Помощь студентам в учебе
Инструменты хеджирования процентного риска
|
Введение 3
1. Теоретические основы финансовых рисков 8
1.1 Сущность и понятие рисков, финансовых рисков 8
1.2 Классификация финансовых рисков 13
1.3 Методы управления финансовыми рисками 22
2. Анализ процентного риска в деятельности коммерческого банка
на примере ОАО АКБ «Росбанк» 30
2.1 Управление процентным риском и основные формы процентного
риска в ОАО АКБ «Росбанк» 30
2.2 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность
ОАО АКБ «Росбанк» 39
2.3 Анализ практики хеджирования процентного риска
в ОАО АКБ «Росбанк» 43
3. Рекомендации по совершенствованию методик хеджирования 47
3.1 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок 47
3.2 Способы минимизации процентного риска в коммерческом банке 51
3.3 Применение эффективной методики хеджирования процентного
риска на примере ОАО АКБ «Росбанк» 55
Заключение 62
Список использованных источников
Приложения
1. Теоретические основы финансовых рисков 8
1.1 Сущность и понятие рисков, финансовых рисков 8
1.2 Классификация финансовых рисков 13
1.3 Методы управления финансовыми рисками 22
2. Анализ процентного риска в деятельности коммерческого банка
на примере ОАО АКБ «Росбанк» 30
2.1 Управление процентным риском и основные формы процентного
риска в ОАО АКБ «Росбанк» 30
2.2 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность
ОАО АКБ «Росбанк» 39
2.3 Анализ практики хеджирования процентного риска
в ОАО АКБ «Росбанк» 43
3. Рекомендации по совершенствованию методик хеджирования 47
3.1 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок 47
3.2 Способы минимизации процентного риска в коммерческом банке 51
3.3 Применение эффективной методики хеджирования процентного
риска на примере ОАО АКБ «Росбанк» 55
Заключение 62
Список использованных источников
Приложения
В течение последних десятилетий в мировой экономике происходят значительные структурные изменения. Нестабильность на международных фондовых, валютных и товарных рынках очень влияет на деятельность всех субъектов экономики. Но важно отметить, что наибольшую подверженность негативным влияниям экономической нестабильности имеют коммерческие банки, так
как они являются основными субъектами валютного рынка и рынка капиталов.
Последствиями такой уязвимости банков являются видимые нами такие процессы, как сокращение объемов кредитования, рост процентных ставок по пока
еще выдаваемым кредитам, сокращение числа сотрудников. Нужно понимать,
что современная экономика не может существовать без банковской системы.
Одним из основных путей оздоровления банковской системы является
совершенствование системы управления банковскими рисками, что позволит
банкам более качественно и сбалансировано аккумулировать и продавать риски, принимаемые от других экономических субъектов.
Одним из рисков, с которыми приходится постоянно сталкиваться современному банку, вместе с кредитным риском и риском ликвидности, является
процентный риск (или риск процентной ставки). Работа по управлению таким
риском представляет собой одно из стратегических направлений любого банка.
Зачастую от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само
его существование – даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов),
что, очень маловероятно.
В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие
банки в странах с развитой финансовой системой смотрят на процентный риск
как на второй по важности (после кредитного риска), вне зависимости от размера капитала банка. Считается, что его влияние на капитал и прибыль банков
возрастает.
Существенную долю в деятельности банка занимают меры по минимизации (хеджированию) процентного риска, который связан с неопределенностью
будущего направления движения и уровня процентных ставок.
Теоретически при предоставлении кредита банк может полностью
нейтрализовать процентный риск, сбалансировав изменения в доходах от активов как по сроку, так и по размерам путем изменения в издержках привлеченных фондов. Иногда это действительно возможно, и банки могут проводить политику «сбалансированного финансирования» кредитных портфелей. Однако
на практике сбалансировать все кредиты в любое время обычно не получается.
Управление процентным риском включает управление как активами, так
и обязательствами, другими словами ценой кредита и его себестоимостью.
