Подводя итог проделанной выпускной квалификационной работы, отметим, что основным результатом работы является разработка комплексной методики по выявлению признаков технического банкротства и апробация ее на примере предприятия ООО «Дархит».
При этом поставленные задачи выпускной квалификационной работы, были решены следующим образом:
1. Исследованы теоретические основы института банкротства, Институт банкротства прошел длительный путь развития. Зарождение института банкротства было обусловлено развитием хозяйственных, кредитных отношений и отношений собственности еще во времена Древнего Рима. Тогда невозврат долгов был связан с опасностью, лишиться свободы и даже жизни, не говоря уже о захвате имущества должника, что вполне характерно для рабовладельческих производственных отношений.
Однако окончательно сформировался к концу XX в. Хотя за последние десять лет, до окончательного принятия действующего Федерального Закона « О несостоятельности (банкротстве) № 127-ФЗ» от 26.10.2002 года в России, были еще две неудачные попытки введения законов о банкротстве, что говорит о достаточно сложном и многогранном институте.
В настоящее время основная задача института банкротства в развитых рыночных странах связана с сохранением предприятия, а значит, и собственности его владельца путем изменения системы управления предприятием, предоставления отсрочки и рассрочки платежа. Государство и общество заинтересованы не в ликвидации предприятия-должника, а в восстановлении его платежеспособности посредством специальных процедур, предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве).
2. Проведен анализ существующих подходов к определению сущности банкротства, его видов и факторов определяющих. Понятия несостоятельности и банкротства предприятий являются неизбежными атрибутами рыночной экономики. Однако данные определения до сих пор не имеют четкого, не вызывающего споров определения. В России Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127 «О несостоятельности (банкротстве) № 127-ФЗ» введено следующее официальное определение несостоятельности (банкротства): «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей»
Отсутствует единство взглядов и среди отечественных ученых. По мнению различных авторов, эти понятия необходимо разделять, так как хотя они и взаимосвязаны, но имеют разное экономическое содержание.
Однако в своей работе придерживались трактовки в соответствии с законодательно закрепленным определением. На наш взгляд данные понятия являются синонимами и не имеют существенного отличия.
Для того чтобы глубже понять сущность банкротства, необходимо обратить внимание на существующие классификации видов банкротств в российской практике:
1) по субъектам:
- банкротство государства;
- банкротство муниципалитета;
- банкротство кампании;
- банкротство гражданина
2) по участию в судебном процессе:
- досудебное банкротство;
- судебное банкротство;
3) по субъекту, подавшему заявление в суд:
- добровольное (по инициативе должника);
- принудительное (по инициативе кредиторов);
4) по возможности восстановления платежеспособности:
- криминальное банкротство (неправомерные действия, преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство);
- реальное банкротство;
- техническое банкротство.
Наиболее интересной классификацией в российском законодательстве, предлагаемой в качестве основной в финансовой практике, в частности, специалистами в области антикризисного управления, является классификация в зависимости от возможности восстановления платежеспособности компании.
Особое внимание мы обратили, в данной классификации, на технический вид банкротства, так как данному виду уделяют не так много внимания, а по нашему мнению, он является особенно важным для применения со стороны руководства компании, которая находится на стадии признания ее банкротом.
3. Выделили сущность, причины и признаки технического банкротства как промежуточного этапа наступления кризисной ситуации на предприятии. Техническое банкротство следует рассматривать как не доказанное в судебном порядке банкротство организации должника, потому что у организации еще имеется возможность восстановить свою платежеспособность. Тем самым, техническое банкротство - неотъемлемая часть признания банкротства по причине невозможности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.
Техническое банкротство - характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное внешними и внутренними факторами банкротства, где возможна деятельность по восстановлению платежеспособности и улучшению финансового состояния предприятия.
Если судом назначается процедура финансового оздоровления, это говорит о том, что компания находится на этапе технического банкротства, у нее имеется возможность восстановить свою платежеспособность и продолжить свое существование на рынке, а в случае, назначение судом конкурсного производства или мирового соглашения - уходит с рынка и объявляется банкротом.
Факторы, которые могут обусловить возникновение технического банкротства на предприятии, подразделяются на экзогенные (внешние) или эндогенные (внутренние).
