ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ
И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Содержание, формы и принципы анализа рентабельности активов и
собственного капитала предприятия 8
1.2 Особенности анализа рентабельности активов и собственного
капитала предприятия 13
1.3 Выбор альтернативной методики оценки рентабельности активов и
собственного капитала предприятия 17
2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПАО «Магнит» 25
2.1 Расчёт показателей рентабельности активов и собственного капитала
ПАО «МАГНИТ» 25
2.2 Анализ тенденций показателей рентабельности активов и
собственного капитала ПАО «Магнит» 40
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПАО «МАГНИТ 45
3.1 Принятие управленческого решения по повышению показателей
рентабельности активов и собственного капитала ПАО «Магнит» 45
3.2 Прогноз эффективности управленческого решения по повышению
показателей рентабельности активов и собственного капитала ПАО «Магнит» 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Актуальность темы: в конкурентных рыночных условиях крупным и малым фирмам необходимо постоянно находить различные инструменты для успешного функционирования на рынке, повышения уровня конкурентоспособности. Важную роль в этих процессах играет качественное управление активами. И, как одним из элементов такого управления, - проведение оценки рентабельности активов и собственного капитала предприятия. Активы предприятия - имущественные ценности организации, которые создаются с помощью инвестированного в них капитала. Собственный капитал используется для формирования доли активов и принадлежит предприятию на правах собственности. Таким образом, хозяйствующий субъект может оперировать собственным капиталом без каких-либо оговорок.
Это значит, что собственный капитал является основой платёжеспособности организации, а активы - его надстройкой. Изучение теоретических основ оценки активов и собственного капитала, - способно создать базу для эффективной деятельности российских предприятий, что будет способствовать не только повышению эффективности работы отдельной организации, но и улучшать состояние национальной экономики в целом.
Объект выпускной квалификационной работы: оценка рентабельности активов и собственного капитала предприятия.
Предмет выпускной квалификационной работы: экономические отношение между хозяйствующими субъектами по поводу повышения рентабельности активов и собственного капитала.
Цель выпускной квалификационной работы: разработка управленческого решения, направленного на повышение рентабельности активов и собственного капитала ПАО «Магнит».
Задачи выпускной квалификационной работы:
- раскрыть содержание, формы, принципы оценки рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- исследовать особенности оценки рентабельности активов и собственного капитала;
- разработать альтернативный алгоритм расчёта показателей рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- произвести расчёт и проанализировать динамику показателей рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- проанализировать структуру и динамику активов и собственного капитала предприятия;
- провести факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- провести корреляционно-регрессионный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- предложить технологию принятия управленческого решения для повышения показателей рентабельности активов и собственного капитала предприятия;
- разработать программу реализации повышения показателей рентабельности активов и собственного капитала предприятия с их прогнозированием.
Результаты выпускной квалификационной работы: в практической части выпускной квалификационной работы, основываясь на альтернативной методике оценки, - реализован расчёт рентабельности активов и собственного капитала организации ПАО «Магнит» проанализирована динамика показателей. Изучена структура и динамика активов и собственного капитала, произведены факторный и корреляционно-регрессионный виды анализа. В результате были выявлены соответствующие проблемы. Разработана технология принятия управленческого решения, нацеленная на повышение рентабельности активов и собственного капитала; сформулирована программа реализации управленческого решения, сделан прогнозный расчёт рентабельности активов и собственного капитала ПАО «Магнит», позволяющий оценить эффективность предложенных автором мероприятий.
Предметом защиты является прогноз реализации управленческого решения для повышения рентабельности активов и собственного капитала предприятия. Прогнозные значения показателей рентабельности активов и собственного капитала на 2019-2020 гг. подтверждают эффективность предложенных мер по повышению рентабельности активов и собственного капитала.
Анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия по праву может считаться одним из основных этапов финансового анализа эффективности предприятия. Вариации расчёта показателей рентабельности зависят от того, какова цель такой оценки. Так, числитель может содержать в себе, чистую, бухгалтерскую виды прибыли, а также прибыль и продаж, и мн. др. Знаменатель может быть представлен активами, оборотными или внеоборотными их видами, а также производственными активами, собственным капиталом и пр. Анализ показателей рентабельности тех или иных видов активов должен производиться одновременно с их сравнением и оценкой причин динамики. Такой подход позволит сделать выводы, которые в дальнейшем станут основой разработки и реализации мероприятий по повышению рентабельности активов и собственного капитала.
Анализ рентабельности активов и собственного капитала вбирает в себя не только расчёт данных показателей, а также оценку их динамики. Кроме названного, необходимо подробное исследование взаимосвязей этих показателей (коэффициентов) и иными финансовые показателями. Для такого рода анализа применяют следующие виды финансовых инструментов: факторный анализ, корреляционно-регрессионный анализ. Их использование позволит не только сформировать понимание о направленности и силе их взаимной связи, но также сделать прогноз по вопросу изменения одного из показателей (коэффициентов) при изменении другого. При проведении анализа рентабельности необходимо учитывать все вышесказанные его особенности, а также не упускать ни один из его ключевых этапов.
В результате изучения различных методик анализа рентабельности активов и собственного капитала была предложена авторская методика, состоящая из четырёх последовательных этапов:
- вычисление ключевых показателей рентабельности активов и собственного капитала предприятия, анализ их динамики;
- анализ структуры и динамики активов и собственного капитала предприятия;
- факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала;
- корреляционно-регрессионный анализ рентабельности активов и собственного капитала.
Проведение перечисленных этапов оценки позволит разносторонне оценить показатели рентабельности активов и собственного капитала предприятия; выявить факторы, оказывающие на них наибольшее влияние и создать основу для прогноза, а также создания комплекса мероприятий по их повышению.
Проведение анализа рентабельности активов и собственного капитала позволило определить ключевую проблему ПАО «Магнит»: низкие, в сравнении с нормативными, показатели рентабельности активов и собственного капитала, а также их существенное снижение за исследуемый период времени.
Озвученная выше проблема может быть вызвана рядом причин, основные из которых следующие:
1) снижение рентабельности продаж;
2) повышение трудоемкости продукции;
3) снижение показателя фондоемкости;
4) снижение оборачиваемости оборотных средств.
Для преодоления этой проблемы наиболее эффективной я считаю стратегию, которая будет направлена на повышение рентабельности активов и собственного капитала посредством увеличения рентабельности продаж. Последнее, в свою очередь, будет достигаться путём снижения себестоимости продукции.
В третьей главе ВКР было разработано управленческое решение по повышению рентабельности активов и собственного капитала ПАО «Магнит». В результате рассмотрения перечня альтернатив, - была выбрана Альтернатива 3: пересмотр деловых партнеров ПАО «Магнит». Подбор более выгодных поставщиков, подрядчиков, которые способны предложить более высокие скидки, сохранив при этом уровень услуг и качество товаров.
Предложенные мероприятия позволят существенно увеличить рентабельность активов (с 22 % до 48 %) за год. А также повлиять на повышение показателя рентабельности собственного капитала ПАО «Магнит», с 7,69 % до 17,1 %.
С учетом сохранения пониженной себестоимости товарной продукции рентабельность активов и собственного капитала ПАО «Магнит» будет повышаться в течение нескольких лет. Таким образом, выявленные проблемы предприятия будут разрешены.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