Управление активами ограничено лишь соображениями ликвидности и риска
неуплаты, а также ценовой конкуренцией других банков, которая стесняет свободу банка в определении структуры цен кредитов. Управление обязательствами сталкивается с ограниченным выбором и размерами долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и кредиторов в любой момент времени.
Актуальность настоящей дипломной работы обусловлена современной
экономической ситуацией. Современный финансовый кризис сопровождается
значительными качественными и структурными трансформациями в банковской сфере, которые проявляются в значительном изменении рыночных показателей. Отмеченные рыночные показатели, в свою очередь, являются факторами
банковских рисков, что подчеркивает роль системы управления рисками в коммерческом банке для успешного функционирования в новой экономической ситуации.
Также характерной чертой современной банковской системы России является концентрация банковских ресурсов, которая выражается в объединении
банков в группы или непосредственном поглощении небольших банков крупными. Концентрационные процессы происходят на фоне усиления конкуренции
на российском рынке банковских услуг, вызванном стабильным увеличением
числа и степени присутствия международных финансовых корпораций и зарубежных банковских групп. К наиболее существенным конкурентным преимуществам международных участников российского банковского рынка можно
отнести не только доступ к относительно более стабильному западному рынку
капиталов, но и наличие проверенных подходов к управлению банковскими
рисками. Постоянно усиливающаяся конкуренция и наращивание присутствия
международных финансовых групп в российской банковской сфере на фоне современной экономической нестабильности и недостаточного внимания российских коммерческих банков к вопросу управления процентным риском только
подчеркивают актуальность выбранной темы дипломной работы. Детальное
изучение понятия процентного риска, разработка качественно новых методик
его оценки и управления, а также учет западных стандартов при построении системы управления процентным риском позволят российским банкам компенсировать отмеченное отставание.
Теоретической основой процентного риска является понятие и сущность
процента как экономической категории. Становление теории процента является
одним из концептуальных аспектов классических экономических учений.
Наиболее релевантными исследованиями в данной сфере являются труды таких
авторов, как Адам Смит, Анн-Робеот-Жак Турго, Джон МейнардКейнс, Джон
Ричард Хикс, Ирвинг Фишер, Карл Маркс, Эйген фон Бём-Баверк.
Вопросу определения сущности риска свойственно значительное внимание экономистов-теоретиков и практиков, как за рубежом, так и в России. Среди зарубежных авторов важно отметить работы таких авторов, как Рэдхэд К.,
Хъюс С., Клаффки, Томас Е., Ардаван Н., Валдман М., Макалей Ф., Вайл Н.
Особый интерес, естественно, представляют работы российских ученых
и специалистов, так как они учитывают специфику отечественной экономики и
менталитета. В этой области стоит отметить работы таких авторов, как Барбаумов В. Е., Валенцева Н.И., Гаретовский Н.В., Гладких И. М., Ермаков В.И.,
Кролли
И.О., Кузнецов В., Лаврушин О.И., Мишальченко Ю.В, Русанов Ю.Ю., Севрук
В.Т., Тагирбеков К.Р., Хандруев А. Л., Хохлов Н.И., Чуйко А. С.Предметом исследования является система управления процентным риском.
Объектом исследования является ОАО АКБ «Росбанк».
Целью настоящей дипломной работы является изучение современной
сущности процентного риска, проблем его оценки, а также путей построения
эффективной системы управления процентным риском в коммерческом банке.
Для достижения поставленной цели в работе решен комплекс взаимосвязанных задач:
1) определена сущность и понятие рисков, финансовых рисков, проведена их классификация;
2) определены существующие методы управления финансовыми рисками;
3) проведен анализ процентного риска в деятельности коммерческого
банка;
4) определены возможные пути совершенствования методик хеджирования процентного риска в современном коммерческом банке.
5) применена эффективная методика хеджирования процентного риска
в деятельности коммерческого банка, на примере ОАО АКБ «Росбанк».
