ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ8
1.1 Сущность и виды банкротства предприятия 8
1.2 Методика анализа состояния банкротства предприятия 16
2 АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА АО «ДИКСИ-ЮГ» (ФИЛИАЛ «МЕГАМАРТ») 25
2.1 Оценка финансового состояния предприятия 25
2.2 Оценка вероятности банкротства по зарубежным методикам 45
2.3 Оценка вероятности банкротства по российским методикам 51
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА
АО «ДИКСИ-ЮГ» (ФИЛИАЛ «МЕГАМАРТ») 56
3.1 Рекомендации по предотвращению банкротства предприятия 56
3.2 Прогноз показателей финансового состояния предприятия 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 71
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс на 31.12.2017 г 74
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах за 2017 г 76
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах за 2016 г
Актуальность темы. Современные экономические условия делают умение вовремя распознать и заметить неблагоприятное состояние предприятия - неотъемлемым качеством каждого руководителя действующих компаний. В современной экономической науке существует большое количество методик определения вероятности банкротства хозяйствующих субъектов, которыми пользуются многие предприятия. Каждая из методик использует свою систему показателей для оценки финансового состояния заемщика и по-своему определяет порядок расчета этих показателей. Изучение данных методик актуально сегодня, поскольку позволяет понять, какие из них наиболее точно прогнозируют возможный кризис на предприятии.
Диагностика банкротства нацелена на выявление как можно раньше сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. А значение института несостоятельности (банкротства) заключается в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации), что служит оздоровлению рынка, а с другой стороны, этот институт дает возможность ответственно действующим субъектам предпринимательской деятельности (гражданам предпринимателям и юридическим лицам различных форм собственности) реорганизовать свои дела и вновь достичь финансовой стабильности. Такая процедура является одним из самых важных механизмов регулирования рыночных отношений, и Россия является той страной, где такие отношения постоянно улучшаются. Банкротство может быть обусловлено целым рядом внутренних и внешних факторов. Если банкротство обусловлено внешними факторами, то предприятие на это повлиять не может, но внутренние факторы неплатежеспособности предприятия зависят от ее руководства.
Экономическая наука предлагает множество вариантов оценки и выявления признаков несостоятельности компании. Адаптация моделей, которые используются зарубежными исследователями, к отечественным практикам ведения финансовой отчетности не всегда позволяет получить объективный результат. Проблемы с методиками диагностики банкротства организации не ограничиваются сложностью адаптации. Если свести все трудности применения расчетов в два блока, они будут примерно такими:
1) отсутствие общепризнанных и всеми используемых методов прогностики;
2) ориентация существующих механизмов на установление признаков банкротства в тот момент, когда принять превентивные меры уже невозможно.
В связи с этим особую актуальность приобретает прогнозирование банкротства предприятий и разработка мер по его предотвращению.
Объект исследования - предприятие АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт»).
Предмет исследования - финансово-экономическое состояние предприятия.
Цель исследования - диагностика вероятности банкротства торгового предприятия АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») и определение пути снижения вероятности банкротства.
Задачи исследования:
1) рассмотреть сущность вероятности банкротства предприятия;
2) раскрыть сущность и виды банкротства предприятия;
3) охарактеризовать методики анализа состояния банкротства предприятия;
4) дать оценку финансового состояния предприятия;
5) оценить вероятность банкротства АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») по зарубежным методикам;
6) оценить вероятность банкротства АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») по российским методикам;
7) сделать выводы по результатам анализа.
Результаты исследования, в частности результаты оценки вероятности банкротства предприятия АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») могут быть использованы в дальнейшей практической деятельности предприятия.
Банкротство юридических лиц - процесс, как правило, очень длительный, нацеленный на то, чтобы наладить финансовую работу предприятия, включая возможность самостоятельного ведения хозяйственной деятельности, в т. ч. оплату счетов компании. Ликвидации и распродаже подвергаются фирмы, которые не подлежат «реанимированию», т. е. финансовое восстановление которых проводить уже бессмысленно.
Ситуация неплатежеспособности возникает в случае, когда предприятие функционирует, но его деятельность не приносит прибыли. Банкротства предприятий в условиях рыночной экономики становятся довольно частыми явлениями. Именно поэтому так важно выявить предпосылки для несостоятельности на самых ранних этапах проявления для своевременного принятия мер по их устранению. Процедура банкротства юридического лица - это последовательность процессов, призванных оздоровить финансовую ситуацию, найти денежные средства для удовлетворения требований кредиторов. Однако при своевременном диагностировании вероятности банкротства и устранении причин финансовой нестабильности, можно достичь стабилизации финансового положения предприятия. Арбитражный суд принимает заявления о признании банкротства при наличии следующих основных признаков: должник не может оплатить счета, выставленные кредиторами или являющиеся обязательными, должник не удовлетворяет вышеназванные требования на протяжении трех месяцев, начиная с даты, когда истек срок оплаты счетов, если нет хотя бы одного из предыдущих признаков, то нет и оснований для того, чтобы признать банкротство юридического лица.
