ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ 8
1.1 Показатели и критерии оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия и 8
1.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия 17
2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ КРЦ «ГОРНЯК» 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика КрЦ «Горняк»... 31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности КрЦ «Горняк» 38
2.3 Анализ платежеспособности КрЦ «Горняк» 44
3 РАЗРАБОТКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КРЦ «ГОРНЯК» 54
3.1 Разработка рекомендаций по повышению ликвидности и
платежеспособности предприятия 54
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 68
ПРИЛОЖЕНИЯ 72
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс КрЦ «Горняк» 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах КрЦ «Горняк» 74
Актуальность исследования. Управление ликвидностью и платёжеспособностью выступают ключевыми элементами при управлении финансовым состоянием предприятия и разработке мер по его улучшению. Управление ликвидностью и платёжеспособностью предприятия призвано минимизировать риски производственно-хозяйственной деятельности, а также обеспечить её эффективность и сформировать базу для его дальнейшего развития.
Следует разграничивать платёжеспособность предприятия, то есть ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, то есть достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.
Оценка и анализ ликвидности и платёжеспособности необходимы не только для руководства предприятия, но и для его партнёров, как деловых, так и финансовых. Для деловых партнёров предприятия наибольшую актуальность имеет анализ и оценка ликвидности, поскольку её результаты позволяют сделать вывод о текущей платёжеспособности предприятия. Для финансовых партнёров большую значимость имеет анализ и оценка платёжеспособности предприятия, поскольку её результаты позволяют сделать вывод о способности предприятия погашать свои долгосрочные обязательства.
Объект исследования выпускной квалификационной работы - КрЦ «Горняк».
Предмет исследования - процессы управления ликвидностью и платежеспособностью КрЦ «Горняк».
Цель выпускной квалификационной работы - разработка мер по повышению эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью КрЦ «Горняк».
В соответствии с поставленной целью в работе рассматриваются и решаются следующие задачи:
1) рассмотреть теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дать общую характеристику предприятия и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия КрЦ «Горняк»;
3) дать оценку эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия;
4) разработать рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия;
5) дать экономическую оценку предложенных мероприятий.
Для выполнения поставленных в выпускной квалификационной работе задач изучена и обобщена научно-методическая литература, нормативные документы, монографии и учебные пособия ученых экономистов. Также при написании работы использовалась справочно-правовая система «Консультант Плюс», документация КрЦ «Горняк» за 2015-2017 гг.
Теоретической основной и являются труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам оценки финансового состояния предприятий, таких как:
Г.В. Савицкая, Н.В. Парушиной, Б.А. Шогенов, Н. Карпова, И. Елисеева, В.В. Бузырев.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.
В первой главе рассмотрены показатели и критерии оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлена методика анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия, изучены методы управления ликвидностью и платежеспособностью.
Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости.
В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы к определению платежеспособности предприятия.
Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго - и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.
Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
Ликвидность предприятия - это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент . Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства.
Таким образом , ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.
Объектом проведенного исследования являлся культурно-развлекательный комплекс «Горняк».
Проведенный анализ финансовой отчетности предприятия показал, что оно развивается , о чем свидетельствует положительная динамика имущества предприятия и источников его формирования, а также рост товарооборота и прибыли.
Вместе с тем, тенденции развития предприятия нельзя оценить однозначно как позитивные, поскольку в исследуемом периоде отмечается:
- неравномерность развития предприятия: в период 2015-2016 годы темпы роста имущества предприятия составили 52%, а в период 2016-2017 годы - лишь 2%. Это свидетельствует о замедлении динамики развития предприятия;
- наращивание в большей степени низколиквидных активов (прежде всего за счет внеоборотных активов, а также запасов и дебиторской задолженности) при одновременном сокращении высоколиквидных активов;
- наращивание объемов краткосрочных обязательств, которое было обеспечено за счет роста объемов кредиторской задолженности, размер которой вырос практически в 3 раза к концу исследуемого периода при одновременном снижении долгосрочных обязательств.
Полученные результаты свидетельствуют об ухудшении ликвидности и платежеспособности предприятия в течении исследуемого периода.
Данный вывод подтвердила оценка показателей ликвидности и платежеспособности, которая проводилась согласно разработанному в теоретической части исследования алгоритму.
Результатом оценки ликвидности баланса предприятия был вывод о том, что к концу 2017 года на момент составления баланса предприятие было не платежеспособно, его баланс неликвиден. У предприятия не достаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Исходя из полученных значений коэффициентов ликвидности был сделан вывод о том, что ликвидность предприятия находится на не достаточном уровне - практически все показатели ликвидности предприятия находятся вне пределов допустимых значений.
