ВВЕДЕНИЕ 3
1. Общая организационно-экономическая характеристика предприятия 8
1.1. Организационно-правовая форма предприятия 8
1.2. Конкурентное окружение Общества и факторы риска 12
1.2.1. Отраслевые риски 12
1.2.3. Страновые и региональные риски 16
1.2.4. Финансовые риски 17
1.2.5 Правовые риски 17
1.2.6. Риски, связанные с деятельностью Общества 17
1.3. Информация о реформировании ОАО «Дальэнерго» и ЗАО "ЛУТЭК" 18
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Дальэнерго» за 2003-2005гг. 26
2.1. Значение и сущность управленческого и финансового анализа. 26
2.1.2.Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 29
2.2. Анализ динамики результатов деятельности и финансового положения компании (в том числе анализ структуры и динамики чистых активов). 49
3. Ход реализации проекта реформирования 72
3.1. Цели и принципы реформирования энергетики Приморского края. 72
Заключение 79
Список используемой литературы 84
Приложения 87
Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.
Данная дипломная работа имеет своей целью дать оценку результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Дальэнерго”, охарактеризовать его имущественное и финансовое положение в условиях продолжающегося экономического кризиса, сопровождаемого спадом производства и ростом взаимных неплатежей во всех звеньях производственного механизма. Проблемы, вызванные общим неудовлетворительным состоянием экономики России, усиливаются отдаленностью Приморского края, высокими тарифами на железнодорожные перевозки и отсутствием государственной политики поддержки Дальневосточного региона.
Энергетическая отрасль отличается от большинства производственных отраслей рядом специфических особенностей, характеризующих ее как одну из важнейших в структуре не только государственной, но и мировой экономической системы и социальной сферы. Можно выделить следующие отличительные особенности:
1. Глубокое проникновение во все отрасли экономического хозяйства.
2. Значительное влияние на социальную и экологическую среду общества.
3. Широкая взаимозаменяемость различных видов энергии и топлива при решении различных энергетических задач, взаимозаменяемость способов транспортирования или передачи различных видов энергии и энергетических ресурсов, взаимозаменяемость энергогенерирующих установок.
4. Совмещение во времени процессов производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.
5. Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования.
6. Неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии в течении часа, суток, недели, месяца, года.
7. Необходимость обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, что обусловливает обязательное создание резервов.
8. Территориальное несовпадение между основными центрами производства и районами потребления энергии, а также источниками энергетических ресурсов.
9. Высокая степень концентрации производства и передачи энергии с применением сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений.
10. Централизация снабжения народного хозяйства энергией на основе поддержки Единой электроэнергетической системы России.
Эти особенности отрасли требуют технического и частично экономического единства всего энергетического хозяйства как комплекса взаимосвязанных систем от добычи и производства энергетических ресурсов до конечного потребления энергии. В связи с этим и было создано Российское Акционерное общество энергетики и электрификации на основании Указа Президента Российской Федерации от 15.08.92 г. № 923 и основными целями которого являются обеспечение надежного функционирования и развития Единой Электроэнергетической системы Российской Федерации, осуществление централизованного оперативно-диспетчерского управления в ЕЭС России.
В современных рыночных условиях, несмотря на разделение собственности и образование акционерных обществ на базе уже созданной при социализме системе энергетических предприятий, существует острая технологическая необходимость единого взаимодействия всей топливно-энергетической системы страны, и с другой стороны, существует высокая степень монополизма в производстве и распределении данного товара. Все это порождает потребность государственного экономического регулирования функционирования отросли. С этой целью был введен в действие Федеральный закон "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" от 14.04.95 г. № 41-ФЗ. Согласно этого Закона созданы органы государственного управления, устанавливающие тарифы на тепловую и электрическую энергию, это:
Региональная энергетическая комиссия (РЭК) - орган исполнительной власти субъекта РФ, осуществляющий государственное регулирование тарифов на электрическую и тепловую энергию (услуги на потребительском рынке электрической энергии (мощности) и тепловой энергии (мощности)) по вопросам, отнесенным к ее полномочиям в соответствии с законодательными и нормативно-правовыми актами РФ и Положением о РЭК, утвержденным органом государственной власти (управления) субъекта Российской Федерации.
Федеральная энергетическая комиссия Российской Федерации (ФЭК) - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий государственное регулирование тарифов по вопросам, отнесенным в соответствии с действующим законодательством к ее полномочиям.
