Инвестиционный проект по приобретению экскаватора для горно-обогатительного производства АО «Комбинат «Магнезит»
|
ВВЕДЕНИЕ 7
1 АНАЛИЗ И ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» Ю
1.1 Современное состояние предприятия 10
1.2 Основные технико-экономические показатели предприятия 11
1.3 Организационная структура предприятия 30
2 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 34
2.1 Основные технико-экономические показатели и предпосылки к внедрению
инвестиционного проекта 34
2.2 Описание инвестиционного проекта 39
3 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 48
3.1 Денежные потоки проекта 48
3.2 Определение экономической эффективности инвестиционного проекта 54
3.3 Факторы неопределенности. Оценка рисков 60
3.4 Анализ чувствительности 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 77
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Организационная структура комбинат 77
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Остаточная стоимость оборудования 78
11РИЛОЖЕНИЕ В. Проценты выплат по кредиту
1 АНАЛИЗ И ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» Ю
1.1 Современное состояние предприятия 10
1.2 Основные технико-экономические показатели предприятия 11
1.3 Организационная структура предприятия 30
2 ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 34
2.1 Основные технико-экономические показатели и предпосылки к внедрению
инвестиционного проекта 34
2.2 Описание инвестиционного проекта 39
3 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 48
3.1 Денежные потоки проекта 48
3.2 Определение экономической эффективности инвестиционного проекта 54
3.3 Факторы неопределенности. Оценка рисков 60
3.4 Анализ чувствительности 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 77
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Организационная структура комбинат 77
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Остаточная стоимость оборудования 78
11РИЛОЖЕНИЕ В. Проценты выплат по кредиту
Фактически срок эксплуатации электрических экскаваторов в карьерах ОАО «Комбината « Магнезит» составляет свыше 19 лет, существует высокий риск их внезапного выхода из строя. Нормативный срок эксплуатации экскаватора отечественного производства — 10 лет. Эксплуатация вышеперечисленных экскаваторов может привести к значительному увеличению затрат на поддержание в технически исправном состоянии, снижению объемов перерабатываемой горной массы и добычи магнезита в том числе, не стабильной работе автотранспорта, невыполнению плана перевозок.
11редставленный инвестиционный проект предусматривает покупку более производительного, мобильного и автономного выемочно-погрузочного экскаватора. Внедрение проекта позволит снизить затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт техники, а так же обеспечить стабильную работу горно-обогатительного производства. Новое оборудование позволит организовать безопасность движения и выполнения погрузочно-разгрузочных работ, соблюдать требования экспертизы промышленной безопасности, улучшение условий труда машинистов.
Основной целью дипломной работы является разработка инвестиционного проекта по приобретению экскаватора для Горно-обогатительного производства ОАО «Комбинат «Магнезит», обоснование экономической целесообразности планируемого направления развития производства и финансово-экономических перспектив развития подразделений этого предприятия.
Задачи дипломного проекта:
- проанализировать и охарактеризовать предприятие ОАО «Комбинат «Магнезит», его современное состояние, основные технико-экономические показатели предприятия и его организационная структура;
- обосновать эффективность инвестиционного проекта, рассчитать основные технико-экономические показатели и предпосылки к внедрению
инвестиционного проекта, рассмотреть его сущность, обосновать и проанализировать проблемы;
- описать проект по приобретению нового дизельного экскаватора, проанализировать альтернативы и выработать комплекс решений реализации проекта. Обосновать выбор модели экскаватора, проанализировать поставщиков экскаваторов;
- рассчитать показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, описать денежные потоки предприятия во время реализации проекта, определить показатели эффективности проекта, проанализировать риски и чувствительность проекта.
Объектом исследования данной работы выступает Горно-обогатительное производство ОАО «Комбинат «Магнезит».
Исследование состояния предприятия проводится с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия. Оценка эффективности инвестиционного проекта будет проведена в соответствии с нормативными документами:
- Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ. Закон дает определения основным понятиям, связанным с оценкой эффективности инвестиций (таким как инвестиции, инвестиционный проект и т.д.);
- методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденными Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 г. № ВК 477;
- сложением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации, утвержденным Постановлением 11равительства РФ от 22.11.1997г. №1470.
В данной работе будет изложено описание предприятия и продукции, организационный и производственный планы предприятия, а также существо предлагаемого проекта, будет проведен анализ финансового состояния предприятия за период с 01.01.2014 года по 01.10.2015 г. - это необходимо для технико-экономического обоснования возможности реализации проекта, его необходимость и способы его обеспечения. После проведенного анализа будет видно, в каком положении находится комбинат и какой способ инвестирования можно использовать для данного проекта.
