Помощь студентам в учебе
ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОЕКТОВ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ И РОССИЙСКИЕ РЕАЛИИ
|
Введение 4
Глава 1. Государственно-частное партнерство как форма взаимодействия
государства и бизнеса 6
1.1 Государственно-частное партнерство: понятие и формы 6
1.2 Регулирование государственно-частного партнерства и финансовых инструментов государственного-частного партнерства в российском
законодательстве и российской практике 11
1.3 Выводы по первой главе 19
Глава 2. Анализ финансового аспекта проектов государственно-частного партнерства 21
2.1 Финансовый аспект проектов государственно-частного партнерства 21
2.2 Анализ финансовой составляющей зарубежных и российских проектов ГЧП.40
2.3 Выводы по второй главе 51
Заключение 53
Список использованной литературы
Глава 1. Государственно-частное партнерство как форма взаимодействия
государства и бизнеса 6
1.1 Государственно-частное партнерство: понятие и формы 6
1.2 Регулирование государственно-частного партнерства и финансовых инструментов государственного-частного партнерства в российском
законодательстве и российской практике 11
1.3 Выводы по первой главе 19
Глава 2. Анализ финансового аспекта проектов государственно-частного партнерства 21
2.1 Финансовый аспект проектов государственно-частного партнерства 21
2.2 Анализ финансовой составляющей зарубежных и российских проектов ГЧП.40
2.3 Выводы по второй главе 51
Заключение 53
Список использованной литературы
В настоящее время государственно-частное партнерство (далее - ГЧП) признается органами государственной власти в России и в других странах как наиболее эффективный способ создания и эксплуатации инфраструктуры, а также предоставления общественных благ с использованием всех преимуществ частного сектора, таких как управленческая гибкость, применения современных технологий. Применение ГЧП позволяет значительно снизить нагрузку на государственный бюджет и разделить риски осуществления проекта между партнерами. Необходимость использования государственно-частных партнерств закреплена в государственных документах федеральных и региональных уровней, ввиду бюджетных трудностей, которые возникли в настоящее время в связи с экономической ситуацией, в то время как общественная инфраструктура по-прежнему требует расширения и модернизации.
Проблема заключается в относительной неразвитости того спектра финансовых инструментов, который может быть использован при реализации проектов ГЧП в Российской Федерации. Существующие и активно использующиеся в развитых экономиках механизмы государственной прямой или косвенной финансовой поддержки применяются на практике слабо, что является одним из препятствий к широкому применению ГЧП в России, поскольку вопрос надежности и возврата инвестиций всегда является одним из ключевых для частного инвестора при выборе объекта вложения своих ресурсов.
Данная работа посвящена рассмотрению вопроса финансирования проектов государственно-частных партнерств в мировой практике реализации таких проектов, а также российском опыте применения этого механизма. Конкретные механизмы финансирования стали главным объектом исследования.
Целью данной работы и предполагаемыми результатами может стать идентификация перечня (классификации) тех инструментов, которые используются при финансовом взаимодействии участников в рамках соглашения о ГЧП, а также установление возможности внедрения таких инструментов в российскую практику.
Для достижения цели, в первой главе будет рассмотрено понятие ГЧП, история его развития и определение в зарубежной практике. Также будет проанализирован Федеральный закон от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Российский закон о ГЧП), который призван всесторонне урегулировать данную сферу. На основе изучения трактовок ГЧП будет выделены основные черты ГЧП и исключены те формы взаимодействия государства и частного сектора, которые не будут относиться к данному понятию.
Вторая глава будет посвящена изучению и анализу зарубежной практики реализации проектов ГЧП в части финансовых взаимодействий между государством и частным сектором, а также институтами финансирования. Анализ будет проводиться на основе реальных проектов, реализуемых или уже реализованных на настоящий момент.
