Введение 3
Глава 1. Теоретическое обоснование исследования 6
Исследование природы показателей 6
Обзор литературы 17
Глава 2. Методология исследования 23
Структурные сдвиги 23
Стационарность временных рядов 24
Причинность по Грейнджеру 25
Коинтеграция 26
VECM модель 28
Глава 3. Эмпирический анализ 29
Нахождение структурных переломов во временных рядах 30
Тест на стационарность 31
Причинность по Грейнджеру 36
Проверка на коинтеграцию 39
Построение VECM 40
Заключение 46
Список литературы 47
Приложения 49
Приложение 1 49
Приложение 2
Купить

В настоящее время уровень взаимосвязи между странами является наиболее явным ввиду усиления глобализации, одним из проявления которых является международная торговля ценными бумагами. Торговля ценными бумагами осуществляется на национальных фондовых рынках. История возникновения фондовых рынков берет свое начало в 15-16 вв. с начала применения государственных ценных бумаг [31]. Однако сейчас на фондовых биржах происходит купля-продажа не только государственных, но и частных ценных бумаг. Для оценки состояния национальных фондовых рынков рассчитывают национальные фондовые индексы. Данные индексы включают в себя ценные бумаги крупнейших компаний определенной страны.
Также важно отметить, что существуют фьючерсы на золото и нефть, которые могут быть индикаторами общего состояния мировой экономики из- за отсутствия привязанности к определенной стране или региону. Дополнительно, ввиду стремительного развития технологий, были разработаны криптовалюты (к примеру, биткоин), которые не привязаны ни к одной из стран и не имеют законодательной обоснованности во многих странах. Однако в настоящее время криптовалюты, биткоин в частности, имеют достаточно сильную взаимосвязь с общим состоянием экономики. Представленные выше факторы влияют в той или иной степени на общее состояние мировой экономики, однако также необходимо понять, существует ли между ними связь.
Основываясь на приведенной выше информации и имеющихся исследованиях в области изучения фондовых рынков, можно сделать вывод о том, что исследование о наличии и оценке взаимосвязи между важнейшими индикаторами фондовых рынков: национальные фондовые индексы,
стоимость биткоина, а также фьючерсы на золото и нефть остается актуальным.
Таким образом, цель данной работы заключается в том, чтобы с использованием методов статистического моделирования выявить и оценить наличие или отсутствие взаимосвязей между важнейшими индикаторами фондовых рынков: национальные фондовые индексы, стоимость биткоина, а также фьючерсы на золото и нефть. Для изучения взаимосвязи были выбраны следующие показатели:
1. РТС (IRTS);
2. SPDR S&P 500 (SPY);
3. FTSE 100 (FTSE);
4. General Materials Biochemistry Fertilizer JSC (HSI);
5. Nikkei 225 (N225);
6. DAX (GDAXI);
7. Фьючерсы на золото;
8. Фьючерсы на нефть WTI;
9. Стоимость биткоина.
Для достижения представленной выше цели были составлены следующие задачи:
1. Изучить основные национальные фондовые индексы, стоимости биткоина и фьючерсов на нефть и золото;
2. Провести обзор имеющихся исследований в области изучения фондовых рынков;
3. Изучить теоретическую и методологическую базу по данной теме;
4. Определить объект исследования;
5. Изучить статистический пакет R-studio;
6. Провести анализ выбранных показателей с использованием
методов статического анализа: нахождение структурных сдвигов, проверка временных рядов на стационарность, исследование причинности по Грейнджеру, проверка на коинтеграцию, построение VECM;
7. Интерпретировать и проанализировать полученные результаты;
8. Сделать выводы по проведенному исследованию.
Важно отметить, что данное исследование будет полезным для брокеров, инвесторов и крупных компаний, которые планируют выпуск ценных бумаг на фондовые биржи.
Данная работа состоит из трех частей. В первой части работы осуществлено теоретическое обоснование исследования, а именно исследование природы выбранных показателей и обзор имеющихся исследований в области изучения фондовых рынков. Во второй части представлена методология исследования. В третьей части представлены результаты эмпирического исследования и выводы по проведенному исследованию. В ходе работы использовалось 32 источника.

Купить