Влияние внешних факторов кризиса, как правило, имеет стратегический характер. Они предопределяют финансовый кризис на предприятии, если менеджмент ошибочно или несвоевременно реагирует на них, то есть если отсутствует система раннего предупреждения и реагирования, одной из задач которой является прогнозирование банкротства, или такая система функционирует несовершенно. К внешним факторам относят:
- ухудшение конъюнктуры экономики в целом;
- уменьшение покупательной способности населения;
- значительный уровень инфляции;
- нестабильность хозяйственного и налогового законодательства;
- нестабильность финансового и валютного рынков;
- усиление конкуренции или кризис в отрасли;
- усиление монополизма на рынке.
К внутренним факторам относят (зависящие от деятельности предприятия):
- низкое качество менеджмента;
- изношенное оборудование;
- падение спроса на выпускаемую продукцию,
- убытки, несоразмерный фонд потребления,
- отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения,
- неправильный выбор форм безналичных расчетов;
- большая кредиторская и дебиторская задолженность;
- отсутствие авансирования;
- наличие незавершенного производства;
- недофинансирование из бюджета;
- наличие сверхнормативного остатка товарно-материальных ценностей;
- снижение рентабельности продукции;
- длительность производственного цикла.
Существует множество признаков технического банкротства, которые помогут руководителю предприятия в определенный момент среагировать на них вовремя и не допустить реального банкротства. Данные признаки применимы для технического банкротства вне зависимости от привлечения судебных органов, что в некоторых случаях, поможет избежать многочисленных материальных и временных затрат.
Наиболее распространенными признаками технического банкротства подразделяются на прямые и косвенные. К прямым признакам относят:
- наличие большого количество выполненных и в тоже время неоплаченных работ по отгрузке товара или оказанию услуг;
- задолженность по невыплаченным заработной плате и социальным выплатам;
- наличие невозвращённых займов или кредитов, в полном или частичном объёме с учётом процентов;
- неэффективная работа бухгалтерской службы, обусловленная несвоевременной подачей отчётности, которая к тому же не соответствует действительному положению;
- наличие неразумной реализации кредитной политики по отношению к потребителям;
- задержку платежей покупателями;
К косвенным признакам технического банкротства относят:
- разногласия между руководителями компании, учредителями и акционерами;
- конфликты между работниками и администрацией;
противоречия в общении с кредиторами и потенциальными клиентами;
- несвоевременность решения производственных проблем;
- высокая цена продукции или услуг;
- изменение стратегии компании, которая обуславливает интерес потребителей;
- неправильное составление бизнес-идей;
- слияние нескольких компания, являющееся следствием необдуманных решений.
4. На основе анализа методик выявления банкротства с позиции их применимости для выявления признаков технического банкротства, разработали авторскую методику по выявлению признаков технического банкротства и провели ее апробацию на примере предприятия ООО «Дархит».
Были рассмотрены методики анализа финансового состояния, с позиции выявления признаков технического банкротства, такие как:
1) методика В.Л. Быкадорова и П.Д. Алексеева , основой которой является выделение в составе текущих активов категории собственных оборотных средств и рабочего капитала - используется одна группа показателей такая, как финансовая устойчивость, что существенно сокращает время на расчет показателей. Однако выявили недостатки: нет определенной шкалы отнесения к определенному типу финансового состояния; узость методики, которая заключается в сравнении между собой только трех показателей, что не дает определить границы изменения типа финансового состояния.
2) методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова , которая заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости. Недостатки данной методики: применение коридора баллов для одного значения показателя, что может существенно исказить данные повлиять на итоговую интерпретацию результата.
На основании изучения преимуществ и недостатков данных методик разработали авторскую комплексную методику выявления признаков технического банкротства.
Данная методика основана на качественных и количественных критериях оценивания в балльной шкале.
Качественные критерии оценивания включают в себя сопоставление фактически полученных данных о деятельности предприятия с данными, предоставляемыми в различные надзорные органы и находящиеся в открытом информационном доступе. В нашей работе, для упрощения процедур сбора данных о предприятии из открытых информационных источников, воспользовались возможностями, предоставляемыми информационным агентством Крединформ, через информационно-аналитическую систему «Глобас», так как она была нам доступна. Далее рассчитывали сумму полученных баллов по качественным критериям в соответствии с бальной шкалой оценивания, где 0 баллов - наличие признаков реального банкротства, 1 балл - наличие признаков технического банкротства, 2 балла - отсутствие признаков банкротства.