Проблема заключается в относительной неразвитости того спектра финансовых инструментов, который может быть использован при реализации проектов ГЧП в Российской Федерации. Существующие и активно использующиеся в развитых экономиках механизмы государственной прямой или косвенной финансовой поддержки применяются на практике слабо, что является одним из препятствий к широкому применению ГЧП в России, поскольку вопрос надежности и возврата инвестиций всегда является одним из ключевых для частного инвестора при выборе объекта вложения своих ресурсов.
Данная работа посвящена рассмотрению вопроса финансирования проектов государственно-частных партнерств в мировой практике реализации таких проектов, а также российском опыте применения этого механизма. Конкретные механизмы финансирования стали главным объектом исследования.
Целью данной работы и предполагаемыми результатами может стать идентификация перечня (классификации) тех инструментов, которые используются при финансовом взаимодействии участников в рамках соглашения о ГЧП, а также установление возможности внедрения таких инструментов в российскую практику.
Для достижения цели, в первой главе будет рассмотрено понятие ГЧП, история его развития и определение в зарубежной практике. Также будет проанализирован Федеральный закон от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Российский закон о ГЧП), который призван всесторонне урегулировать данную сферу. На основе изучения трактовок ГЧП будет выделены основные черты ГЧП и исключены те формы взаимодействия государства и частного сектора, которые не будут относиться к данному понятию.
Вторая глава будет посвящена изучению и анализу зарубежной практики реализации проектов ГЧП в части финансовых взаимодействий между государством и частным сектором, а также институтами финансирования. Анализ будет проводиться на основе реальных проектов, реализуемых или уже реализованных на настоящий момент.
Проведенное в рамках настоящей выпускной квалификационной работы исследование актуальных вопросов финансирования проектов государственно-частных партнерств в мировой практике реализации таких проектов, а также российском опыте применения этого механизма, последовательно затронуло рассмотрение понятия государственно-частного партнёрства, историческое развитие взаимодействия частного и государственного сектора, основных источников финансирования проектов ГЧП и применяемых в них платежных механизмов. Это позволило получить следующие выводы.
Непосредственно термин государственно-частное партнёрство стал появляться на рубеже восьмидесятых-девяностых годов прошлого века и связан с развитием в Великобритании так называемой «частной финансовой инициативы», направленной на либерализации экономики и снижение долговой нагрузки на бюджет, путем привлечения частных инвестиций. До сих пор в литературе и практике применения государственно-частного партнёрства нет общепринятой трактовки этого понятия. Понятие варьируется от широкого, когда под ГЧП понимают любые формы взаимодействия государства и честного бизнеса, начиная от традиционного государственного заказа и заканчивая приватизацией. Однако, анализ применяемых в законодательстве других стран и международных организаций определений ГЧП, а также, что наиболее важно, принятого недавно Российского закона о ГЧП, позволяет выделить основные черты государственно-частного партнерства. К ним будут относиться:
1. Партнерство фиксируется специальным договором (соглашением о ГЧП, концессионным соглашением, контрактом) между государственным органом и частным сектором;
2. В качестве объекта соглашения выступает государственная или муниципальная собственность, а также публичные услуги, оказываемые населению;
3. Целью партнерства является создание и эксплуатация общественной инфраструктуры, а также предоставление и повышение качества общественных благ, и их развитие, на основе широкого привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации;
4. Объединение финансовых, управленческих, организационных, технологических ресурсов государства и частного партнера;
5. Разделение рисков между сторонами соглашения;
6. Проект ГЧП реализуется в течение фиксированного, закрепленного в договора длительного срока.
Таким образом, анализ основных черт позволяет отделить те формы взаимодействия государственного и частного сектора, которые не будут определяться в РФ как ГЧП. К таким формам будут относиться следующие механизмы:
1. Приватизация;
2. Создание совместных акционерных обществ;
3. Аренда с инвестиционными обязательствами;
4. Классический государственный контракт;
5. Долгосрочный государственный контракт.
Вышеперечисленные механизмы, согласно нормативному определению в РФ и выделенным основным чертам ГЧП, не могут называться государственно-частным партнерством, они регулируются отдельными нормативно-правовыми актами. В свою очередь, в Российской Федерации и далее в работе под государственно-частными партнерствами будут рассматриваться взаимодействия, реализованные на основе Российского закона о ГЧП и закона о концессиях.