Поставленные цель и задачи обусловили структуру и логику дипломного
исследования, которое включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
Методологической и теоретической основой диссертации являются общенаучные методы исследования – анализ и синтез, индуктивный и дедуктивный анализ, обобщение, метод логических аналогий, классификация и группировка, исторический и логический методы, функциональный и математический
анализ, а также экономико-статистические методы.
Эмпирическую основу исследования составляют нормативные документы
ОАО АКБ «Росбанк», регламентирующие деятельность коммерческих банков в
области управления рисками; рекомендации и информационные материалы
ОАО АКБ «Росбанк»; данные официальной статистики банковской системыРоссии, представленные на информационных сайтах ОАО АКБ «Росбанк» в сети интернет.
Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:
1) выявлены основные механизмы влияния процентного риска на финансовое состояние коммерческого банка в современных российских условиях,
включая влияние на стоимость активов банков и генерируемые банковским
бизнесом финансовые потоки;
2) сформулированы практические рекомендации по формированию
сбалансированной системы управления процентным риском в коммерческом
банке, основанной на применении методик ГЭП-менеджмента.
Практическая значимость магистерской диссертации состоит в следующих результатах:
1) разработанная методика оценки и управления процентным риском
может быть внедрена в практику коммерческих банков;
2) сформулированные рекомендации по построению системы управления процентным риском позволяют определить алгоритм построения системы,
которая будет соответствовать международным стандартам и позволит поднять
риск-менеджмент банка на качественно новый уровень.
Основные положения диссертации отражены в 4 опубликованных работах общим объемом 4,7 п.л., в том числе в журналах из обязательного перечня
ВАК.
как они являются основными субъектами валютного рынка и рынка капиталов.
Последствиями такой уязвимости банков являются видимые нами такие процессы, как сокращение объемов кредитования, рост процентных ставок по пока
еще выдаваемым кредитам, сокращение числа сотрудников. Нужно понимать,
что современная экономика не может существовать без банковской системы.
Одним из основных путей оздоровления банковской системы является
совершенствование системы управления банковскими рисками, что позволит
банкам более качественно и сбалансировано аккумулировать и продавать риски, принимаемые от других экономических субъектов.
Одним из рисков, с которыми приходится постоянно сталкиваться современному банку, вместе с кредитным риском и риском ликвидности, является
процентный риск (или риск процентной ставки). Работа по управлению таким
риском представляет собой одно из стратегических направлений любого банка.
Зачастую от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само
его существование – даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов),
что, очень маловероятно.
В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие
банки в странах с развитой финансовой системой смотрят на процентный риск
как на второй по важности (после кредитного риска), вне зависимости от размера капитала банка. Считается, что его влияние на капитал и прибыль банков
возрастает.
Существенную долю в деятельности банка занимают меры по минимизации (хеджированию) процентного риска, который связан с неопределенностью
будущего направления движения и уровня процентных ставок.
Теоретически при предоставлении кредита банк может полностью
нейтрализовать процентный риск, сбалансировав изменения в доходах от активов как по сроку, так и по размерам путем изменения в издержках привлеченных фондов. Иногда это действительно возможно, и банки могут проводить политику «сбалансированного финансирования» кредитных портфелей. Однако
на практике сбалансировать все кредиты в любое время обычно не получается.
Управление процентным риском включает управление как активами, так
и обязательствами, другими словами ценой кредита и его себестоимостью.
Управление активами ограничено лишь соображениями ликвидности и риска
неуплаты, а также ценовой конкуренцией других банков, которая стесняет свободу банка в определении структуры цен кредитов. Управление обязательствами сталкивается с ограниченным выбором и размерами долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и кредиторов в любой момент времени.
Актуальность настоящей дипломной работы обусловлена современной
экономической ситуацией. Современный финансовый кризис сопровождается
значительными качественными и структурными трансформациями в банковской сфере, которые проявляются в значительном изменении рыночных показателей. Отмеченные рыночные показатели, в свою очередь, являются факторами
банковских рисков, что подчеркивает роль системы управления рисками в коммерческом банке для успешного функционирования в новой экономической ситуации.