В рамках выполнения Закона "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" было принято Постановление Правительства Российской Федерации от 12.07.96. №793 "О федеральном (общероссийском) оптовом рынке электрической энергии (мощности)", согласно которому дается определение федерального (общероссийского) оптового рынка электрической энергии и мощности (ФОРЭМ), как сферы купли-продажи электрической энергии (мощности), осуществляемой его субъектами в пределах Единой энергетической системы России.
В соответствии с федеральным законом "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" РЭК устанавливает тарифы:
- на электрическую энергию (мощность) и тепловую энергию (мощность), отпускаемую всеми энергоснабжающими организациями (включая потребителей - перепродавцов) потребителям, расположенным на территории региона;
- на электрическую энергию (мощность) и (или) тепловую энергию мощность) поставляемую производителями, не являющимися субъектами ФОРЭМ;
- размер платы за услуги, оказываемые на потребительском рынке электрической и тепловой энергии.
Регулирование тарифов на электрическую энергию (мощность) и тепловую энергию (мощность), а также услуги, оказываемые на потребительском рынке электрической энергии и тепловой энергии, производится по инициативе организаций, осуществляющих регулируемую деятельность на этом рынке.
РЭК ведет реестр всех энергоснабжающих организаций региона и обеспечивает контроль за применением на розничном рынке электрической энергии (мощности) и тепловой энергии (мощности) тарифов, установленных в соответствии с законом О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации.
Рассматриваемое в данной работе предприятие ОАО "Дальэнерго" является неотъемлемой частью Единой электроэнергетической системы России и по этому его экономическая деятельность полностью подчиняется действующим в отрасли законам и принимаемым вышестоящими инстанциями решениям по регулированию этой деятельности.
Проведение анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия ОАО "Дальэнерго" по основным, наиболее важным направлениям методики финансового анализа, ложится в основу механизма финансового управления на предприятии, является отправной точкой финансового менеджмента. Правильная оценка результатов анализа создает необходимую почву для эффективного управления активами и капиталом предприятия, грамотного управления денежными потоками. Исходя из вышеизложенного проанализируем финансово-хозяйственную деятельность предприятия в основной части работы.
Подводя итог, можно сделать некоторые выводы о финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Дальэнерго», его имущественном и финансовом состоянии. Прежде всего, хочется еще раз отметить отраслевые особенности предприятия ОАО «Дальэнерго», его принадлежность к Единой Энергетической Системе России, что вносит в хозяйственную деятельность предприятия ряд принципиальных особенностей. На первом плане можно выделить естественный монополизм предприятия в предложении потребителю такого товара как электроэнергия. Как следствие этого - осуществление государственного экономического регулирования деятельности предприятия в части принятия тарифных ставок по расчету за потребляемую энергию. По сути дела, предприятие находится в жестких рамках в отношении свободы планирования и регулирования своей производственно-хозяйственной деятельности.
Другой отличительной чертой являются специфические особенности технологии производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования. В их основе лежит высокая степень концентрации сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений, требующих значительных амортизационных отчислений на их воспроизводство, поддержание в высокой эксплуатационной готовности.
Являясь составным звеном, а по юридическому статусу дочерним предприятием РАО "ЕЭС России", ОАО «Дальэнерго» строго придерживается выполнения заданных балансов производства, распределения и потребления электроэнергии, указаний Дальневосточного отделения РАО "ЕЭС России" и АО "Центральное диспетчерское управление ЕЭС России", обеспечивающих стандартную частоту электрического тока, уровень напряжения в узловых точках сети, статическую и динамическую устойчивость Единой энергетической системы России.
В то же время, предприятие ОАО «Дальэнерго» является самостоятельным хозяйственным субъектом, производящим продукцию и оказывающим услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли, полноценным участником экономических отношений во всей их сложности и многообразии.
Проведенный анализ производственно хозяйственной деятельности ОАО «Дальэнерго» в период 2003-2005гг. характеризуется следующими показателями:
1. Объем реализации продукции вырос на 2527 млн.руб. (с 9164 млн. руб. в 2003г до 11691 млн. руб. в 2005г).
2. Себестоимость реализации продукции выросла на 2583 млн.руб (с 8863 млн. руб. в 2003г до 11446 млн. руб. в 2005г).
3. Нераспределенная прибыль выросла на 538 млн.руб. (с 120 млн. руб. в 2003г до 658 млн. руб. в 2005г).
4. Собственный капитал вырос на 915 млн.руб. (с 5091 млн. руб. в 2003г до 6006 млн. руб. в 2005г).
