Помощь студентам в учебе
Разработка инвестиционного предложения по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» (г.Чебаркуль)
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: ВИДЫ И ОЦЕНКА 8
1.1 Основные виды инвестиционной деятельности 8
1.2 Участники инвестиционной деятельности 10
1.3 Показатели, анализируемые при оценке инвестиций 12
1.4 Оценка инвестиций: методы, критерии, показатели 19
1.5 Оценка рисков инвестиций 21
2 ОЦЕНКА ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ОТКРЫТИЯ ФИЛИАЛА
ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» В Г. ЧЕЛЯБИНСКЕ 25
2.1 Анализ рынка жилищного строительства в России 25
2.2 Анализ зарубежного рынка жилищного строительства 32
2.3 Анализ финансового состояния ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» 35
3 РАСЧЕТ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ 50
3.1 Оценка инвестиционных затрат 50
3.2 Расчет оптимистичного варианта продаж 57
3.3 Расчет пессимистичного варианта продаж 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 69
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность 77
1 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: ВИДЫ И ОЦЕНКА 8
1.1 Основные виды инвестиционной деятельности 8
1.2 Участники инвестиционной деятельности 10
1.3 Показатели, анализируемые при оценке инвестиций 12
1.4 Оценка инвестиций: методы, критерии, показатели 19
1.5 Оценка рисков инвестиций 21
2 ОЦЕНКА ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ОТКРЫТИЯ ФИЛИАЛА
ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» В Г. ЧЕЛЯБИНСКЕ 25
2.1 Анализ рынка жилищного строительства в России 25
2.2 Анализ зарубежного рынка жилищного строительства 32
2.3 Анализ финансового состояния ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» 35
3 РАСЧЕТ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ 50
3.1 Оценка инвестиционных затрат 50
3.2 Расчет оптимистичного варианта продаж 57
3.3 Расчет пессимистичного варианта продаж 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 69
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность 77
Актуальность темы. Инвестиционная деятельность имеет большое значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. То есть инвестиционная деятельность является залогом успешного развития экономики любой страны.
Успешное развитие экономики любой страны требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и так далее.
Важная роль в реализации этой задачи отводится инвестиционному анализу, так как результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому вопрос о наличии инвестиций является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.
Для анализа инвестиционной привлекательности определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд периодов. Инвестиционная привлекательность важна для инвесторов, так как анализ предприятия, особенно вновь открывающегося, и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств к минимуму.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Исходя из всего вышеперечисленного, необходимость разработки инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске не вызывает сомнений. Это позволит компании выйти на новый рынок, превышающий размеры и конкурентность рынка, в котором сейчас работает компания.
Таким образом, роль анализа инвестиционной привлекательности предприятия (организации) значительно возрастает в условиях рыночных отношений, а тема дипломной работы является актуальной.
Цель работы - определить экономическую эффективность инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ».
Задачи работы:
- изучить основные виды инвестиционной деятельности, участников инвестиционной деятельности;
- изучить методы, критерии, риски и показатели, анализируемые при оценке инвестиций;
- проанализировать строительную отрасль за рубежом и на территории Российской Федерации;
- дать общую характеристику предприятия ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» и проанализировать финансово - экономические показатели предприятия;
- оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ»
Объектом исследования: ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ».
Предмет исследования: оценка эффективности инвестиционного проекта.
Результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о дальнейшем взаимодействии.
В первой главе рассмотрены основные виды инвестиционной деятельности, участников инвестиционной деятельности, а также методы, критерии, риски и показатели, анализируемые при оценке инвестиций.
Во второй главе проанализирована строительная отрасль за рубежом и в Российской федерации, в частности в Челябинской области. Также был выполнен анализ финансово - экономических показателей деятельности ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» за 2016 - 2018 года.
Третья глава содержит оценку эффективности инвестиционного проекта при оптимистичном и пессимистичном варианте.
В результате проведенной работы был создан и обоснован инвестиционный проект по открытию филиала в городе Челябинске.
В заключении изложены результаты разработки инвестиционного проекта и сформулированы выводы.
В процессе выполнения работы использовались: финансовая бухгалтерская отчетность ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» за 3 года, методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов, учебники по финансовому менеджменту, экономическому анализу и инвестициям и инвестиционному анализу, методические указания по написанию ВКР.
Успешное развитие экономики любой страны требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и так далее.
Важная роль в реализации этой задачи отводится инвестиционному анализу, так как результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому вопрос о наличии инвестиций является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.
Для анализа инвестиционной привлекательности определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд периодов. Инвестиционная привлекательность важна для инвесторов, так как анализ предприятия, особенно вновь открывающегося, и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств к минимуму.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Исходя из всего вышеперечисленного, необходимость разработки инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске не вызывает сомнений. Это позволит компании выйти на новый рынок, превышающий размеры и конкурентность рынка, в котором сейчас работает компания.