Также характерной чертой современной банковской системы России является концентрация банковских ресурсов, которая выражается в объединении
банков в группы или непосредственном поглощении небольших банков крупными. Концентрационные процессы происходят на фоне усиления конкуренции
на российском рынке банковских услуг, вызванном стабильным увеличением
числа и степени присутствия международных финансовых корпораций и зарубежных банковских групп. К наиболее существенным конкурентным преимуществам международных участников российского банковского рынка можно
отнести не только доступ к относительно более стабильному западному рынку
капиталов, но и наличие проверенных подходов к управлению банковскими
рисками. Постоянно усиливающаяся конкуренция и наращивание присутствия
международных финансовых групп в российской банковской сфере на фоне современной экономической нестабильности и недостаточного внимания российских коммерческих банков к вопросу управления процентным риском только
подчеркивают актуальность выбранной темы дипломной работы. Детальное
изучение понятия процентного риска, разработка качественно новых методик
его оценки и управления, а также учет западных стандартов при построении системы управления процентным риском позволят российским банкам компенсировать отмеченное отставание.
Теоретической основой процентного риска является понятие и сущность
процента как экономической категории. Становление теории процента является
одним из концептуальных аспектов классических экономических учений.
Наиболее релевантными исследованиями в данной сфере являются труды таких
авторов, как Адам Смит, Анн-Робеот-Жак Турго, Джон МейнардКейнс, Джон
Ричард Хикс, Ирвинг Фишер, Карл Маркс, Эйген фон Бём-Баверк.
Вопросу определения сущности риска свойственно значительное внимание экономистов-теоретиков и практиков, как за рубежом, так и в России. Среди зарубежных авторов важно отметить работы таких авторов, как Рэдхэд К.,
Хъюс С., Клаффки, Томас Е., Ардаван Н., Валдман М., Макалей Ф., Вайл Н.
Особый интерес, естественно, представляют работы российских ученых
и специалистов, так как они учитывают специфику отечественной экономики и
менталитета. В этой области стоит отметить работы таких авторов, как Барбаумов В. Е., Валенцева Н.И., Гаретовский Н.В., Гладких И. М., Ермаков В.И.,
Кролли
И.О., Кузнецов В., Лаврушин О.И., Мишальченко Ю.В, Русанов Ю.Ю., Севрук
В.Т., Тагирбеков К.Р., Хандруев А. Л., Хохлов Н.И., Чуйко А. С.Предметом исследования является система управления процентным риском.
Объектом исследования является ОАО АКБ «Росбанк».
Целью настоящей дипломной работы является изучение современной
сущности процентного риска, проблем его оценки, а также путей построения
эффективной системы управления процентным риском в коммерческом банке.
Для достижения поставленной цели в работе решен комплекс взаимосвязанных задач:
1) определена сущность и понятие рисков, финансовых рисков, проведена их классификация;
2) определены существующие методы управления финансовыми рисками;
3) проведен анализ процентного риска в деятельности коммерческого
банка;
4) определены возможные пути совершенствования методик хеджирования процентного риска в современном коммерческом банке.
5) применена эффективная методика хеджирования процентного риска
в деятельности коммерческого банка, на примере ОАО АКБ «Росбанк».
Поставленные цель и задачи обусловили структуру и логику дипломного
исследования, которое включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
Методологической и теоретической основой диссертации являются общенаучные методы исследования – анализ и синтез, индуктивный и дедуктивный анализ, обобщение, метод логических аналогий, классификация и группировка, исторический и логический методы, функциональный и математический
анализ, а также экономико-статистические методы.
Эмпирическую основу исследования составляют нормативные документы
ОАО АКБ «Росбанк», регламентирующие деятельность коммерческих банков в
области управления рисками; рекомендации и информационные материалы
ОАО АКБ «Росбанк»; данные официальной статистики банковской системыРоссии, представленные на информационных сайтах ОАО АКБ «Росбанк» в сети интернет.
Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:
1) выявлены основные механизмы влияния процентного риска на финансовое состояние коммерческого банка в современных российских условиях,
включая влияние на стоимость активов банков и генерируемые банковским
бизнесом финансовые потоки;
2) сформулированы практические рекомендации по формированию
сбалансированной системы управления процентным риском в коммерческом
банке, основанной на применении методик ГЭП-менеджмента.
Практическая значимость магистерской диссертации состоит в следующих результатах:
1) разработанная методика оценки и управления процентным риском
может быть внедрена в практику коммерческих банков;
2) сформулированные рекомендации по построению системы управления процентным риском позволяют определить алгоритм построения системы,
которая будет соответствовать международным стандартам и позволит поднять
риск-менеджмент банка на качественно новый уровень.
Основные положения диссертации отражены в 4 опубликованных работах общим объемом 4,7 п.л., в том числе в журналах из обязательного перечня
ВАК.
Опираясь на проведенный в настоящей работе комплексный анализ
сущности и структуры процентного риска, разработанную методику оценки
процентного риска и рекомендации по построению системы управления процентным риском, можно сделать определенные выводы и обобщить рекомендации по построению системы управления процентным риском в коммерческом
банке. Актуальность выбранной темы была неоднократно подчеркнута на протяжении всей работы, что свидетельствует о последовательности и преемственности исследования.
Риск – опасность неблагоприятного воздействия изменений различных
факторов на результаты деятельности.
Существуют следующие виды рисков: общие и специализированные,
внешние и внутренние, риски по балансовым и по забалансовым операциям,
открытые и закрытые, комплексные (общие) и частные, чистые и спекулятивные, рыночные риски, страновые риски: экономические и политические, географические.
В свою очередь банковские риски классифицируются на следующие виды: кредитный риск, процентный риск, риск кривой доходности, валютный,
рыночный риск, риск по формированию депозитов (ресурсной базы), риск
структуры капитала, риск банковских злоупотреблений, риск несбалансированной ликвидности. Однако основными видами рисков для банков являются кредитный и процентный риски.
Процентный риск-это риск, при котором доходы банка могут оказаться
под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный
риск-это возможные потери банка в результате непредвиденного неблагоприятного влияния изменения уровня процентных ставок. Факторами данного вида
риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.
Таким образом, процентный риск характеризует несоответствие между
активами и пассивами по суммам, срокам и процентным ставкам. Он являетсякомплексным риском, характеризующим состояние всех вложений и размещений в целом. Поэтому при его оценке необходимо использовать результаты обработки частных рисков.
Сфера действия процентного риска распространяется на различные стороны деятельности коммерческого банка. В периоды колебаний процентных
ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и более непредсказуемой среде. Поэтому среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются
банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько
внимания в последние годы.
Процентный риск зависит от:
степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию
изменений процентных ставок (их чувствительности к изменениям процентных
ставок);
соответствия в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.
Таким образом, для преодоления процентного риска необходимо классифицировать активы и пассивы банка в зависимости от их чувствительности к
изменению уровня процентных ставок. Только после этого возможна непосредственная оценка и управление уровнем процентного риска. Существует несколько инструментов, посредством которых это производится, среди них: процентная маржа, ГЭП. В настоящей работе мы рассмотрели данные методы достаточно подробно. Можно сделать следующие выводы:
Процентная маржа-это разность между процентами, полученными и
процентами уплаченными. Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного воздействия изменения уровня процентных ставок банк стремится поддерживать уровень чистой процентной маржи на фиксированном уровне.
ГЭП-менеджмент – методика, оценивающая влияние процентной ставки
на процентную прибыль банка и дающая схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки. Данная методика является
наиболее популярной стратегией хеджирования риска процентных ставок, которая используется банками. Суть метода заключается в том, что активы и пассивы банка, чувствительные к изменению уровня процентных ставок, группируются по временным промежуткам, по срокам погашения или переоценки. Для
каждого промежутка времени ГЭП равен разнице между такими активами и
пассивами: ГЭП=АЧП-ПЧП
ГЭП метод позволяет банкам минимизировать процентный риск, но хочется подчеркнуть, что доходность активов и процентные выплаты по депозитам не изменяются в реальной жизни пропорционально и одновременно, поэтому модель ГЭПа неточно отражает риск, связанный с процентной ставкой,
поскольку не учитывает времени притока денежной массы для активов и пассивов.