5. Чистые активы предприятия выросли на 855 млн.руб. (с 5189 млн. руб. в 2003г до 6044 млн. руб. в 2005г).
6. Объем дебиторской задолженности вырос на 362 млн.руб. (с 2217 млн. руб. в 2003г до 2579 млн. руб. в 2005г).
7. Объем кредиторской задолженности снизился на 491 млн.руб. (с 5313 млн. руб. в 2003г до 4822 млн. руб. в 2005г).
8. Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,143 (с 0,705 в 2003г до 0,848 в 2005г).
9. Коэффициент срочной ликвидности вырос на 0,106 (с 0,504 в 2003г до 0,610 в 2005г).
10. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,012 (с 0,006 в 2003г до 0,018 в 2005г).
11. Коэффициент автономии вырос на 0,065 (с 0,479 в 2003г до 0,544 в 2005г).
12. Коэффициент концентрации заемного капитала снизился на 0,065 (с 0,521 в 2003г до 0,456 в 2005г).
13. Коэффициент структуры долгосрочных вложений снизился на 0,033 (с 0,150 в 2003г до 0,117 в 2005г).
14. Коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,229 (с 1,067 в 2003г до 0,838 в 2005г).
15. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос на 0,334 (с -0,770 в 2003г до -0,436 в 2005г).
16. Фондоотдача возросла на 0,309 (с 1,658 в 2003г до 1,967 в 2005г).
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 0,132 (с 4,758 в 2003г до 4,890 в 2005г).
18. Срок оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности снизился на 14 дней (с 88 в 2003г до 73 в 2005г).
19. Оборачиваемость запасов увеличилась в 1,6 раза (с 10,095 в 2003г до 16,2 в 2005г).
20. Срок оборачиваемости запасов снизился на 14 дней (с 36 в 2003г до 22 в 2005г).
21. Срок оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности снизился на 40 дней (с 173 в 2003г до 133 в 2005г).
22. Рентабельность продаж снизилась на 1,2% (с 3,30% в 2003г до 2,10% в 2005г).
23. Рентабельность совокупных активов (ROTA) возросла на 1,4% (с 2,30% в 2003г до 3,70% в 2005г).
24. Рентабельность собственного капитала (ROE) возросла на 9,0% (с 2,4% в 2003г до 11,4% в 2005г).
Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия демонстрирует увеличение балансовой прибыли, что положительно характеризует его работу. Об этом же говорят показатели рентабельности, которые значительно возросли к концу отчетного периода.
Также следует отметить положительные результаты реформирования предприятия которые позволили улучшить финансовое положение предприятия за счет:
1. Обособление непрофильных видов деятельности, прекращение участия в неэффективных непрофильных видах деятельности.
2. Прекращения участия в 140 объектах неэффективных непрофильных видах деятельности.
3. Оптимизации ремонтной деятельности.
4. Оптимизации системы управления
Останавливаясь на анализе имущественного состояния предприятия ОАО «Дальэнерго», можно отметить увеличение дебиторской задолженности (на 362 млн. рублей) и снижение кредиторской задолженности на 491 млн. рублей. В результате предприятие оказывается способно расплатится по долгам используя собственные средства. Грамотная политика расчетов с кредиторами позволила увеличить такой важный показатель кредитоспособности как коэффициент абсолютной ликвидности, который в отчетном периоде достиг нежелательной отметки 0,018.
Анализируя деятельность ОАО «Дальэнерго» за 2003 - 2005 гг. нами предлагаются следующие направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельности в 2006 году:
1. Продолжить мероприятия направленные на оптимизацию ремонтной деятельностью и производить контроль качества выполняемых работ.
2. Внедрить систему управления производством, ремонтом и капитальным строительством в рамках единой технической политики и управления надежностью.
3. Продолжить компанию по заключению договоров энергоснабжения напрямую с потребителями.
4. Проводить жесткую техническую политику в отношении потребителей и транспортировщиков тепло и электроэнергии.
5. Разработать меры позволяющие отключать тепло и энергоснабжение должников без ущерба для добросовестных потребителей.
В завершении хочется отметить значение и важность для всей экономики края результатов хозяйственной деятельности такого крупного, в региональном масштабе, предприятия, как ОАО «Дальэнерго». От его успешной работы зависит благополучие всей производственной и социальной инфраструктуры Приморского края. Дальнейшее укрепление предприятия как хозяйственного субъекта позволит поддерживать топливно-энергетический комплекс края на высоком технологическом уровне и в высокой эксплуатационной готовности, что даст возможность осуществлять успешное развитие экономики всего региона в целом.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