Для выбора наилучшего проекта проводятся некоторые исследования рынка: анализ проблемы сложившейся на предприятии, анализ поставщиков оборудования, выбор модели дизельного экскаватора.
Для того что бы оценить эффективность предлагаемого проекта будет произведено моделирование ситуации внедрения оборудования для расчета показателей характеризующих выгодность. Основным подходом к оценке инвестиционных проектов является бюджетный подход. Суть его заключается в разбиении горизонта рассмотрения проекта на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств, происходящих на предприятие во время реализации проекта, то есть в течение 10 лет.
Для принятия решения будет рассчитано несколько критериев эффективности, так как ни один из них не позволяет учесть все особенности каждой конкретной ситуации. К таким критериям относятся: чистый приведенный доход от реализации проекта, индекс прибыльности проекта, средняя норма рентабельности проекта, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный период окупаемости проекта.
Кроме того будет сделан анализ рисков которым подвержен данный проект, на сколько он чувствителен и как реагирует на изменения внешней и внутренней среды.
11редставленный инвестиционный проект предусматривает покупку более производительного, мобильного и автономного выемочно-погрузочного экскаватора. Внедрение проекта позволит снизить затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт техники, а так же обеспечить стабильную работу горно-обогатительного производства. Новое оборудование позволит организовать безопасность движения и выполнения погрузочно-разгрузочных работ, соблюдать требования экспертизы промышленной безопасности, улучшение условий труда машинистов.
Основной целью дипломной работы является разработка инвестиционного проекта по приобретению экскаватора для Горно-обогатительного производства ОАО «Комбинат «Магнезит», обоснование экономической целесообразности планируемого направления развития производства и финансово-экономических перспектив развития подразделений этого предприятия.
Задачи дипломного проекта:
- проанализировать и охарактеризовать предприятие ОАО «Комбинат «Магнезит», его современное состояние, основные технико-экономические показатели предприятия и его организационная структура;
- обосновать эффективность инвестиционного проекта, рассчитать основные технико-экономические показатели и предпосылки к внедрению
инвестиционного проекта, рассмотреть его сущность, обосновать и проанализировать проблемы;
- описать проект по приобретению нового дизельного экскаватора, проанализировать альтернативы и выработать комплекс решений реализации проекта. Обосновать выбор модели экскаватора, проанализировать поставщиков экскаваторов;
- рассчитать показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, описать денежные потоки предприятия во время реализации проекта, определить показатели эффективности проекта, проанализировать риски и чувствительность проекта.
Объектом исследования данной работы выступает Горно-обогатительное производство ОАО «Комбинат «Магнезит».
Исследование состояния предприятия проводится с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия. Оценка эффективности инвестиционного проекта будет проведена в соответствии с нормативными документами:
- Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ. Закон дает определения основным понятиям, связанным с оценкой эффективности инвестиций (таким как инвестиции, инвестиционный проект и т.д.);
- методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденными Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 г. № ВК 477;
- сложением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации, утвержденным Постановлением 11равительства РФ от 22.11.1997г. №1470.
В данной работе будет изложено описание предприятия и продукции, организационный и производственный планы предприятия, а также существо предлагаемого проекта, будет проведен анализ финансового состояния предприятия за период с 01.01.2014 года по 01.10.2015 г. - это необходимо для технико-экономического обоснования возможности реализации проекта, его необходимость и способы его обеспечения. После проведенного анализа будет видно, в каком положении находится комбинат и какой способ инвестирования можно использовать для данного проекта.
Для выбора наилучшего проекта проводятся некоторые исследования рынка: анализ проблемы сложившейся на предприятии, анализ поставщиков оборудования, выбор модели дизельного экскаватора.
Для того что бы оценить эффективность предлагаемого проекта будет произведено моделирование ситуации внедрения оборудования для расчета показателей характеризующих выгодность. Основным подходом к оценке инвестиционных проектов является бюджетный подход. Суть его заключается в разбиении горизонта рассмотрения проекта на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств, происходящих на предприятие во время реализации проекта, то есть в течение 10 лет.
Для принятия решения будет рассчитано несколько критериев эффективности, так как ни один из них не позволяет учесть все особенности каждой конкретной ситуации. К таким критериям относятся: чистый приведенный доход от реализации проекта, индекс прибыльности проекта, средняя норма рентабельности проекта, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный период окупаемости проекта.
Кроме того будет сделан анализ рисков которым подвержен данный проект, на сколько он чувствителен и как реагирует на изменения внешней и внутренней среды.
В результате проделанной работы, можно сделать выводы по поводу работы комбината «Магнезит», спрогнозировать дальнейшую ситуацию на предприятии и порекомендовать способы решения некоторых проблем.
