Помощь студентам в учебе
Рыночная оценка дебиторской задолженности
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЫНОЧНОЙ ОЦЕНКИ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ 6
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности 6
1.2 Теоретические подходы к управлению и оценке дебиторской
задолженности 12
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОХОДЫ К ОЦЕНКЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 27
2.1 Анализ существующих методологических подходов к оценке
дебиторской задолженности 27
2.2 Методика рыночной оценки дебиторской задолженности 32
3 ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 50
3.1 Сравнительный анализ методов оценки дебиторской задолженности 50
3.2 Рыночная оценка дебиторской задолженности предприятия и ее
преимущества 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 72
Приложения должны быть в работе, но в настоящий момент отсутствуют
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЫНОЧНОЙ ОЦЕНКИ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ 6
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности 6
1.2 Теоретические подходы к управлению и оценке дебиторской
задолженности 12
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОХОДЫ К ОЦЕНКЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 27
2.1 Анализ существующих методологических подходов к оценке
дебиторской задолженности 27
2.2 Методика рыночной оценки дебиторской задолженности 32
3 ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 50
3.1 Сравнительный анализ методов оценки дебиторской задолженности 50
3.2 Рыночная оценка дебиторской задолженности предприятия и ее
преимущества 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 72
Приложения должны быть в работе, но в настоящий момент отсутствуют
Актуальность вопроса рыночной оценки долговых обязательств является немаловажной проблемой в современных условиях. Так как, умелое и результативное управление данной частью текущих активов, является обязательным условием поддержания высокого уровня платежеспособности и ликвидности. С точки зрения обеспечения результативной деятельности предприятия и создание имиджа надежного дебитора, очень важно сформировать результативное управление.
Управление дебиторской задолженностью - это функция финансового менеджмента, важнейшей целью которой является повышение прибыли предприятия за счёт эффективного применения задолженности, как экономического инструмента. Согласно статистике, дебиторская задолженность насчитывает примерно 20-25 % всех активов компании, а кредиторская задолженность - 10-15 % пассивов.
Иными словами, долговые обязательства составляют важную часть активов компании. Следовательно, управление данным видом активов это очень важная часть кратковременной финансовой политики компании. Задачей управления является форсирование платежей со стороны заказчиков предприятия, а так же в снижении сомнительных и безнадежных долгов, в проведении результативной политики продаж и продвижении на рынке.
Объектом выпускной квалификационной работы является дебиторская задолженность.
Предметом выпускной квалификационной работы выступают методы, приемы, способы, инструменты управления долговыми обязательствами.
Целью изучения является разработка и обоснование методического подхода к формированию эффективной системы управления долговыми обязательствами, обеспечивающие возможность ориентации процессов управления всеми видами задолженности на достижение общих задач управления предприятием.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи исследования.
1. Выявить теоретические подходы к управлению и оценке дебиторской задолженности.
2. Выявить сущность и виды дебиторской задолженности.
3. Провести анализ существующих методологических подходов к оценке дебиторской задолженности.
4. Разработать методику рыночной оценки дебиторской задолженности.
5. Провести сравнительный анализ методов оценки дебиторской задолженности.
6. Выявить рыночную оценку дебиторской задолженности предприятия и ее преимущества.
Управление дебиторской задолженностью - это функция финансового менеджмента, важнейшей целью которой является повышение прибыли предприятия за счёт эффективного применения задолженности, как экономического инструмента. Согласно статистике, дебиторская задолженность насчитывает примерно 20-25 % всех активов компании, а кредиторская задолженность - 10-15 % пассивов.
Иными словами, долговые обязательства составляют важную часть активов компании. Следовательно, управление данным видом активов это очень важная часть кратковременной финансовой политики компании. Задачей управления является форсирование платежей со стороны заказчиков предприятия, а так же в снижении сомнительных и безнадежных долгов, в проведении результативной политики продаж и продвижении на рынке.
Объектом выпускной квалификационной работы является дебиторская задолженность.
Предметом выпускной квалификационной работы выступают методы, приемы, способы, инструменты управления долговыми обязательствами.
Целью изучения является разработка и обоснование методического подхода к формированию эффективной системы управления долговыми обязательствами, обеспечивающие возможность ориентации процессов управления всеми видами задолженности на достижение общих задач управления предприятием.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи исследования.