Таким образом, роль анализа инвестиционной привлекательности предприятия (организации) значительно возрастает в условиях рыночных отношений, а тема дипломной работы является актуальной.
Цель работы - определить экономическую эффективность инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ».
Задачи работы:
- изучить основные виды инвестиционной деятельности, участников инвестиционной деятельности;
- изучить методы, критерии, риски и показатели, анализируемые при оценке инвестиций;
- проанализировать строительную отрасль за рубежом и на территории Российской Федерации;
- дать общую характеристику предприятия ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» и проанализировать финансово - экономические показатели предприятия;
- оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ»
Объектом исследования: ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ».
Предмет исследования: оценка эффективности инвестиционного проекта.
Результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с потенциальными инвесторами и кредиторами для принятия ими решений о дальнейшем взаимодействии.
В первой главе рассмотрены основные виды инвестиционной деятельности, участников инвестиционной деятельности, а также методы, критерии, риски и показатели, анализируемые при оценке инвестиций.
Во второй главе проанализирована строительная отрасль за рубежом и в Российской федерации, в частности в Челябинской области. Также был выполнен анализ финансово - экономических показателей деятельности ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» за 2016 - 2018 года.
Третья глава содержит оценку эффективности инвестиционного проекта при оптимистичном и пессимистичном варианте.
В результате проведенной работы был создан и обоснован инвестиционный проект по открытию филиала в городе Челябинске.
В заключении изложены результаты разработки инвестиционного проекта и сформулированы выводы.
В процессе выполнения работы использовались: финансовая бухгалтерская отчетность ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» за 3 года, методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов, учебники по финансовому менеджменту, экономическому анализу и инвестициям и инвестиционному анализу, методические указания по написанию ВКР.
В результате проведенной работы оценена эффективность инвестиционного проекта по открытию филиала в городе Челябинске ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ».
В процессе исследования проанализирована строительная отрасль в Российской Федерации и за рубежом, проведен анализ финансово - экономических показателей предприятия ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ», а также проведена оценка экономической эффективности проекта и сделаны соответствующие выводы по разделам.
Инвестиции - это вливания на долгосрочную перспективу, производимые на территории страны или за рубежом. Цель инвестиционной деятельности предприятия - прежде всего, извлечение прибыли от вложений.
В первой главе были изучены теоретические вопросы, касающиеся основных видов инвестиций, а именно: рисковых, прямых, портфельных и аннуитетов. А также этапы проведения и оценки инвестиционных проектов.
Основными участниками инвестиционной деятельности являются инициатор, инвестор, заказчик, исполнитель и потребитель. Также выделены ключевые роли участников инвестиционного проекта и взаимосвязь между ними.
Также были изучены методы, критерии и показатели, рассчитываемые при оценке инвестиционных проектов.
Оценка инвестиций проводится, чтобы узнать три ключевых момента: насколько рентабельно вкладывать средства в проект, как скоро он окупится, с какими рисками может столкнуться фирма при реализации проекта. Существует 5 основных методов оценки инвестиций: условное выделение, объединение, сравнение, анализ изменения и наложение.
Рассмотрены показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, в частности, динамические, которые были использованы в третьей главе выпускной квалификационной работы для оценки инвестиционного предложения по открытию филиала строительной компании, такие как чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма рентабельности, простой и дисконтированный сроки окупаемости.
Рассмотрены несколько методов инвестиционного анализа и моделирования при оценке рисков инвестиционного проекта, такие как статистический, метод анализа целесообразности затрат, критерий MINIMAX, имитационное моделирование и оценка инвестиционных рисков с помощью экспертов.
В результате анализа строительной отрасли в Челябинске можно сделать вывод о том, что строительство в Челябинске активно набирает обороты и открытие филиала в данном городе, без сомнений, повлечет за собой необходимый для деятельности спрос. Челябинск застраивается, в основном, в западную сторону, когда как с восточной стороны находится большое количество готовой к застройке земли.
В результате финансово-экономического анализа был сделан вывод о том, что компания финансово не устойчиво, и данная неустойчивость только ухудшилась за 2018 год. Однако, в результате анализа платежеспособности было выявлено, что компания имеет способно погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений, но недостаточно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Также компания не имеет возможность погасить краткосрочные обязательства за счет собственных средств.
Основной частью третьей главы являются расчеты показателей оценки инвестиционной привлекательности проекта по открытию филиала в городе Челябинске при оптимистичном и пессимистичном варианте.
Под оптимистичным вариантом понимается разработка плана производства при объеме, аналогичным реальному объему производства в городе Чебаркуле.
Под пессимистичным же вариантом понимается разработка плана производства при объеме, в 1,5 раза меньше, чем в предыдущем.
