Итак, проведенное исследование подтвердило актуальность выбранной темы. Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете, - повысить рыночную стоимость предприятия.
Заемный капитал, который используется в данный момент времени, характеризует в целом объем его денежных и финансовых обязательств, формирует общую сумму долга. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного, так и краткосрочного характера - очень актуальна для каждого предприятия. Источниками заемного капитала могут быть как средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, так и кредитные ресурсы.
Поставленная в работе цель - проанализировать управление заемным капиталом на предприятии и определить направления его совершенствования, достигнута.
В работе решены следующие задачи:
- изучены теоретико-методологические основы управления заемным капиталом организации;
- проанализированы практические аспекты управления заемным капиталом ООО СХП «Свияга»;
- разработаны рекомендации по управлению заемным капиталом в ООО СХП «Свияга».
По результатам исследования теоретико-методологических основ управления заемным капиталом организации были сделаны следующие выводы.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему. В состав заемных средств входят кредиты, полученные от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческие кредиты от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия и др.
С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Заемный капитал может использоваться, как для формирования долгосрочных финансовых средств, так и для формирования краткосрочных средств для каждого производственного цикла.
Для расширения объема собственных основных средств, формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов заемный капитал носит долгосрочный характер, на другие цели - краткосрочный. На данном этапе производится расчет потребности в заемных ресурсах. Целью этих расчетов является достижение оптимизации соотношения видов заемных средств с учетом стоимости их привлечения либо сроков использования.
Заемный капитал, который используется в данный момент времени, характеризует в целом объем его денежных и финансовых обязательств, формирует общую сумму долга. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного, так и краткосрочного характера - очень актуальна для каждого предприятия. Источниками заемного капитала могут быть как средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, так и кредитные ресурсы.
Для улучшения деятельности предприятия, его необходимо расширять, используя при этом заемные дополнительные средства, которые могут помочь улучшить профессиональную деятельность предприятия, совершить формирование пакета товаров и услуг данной фирмы. Управление заемным капиталом - это решающая необходимость, которая создаст условия для роста финансовой успешности предприятия.
Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия к отрасли, доступности того или иного источника финансирования и т. д. Следует отметить, что в современных условиях трансформируемой экономики на российских предприятиях в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.
От выбора способа привлечения средств зависит успешность работы предприятия и перекрытия кредитных задолженностей. Управление капиталом предприятия начинается со способа привлечения заемных средств, распространяется на все способы расходования этого капитала и выплат по кредитным счетам и договорам.
ООО СХП «Свияга» Апастовского района РТ является
сельскохозяйственным предприятием, производящим продукцию
растениеводства, животноводства и овощеводства.
Проведенный анализ показал, что фондовооруженность труда в хозяйстве также возрастает по годам и в 2015 году составляет 1011,3 тыс. руб. на 1 работника, что на 27% больше, чем в 2012 году и на 43,8% меньше, чем в среднем по РТ.
Оценка эффективности управления заемным капиталом ООО СХП «Свияга» показала, что методика управления заемным капиталом предприятия недостаточно эффективна. Предприятие активно привлекает краткосрочные кредиты, недостаточно уделяя внимания долгосрочным заемным источникам, что является сдерживающим фактором для дальнейшего развития ООО СХП «Свияга».
На основе проведенных расчетов можно видеть весьма существенные изменения в составе и структуре заемного капитала. Прежде всего, следует отметить значительный удельный вес краткосрочного заемного капитала, который в динамике по годам остается на относительно одинаковом уровне и в 2015 году составляет 71,8 % в общем объеме заемного капитала.
Для совершенствования организации управления заемным капиталом ООО СХП «Свияга» предлагается усовершенствовать организационную структуру управления предприятия путем выделения в ней центров финансовой ответственности. Предлагаемая финансовая структура ООО СХП «Свияга» будет разделена на центры инвестиций, дохода, прибыли и центры затрат.
Предлагаемый процесс организации управления заемным капиталом ООО СХП «Свияга» включает в себя анализ привлечения и использования заемного капитала, определение целей его привлечения, определение предельного объема привлечения, определение объемов заемного капитала, привлекаемого на долго- и краткосрочной основе, определение состава основных кредиторов, обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов, а также обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.
Предлагаемая методика управления заемным капиталом для ООО СХП «Свияга» включает в себя планирование, формирование, использование и оптимизацию структуры заемного капитала. После реализации данных этапов в ООО СХП «Свияга» необходимо сравнивать полученные результаты с желаемыми, а также осуществлять корректировку полученных результатов.
Важным направлением совершенствования методик управления заемным капиталом ООО СХП «Свияга» является сокращение кредиторской задолженности и внедрение системы мониторинга кредиторской задолженности. После внедрения мероприятий по сокращению кредиторской задолженности планируется ее снижение на 15%. В результате сокращения кредиторской задолженности краткосрочные обязательства предприятия составят 1 543 098 тыс. руб.
Также ООО СХП «Свияга» предлагается взять долгосрочный кредит в размере 85 000 тыс. руб. на развитие бизнеса. В результате привлечения долгосрочного кредита и сокращения кредиторской задолженности произойдет перераспределение структуры заемного капитала в пользу увеличения долгосрочных кредитов. Данная структура заемного капитала представляется оптимальной для ООО СХП «Свияга».
Важным направлением улучшения управления заемным капиталом является внедрение автоматизированной системы управления. Для ООО СХП «Свияга» предлагается ко внедрению ERP-система «ЦПС:АгроХолдинг», специализирующейся на деятельности сельхозпредприятий. Стоимость внедрения данной автоматизированной системы составит 232 тыс. руб.
Таким образом, предложенные мероприятия позволят ООО СХП «Свияга» повысить эффективность своей деятельности, оптимально перераспределить используемый заемный капитал, что в конечном итоге приведет к росту прибыльности предприятия.


Купить