Что касается вопросов финансового взаимодействия, то анализ нормативно-правовых актов РФ, а именно, Российского закона о ГЧП и закона о концессиях, а также зарубежного опыта реализации проектов ГЧП позволил составить представление об имеющихся на данный момент инструментах финансового взаимодействия. Эти инструменты выделяются в три крупных аспекта финансовой стороны ГЧП. А именно:
• Источники финансирования
• Платежные механизмы
• Меры государственной поддержки
Подробное изучение каждого аспекта позволило выделить их составляющие.
Источники финансирования делятся на государственные и частные.
К государственным источникам относятся:
• Банк развития и внешнеэкономической деятельности (далее - Внешэ кономбанка);
• Инвестиционного фонда РФ;
• Российского фонда прямых инвестиций;
• Федерального фонда национального благосостояния (сокращ.- ФНБ);
• Федеральный дорожный фонд;
• Средства регионального и муниципальных бюджетов через субсидии;
• Банки с государственным участием;
• Капитальные гранты;
• Целевые программы.
К источникам частных средств можно отнести:
• Собственные средства СПК (акционерный капитал) о Акции; о Уставной капитал.
• Заемные средства (долговое финансирование):
о Коммерческие банки
о Международные финансовые организации о Экспортно-кредитные агентства о Рынки капитала (выпуск облигаций)
Выбор соотношения государственного/частного капитала не имеет определенного правила и зависит от конкретной страны и проекта. Однако, исходя из цели ГЧП, а именно привлечения ресурсов частного сектора и сокращении нагрузки на государственный бюджет, можно сказать, что значительный объем средств должен привлекаться частным партнером, а государство должно выступать в качестве гаранта финансовой устойчивости частной стороны. Такие государственные гарантии реализуются посредством выбора платежного механизма, а также дополнительных гарантий со стороны государства, которые были подробно описаны в данной главе.
Вышеперечисленные аспекты были выделены также и в результате анализа конкретных российских и зарубежных проектов ГЧП проектов. Из анализа можно увидеть, что доля государственного финансирования в проектах ГЧП (в том числе и через кредиты из банков с государственным участием, а также учреждение проектных компаний компаниями с государственным участием) в Российской Федерации очень высока, в то время как в развитых странах эта доля в сравнении с долей финансовых ресурсов частного партнера намного меньше. Такая ситуация в целом характерна для развивающихся стран и продиктована прежде всего уровнем развития финансового рынка и общим опытом применения механизма ГЧП в стране. Так как в РФ механизм ГЧП относительно новый (начало активного применения в середине 2000-ых годов, в сравнении с несколькими десятилетиями опыта применения в западных странах), а федеральный закон о ГЧП вступил в действие с начала этого года, можно сказать что задача органов государственной власти заключается в постоянном развитии данного механизма на основе успешного опыта зарубежных стран.
Непосредственно термин государственно-частное партнёрство стал появляться на рубеже восьмидесятых-девяностых годов прошлого века и связан с развитием в Великобритании так называемой «частной финансовой инициативы», направленной на либерализации экономики и снижение долговой нагрузки на бюджет, путем привлечения частных инвестиций. До сих пор в литературе и практике применения государственно-частного партнёрства нет общепринятой трактовки этого понятия. Понятие варьируется от широкого, когда под ГЧП понимают любые формы взаимодействия государства и честного бизнеса, начиная от традиционного государственного заказа и заканчивая приватизацией. Однако, анализ применяемых в законодательстве других стран и международных организаций определений ГЧП, а также, что наиболее важно, принятого недавно Российского закона о ГЧП, позволяет выделить основные черты государственно-частного партнерства. К ним будут относиться:
1. Партнерство фиксируется специальным договором (соглашением о ГЧП, концессионным соглашением, контрактом) между государственным органом и частным сектором;
2. В качестве объекта соглашения выступает государственная или муниципальная собственность, а также публичные услуги, оказываемые населению;
3. Целью партнерства является создание и эксплуатация общественной инфраструктуры, а также предоставление и повышение качества общественных благ, и их развитие, на основе широкого привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации;
4. Объединение финансовых, управленческих, организационных, технологических ресурсов государства и частного партнера;
5. Разделение рисков между сторонами соглашения;
6. Проект ГЧП реализуется в течение фиксированного, закрепленного в договора длительного срока.