В результате расчета оптимистичного варианта чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта был выше нуля и имел значение 12 930 499,67. Индекс доходности при этом равен 8,58, а простой срок окупаемости равен 4 с половиной месяцев, дисконтированный - 7 месяцев.
В результате пессимистичного варианта чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта был также выше нуля, но имел значение 6 812 758,31 рубля. Индекс доходности при этом равен 6,12, а простой срок окупаемости равен полгода, дисконтированный около года.
После расчетов оптимистичного и пессимистичного варианта можно сделать вывод о том, что при любом варианте показатель NPV больше нуля, а так же срок окупаемости меньше, либо равен одному году, что говорит об однозначной эффективности открытия филиала в Челябинске, с учетом альтернативных вложений средств.
Полученные результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с компанией ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» для принятия решения об открытии филиала в городе Челябинске.
В процессе исследования проанализирована строительная отрасль в Российской Федерации и за рубежом, проведен анализ финансово - экономических показателей предприятия ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ», а также проведена оценка экономической эффективности проекта и сделаны соответствующие выводы по разделам.
Инвестиции - это вливания на долгосрочную перспективу, производимые на территории страны или за рубежом. Цель инвестиционной деятельности предприятия - прежде всего, извлечение прибыли от вложений.
В первой главе были изучены теоретические вопросы, касающиеся основных видов инвестиций, а именно: рисковых, прямых, портфельных и аннуитетов. А также этапы проведения и оценки инвестиционных проектов.
Основными участниками инвестиционной деятельности являются инициатор, инвестор, заказчик, исполнитель и потребитель. Также выделены ключевые роли участников инвестиционного проекта и взаимосвязь между ними.
Также были изучены методы, критерии и показатели, рассчитываемые при оценке инвестиционных проектов.
Оценка инвестиций проводится, чтобы узнать три ключевых момента: насколько рентабельно вкладывать средства в проект, как скоро он окупится, с какими рисками может столкнуться фирма при реализации проекта. Существует 5 основных методов оценки инвестиций: условное выделение, объединение, сравнение, анализ изменения и наложение.
Рассмотрены показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, в частности, динамические, которые были использованы в третьей главе выпускной квалификационной работы для оценки инвестиционного предложения по открытию филиала строительной компании, такие как чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма рентабельности, простой и дисконтированный сроки окупаемости.
Рассмотрены несколько методов инвестиционного анализа и моделирования при оценке рисков инвестиционного проекта, такие как статистический, метод анализа целесообразности затрат, критерий MINIMAX, имитационное моделирование и оценка инвестиционных рисков с помощью экспертов.
В результате анализа строительной отрасли в Челябинске можно сделать вывод о том, что строительство в Челябинске активно набирает обороты и открытие филиала в данном городе, без сомнений, повлечет за собой необходимый для деятельности спрос. Челябинск застраивается, в основном, в западную сторону, когда как с восточной стороны находится большое количество готовой к застройке земли.
В результате финансово-экономического анализа был сделан вывод о том, что компания финансово не устойчиво, и данная неустойчивость только ухудшилась за 2018 год. Однако, в результате анализа платежеспособности было выявлено, что компания имеет способно погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений, но недостаточно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Также компания не имеет возможность погасить краткосрочные обязательства за счет собственных средств.
Основной частью третьей главы являются расчеты показателей оценки инвестиционной привлекательности проекта по открытию филиала в городе Челябинске при оптимистичном и пессимистичном варианте.
Под оптимистичным вариантом понимается разработка плана производства при объеме, аналогичным реальному объему производства в городе Чебаркуле.
Под пессимистичным же вариантом понимается разработка плана производства при объеме, в 1,5 раза меньше, чем в предыдущем.
В результате расчета оптимистичного варианта чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта был выше нуля и имел значение 12 930 499,67. Индекс доходности при этом равен 8,58, а простой срок окупаемости равен 4 с половиной месяцев, дисконтированный - 7 месяцев.
В результате пессимистичного варианта чистый дисконтированный доход от реализации инвестиционного проекта был также выше нуля, но имел значение 6 812 758,31 рубля. Индекс доходности при этом равен 6,12, а простой срок окупаемости равен полгода, дисконтированный около года.
После расчетов оптимистичного и пессимистичного варианта можно сделать вывод о том, что при любом варианте показатель NPV больше нуля, а так же срок окупаемости меньше, либо равен одному году, что говорит об однозначной эффективности открытия филиала в Челябинске, с учетом альтернативных вложений средств.
Полученные результаты могут быть использованы в качестве коммерческого предложения в процессе проведения переговоров с компанией ООО «ЖИЛГРАЖДАНСТРОЙ» для принятия решения об открытии филиала в городе Челябинске.