ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 9
1.1 Обоснование необходимости обновления основных фондов промышленного
предприятия 9
1.2 Оценка экономической эффективности капитальных вложений в основной
капитал 15
1.3 Риски инвестиционных проектов 19
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«МИАССКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД» 28
2.1 Характеристика предприятия АО «Миасский машиностроительный завод» 28
2.3 Анализ финансово - хозяйственной деятельности АО «ММЗ» 34
2.3 Оценка состояния основных производственных фондов АО «ММЗ» 50
2.4 Анализ внешней и внутренней среды АО «ММЗ» 53
3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО ВНЕДРЕНИЮ НОВОГО
ОБОРУДОВАНИЯ С ЦЕЛЬЮ ПОВЫШЕНИЯ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ 62
3.1 Описание продукта 62
3.2 Описание технологического процесса изготовления отдельных блоков № 100
и № 250 64
3.3 Разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования . 66
3.4 Анализ чувствительности 76
3.5 Оценка влияния реализации инвестиционного проекта на финансовые
результаты АО «ММЗ» 77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 84
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Отчет о финансовых результатах 88
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Бухгалтерский баланс 89
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Анализ состава, структуры и динамики активов 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Анализ состава, структуры и динамики пассивов 94
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Перечень оборудования использующегося для производства блочных понтонов № 201.352-А.25.000
Устойчивое развитие организации в существенной мере зависит от инвестиционной политики, проводимой этой организацией. Под положительным развитием здесь понимается осуществление деятельности, которая приносит прибыль, изготовление качественной продукции, что делает ее продукцию более конкурентоспособной, а также успешного позиционирования организации на рынке. Актуальность темы данной работы проявляется в том, что своевременные и экономически обоснованные инвестиции способны приносить доходы предприятию в будущем, а возможно вывести предприятие из кризисной ситуации.
Инвестиционных вложений зачастую связаны с капитальными вложениями. Капитальные вложения - это затраты, которые производятся в основные фонды предприятия путем модернизации, строительства нового или реконструкции старого производства, либо приобретение нового оборудования для эксплуатации создаваемых мощностей.
Объект исследования выпускной квалификационной работы - акционерное общество «Миасский машиностроительный завод».
Предмет исследования - инвестиционный проект по внедрению нового оборудования.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования с целью увеличения объемов производства.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Обосновать необходимость обновления основных производственных фондов.
2. Рассмотреть способы оценки экономической эффективности капитальных вложений.
3. Провести анализ финансово акционерного общества «Миасский машиностроительный завод».
4. Разработать инвестиционный проект по внедрению нового оборудования с целью увеличения выпуска продукции на примере АО «Миасский машиностроительный завод».
5. Провести оценку экономической эффективности разработанного проекта.
В процессе написания дипломной работы использовались нормативно - правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность, а также труды таких авторов как Савицкая Г.В., Виленский П.Л., Балабанов И.Т., Качалов Р.М. и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав.
В первой главе рассматриваются теоретические основы, связанные с инвестициями в основной капитал.
Во второй главе содержится общая характеристика предприятия, анализ финансово - хозяйственной деятельности объекта исследования, оценка состояния основных производственных фондов предприятия и описание внешней и внутренней его среды.
В третьей главе разработан инвестиционный проект с последующей оценкой его экономической эффективности.
Целью выпускной квалификационной работы являлась разработка и оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по внедрению оборудования с целью увеличения объемов производства продукции.
Реализация поставленной цели осуществлялась посредством решения ряда задач. То есть, в процессе написания работы были раскрыты теоретические аспекты, связанные с инвестициями в основной капитал промышленного предприятия, а также дана характеристика внутренней и внешней среды предприятии АО «Миасский машиностроительный завод».
В ходе проведения анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия было выявлено, что АО «ММЗ» функционировало без убытков, выручка за 2015, 2016 и 2017 года составляла соответственно 2 138 528 тыс. руб., 2 378 020 тыс. руб. и 2 151 543 тыс. руб.
Прибыль от продаж за те же года составляла 278 669 тыс. руб., 336 304 тыс. руб. и 265 903 тыс. руб.
Падение прибыли от продаж, как и выручки в целом вызвано снижением общей себестоимости продаж.
Чистая прибыль за 2015 г., 2016 г. и 2017 г. составила соответственно 8 516 тыс. руб., 14 428 тыс. руб. и 13 825 тыс. руб.
Показатели рентабельности имеют низкие значения.
Анализ финансового состояния показал, что предприятие имеет низкую платежеспособность, и неустойчивое финансовое состояние. Это вызвано тем, что предприятие имеет недостаток источников формирования запасов, а также растущую дебиторскую и кредиторскую задолженность.
Показатели оборачиваемости за последние три года имеют тенденцию к снижению, а период оборота к увеличению, что говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятия.
В ходе проведения диагностики банкротства методом кредитного скоринга АО «ММЗ» было отнесено к IV классу предприятий, которые характеризуются как предприятия с высоким риском банкротства.
Анализ эффективности основных производственных фондов показал, что коэффициенты годности имеют тенденцию к снижению, что говорит изнашивании оборудования. Фондоотдача в 2017 году снизилась на 13% по сравнению с 2016 годом.
В ходе проведения SWOT - анализа были выявлены сильные и слабые стороны исследуемого предприятия.
Установлено, что сильными сторонами акционерного общества «Миасский машиностроительный завод» являются известность торговой марки и развивающаяся маркетинговая политика, а слабыми сторонами - снижение изношенность и загруженность оборудования, а также сложность прогнозирования спроса в современных экономических условиях.
