ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ 8
1.1 Сущность и функции денежно-кредитной политики 8
1.2 Цели денежно-кредитной политики 12
1.3 Инструменты Центрального банка РФ и его роль в проведении
денежно - кредитной политики 16
2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА И ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ 21
2.1 Влияние внешних шоков на денежно-кредитную политику
России 21
2.2 Анализ результатов денежно-кредитной политики Центрального
Банка 25
2.3 Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального
Банка России 33
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕНЕЖНО - КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА И ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ 37
3.1 Направления совершенствования денежно - кредитной политики
Центрального банка 37
3.2 Прогнозная оценка денежно- кредитной политики Центрального банка 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Денежно-кредитная политика любого государства в условиях многообразия органов власти возложена на главные учреждения в банковской системе - центральные банки. Даже в условиях дифференциации подхода к статусу таких учреждений, их создание преследует цель обеспечения финансовой (денежной) стабильности. Постановка вопроса возложения на Банк России полномочий осуществления денежно-кредитной политики приобретает все большую актуальность, в свете финансового беспорядка в мире. В условиях российской действительности указанный вопрос особо актуален в силу двойственности правового статуса Банка России.
В связи с этим, актуальность темы исследования определяется прежде всего тем, что денежно-кредитная политика занимает одно из ключевых положений в макроэкономическом регулировании. От эффективного проведения денежно-кредитной политики в определенной мере зависят стабильность экономического роста, снижение безработицы до ее естественного уровня, устойчивый платежный баланс.
Объектом исследования является Центральный банк РФ.
Предметом исследования выступает денежно-кредитная политика Центрального Банка России.
Целью выпускной квалификационной работы является - выявление и анализ причин недостаточно высокой эффективности денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком Российской Федерации, и разработка мероприятий по ее совершенствованию.
В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи.
1. Обобщить основные теоретические подходы, используемые в мировой практике при проведении денежно-кредитной политики, определить целесообразность и особенности их применения в российских условиях.
2. Проанализировать цели, задачи и характер денежно-кредитной политики.
3. Определить инструменты Центрального банка РФ и его роль в проведении денежно-кредитной политики.
4. Выявить влияние санкций и мирового экономического кризиса на денежно-кредитную сферу России и планируемыми макроэкономическими результатами.
5. Исследовать связи между основными макроэкономическими показателями экономики страны и характером проводимой денежно-кредитной политики.
6. Проанализировать эффективность использования ЦБ РФ инструментов денежно-кредитной политики и выявить возможности их более активного воздействия на макроэкономику.
Методика исследования основана на систематизации и логическом анализе положений и требований законодательных и методических документов, видов и методов финансового контроля, стандартов финансового контроля; анализе позиций экономистов, а также на применении методов анализа и обобщения, группировки, оценки рисков средств контроля.
В качестве анализа использовались научные труды отечественных правоведов и экономистов, таких как: Абрамова М.А., Дубова С.Е., Булатова А.И., Вихарева Е.В., Грошев А. Р., Павлов В. С., Драгунова А.С., Звонова Е.А., Безнощенко В.В., Клименко Н.А. и другие.
Нормативно-правовую базу выпускной работы составили статьи Конституции РФ, Бюджетного кодекса, Налогового и Гражданского кодексов, основы Федерального законодательства в части формирования и реализации денежно-кредитной политики, а также постановления Правительства Российской Федерации.
В качестве эмпирической базы работы использовались материалы официального сайта Центрального Банка РФ, Проекты законов о направлениях денежно-кредитной политики, практика применения законодательства Российской Федерации, статистические данные, а также официальные сайты исполнительных органов власти Российской Федерации и проблемные статьи, посвященные исследованиям современной ситуации по исследуемому вопросу.
Данная выпускная квалификационная работа была посвящена теме «Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального банка в условиях кризиса и экономических санкций».