Учитывая все вышесказанное, можно сказать, что в основе использования методик оценки и управления процентным риском лежат следующие соображения:
причиной процентного риска является нестабильность процентных
ставок, а факторами – состав и структура активов и пассивов банка.
влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка как на текущий период, так и на будущие периоды,
поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте.
маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в
настоящий момент и на протяжении времени.
ОАО АКБ «Росбанк» на 2016 год реализует стратегию управления этим
видом риска под руководством кредитного комитета и комитета по управлению
активами и пассивами, которые не только выбирают стратегию для борьбы с
риском процентных ставок, но также занимаются кратко- и долгосрочным планированием, вырабатывают меры по защите от риска неликвидности, организуют контроль за качеством выдаваемых кредитов. Активы и пассивы коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк» подвержены различным формам процентного риска, поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска. Цель защитных мер против риска процентных ставок – ограждение прибыли банка от негативных воздействий их изменений.
Оценка и управление процентным риском ОАО АКБ «Росбанк» осуществляется на основе методики– ГЭП-менеджмент. В данной магистерской
работе предлагается осуществлять оценку и управление дополнительно через
показатель дюрации. Так как данные методики имеют как преимущества, так и
недостатки. В частности, ГЭП-менеджмент выявляет влияние процентного риска на прибыль ОАО АКБ «Росбанк» на рассматриваемый промежуток времени,
а дюрация оценивает подверженность текущей стоимости банка к движениям
процентной ставки. Однако использование ГЭП-менеджемента и дюрации в
комплексе позволит достичь максимального эффекта в краткосрочной перспективе и стабильности в будущем.
Вышеуказанные методы управления могут быть полезными инструментами защиты от риска процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала. Более того, эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить, насколько банк в целом
подвержен риску изменения процентных ставок.
В результате проведенного анализа наблюдается увеличение уровня
процентных ставок, что в свою очередь ведёт к увеличению уровня процентного дохода в периодах с 2014 года по 2015 год. ЧПД вырос в 2015г. на 10 854 095
тыс. руб. или на 33,24 % по сравнению с 2014г.
Таким образом, на основе анализа, проведенного в данной дипломной
работе, можно сформулировать следующие рекомендации по управлению процентным риском:
1) управление процентным риском в долгосрочном периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный показатель дюрации, при этом,
стараясь свести процентный риск к минимуму. Такое стратегическое управление проводится через корректирование общей политики банка по привлечению
и размещению ресурсов, результатом которого становится определение желательных показателей сумм и сроков активов и пассивов;
2) в текущей деятельности рекомендуется применять ГЭП-менеджмент,
используя его простоту и гибкость, а также активно проводить операции с различными финансовыми инструментами, следуя за прогнозами процентных ставок. Проведение таких операций должно находиться в пределах, поставленных
на этапе стратегического управления.
Такое использование данных методик позволило бы ОАО АКБ «Росбанк» значительно повысить стабильность своей работы в долгосрочном периоде за счет достижения общей сбалансированности по активам и пассивам на
весь срок деятельности. Даст возможность уверенного прогнозирования результатов деятельности на желаемый срок. Вместе с этим позволит получать
максимальные результаты при управлении процентным риском в текущей деятельности при минимальном уровне риска.
Выражаем надежду, что высказанные в настоящей работе идеи, разработанные методологические рекомендации позволят, прежде всего, актуализировать задачу управления процентным риском в глазах риск-менеджмента российских коммерческих банков, а также послужат основой для построения системы управления процентным риском на практике.
