ВВЕДЕНИЕ 14
1 НОРМАТИВНАЯ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ЭКСПЕРТИЗЫ
ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА 15
1.1 Нормативная база при производстве экспертизы в оценочной
деятельности 15
1.2 Права и обязанности эксперта 21
1.3 Заключение эксперта 29
2 СУДЕБНАЯ ЭКСПЕРТИЗА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА:
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ЧЕЛЯБЭНЕРГ ОСБЫТ» 39
2.1 Общая характеристика ПАО «Челябэнергосбыт» 39
2.2 Анализ финансового состояния ПАО «Челябэнергосбыт» 47
2.2.1 Оценка общего изменения активов предприятия 47
2.2.2 Характеристика имущества предприятия 50
2.2.3 Показатели рентабельности 58
2.3.4 Показатели ликвидности 59
2.2.5 Анализ структуры капитала долгосрочной платежеспособности и
финансовой устойчивости 65
2.2.6 Показатели деловой активности организации 70
2.3 Оценка стоимости бизнеса на примере ПАО «Челябэнергосбыт» 72
2.3.1 Оценка стоимости бизнеса ПАО «Челябэнергосбыт» в рамках
затратного подхода 72
2.3.2 Оценка стоимости бизнеса ПАО «Челябэнергосбыт» в рамках
сравнительного (рыночного) подхода 75
2.3.3 Оценка стоимости бизнеса ПАО «Челябэнергосбыт» в рамках
доходного подхода 82
3 ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ СУДЕБНОЙ ОЦЕНОЧНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ
СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА) 108
3.1 Ошибки процессуального характера 108
3.2 Гносеологические ошибки 113
3.3 Деятельностные ошибки 114
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 119
БИБЛИОГРАФИЧЕКИЙ СПИСОК 121
Настоящая работа посвящена изучению теоретических и прикладных аспектов судебной экономической экспертизе оценки стоимости бизнеса.
Тема выпускной квалификационной работы, на мой взгляд, особенно актуальна. Актуальность заключается в том, что в современных условиях судебная оценочная экспертиза стоимости является необходимой процедурой, когда стороны в результате спора или судебного разбирательства заходят в тупик, представляя друг другу весьма разнящиеся отчеты об оценке. В таком случае экспертиза проводится на основании определения суда. В частном порядке оценочную экспертизу проводят для разрешения споров о стоимости бизнеса.
Эксперт обязан владеть актуальными и современными знаниями методов и методик финансовых и экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа; знать нормативно-правовую базу, регулирующую вопросы экспертизы и оценочной деятельности.
Цель выпускной квалификационной работы - изучение теоретические и прикладные аспекты судебной экономической экспертизы оценки стоимости бизнеса на примере предприятия ПАО «Челябэнергосбыт».
Для достижения поставленной цели в работе следует решить следующие поставленные задачи:
1) произвести анализ финансовый состояния предприятия;
2) изучить подходы и методы определения стоимости организации (бизнеса);
3) выявить типичные ошибки, которые могут возникнуть в процессе оценки;
4) сделать выводы по проделанной работе.
Объектом исследования является ПАО «Челябэнергосбыт», предприятие, которое перераспределении электроэнергии.
Предмет исследования - фактические данные о финансовом состоянии и экономическом положении ПАО «Челябэнергосбыт» для определения его рыночной стоимости.
Период исследования: 2012-2016 год.
В выпускной квалификационной работе рассмотрено предприятие публичное акционерное общество «Челябэнергосбыт», основной деятельностью которого является покупка электроэнергии на оптовом рынке и ее дальнейшее распределение.
В процессе написания работы были изучены теоретические и прикладные аспекты судебной экономической экспертизы оценки стоимости бизнеса на примере предприятия ПАО «Челябэнергосбыт». Решены следующие задачи:
1) произведен анализ финансовый состояния предприятия.
Для ПАО «Челябэнергосбыт» в течение 5 лет выполняется условие перспективной ликвидности баланса, так как по всем годам выполняется условие А3> П3 . Поэтому, можно говорить о том, что исследуемая организация обладает долгосрочная ориентировочной платежеспособностью.
На дату составления баланса 31.12.16 коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному значению, т.е. организация была платежеспособна.
Коэффициент финансовой устойчивости за весь исследуемый период не соответствует нормативному значению. Заемные средства намного превышают собственный капитал предприятия.
По всем годам начиная с 2012 по 2016 гг. установленное соотношение не соблюдается ^ДЗ > NK3, ОДЗ < ОКЗ, т.е. можно говорить о том, что организация ПАО «Челябэнергосбыт» неэффективно использует свои активы).
2) изучены подходы и методы определения стоимости организации (бизнеса).
В процессе оценки стоимости бизнеса были использованы три подхода: затратный, сравнительный и доходный. При расчете затратным подходом был применен метод некорректируемых активов предприятия; при сравнительном подходе использовался метод рынка капитала; при расчете стоимости доходным подходом - метод дисконтирования денежных потоков. При согласовании результатов по всем трем подходам был применен метод анализа иерархии. В результате итоговая рыночная стоимость ПАО «Челябэнергосбыт» на дату оценки 31.12.2016 года составила 1174,25 млн. рублей).
3) выявлены типичные ошибки, которые могут возникнуть в процессе оценки.
По своей природе экспертные ошибки неоднородны и могут быть разделены на три вида ошибки: процессуального характера, гносеологические ошибки, деятельностные (операционные) ошибки. Наиболее распространенные: нарушение требований, отсутствие обоснований, фактические и логические противоречия, арифметические ошибки.
4) сделаны выводы по проделанной работе.
Проанализировав систему нормативно-правовых актов в сфере регулирования судебной экспертизы, можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день сформирована обширная нормативно-правовая база в данной области. Однако, анализ российских источников, так или иначе затрагивающих экспертную деятельность, свидетельствует о том, что в настоящее время степень ее регламентирования достаточно низкая.
Основные права и обязанности эксперта при проведении экспертизы указываются в ст. 85 ГПК РФ, ст. 55, 83 АПК РФ, 57 УПК РФ, 25.9 КоАП РФ, а также в ст.ст. 7, 8, 16, 17, 18, 24 ФЗ РФ за № 73-ФЗ от 31.05.2001 г. «О государственной судебно-экспертной деятельности в РФ.
Результатом экспертизы отчета об оценке является заключение эксперта.
В заключении эксперт дает четкие, краткие ответы на поставленные перед ним вопросы, детально описывает исследование, формирует достоверные выводы.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