1. Выявить теоретические подходы к управлению и оценке дебиторской задолженности.
2. Выявить сущность и виды дебиторской задолженности.
3. Провести анализ существующих методологических подходов к оценке дебиторской задолженности.
4. Разработать методику рыночной оценки дебиторской задолженности.
5. Провести сравнительный анализ методов оценки дебиторской задолженности.
6. Выявить рыночную оценку дебиторской задолженности предприятия и ее преимущества.
В результате проведенной работы были изучены теоретические и методические аспекты рыночной оценки дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность согласно МСФО - это финансовый инструмент. «Финансовым инструментом принято называть любой договор, из которого следует финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Проведена классификация дебиторской задолженности.
Управление долговыми обязательствами - это своего рода система принятия и исполнения решений в отношении величины задолженности, которая приведет к оптимизации денежных потоков предприятия при минимальных затратах по управлению задолженности за установленный период.
На сегодняшний день не существует общепринятой методики оценки стоимости долговых обязательств. Однако нельзя сказать, что в российской теории и практике не предпринимались никакие попытки по разработки методик оценки долговых обязательств. В России насчитывается около десяти методик и методических рекомендаций по ее оценке.
Все знаменитые методики делятся на ведомственные и авторские, разработанные практикующими экспертами-оценщиками. Принцип всех методик одинаков, и заключается в проведении финансового анализа, позволяющего очистить дебиторскую задолженность от безнадежных долгов, агрегировать их по разным критериям и, употребив установленные снижающие коэффициенты различной степени сложности, привести исходную величину долга к рыночной или ликвидационной стоимости.
Анализ дебиторской задолженности в периоды инфляции, имеет особенное значение, потому что иммобилизация собственных оборотных средств невыгодна предприятию. Анализ предполагает сравнение величин дебиторской задолженности, как абсолютной, так и относительной. Организация учета и контроля над расчетами по задолженности покупателей способствует укреплению как договорной, так и расчетной дисциплины, способствует выполнению обязательств, принятых предприятием по договорам поставки продукции. Кроме того, повышается ответственность организаций за соблюдением рассчетно- платежной дисциплины, происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств и в результате, происходит улучшение финансового состояния предприятий и организаций.
Проведенный анализ показал, что в современных условиях в ООО «Стройдом» управление дебиторской и кредиторской задолженностью организовано не эффективно. Причин тому множество, от нехватки квалифицированных работников до непонимания важности управленческой функции в аспекте работы с дебиторской задолженностью.
Основные управленческие проблемы в ООО «Строй-дом».
1. Шаткая система коммерческого кредитования, отсутствие дифференцировки клиентов по ценности для компании. А ведь именно по такому принципу должны предоставляться коммерческие кредиты с учетом лимита, длительности отсрочки, с применением системы надбавок и скидок.
2. Отсутствие оценки кредитоспособности клиентов.
3. Недочеты в финансовой отчетности. Часто приходится сталкиваться с отсутствием в отчетах корректных данных о сроках погашения задолженности. Учетные ошибки исключают возможность оперативного отслеживания сумм и длительности просрочки.
4. Нечеткая аналитика.
Нередко анализируются данные о дебиторской задолженности в целом по бизнес-структуре, по направлению, группе клиентов, а не по каждому должнику отдельно. Следовательно, руководитель получает размытую информацию об общей массе просроченных долгов (без особой конкретики).
1. Отсутствие регламента в работе с просрочкой.
2. Действующая на предприятии система мотивации не имеет стимулирующего значения в аспекте контроля и сбора дебиторской задолженности.
На минимизацию рисков возникновения невозвратной задолженности ООО «Строй-дом», а также на повышение эффективности управления этой задолженностью по клиентам отдельно, по группам клиентов, по предприятию в целом работают:
1) обязательная оценка кредитоспособности клиентов;
2) предоставление товарных кредитов исключительно в рамках кредитной политики;
3) автоматизация учета дебиторской задолженности;
4) регулярный мониторинг дебиторской задолженности;
5) принятие мер по сбору просроченных долгов в рамках действующего законодательства (от прекращения поставок и переговоров до претензий и судебных разбирательств);
6) создание системы мотивации, стимулирующей эффективную работу ответственных специалистов с дебиторской задолженностью.