сущности и структуры процентного риска, разработанную методику оценки
процентного риска и рекомендации по построению системы управления процентным риском, можно сделать определенные выводы и обобщить рекомендации по построению системы управления процентным риском в коммерческом
банке. Актуальность выбранной темы была неоднократно подчеркнута на протяжении всей работы, что свидетельствует о последовательности и преемственности исследования.
Риск – опасность неблагоприятного воздействия изменений различных
факторов на результаты деятельности.
Существуют следующие виды рисков: общие и специализированные,
внешние и внутренние, риски по балансовым и по забалансовым операциям,
открытые и закрытые, комплексные (общие) и частные, чистые и спекулятивные, рыночные риски, страновые риски: экономические и политические, географические.
В свою очередь банковские риски классифицируются на следующие виды: кредитный риск, процентный риск, риск кривой доходности, валютный,
рыночный риск, риск по формированию депозитов (ресурсной базы), риск
структуры капитала, риск банковских злоупотреблений, риск несбалансированной ликвидности. Однако основными видами рисков для банков являются кредитный и процентный риски.
Процентный риск-это риск, при котором доходы банка могут оказаться
под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный
риск-это возможные потери банка в результате непредвиденного неблагоприятного влияния изменения уровня процентных ставок. Факторами данного вида
риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.
Таким образом, процентный риск характеризует несоответствие между
активами и пассивами по суммам, срокам и процентным ставкам. Он являетсякомплексным риском, характеризующим состояние всех вложений и размещений в целом. Поэтому при его оценке необходимо использовать результаты обработки частных рисков.
Сфера действия процентного риска распространяется на различные стороны деятельности коммерческого банка. В периоды колебаний процентных
ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и более непредсказуемой среде. Поэтому среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются
банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько
внимания в последние годы.
Процентный риск зависит от:
степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию
изменений процентных ставок (их чувствительности к изменениям процентных
ставок);
соответствия в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.
Таким образом, для преодоления процентного риска необходимо классифицировать активы и пассивы банка в зависимости от их чувствительности к
изменению уровня процентных ставок. Только после этого возможна непосредственная оценка и управление уровнем процентного риска. Существует несколько инструментов, посредством которых это производится, среди них: процентная маржа, ГЭП. В настоящей работе мы рассмотрели данные методы достаточно подробно. Можно сделать следующие выводы:
Процентная маржа-это разность между процентами, полученными и
процентами уплаченными. Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного воздействия изменения уровня процентных ставок банк стремится поддерживать уровень чистой процентной маржи на фиксированном уровне.
ГЭП-менеджмент – методика, оценивающая влияние процентной ставки
на процентную прибыль банка и дающая схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки. Данная методика является
наиболее популярной стратегией хеджирования риска процентных ставок, которая используется банками. Суть метода заключается в том, что активы и пассивы банка, чувствительные к изменению уровня процентных ставок, группируются по временным промежуткам, по срокам погашения или переоценки. Для
каждого промежутка времени ГЭП равен разнице между такими активами и
пассивами: ГЭП=АЧП-ПЧП
ГЭП метод позволяет банкам минимизировать процентный риск, но хочется подчеркнуть, что доходность активов и процентные выплаты по депозитам не изменяются в реальной жизни пропорционально и одновременно, поэтому модель ГЭПа неточно отражает риск, связанный с процентной ставкой,
поскольку не учитывает времени притока денежной массы для активов и пассивов.
Учитывая все вышесказанное, можно сказать, что в основе использования методик оценки и управления процентным риском лежат следующие соображения:
причиной процентного риска является нестабильность процентных
ставок, а факторами – состав и структура активов и пассивов банка.
влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка как на текущий период, так и на будущие периоды,
поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте.
маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в
настоящий момент и на протяжении времени.
ОАО АКБ «Росбанк» на 2016 год реализует стратегию управления этим
видом риска под руководством кредитного комитета и комитета по управлению
активами и пассивами, которые не только выбирают стратегию для борьбы с
риском процентных ставок, но также занимаются кратко- и долгосрочным планированием, вырабатывают меры по защите от риска неликвидности, организуют контроль за качеством выдаваемых кредитов. Активы и пассивы коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк» подвержены различным формам процентного риска, поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска. Цель защитных мер против риска процентных ставок – ограждение прибыли банка от негативных воздействий их изменений.