Также были раскрыты рыночные возможности и угрозы предприятия. К возможностям можно отнести повышение уровня спроса на продукцию и выход на мировой рынок, к угрозам - банкротство и снижение спроса на гражданскую продукцию.
В целях увеличения объемов производства продукции разработан инвестиционный проект по внедрению оборудования в производство с последующей оценкой его экономической эффективности.
Потребность в инвестициях составляет 4 615 640 руб., 435 000 руб. их которых - собственные средства предприятия. За счет кредита привлекается 4 180 640 руб.
Чистый дисконтированный доход - 12 157 410 руб., индекс доходности 3,6, внутренняя норма доходности составляет 104,8 %, срок окупаемости 1 год и 1,5 месяца.
Однопараметрический анализ чувствительности показал, что проект наиболее чувствителен к снижению выручки на 20 % и от проектного значения и увеличение издержек на 15 % от проектного уровня.
Двухпараметрический анализ чувствительности показал, что при увеличении инвестиций на 10% и снижении выручки на 10% наблюдается значительное снижение ЧДД, индекс доходности принимает значение 1,3, срок окупаемости увеличивается до 3 лет и 10 месяцев.
Оценка влияния реализации разработанного инвестиционного проекта показала, что выручка от проекта значительно увеличит прогнозную выручку на 38 492 тыс. руб., прибыли от продаж на 11 092 тыс. руб., чистой прибыли на 13 061 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что цель данной выпускной квалификационной работы достигнута. Разработанный инвестиционный проект эффективен и его можно рекомендовать к реализации.
1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2018) / Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http:ZZwww.pravo.gov.ru;
2 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 19.02.2018 г.) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2018 г.) Z Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http: ZZwww.pravo .gov.ru;
3 Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 № 197-ФЗ (ред. от 05.02.2018 г.) / Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru;
4 Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» / Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http:ZZwww.consultant.ru;
5 «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477) Z Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http:ZZwww.consultant.ru;
6 «ОК 013-2014 (СНС 2008). Общероссийский классификатор основных фондов» (принят и введен в действие Приказом Росстандарта от 12.12.2014 № 2018-ст) (ред. от 13.10.2017) Z Опубликован на Официальном интернет - портале правовой информации http:ZZwww.consultant.ru;
Книги и статьи
7 Балабанов, И.Т. Риск - менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2013 г. - 321 с.;
8 Балдин, К.В. Управление инвестициями: учебник / К.В. Балдин, Е.Л. Макриденко, О.И. Швайка ; под ред. Балдина К.В. — Москва : Дашков и К, 2016.
— 240 с.;
9 Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно - инвестиционной деятельности : учебное пособие: учеб. пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов. — Москва: Дашков и К., 2017. — 418 с.;
10 Баранчикова, С.Г. Экономическая эффективность технических решений: учебное пособие / С.Г. Баранчикова, Т.Е. Дашкова, И.В. Ершова, Н.Е. Калинина; под ред. И. В. Ершовой. — Екатеринбург: УрФУ, 2016. — 140 с.;
11 Виленский, П.Л.,. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учеб.- практ. пособие / П.Л Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк- М. : Дело, 2002 г. - 888 с.;
12 Воробьева, Т.В. Управление инвестиционным проектом: учеб. пособие
— Москва, 2016. — 146 с.;
13 Калинина, Н.Е. Экономика и анализ деятельности промышленного предприятия: учеб. пособие — Екатеринбург: УрФУ, 2016. — 124 с.;
14 Качалов, Р.М. Управление хозяйственным риском. - Ростов н/Д: РГЭУ, 2011 г. - 192 с.;
15 Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие. - М.: ИНФРА
— М, 2015. - 204 стр.;
16 Николаева, И.П. Инвестиции: Учебник для бакалавров: учеб. — Москва: Дашков и К, 2017. — 256 с.;
17 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 536 с.;
18 Солдак, Ю.М. Теоретические основы производственного менеджмент: учебное пособие / Ю.М. Солдак. — Москва: Издательство «Лаборатория знаний», 2016. — 283 с.;
19 Щурина, С.В. Инвестиции в искусство: финансовые риски и оптимизация вложения капитала: монография / С.В. Щурина. — Москва: Дашков и К, 2015. — 91 с.;
20 Инвестиции в инфраструктуру: 2016, 2017, 2018. Сборник аналитики InfraONE — Москва: Альпина Паблишер, 2018. — 378 с.;
Интернет - источники
21 Сайт АО «Миасский машиностроительный завод», www.mmz.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
22 Сайт НАО «Резервуаростроитель», r-stroitel.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
23 Сайт ООО «УралПромСталь», usteel.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
24 Сайт ПАО «Агрегат», agregat-avia.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
25 Сайт ПАО «Волгограднефтемаш», vnm.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
26 Сайт ООО «Ступинский торговый дом», tdsm.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
27 Сайт ООО ПКФ «Полимерсинтез», polimersintez.com; дата обращения 25.05.2018 г.;
28 Сайт ООО «Промышленное обеспечение «Альфа-металл», alfametal.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
29 Сайт ООО «Центр обработки металла «Мост-1», most1.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
30 Сайт АО «Пермский завод «Машиностроитель», pzmash.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
31 Сайт АО «Транснефть - Сибирь», http://transneft.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
32 Сайт АО«Транснефть - Приволга» http://volga.transneft.ru; дата
обращения 25.05.2018 г.;
33 Сайт АО «Черномортранснефть», https://chernomor.transneft.ru; дата обращения 25.05.2018 г.;
34 Сайт U 24.ru/ Miass, https://u24.ru; дата обращения 25.05.2018 г.