для снижения финансовых рисков.
Структура работы. Замысел исследования, его цель и задачи определили структуру и содержание работы, которая состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений. Выпускная квалификационная работа изложена на 63 страницах печатного текста, содержит 13 таблиц и 3 рисунка, список литературы насчитывает 50 наименований, 6 приложений.
Во введении определена актуальность темы работы, поставлена цель и намечены задачи работы, позволяющие достичь поставленной цели.
Первая глава работы "Сущность финансовых рисков предприятия и необходимость их управления" раскрывает теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия, минимизацию финансовых рисков на предприятии, а также методы оценки финансовых рисков.
Во второй главе рассмотрена организационно-экономическая характеристика ОАО РТП "Алексеевское", оценка финансовых рисков предприятия на основе показателей финансовой отчетности ОАО РТП "Алексеевское"; выявлены пути минимизации финансовых рисков ОАО РТП "Алексеевское", а также исследовано управление дебиторской задолженностью как инструмент минимизации финансовых рисков в ОАО РТП "Алексеевское".
В заключении сделаны основные выводы и предложения по выпускной квалификационной работе.
В работе проведена оценка управления финансовыми рисками на примере ОАО РТП "Алексеевское". ОАО РТП "Алексеевское" - коммерческая организация, занимающаяся ремонтом сельскохозяйственной техники.
Проведенные расчеты по оценке финансовых рисков ОАО РТП "Алексеевское" позволяют сделать вывод, что основными видами рисков на предприятии являются: инфляционный риск; риск ликвидности; риск снижения финансовой устойчивости; кредитный риск; риск упущенной выгоды; риск банкротства.
1. Инфляционный риск. Изменение индекса потребительских цен оказывает определенное влияние на финансовое состояние предприятия. Инфляционный риск должен учитываться при составлении финансовых планов ОАО РТП "Алексеевское".
2. Риск ликвидности. Для оценки ликвидности предприятия в работе были просчитаны финансовые коэффициенты. Расчет показателей ликвидности за 2014-2016 гг. свидетельствует, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств ниже нормативного значения. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,13 за исследуемый период и в 2016 г. составил 0,09. Рассчитанный коэффициент быстрой ликвидности значительно увеличился за исследуемый период времени на 1,63 и составил в 2016 г. 4,24. Коэффициент общей ликвидности увеличился за исследуемый период времени на 1,52 и составил в 2016 г. 4,25. Таким образом, значения коэффициентов свидетельствуют о том, что в конце 2016 г. ОАО РТП "Алексеевское" располагал достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.
3. Риск снижения финансовой устойчивости. Данные расчетов показателей финансовой устойчивости свидетельствуют, что ОАО РТП "Алексеевское" в 2016 г. обладает финансовой самостоятельностью и
независимостью от кредиторов, инвесторов и других источников, обеспечивающих развитие предприятия, так как все показатели финансовой устойчивости в 2016 г. находятся в пределах нормативных значений, что является положительным фактом результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО РТП "Алексеевское". Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости за исследуемый период показал абсолютную
независимость у ОАО РТП "Алексеевское".
4. Кредитный риск. Положительная история взаимоотношений с кредиторами, деловая активность и кредитоспособность ОАО РТП "Алексеевское" позволяют своевременно и в необходимом объеме привлекать заемные средства для финансирования своей деятельности. С целью устранения негативного влияния кредитного риска важнейшим элементом для ОАО РТП "Алексеевское" является оптимальное распределение задолженности по срокам ее погашения. В ОАО РТП "Алексеевское" в 2014-2016 гг. был высокий финансовый риск, так как дебиторская задолженность составляет более 60% от текущих активов. В 2016 г. показатель составил 76,72%.
5. Риск упущенной выгоды характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит). По нашим расчетам ОАО РТП "Алексеевское" относится к третьему классу заемщиков, т.е. кредитование предприятия связанно с повышенным риском.
6. Риск банкротства. По выполненным расчетам видно, что за 2014-2015
гг. наблюдается очень низкая вероятность банкротства, а в 2016 г. был допустимый уровень банкротства. Расчет показателей вероятности банкротства показал, что ОАО РТП "Алексеевское" является успешным и
конкурентоспособным предприятием.
Результаты проведенного анализа финансовых рисков позволяют сделать вывод о том, что в настоящее время предприятию нужна совокупность мероприятий по повышению уровня платежеспособности, ликвидности и снижению дебиторской задолженности.
К числу возможных общих процедур управления рисками следует отнести: 1) принятие рисков на себя (то есть на свою ответственность); 2) отказ от рисков; 3) передача части или всей ответственности по рискам другим субъектам. В системе методов управления рисками предприятия основная роль принадлежит внешним и внутренним механизмам нейтрализации рисков (избежание риска, лимитирование концентрации риска, диверсификация, хеджирование, распределение, самострахование, страхование).
К основным мероприятиям по минимизации финансовых рисков в ОАО РТП "Алексеевское" относятся:
1. Применение существующих стандартов управления рисками, пришедшие из-за рубежа, с помощью которых можно уменьшить количество финансовых рисков.
2. Повышение уровня платежеспособности и ликвидности.
3. Эффективное управление дебиторской задолженностью.
Таким образом, комбинируя различные методы управления рисками друг с другом, можно достичь оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