Оценка и управление процентным риском ОАО АКБ «Росбанк» осуществляется на основе методики– ГЭП-менеджмент. В данной магистерской
работе предлагается осуществлять оценку и управление дополнительно через
показатель дюрации. Так как данные методики имеют как преимущества, так и
недостатки. В частности, ГЭП-менеджмент выявляет влияние процентного риска на прибыль ОАО АКБ «Росбанк» на рассматриваемый промежуток времени,
а дюрация оценивает подверженность текущей стоимости банка к движениям
процентной ставки. Однако использование ГЭП-менеджемента и дюрации в
комплексе позволит достичь максимального эффекта в краткосрочной перспективе и стабильности в будущем.
Вышеуказанные методы управления могут быть полезными инструментами защиты от риска процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала. Более того, эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить, насколько банк в целом
подвержен риску изменения процентных ставок.
В результате проведенного анализа наблюдается увеличение уровня
процентных ставок, что в свою очередь ведёт к увеличению уровня процентного дохода в периодах с 2014 года по 2015 год. ЧПД вырос в 2015г. на 10 854 095
тыс. руб. или на 33,24 % по сравнению с 2014г.
Таким образом, на основе анализа, проведенного в данной дипломной
работе, можно сформулировать следующие рекомендации по управлению процентным риском:
1) управление процентным риском в долгосрочном периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный показатель дюрации, при этом,
стараясь свести процентный риск к минимуму. Такое стратегическое управление проводится через корректирование общей политики банка по привлечению
и размещению ресурсов, результатом которого становится определение желательных показателей сумм и сроков активов и пассивов;
2) в текущей деятельности рекомендуется применять ГЭП-менеджмент,
используя его простоту и гибкость, а также активно проводить операции с различными финансовыми инструментами, следуя за прогнозами процентных ставок. Проведение таких операций должно находиться в пределах, поставленных
на этапе стратегического управления.
Такое использование данных методик позволило бы ОАО АКБ «Росбанк» значительно повысить стабильность своей работы в долгосрочном периоде за счет достижения общей сбалансированности по активам и пассивам на
весь срок деятельности. Даст возможность уверенного прогнозирования результатов деятельности на желаемый срок. Вместе с этим позволит получать
максимальные результаты при управлении процентным риском в текущей деятельности при минимальном уровне риска.
Выражаем надежду, что высказанные в настоящей работе идеи, разработанные методологические рекомендации позволят, прежде всего, актуализировать задачу управления процентным риском в глазах риск-менеджмента российских коммерческих банков, а также послужат основой для построения системы управления процентным риском на практике.
Подобные работы
- Хеджирование рисков кредитных операций коммерческого банка на
примере ПАО «Ак Барс» Банк»
Магистерская диссертация, банковское дело и кредитование. Язык работы: Русский. Цена: 5760 р. Год сдачи: 2017 - Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рисками предприятия (на примере ПАО «ВымпелКом»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4320 р. Год сдачи: 2018 - Хеджирование банковских рисков (на примере Банка ВТБ (ПАО))
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4220 р. Год сдачи: 2019 - Хеджирование рыночных рисков коммерческого банка
(на примере ВТБ 24 (ПАО))
Бакалаврская работа, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4783 р. Год сдачи: 2017 - Хеджирование банковских рисков (на примере ПАО «Сбербанк»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4235 р. Год сдачи: 2019 - Хеджирование банковских рисков (на примере ПАО Сбербанк)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2019 - Опционные контракты в управлении финансовыми рисками предприятия (на примере ПАО «КАМАЗ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4300 р. Год сдачи: 2018 - ХЕДЖИРОВАНИЕ КАК СПОСОБ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ КОРПОРАЦИЙ
Магистерская диссертация, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4885 р. Год сдачи: 2022 - УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4280 р. Год сдачи: 2018