ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния
предприятия 8
1.2 Отечественные и зарубежные методики анализа финансового состояния
предприятия и их сравнительная оценка 19
1.3 Анализ финансового состояния по методике оценки безубыточности
деятельности предприятия 32
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КВАРЦ» 47
2.1 Характеристика предприятия 47
2.2 Оценка, анализ баланса и отчета по прибыли ООО «Кварц» 52
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 64
2.4 Оценка деловой активности, рентабельности и финансовой устойчивости
ООО «Кварц» за 2013-2015 годы 71
3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КВАРЦ» И ПУТИ ЕГО
УЛУЧШЕНИЯ 79
3.1 Комплексный и рейтинговый анализ финансового состояния
ООО «Кварц» за 2013-2015 годы 79
3.2 Анализ финансово-экономической эффективности деятельности
ООО «Кварц» 88
3.3 Меры по улучшению финансового состояния предприятия при
помощи рычажного управления прибылью 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 100
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 104
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Алгоритм формирования активов предприятия
Изучение финансовых результатов деятельности предприятия с целью выявления путей и резервов является необходимым для повышения эффективности работы предприятия.
Комплексный анализ финансового состояния предприятия включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является установление точки безубыточности - определение момента, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы.
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который включает в себя анализ безубыточности, и позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. При этом бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Точка безубыточности - это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену или объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных издержек.
Поэтому, теоретическая и практическая значимость финансового анализа безубыточности для оценки текущего состояния и перспектив функционирования предприятия определили цель выпускной квалификационной работы - разработка предложений по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Кварц».
Объектом исследования является ООО «Кварц».
Предметом исследования выступают финансовые результаты предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе были сформулированы и решены следующие основные задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Обосновать методику оценки маржинальной прибыли и факторы, влияющие на уровень безубыточности в деятельности предприятия.
3. Провести комплексный анализ финансовых результатов предприятия ООО «Кварц» за 2013-2015 годы.
4. Определить комплексную и рейтинговую оценку финансового состояния ООО «Кварц» за 2013-2015 годы.
5. Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия при помощи рычажного управления прибылью.
В качестве теоретической основы исследования выступили литературные источники по вопросам оценки безубыточной деятельности предприятий, нормативные материалы, законодательные источники, труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов таких как: Бланк И.А., Бочаров В.В., Васина А.А., Пласкова Н.С., Губин В.Е., Зенкина И.В., Коримов В.Э., Баннахова О., Нейман А.М., Читая Г.О., а также в качестве информационной базы были использованы публикации в периодической печати, бухгалтерская отчетность анализируемого предприятия.
Вопросам оценки точки безубыточности значительное внимание уделяли известные зарубежные и отечественные экономисты, к которым можно отнести: Л.С.Васильеву в работе «Финансовый анализ», А.А.Канке «Экономический анализ», А.А.Павлова «Маржинальный анализ и его применение на предприятиях», Г.В.Савицкую «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности», А.Д.Шеремета «Финансы предприятий». Вышеуказанные авторы всесторонне обосновали методику оценки точки безубыточности с выявлением факторов, влияющих на данный показатель и зону безопасности.
Методологическая основа исследования: общенаучные методы - как абстракция, обобщение, горизонтальное и вертикальное сравнение, способы цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц и т.д.
Практическая значимость квалификационной работы заключается в выработке рекомендаций по совершенствованию управления безубыточностью деятельности предприятия. Отдельные предложения представляют практический интерес и могут быть использованы в практической деятельности ООО «Кварц».
Структура выпускной квалификационной работы: введение, три раздела, заключение, библиографический список, приложения.
В первом разделе работы рассматриваются теоретические и методические аспекты анализа финансового состояния предприятия.
Во втором разделе представлена характеристика предприятия, комплексный анализ финансовых результатов предприятия, оценка деловой активности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Кварц».
В третьем разделе на основе проведенного практического анализа финансового состояния ООО «Кварц», представлены рекомендации по снижению уровня безубыточности на исследуемом предприятии.
Целью исследования являлся анализ финансового состояния ООО «Кварц» за 2013-2015 годы и разработка путей его улучшения. Для достижения указанной цели были решены ряд поставленных во введении задач. Перейдем к результатам исследования. Комплексный анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
По результатам анализа финансового состояния предприятия ООО «Кварц» за период 2013-2015 гг. были сделаны следующие выводы.
К позитивным тенденциям можно отнести:
- к 2015 году почти в 2 раза увеличиваются работающие активы предприятия (с 87991 до 170616 тыс. руб.). В основном это происходит за счет увеличения денежной наличности, индекс роста которой составил 39 раз, и за счет значительного увеличения финансовых вложений с 3390 до 43379 тыс. руб., то есть в 12,8 раз;
- на предприятии наблюдается излишек финансовых средств - 2,7 раза. Это хорошо, так как предприятие может свободно рассчитаться по своим обязательствам;
- за период 2013 - 2015 гг. снизились показатели: совокупные долговые обязательства в 70 раз, чистый коммерческий кредит - в 10 раз и инвестиции в реальные активы - в 40 раз. Это говорит о том, что предприятие рассчитывается по своим кредитам и не использует новых займов;
- темп роста оборотных активов в два раза быстрее темпа роста внеоборотных активов. Это является положительным фактором, так как говорит о том, что предприятие наращивает оборотные активы быстрее.