Количественные критерии оценивания представляют собой расчет факторных моделей банкротства (данный расчет будет являться первичным подтверждением наличия отрицательных изменений в состоянии исследуемого объекта) и расчет коэффициентов технического банкротства. После проведения расчетов, делается вывод о значениях количественных показателей деятельности предприятия на основании балльного распределения, с точки зрения наличия признаков технического банкротства.
В последствии делается заключение на основе суммирования полученных баллов качественных и количественных критериев, где:
- в случае если сумма баллов находится в диапазоне 29-38, означает, что у предприятия отсутствуют признаки банкротства, существуют какие-либо незначительные нарушения в деятельности, однако эти нарушения никак не воздействуют на финансовое положение предприятия;
- в случае если сумма баллов находится в диапазоне 9-28 баллов, означает, что предприятие находится на гране реального банкротства, однако имеет признаки технического банкротства, существует возможность восстановления платежеспособности, имеется шанс на выход точки безубыточной деятельности. В данной ситуации необходимо срочно предпринимать действующие решения по поводу финансового выздоровления предприятия;
- в случае набора баллов менее 9, говорит о том, что предприятие имеет признаки реального банкротства, какие-либо действия по финансовому оздоровлению произвести невозможно, так как отсутствует возможность восстановления платежеспособности.
В соответствии с этапами предлагаемой методики был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Дархит».
Данный анализ показал, что после проведения сопоставительного качественного анализа фактических данных с данными, предоставляемыми открытыми источниками, можно сделать вывод о том, что за период с 2016 года по 2018 год деятельность предприятия по различным причинам снижала свою эффективность. Подтверждением данного вывода выступает разработанная балльная шкала, где наглядно видно, что в 2016 году качественные критерии оценивания составили 10 баллов, в 2017 году - 8 баллов, в 2018 году - 6 баллов. Данные значения баллов свидетельствуют о наличии признаков технического банкротства.
Исходя из рассчитанных баллов по предприятию ООО «Дархит» по количественным критериям, видно, что деятельность предприятия в период с 2016 по 2018 год имела признаки улучшения, так как рассчитанные показатели улучшались и составили в 2016 году - 5 баллов, в 2017 году - 7 баллов, в 2018 году - 8 баллов, но не достигли нормативных значений благополучных компаний. Однако стоит заметить, что данный признак характерен для строительных компаний, так как финансовые результаты, которые показывают эффективность деятельности, будут выше нормы в том случае, когда застройщик сдаст дом в эксплуатацию.
Таким образом, после произведенных расчетов итоговых баллов по качественным и количественным критериям, можно сказать о том, что в период с 2016 по 2018 год деятельность предприятия ООО «Дархит» имело все существенные признаки технического банкротства. Так как итоговая сумма баллов не снизилась ниже 9 баллов, при этом качественные критерии ухудшились: в 2016 году - 10 баллов, в 2018 году - 6 баллов; но количественные критерии улучшились: в 2016 году - 5 баллов, в 2018 году 8 баллов. Однако следует заметить, что состояние предприятия ООО «Дархит» имеет тенденцию к ухудшению, так как набранная итоговая сумма баллов в период с 2016 года по 2018 год снизилась с 15 баллов до 14 баллов соответственно. Руководителю (в нашем случае им является арбитражный управляющий, так как мы рассматриваем техническое банкротство с точки зрения судебного разбирательства) необходимо срочно установить определенный план действий по устранению данных причин ухудшения, иначе техническое банкротство может быстро перейти в реальное банкротство.
В результате разработанной методики, на основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Дархит», подтверждается наличие признаков технического банкротства. Тем самым доказывается применимость данной методики.
Ценность разработанной методики заключается в следующем:
- применимость методики в повседневной деятельности поможет выявить признаки наличия, либо отсутствия технического вида банкротства;
- методика содержит в себе минимальный набор групп финансовых коэффициентов;
- для выявления признаков банкротства понадобится список основных первичных документов и возможности ИАС «Глобас»;
- методика содержит в себе как качественные критерии оценивания, так и количественные критерии, что дает наиболее точно спрогнозировать техническое банкротство предприятия;
- после расчета итоговых сумм баллов, можно увидеть границу изменения финансового состояния предприятия в определенный период времени.
Данная методика поможет арбитражному управляющему (а также антикризисному управляющему) диагностировать негативные ситуации в период, предшествующих их реальному возникновению. Диагностирование экономического состояния предприятия, в рамках используемой методики, даст возможность получить об исследуемом объекте наиболее полное представление.
Таким образом, поставленные в исследовании задачи решены и цель достигнута.


Купить