В ходе изучения состояния хозяйственной деятельности предприятия, выяснилось, что необходима покупка нового оборудования. Так же благодаря оценке имущественного положения, очевидно, что основные фонды комбината обеспечивают обязательства по инвестициям и кредиторским задолженностям. На предприятии за анализируемый период 2014 - 2015 года показатели динамики изменения прибыли горят о том, что, несмотря на, резкое снижение и повышение показателя в целом динамика остается положительной, доля прибыли в выручке полностью пропорциональна изменениям прибыли. Доля себестоимости же наоборот - равномерно снижается в течении года а ее повышение в начале следующего не значительное. Проанализировав имущественное положение ОАО «Комбината «Магнезит», можно сделать вывод, что хорошо развит на предприятии производственный фонд, за анализируемый период наблюдается так же увеличение основных средств, предприятие увеличивает имущество, в целом эти факторы говоря т о возможности комбината отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, банком и инвесторами.
Хотя и баланс предприятия в анализируемый период нельзя назвать абсолютно ликвидным, но при этом основные показатели ликвидности говорят о благоприятном положении предприятия. Показатели финансовой устойчивости в целом достаточно не плохие и гарантируют инвесторам стабильность и некую защищенность от рисков. Анализируя коэффициенты деловой активности комбината можно сделать вывод о том, что достаточно эффективно используются материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
В целом после исследований экономического состояния предприятия, и сравнения поквартально периодов 2014 - 2015 годов, можно сделать вывод, что состояние предприятия достаточно стабильно, наблюдается тенденция к росту показа гелей, а инвестиционный проект по закупке экскаватора не только необходим, но и в принципе легко реализуем, и может быть профинансирован за счет привлечении инвестиций со стороны.
В качестве вложений инвестиций был выбран экскаватор фирмы Komatsu. Который оказался но своим характеристикам наилучшим. Стоимость экскаватора вместе с затратами на доставку и таможню составила 43 000 000 руб. За те же средства были предложены экскаваторы фирм Hitachi и Liebherr, но по техническим характеристикам они несколько уступают Komatsu.
Для реализации инвестиционного проекта использовались привлеченные средства - долгосрочное кредитование в ОАО «Сбербанк». Кредитование осуществляется в виде разового кредита в рамках лимита, на основе рассмотрения инвестиционного проекта. Сумма кредита составила 70% от стоимости экскаватора, срок кредитования - 7 лет, процентная ставка - 20%.
Недостающую часть средств на покупку экскаватора предоставит ОАО «Комбинат «Магнезит» из собственных средств в размере 12 900 000 рублей.
Реализация инвестиционного проекта по приобретению дизельного экскаватора позволит значительно увеличить объем добываемой породы и снизить расходы.
Интегральные показатели при ставке дисконтирования, равной 20,5% и горизонте расчета в 10 лет:
период окупаемости проекта-5,1 года.
Рассчитанный срок окупаемости является приемлемым в условиях современной рыночной экономики.
- чистый приведенный доход - 8 185 084,58 рублей.
Чистый приведенный доход значительно больше нуля, что означает, что проект будет приносить прибыль, превышающую минимальную норму прибыли на вложенный капитал.
- внутренняя норма доходности-38,69%.
Показатель внутренней нормы доходности равный 38,69% значительно выше ставки дисконтирования 20,5%, следовательно, проект имеет достаточный запас прочности.
- индекс прибыльности - 1,19.
Индекс прибыльности больше 1, следовательно, разработанный проект является эффективным. Значение 1,19 свидетельствует привлекательности проекта.
Рассчитанные интегральные показатели экономической эффективности проекта покупки нового оборудования для горно-обогатительного производства ОАО «Комбинат «Магнезит»» свидетельствуют об экономической целесообразности выбранного направления вложений в инвестиции.
Данный проект, как и любой другой из-за факторов неопределенности подвержен внутренним и внешним рискам. После проведения анализа, определили на сколько чувствителен инвестиционный проект к изменениям этих факторов.
Эффективность проекта даже при незначительных изменениях, резко снижается и повышается, особое влияние оказывают факторы: увеличение и уменьшение переменных затрат (рост/снижение цен на топливо), повышение и снижение налоговых ставок и затрат на обслуживание оборудования и карьера. Их увеличение на 5% приводит к резкому спаду показателей эффективности. Еще один фактор - это снижение объемов добычи, так же не благоприятен для проекта. А снижение тех же факторов приводит к увеличению конечных показателей. Ио на практике может оказаться все иначе, так как ухудшение одного параметра может быть компенсировано за счет улучшения другого, что приводи т к одинаковым результирующим показателям.