Главным направлением совершенствования рассмотренной системы может быть ускорение расчетов с покупателями и более рациональный их выбор с целью минимизации риска неоплаты проданной продукции.
Дебиторская задолженность согласно МСФО - это финансовый инструмент. «Финансовым инструментом принято называть любой договор, из которого следует финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Проведена классификация дебиторской задолженности.
Управление долговыми обязательствами - это своего рода система принятия и исполнения решений в отношении величины задолженности, которая приведет к оптимизации денежных потоков предприятия при минимальных затратах по управлению задолженности за установленный период.
На сегодняшний день не существует общепринятой методики оценки стоимости долговых обязательств. Однако нельзя сказать, что в российской теории и практике не предпринимались никакие попытки по разработки методик оценки долговых обязательств. В России насчитывается около десяти методик и методических рекомендаций по ее оценке.
Все знаменитые методики делятся на ведомственные и авторские, разработанные практикующими экспертами-оценщиками. Принцип всех методик одинаков, и заключается в проведении финансового анализа, позволяющего очистить дебиторскую задолженность от безнадежных долгов, агрегировать их по разным критериям и, употребив установленные снижающие коэффициенты различной степени сложности, привести исходную величину долга к рыночной или ликвидационной стоимости.
Анализ дебиторской задолженности в периоды инфляции, имеет особенное значение, потому что иммобилизация собственных оборотных средств невыгодна предприятию. Анализ предполагает сравнение величин дебиторской задолженности, как абсолютной, так и относительной. Организация учета и контроля над расчетами по задолженности покупателей способствует укреплению как договорной, так и расчетной дисциплины, способствует выполнению обязательств, принятых предприятием по договорам поставки продукции. Кроме того, повышается ответственность организаций за соблюдением рассчетно- платежной дисциплины, происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств и в результате, происходит улучшение финансового состояния предприятий и организаций.
Проведенный анализ показал, что в современных условиях в ООО «Стройдом» управление дебиторской и кредиторской задолженностью организовано не эффективно. Причин тому множество, от нехватки квалифицированных работников до непонимания важности управленческой функции в аспекте работы с дебиторской задолженностью.
Основные управленческие проблемы в ООО «Строй-дом».
1. Шаткая система коммерческого кредитования, отсутствие дифференцировки клиентов по ценности для компании. А ведь именно по такому принципу должны предоставляться коммерческие кредиты с учетом лимита, длительности отсрочки, с применением системы надбавок и скидок.
2. Отсутствие оценки кредитоспособности клиентов.
3. Недочеты в финансовой отчетности. Часто приходится сталкиваться с отсутствием в отчетах корректных данных о сроках погашения задолженности. Учетные ошибки исключают возможность оперативного отслеживания сумм и длительности просрочки.
4. Нечеткая аналитика.
Нередко анализируются данные о дебиторской задолженности в целом по бизнес-структуре, по направлению, группе клиентов, а не по каждому должнику отдельно. Следовательно, руководитель получает размытую информацию об общей массе просроченных долгов (без особой конкретики).
1. Отсутствие регламента в работе с просрочкой.
2. Действующая на предприятии система мотивации не имеет стимулирующего значения в аспекте контроля и сбора дебиторской задолженности.
На минимизацию рисков возникновения невозвратной задолженности ООО «Строй-дом», а также на повышение эффективности управления этой задолженностью по клиентам отдельно, по группам клиентов, по предприятию в целом работают:
1) обязательная оценка кредитоспособности клиентов;
2) предоставление товарных кредитов исключительно в рамках кредитной политики;
3) автоматизация учета дебиторской задолженности;
4) регулярный мониторинг дебиторской задолженности;
5) принятие мер по сбору просроченных долгов в рамках действующего законодательства (от прекращения поставок и переговоров до претензий и судебных разбирательств);
6) создание системы мотивации, стимулирующей эффективную работу ответственных специалистов с дебиторской задолженностью.
Главным направлением совершенствования рассмотренной системы может быть ускорение расчетов с покупателями и более рациональный их выбор с целью минимизации риска неоплаты проданной продукции.