При банкротстве фирма не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. Если предприятие, компания или организация претерпели банкротство, следует заметить, что в этом случае возможны неблагоприятные финансовые и юридические последствия, например, закрытие и исключение из единого реестра юридических лиц. Важно знать необходимые методы предотвращения этого процесса, важно вести правильное управление отчетами. Факт банкротства организации признается арбитражным судом. Для того чтобы определить и установить банкротство, следует руководствоваться действующим законодательством РФ.
На сегодняшний день имеется немалое количество обанкротившихся предприятий, которым необходима детальная оценка причин банкротства. Часто проводятся дифференциальная и интегральная оценки, которые выявляют риск банкротства. В первую очередь это необходимо для того, чтобы выявить степень риска и определить механизм защиты от него. Подверженность банкротству может быть нескольких видов: слабый финансовый кризис, тяжелый и катастрофический. Любой из них в той или иной мере способствует несостоятельности предприятия и имеет свои способы разрешения.
Диагностика вероятности банкротства подразумевает комплексный анализ работы предприятия, включая управленческую деятельность, оборот средств и внешние факторы.
Основной целью диагностики риска банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения. Специалистами, как зарубежными, так и отечественными, разработано достаточно большое количество методик диагностики банкротства предприятий. Однако существующие методы прогнозирования банкротства не имеют стопроцентной точности. Это связано с тем, что трудно предсказывать, когда кризисные явления имеют различные тенденции течения и влияния на развитие бизнеса предприятий. Проблема оценки вероятности банкротства состоит в том, чтобы выявить те финансовые показатели деятельности предприятия, изменение которых в динамике будет свидетельствовать о том, что финансовое состояние предприятия становится неудовлетворительным, построить модель, учитывающую динамику изменения финансовых показателей за несколько лет до банкротства предприятия и оценить временные горизонты прогнозирования вероятности банкротства.
Основной целью диагностики риска банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения. Специалистами, как зарубежными, так и отечественными, разработано достаточно большое количество методик диагностики банкротства предприятий. Однако существующие методы прогнозирования банкротства не имеют стопроцентной точности. Это связано с тем, что трудно предсказывать, когда кризисные явления имеют различные тенденции течения и влияния на развитие бизнеса предприятий. Проблема оценки вероятности банкротства состоит в том, чтобы выявить те финансовые показатели деятельности предприятия, изменение которых в динамике будет свидетельствовать о том, что финансовое состояние предприятия становится неудовлетворительным, построить модель, учитывающую динамику изменения финансовых показателей за несколько лет до банкротства предприятия и оценить временные горизонты прогнозирования вероятности банкротства.
Проведенное исследование позволяет говорить об эффективной деятельности предприятия АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») в 2015-2017 годах. В течение 2015-2017 годов выручка предприятия динамично росла и на конец 2017 года составила 104 756 тыс.руб.
Положительным фактором роста валовой прибыли в 2015-2017 годах явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет роста объема реализации и меньшего роста затрат на продажи.
Увеличение чистой прибыли в 2015-2017 годах обусловлено значительным снижением темпов роста прочих затрат. Анализ финансового состояния предприятия АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») и прогнозирование вероятности банкротства предприятия свидетельствует о невысокой вероятности банкротства, но о недостаточно стабильном финансовом положении.
По зарубежным методикам предприятие имеет неустойчивое в целом положение и это делает вероятность банкротства реальной. Оценка вероятности банкротства по российским методикам не выявила у анализируемого предприятия проблем, ведущих к банкротству.
В целом из проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 4 - свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 2 - о наличии некоторых проблем, и 1 - о высоком риске.
Проведенный анализ позволил выявить основные проблемы АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») в анализируемом периоде:
1) увеличение себестоимости отрицательно сказывается на динамике рентабельности предприятия, что требует рассмотрения возможности сокращения части затрат;
2) предприятие АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») по состоянию на конец 2017 г. имеет неустойчивое финансовое состояние, поскольку наиболее ликвидные средства (денежные средства и дебиторская задолженность) предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и ссуд;
3) рост имущества предприятия обеспечивается ростом краткосрочных заемных средств в виде кредиторской задолженности, в источниках формирования имущества преобладают заемные, что делает предприятие финансово зависимым и, соответственно, неустойчивым.
Таким образом, в ходе исследования предложены мероприятия, которые позволят снизить вероятность банкротства АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») за счет.
1. Снижения затрат на товары (сокращение логистических затрат за счет смены поставщика). Затраты составят 75 тыс. руб.
2. Усиления продаж и оптимизации рекламной деятельности компании с целью увеличения выручки и собственных источников формирования имущества. Затраты составят 5994 тыс. руб.
3. Мероприятия по сокращению объема потребления финансовых ресурсов на предприятии за счет оптимизации системы оплаты труда персонала. Затраты составят 770 тыс. руб.
Компания АО «Дикси-Юг» (филиал «Мегамарт») понесет общие расходы на их проведение в размере 6839 тыс. руб., получит доход в сумме 6071,68 тыс. руб. в виде дополнительной прибыли и в сумме 5752,4 тыс. руб. в виде освободившихся средств. То есть на каждый вложенный в мероприятия рубль исследуемое предприятие получит дополнительно 1,8 руб. Направлениями использования полученной прибыли является погашение краткосрочных кредитов и займов, а также часть кредиторской задолженности. Это в свою очередь позволит оптимизировать структуру баланса, сделать предприятие более устойчивым в финансовом плане.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
