Задача 2. Оценка стоимости бизнеса в рамках доходного подхода

Условия задачи. Ретроспективные данные о доходах и расходах бизнеса представлены в таблице
Ретроспективные данные о денежных доходах и расходах на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции объекта оценки
Показатель Ретроспективный период, годы
1 2 3 4 5
Действительный (эффективный) валовой доход, тыс. руб. 19 450 23 950 27 400 34 200 38 600
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции, тыс. руб. 10 870 11 690 12 370 14 890 17 910

Период, на который можно с достаточной долей вероятности спрогнозировать развитие социально-экономической ситуации, составляет 5 лет. Безрисковая ставка дохода составляет 5,79%.
Деятельность предприятия сопровождается определенными рисками, которые заключаются в:
 инфляционных процессах, которые за последний год обесценили покупательную способность денежных средств на 6,32%;
 собственном риске ведения бизнеса, который установился на уровне 8,12%.
На балансе предприятия числятся нефункционирующие активы, которые могут быть реализованы на рынке:
 складское помещение стоимостью 3 340 тыс. руб.;
 промышленный пресс, который может быть продан по цене лома за 128 тыс. руб.
У предприятия наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в размере 540 тыс. руб., а также предприятие имеет долгосрочные долговые обязательства в размере 5 450 тыс. руб.
По условиям задачи требуется определить стоимость бизнеса методом доходного подхода.
С целью индивидуализации условий задачи студенту необходимо скорректировать базовые условия задачи по алгоритму, представленному в таблице 4.
Алгоритм корректировки базовых показателей для условий задачи 2
Показатель Значение показателя
Действительный (эффективный) валовой доход в 1-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 25100
Действительный (эффективный) валовой доход в 2-ой год ретроспективного периода, тыс. руб. 29100
Действительный (эффективный) валовой доход в 3-ий год ретроспективного периода, тыс. руб. 33100
Действительный (эффективный) валовой доход в 4-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 37100
Действительный (эффективный) валовой доход в 5-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 41100
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции в 1-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 15100
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции в 2-ой год ретроспективного периода, тыс. руб. 17100
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции в 3-ий год ретроспективного периода, тыс. руб. 19100
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции в 4-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 21100
Расходы на ведение бизнеса и производство и реализацию продукции в 5-ый год ретроспективного периода, тыс. руб. 23100
Безрисковая ставка доходности, % 3,5
Инфляция, % 5,1
Собственный риск ведения бизнеса, % 9,8
Величина нефункционирующих активов, тыс. руб. 2985
Дефицит собственного оборотного капитала, тыс. руб. 20
Долгосрочнвые долговые обязательства 5450
Купить