На основе проведенного исследования теоретических основ денежно-кредитной политики Центрального Банка в первой главе были сделаны следующие выводы. Одной из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование эффективной системы монетарного регулирования, что позволяет центральному банку влиять на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Неотъемлемой составляющей системы монетарного регулирования является денежно-кредитная политика. Денежно-кредитная политика - это осуществляемые государством в лице Банка России и Правительства России меры по управлению денежным оборотом и кредитными отношениями, направленные на обеспечение устойчивого развития экономики, усиление покупательской способности национальной валюты. Основными функциями денежно-кредитной политики являются: регулирование экономического роста; сдерживание инфляции; обеспечение стабильности денежной единицы; обеспечение занятости населения; выравнивание платежного баланса; повышение ликвидности и кредитоспособности банковских институтов; обеспечение социальной защиты населения. Основными функциями Центрального Банка РФ являются: эмиссия (выпуск) денежных знаков, развитие банковской системы страны, обеспечение устойчивости рубля и обеспечение функционирования платежной системы. В современных смешанных экономиках выделяют три уровня целей: конечные или стратегические цели, направленные на обеспечение стабильности цен, полной занятости и роста реального объема производства; текущие (конкретные или тактические) цели, которые достигаются путем проведения каждодневных последовательных операций на открытом рынке ценных бумаг; промежуточные цели, которые достигаются путем регулирования переменных в экономической системе на годичных временных интервалах. Ответственным за проведение в стране денежно-кредитной политики является Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Целью проводимой на сегодняшний день Банком России денежно-кредитной политики является сохранение ценовой стабильности, позволяющей обеспечить устойчивость национальной денежной единицы. Основополагающая функция Банка России, закрепленная в Конституции РФ - защита и обеспечение устойчивости рубля. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования: изменение процентных ставок по операциям Банка России, проведение операций на открытом рынке, изменение норматива обязательных резервов, рефинансирование кредитных организаций. Приоритетными направлениями государственной денежно-кредитной политики на сегодняшний день являются сохранение ценовой стабильности и снижение инфляции.
Во второй главе был проведен анализ эффективности денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ. По итогу были сделаны следующие выводы. Вследствие санкций и кризиса денежно-кредитная политика России претерпела существенные изменения. Негативность последствий таких изменений отразилась на населении через высокий уровень инфляции, повышение процентных ставок кредитования, а также сокращение денежной массы под воздействием валютной интервенции. Промежуточными итогами антиинфляционной политики Банка России на 2017 г. можно назвать: удалось сохранить золотовалютные резервы; годовая инфляция снизилась с 15 % до 6-7 % - более чем в 2 раза; курс рубля относительно стабилизировался; началось постепенное снижение ключевой ставки Банка России; перспектива экономической ситуации улучшилась. Намечается рост промышленного производства. Общими негативными последствиями являются: снижение ликвидности банковской системы, обесценения активов коммерческих банков, уменьшение прибыли банков, необходимость укрепления рубля до докризисного уровня, удорожание стоимости кредитов для бизнеса и населения. Проведенная оценка денежно-кредитной политики показала, что она является недостаточно эффективной, так как поставленные целевые ориентиры в сокращении уровня потребительских цен, в улучшении благосостояния населения и в рамках экономического роста не были достигнуты. В итоге, введение антироссийских санкций, несомненно, оказало существенное воздействие на политику ЦБ РФ и устойчивость национальной банковской системы. Главное негативное последствие — это ограниченный доступ к источникам внешнего финансирования для коммерческих банков, что вызвало определенные проблемы: уменьшение прибыли банков, низкий уровень капитализации, удорожание кредитов, ухудшение качества активов и рост просроченной задолженности, увеличение резервов. Введенные санкции стали своеобразным индикатором, который показал, что внутри банковской системы есть ряд внутренних проблем, которые обострились при неблагоприятных условиях окружающей финансово-кредитной среды. Санкции должны послужить импульсом для дальнейшего развития не только банковской системы, сделав ее более независимой от неблагоприятных внешних воздействий и более устойчивой к внутренним и внешним угрозам, но и для создания механизма положительного реагирования всей финансовой системы, некоторой финансовой положительной обратной связи, включая реакцию на изменения бюджетно-фискальной сферы.
В связи с выделенными проблемами в третьей главе были сформулированы направления выхода из кризисного состояния банковской системы. В рамках денежно-кредитной политики ЦБ РФ были предложены следующие меры: поиск и применение новых инструментов для эффективной национальной системы кредитования, сокращение числа кредитных организаций, осуществление расчетов по экспорту в национальной валюте, становление и развитие национальной платежной системы «мир», льготное кредитование приоритетных инвестиционных проектов, принятие Банком России нормативных правовых актов, определяющих порядок осуществления Банком России инвестиционных вложений в российскую экономику, таргетирование инфляции, совершенствование валютного регулирования. Ожидаемыми результатами предложенных нами мероприятий являются: повышение финансовой устойчивости коммерческих банков, улучшение качества, ассортимента банковских продуктов, рост ВВП, формирование отечественного промышленного сектора конечной продукции, уход от сырьевой направленности экономики, расширение возможности национальной финансовой системы по кредитованию экономики, снижение рисков и зависимости от притока иностранного капитала, повышение инвестиционной активности в стране, повышение уровня жизни граждан, развитие наукоемких отраслей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