Таким образом, анализ основных черт позволяет отделить те формы взаимодействия государственного и частного сектора, которые не будут определяться в РФ как ГЧП. К таким формам будут относиться следующие механизмы:
1. Приватизация;
2. Создание совместных акционерных обществ;
3. Аренда с инвестиционными обязательствами;
4. Классический государственный контракт;
5. Долгосрочный государственный контракт.
Вышеперечисленные механизмы, согласно нормативному определению в РФ и выделенным основным чертам ГЧП, не могут называться государственно-частным партнерством, они регулируются отдельными нормативно-правовыми актами. В свою очередь, в Российской Федерации и далее в работе под государственно-частными партнерствами будут рассматриваться взаимодействия, реализованные на основе Российского закона о ГЧП и закона о концессиях.
Что касается вопросов финансового взаимодействия, то анализ нормативно-правовых актов РФ, а именно, Российского закона о ГЧП и закона о концессиях, а также зарубежного опыта реализации проектов ГЧП позволил составить представление об имеющихся на данный момент инструментах финансового взаимодействия. Эти инструменты выделяются в три крупных аспекта финансовой стороны ГЧП. А именно:
• Источники финансирования
• Платежные механизмы
• Меры государственной поддержки
Подробное изучение каждого аспекта позволило выделить их составляющие.
Источники финансирования делятся на государственные и частные.
К государственным источникам относятся:
• Банк развития и внешнеэкономической деятельности (далее - Внешэ кономбанка);
• Инвестиционного фонда РФ;
• Российского фонда прямых инвестиций;
• Федерального фонда национального благосостояния (сокращ.- ФНБ);
• Федеральный дорожный фонд;
• Средства регионального и муниципальных бюджетов через субсидии;
• Банки с государственным участием;
• Капитальные гранты;
• Целевые программы.
К источникам частных средств можно отнести:
• Собственные средства СПК (акционерный капитал) о Акции; о Уставной капитал.
• Заемные средства (долговое финансирование):
о Коммерческие банки
о Международные финансовые организации о Экспортно-кредитные агентства о Рынки капитала (выпуск облигаций)
Выбор соотношения государственного/частного капитала не имеет определенного правила и зависит от конкретной страны и проекта. Однако, исходя из цели ГЧП, а именно привлечения ресурсов частного сектора и сокращении нагрузки на государственный бюджет, можно сказать, что значительный объем средств должен привлекаться частным партнером, а государство должно выступать в качестве гаранта финансовой устойчивости частной стороны. Такие государственные гарантии реализуются посредством выбора платежного механизма, а также дополнительных гарантий со стороны государства, которые были подробно описаны в данной главе.
Вышеперечисленные аспекты были выделены также и в результате анализа конкретных российских и зарубежных проектов ГЧП проектов. Из анализа можно увидеть, что доля государственного финансирования в проектах ГЧП (в том числе и через кредиты из банков с государственным участием, а также учреждение проектных компаний компаниями с государственным участием) в Российской Федерации очень высока, в то время как в развитых странах эта доля в сравнении с долей финансовых ресурсов частного партнера намного меньше. Такая ситуация в целом характерна для развивающихся стран и продиктована прежде всего уровнем развития финансового рынка и общим опытом применения механизма ГЧП в стране. Так как в РФ механизм ГЧП относительно новый (начало активного применения в середине 2000-ых годов, в сравнении с несколькими десятилетиями опыта применения в западных странах), а федеральный закон о ГЧП вступил в действие с начала этого года, можно сказать что задача органов государственной власти заключается в постоянном развитии данного механизма на основе успешного опыта зарубежных стран.