Анализ рассчитанных коэффициентов платежеспособности и сопоставление их с нормативными значениями также позволил сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия в исследуемом периоде находится на низком уровне.
По итогам проведенной оценки показателей ликвидности и платежеспособности была выявлена ключевая проблема в области управления ликвидностью предприятия: в области обеспечения ликвидности - неэффективное управление оборотными средствами, а в области управления платежеспособностью - неэффективное управление задолженностью предприятия, которая в большей части своей сформирована краткосрочными обязательствами.
Дальнейший анализ, соответственно был направлен на оценку эффективности управления оборотными средствами и обязательствами предприятия.
В этих целях был проведен:
- анализ структуры оборотных активов и определение ее влияния на ликвидность предприятия. По итогам анализа было определено, что на снижение ликвидности предприятия в исследуемом периоде повлияла неэффективное управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью;
- анализ эффективности управления обязательствами предприятия. По итогам анализа было определено, что на снижение платежеспособности предприятия в исследуемом периоде повлияла неэффективное управление кредиторской задолженностью (краткосрочной).
Учитывая результаты анализа, проведенного во второй главе, рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности КрЦ «Горняк» были разбиты на 2 группы:
- повышение эффективности управления запасами готовой продукции, что будет оказывать влияние на ликвидность предприятия;
- повышение эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью, что будет оказывать влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия.
Совершенствование управления оборотными средствами предприятия в части совершенствования управления запасами КрЦ «Горняк» исходило из принципа, гласящего, что для предприятия одинаково плохо испытывать как недостаток, так и избыток производственных запасов.
Расчетно-прогнозным методом было определено, что при сохранении имеющейся ситуации, КрЦ «Горняк» будет накапливать объемы запасов, величина которых будет все больше превышать требуемый уровень. К 2018 году, согласно осуществленного прогноза, имеющиеся объемы запасов в 8 раз превысят требуемый уровень (в 2017 году - превышение наблюдалось в 3 раза). Это серьезная отрицательная тенденция в развитии предприятия, которая будет усугублять его финансовое состояние.
Для КрЦ «Горняк», было предложено применение модели управления запасами, основанной на расчете точки возобновления заказа.
В целях оценки эффективности применения данной модели был осуществлен прогноз развития состояния, в том числе и финансового, КрЦ «Горняк» без учета применения модели и с ее использованием. Произведенные расчеты показали, что в результате реализации мероприятий по совершенствованию управления запасами, сократится материалоемкость использования оборотных средств до 0,46 ед. по итогам прогнозного 2018 года. В случае, если мероприятия будут не реализованными значение показателя составит 0,54 ед.
Также, эффектом от реализации мероприятий будет ускорение оборачиваемости оборотных средств до 2,18 оборота к 2018 году. В случае, если мероприятия будут не реализованными значение показателя составит 1,84 оборота. В том числе оборачиваемость запасов составит 26,16 оборота (в случае не реализации мероприятий - 3,91).
Соответственно сократится срок одного оборота оборотных средств до 167 дней к 2018 году. В случае, если мероприятия будут не реализованными значение показателя составит порядка 198 дней. В том числе срок оборота запасов будет составлять 14 дней (93 дня в случае не реализации мероприятий).
Расчетные данные показали, что предложенные изменения положительным образом скажутся на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Предложенные меры по применению процедуры факторинга в КрЦ «Горняк» также оказались результативными. КрЦ «Горняк» в результате обращения в факторинговую компанию может высвободить 268 690,4 тыс. рублей и направить ее на погашение краткосрочной кредиторской задолженности (которая оценивается в размере - 282 306 тыс. рублей по итогам 2013 года).
В целях оценки эффективности предложенных мер по совершенствованию управления запасами КрЦ «Горняк», было рассмотрено как изменятся показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия. Их перерасчет показал, что благодаря разработанным мероприятиям повысится уровень быстрой ликвидности. Поскольку в прогнозном периоде выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платёжеспособности организации на момент составления баланса.
Улучшение наблюдается по всем показателям ликвидности предприятия. В пределах нормы установились значения показателей: абсолютной ликвидности, общий показатель ликвидности баланса предприятия, коэффициент обеспеченности собственными средствами. Приблизились к нормативным значения показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент маневренности.
Анализ рассчитанных коэффициентов платежеспособности и сопоставление их с нормативными значениями свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. В частности наблюдается позитивно расцениваемая динамика по таким показателям, как: коэффициент перспективной платежеспособности, коэффициент автономии, коэффициент финансирования. Ухудшение значения коэффициента финансового рычага свидетельствует о необходимости проведения дальнейших мероприятий по совершенствованию структуры собственного и заемного капитала предприятия.
Таким образом, полученные выводы свидетельствуют о возможной реализации разработанных мероприятий с целью повышения ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