В ходе изучения состояния хозяйственной деятельности предприятия, выяснилось, что необходима покупка нового оборудования. Так же благодаря оценке имущественного положения, очевидно, что основные фонды комбината обеспечивают обязательства по инвестициям и кредиторским задолженностям. На предприятии за анализируемый период 2014 - 2015 года показатели динамики изменения прибыли горят о том, что, несмотря на, резкое снижение и повышение показателя в целом динамика остается положительной, доля прибыли в выручке полностью пропорциональна изменениям прибыли. Доля себестоимости же наоборот - равномерно снижается в течении года а ее повышение в начале следующего не значительное. Проанализировав имущественное положение ОАО «Комбината «Магнезит», можно сделать вывод, что хорошо развит на предприятии производственный фонд, за анализируемый период наблюдается так же увеличение основных средств, предприятие увеличивает имущество, в целом эти факторы говоря т о возможности комбината отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, банком и инвесторами.
Хотя и баланс предприятия в анализируемый период нельзя назвать абсолютно ликвидным, но при этом основные показатели ликвидности говорят о благоприятном положении предприятия. Показатели финансовой устойчивости в целом достаточно не плохие и гарантируют инвесторам стабильность и некую защищенность от рисков. Анализируя коэффициенты деловой активности комбината можно сделать вывод о том, что достаточно эффективно используются материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
В целом после исследований экономического состояния предприятия, и сравнения поквартально периодов 2014 - 2015 годов, можно сделать вывод, что состояние предприятия достаточно стабильно, наблюдается тенденция к росту показа гелей, а инвестиционный проект по закупке экскаватора не только необходим, но и в принципе легко реализуем, и может быть профинансирован за счет привлечении инвестиций со стороны.
В качестве вложений инвестиций был выбран экскаватор фирмы Komatsu. Который оказался но своим характеристикам наилучшим. Стоимость экскаватора вместе с затратами на доставку и таможню составила 43 000 000 руб. За те же средства были предложены экскаваторы фирм Hitachi и Liebherr, но по техническим характеристикам они несколько уступают Komatsu.
Для реализации инвестиционного проекта использовались привлеченные средства - долгосрочное кредитование в ОАО «Сбербанк». Кредитование осуществляется в виде разового кредита в рамках лимита, на основе рассмотрения инвестиционного проекта. Сумма кредита составила 70% от стоимости экскаватора, срок кредитования - 7 лет, процентная ставка - 20%.
Недостающую часть средств на покупку экскаватора предоставит ОАО «Комбинат «Магнезит» из собственных средств в размере 12 900 000 рублей.
Реализация инвестиционного проекта по приобретению дизельного экскаватора позволит значительно увеличить объем добываемой породы и снизить расходы.
Интегральные показатели при ставке дисконтирования, равной 20,5% и горизонте расчета в 10 лет:
период окупаемости проекта-5,1 года.
Рассчитанный срок окупаемости является приемлемым в условиях современной рыночной экономики.
- чистый приведенный доход - 8 185 084,58 рублей.
Чистый приведенный доход значительно больше нуля, что означает, что проект будет приносить прибыль, превышающую минимальную норму прибыли на вложенный капитал.
- внутренняя норма доходности-38,69%.
Показатель внутренней нормы доходности равный 38,69% значительно выше ставки дисконтирования 20,5%, следовательно, проект имеет достаточный запас прочности.
- индекс прибыльности - 1,19.
Индекс прибыльности больше 1, следовательно, разработанный проект является эффективным. Значение 1,19 свидетельствует привлекательности проекта.
Рассчитанные интегральные показатели экономической эффективности проекта покупки нового оборудования для горно-обогатительного производства ОАО «Комбинат «Магнезит»» свидетельствуют об экономической целесообразности выбранного направления вложений в инвестиции.
Данный проект, как и любой другой из-за факторов неопределенности подвержен внутренним и внешним рискам. После проведения анализа, определили на сколько чувствителен инвестиционный проект к изменениям этих факторов.
Эффективность проекта даже при незначительных изменениях, резко снижается и повышается, особое влияние оказывают факторы: увеличение и уменьшение переменных затрат (рост/снижение цен на топливо), повышение и снижение налоговых ставок и затрат на обслуживание оборудования и карьера. Их увеличение на 5% приводит к резкому спаду показателей эффективности. Еще один фактор - это снижение объемов добычи, так же не благоприятен для проекта. А снижение тех же факторов приводит к увеличению конечных показателей. Ио на практике может оказаться все иначе, так как ухудшение одного параметра может быть компенсировано за счет улучшения другого, что приводи т к одинаковым результирующим показателям.
Подобные работы
- Инвестиционный проект по приобретению экскаватора для
горно-обогатительного производства АО «Комбинат «Магнезит»
Дипломные работы, ВКР, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 4930 р. Год сдачи: 2016