Коэффициент финансовой напряженности (финансовый риск) предприятия так же выше нормативного, но имеет тенденцию к снижению. За период с 2014 по 2015 год он снизился с 2,129 до 1,608. Это говорит о снижении финансового риска на предприятии. Фактор положительный.
К негативным тенденциям относятся.
Краткосрочная дебиторская задолженность ООО «Кварц» в 2015 году по сравнению с 2013 г. увеличилась на 2155 тыс.руб., что в структуре составило 11,65%. Это фактор отрицательный, так как из оборота отвлекаются денежные средства. ООО «Кварц» на конец 2015 года имеет недостаточную платежеспособность в сумме 43442 тыс. руб. Но интегральный критерий ликвидности выполняется, имеется излишек в активах в сумме 3811 тыс. руб. Это значит, что предприятие может в короткие сроки погасить свои обязательства.
Уровень чистого оборотного капитала в 2015 году ниже, чем 2013 году в 0,8 раза и равен 0,084. Это значит, что в 2015 году чистый оборотный капитал составляет 8% в валюте баланса. Это отрицательное явление, потому что этот коэффициент имеет тенденцию к снижению. Это может привести к спаду в производстве. Коэффициент устойчивости структуры оборотных средств в 2015году ниже, чем в 2013 году в 0,5 раза. Хотя в 2014 году наблюдалось повышение данного коэффициента по сравнению с 2013 годом.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в течение трех лет снизился с 1,153 до 0,954. Снижение является негативным фактором, так как свидетельствует об ухудшении возможностей предприятия формировать производственные запасы за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой маневренности предприятия за исследуемый период снизился в 0,7 раза, на данном предприятии эта часть составляет 7%. Это отрицательная тенденция, неблагоприятная для платежеспособности ООО «Кварц». Коэффициент «критической» оценки в 2015 году составил 1,134 против 1,0 нормативного показателя. Что говорит о нормальной платежеспособности предприятия на данный момент. Но следует обратить внимание на то, коэффициент «критической» оценки снижается на протяжении 2013 - 2015 годов.
Можно наблюдать увеличение длительности операционного цикла в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Операционный цикл увеличился с 18 до 24 оборотов в год. Финансовый - сократился до 13 оборотов в год. Это положительная тенденция для ООО «Кварц».
В целом по предприятию критерий ликвидности и критерий формирования чистого оборотного капитала находятся на уровне нормативного значения. Критерий финансовой самоотдачи и критерий платежеспособности на 0,4 ниже нормативного значения. Можно сделать вывод, что предприятие способно справиться с временными трудностями и стабилизировать финансовое равновесие. Коэффициент оборачиваемости капитала увеличился в 36 раз, следовательно повысилась деловая активность предприятия.
По результатам анализа наблюдается снижение рентабельности использования активов с 21,4% до 0,73%. Это отрицательный фактор, так как снижается сумма активов в валюте баланса и снизилась валовая прибыль.
Все остальные коэффициенты рентабельности предприятия значительно выросли. В 38 раз выросла экономическая рентабельность предприятия. Это фактор положительный. Предприятие интересно кредиторам и инвесторам. Наращивает производственные мощности.
В результате оценки финансового состояния видно, что ООО «Кварц» входит во вторую группу инвестиционной привлекательности, так как по коэффициенту рентабельности получает 1 балл, по уровню собственного капитала - 0 баллов, по коэффициенту покрытия внеоборотных активов собственным капиталом - 0 баллов, по длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам - 5 баллов (меньше 60 дней), по длительности оборота чистого производственного оборотного капитала - 5 баллов (меньше 60 дней).
Итого предприятие набирает 11 баллов, что соответствует второй группе инвестиционной привлекательности и работа с исследуемым предприятием требует взвешенного подхода со стороны инвесторов.
Это можно определить как проблему предприятия, так как именно инвестиционная привлекательность на сегодняшний день служит лицом компании. Меры по улучшению инвестиционной привлекательности должны быть для компании первоочередными.
Рекомендованная предприятию методика оценки финансового состояния CVP «Издержки-Оборот-Прибыль» помогает представить основные показатели в наиболее выгодном свете, сделать упор на преимущества организации.
По результатам реализации методики CVP «Издержки-Оборот-Прибыль» были сделаны следующие выводы. Точка безубыточности сдвинулась с 0,004 до 0,002. Порог рентабельности в 2015 году составляет 1111,1 млн. руб. по сравнению с 267,86 в 2013 году. Запас прочности в целом увеличился до 7239,85 млн. руб. в 2015 году. По этим результатам для предприятия предложены некоторые правила, связанные с эффектом финансового рычага. В нашем случае плечо финансового рычага в норме -1,007.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
